Emerson Electric Co. (NYSE:EMR)

제공된 데이터는 여러 재무 비율 및 관련 일수의 분기별 추세를 보여줍니다. 전반적으로, 분석 기간 동안 이러한 지표에서 상당한 변동성이 관찰됩니다.

재고 회전율

재고 회전율은 2014년 말 6.75에서 2016년 말 6.41로 소폭 감소한 후 2017년 말 5.02까지 감소했습니다. 이후 2018년 말 5.49, 2019년 말 5.62로 소폭 반등했지만, 2020년 3월 5.02로 다시 감소하는 경향을 보입니다. 이러한 추세는 재고 관리 효율성의 변화를 시사합니다.

매출채권회전율

매출채권회전율은 2014년 말 5.57에서 2016년 말 5.94로 증가했다가 2017년 말 5.44로 감소했습니다. 2018년에는 5.6으로 소폭 상승했으며, 2019년에는 6.74로 크게 증가했습니다. 2020년 3월에는 6.8로 소폭 상승하여 전반적으로 증가 추세를 보입니다. 이는 채권 회수 속도가 개선되었음을 나타낼 수 있습니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 2014년 말 5.8에서 2016년 말 6.79로 꾸준히 증가했습니다. 2017년에는 6.41로 감소한 후 2019년 말 5.99로 감소하는 추세를 보입니다. 이는 공급업체와의 지불 조건 또는 지불 관행의 변화를 반영할 수 있습니다.

운전자본 회전율

운전자본 회전율은 변동성이 매우 큽니다. 2014년 말 15.27에서 2016년 말 3.04로 크게 감소한 후 2018년 말 38.26으로 급증했습니다. 2019년에는 41.24로 더욱 증가했지만, 2020년 3월에는 16.16으로 크게 감소했습니다. 이러한 급격한 변동은 운전자본 관리의 상당한 변화를 나타냅니다.

재고 순환 일수

재고 순환 일수는 2014년 말 54일에서 2016년 말 75일로 증가한 후 2017년 말 73일, 2018년 말 67일로 감소했습니다. 2019년 말에는 71일로 증가하고 2020년 3월에는 73일로 증가했습니다. 이는 재고를 판매하는 데 걸리는 시간이 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 2014년 말 66일에서 2016년 말 89일로 증가한 후 2017년 말 73일, 2018년 말 65일로 감소했습니다. 2019년 말에는 59일로 감소하고 2020년 3월에는 54일로 감소했습니다. 이는 채권을 회수하는 데 걸리는 시간이 전반적으로 감소하는 경향을 보입니다.

작동 주기

작동 주기는 2014년 말 120일에서 2016년 말 164일로 증가한 후 2017년 말 143일, 2018년 말 133일로 감소했습니다. 2019년 말에는 129일로 증가하고 2020년 3월에는 124일로 감소했습니다. 이는 운영 주기가 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있음을 나타냅니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 2014년 말 63일에서 2016년 말 86일로 증가한 후 2017년 말 61일, 2018년 말 62일로 감소했습니다. 2019년 말에는 61일로 감소하고 2020년 3월에는 54일로 감소했습니다. 이는 공급업체에 대한 지불을 연장하는 데 걸리는 시간이 전반적으로 감소하는 경향을 보입니다.

현금 전환 주기

현금 전환 주기는 2014년 말 57일에서 2016년 말 78일로 증가한 후 2017년 말 70일, 2018년 말 66일로 감소했습니다. 2019년 말에는 71일로 증가하고 2020년 3월에는 67일로 감소했습니다. 이는 현금을 회수하는 데 걸리는 시간이 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있음을 나타냅니다.

전반적으로, 데이터는 재고 관리, 채권 회수, 공급업체 지불 및 운전자본 관리에 있어 상당한 변화와 변동성을 보여줍니다. 이러한 추세는 회사의 운영 효율성과 재무 건전성에 영향을 미칠 수 있습니다.

제공된 데이터는 특정 기간 동안의 매출 원가, 재고, 재고 회전율을 보여줍니다. 전반적으로 매출 원가는 변동성을 보이며, 재고 수준은 상대적으로 안정적인 추세를 나타냅니다. 재고 회전율은 매출 원가 및 재고 수준의 변화에 따라 변동합니다.

매출 원가

2014년 말 3307백만 달러에서 시작하여 2015년 12월 말에 1923백만 달러로 감소했습니다. 이후 2016년에는 1851백만 달러에서 2219백만 달러로 증가하는 경향을 보였습니다. 2017년에는 2195백만 달러에서 2631백만 달러로 다시 증가했으며, 2018년에는 2386백만 달러에서 2823백만 달러로 증가했습니다. 2019년에는 2645백만 달러에서 2843백만 달러로 소폭 증가한 후, 2020년 3월 말에는 2412백만 달러로 감소했습니다. 전반적으로 매출 원가는 상당한 변동성을 보이며, 특정 기간에 걸쳐 증가 및 감소 추세를 보입니다.

재고

재고 수준은 2014년 말 2121백만 달러에서 2016년 9월 말 1208백만 달러로 감소했습니다. 이후 2017년 말 1897백만 달러로 증가했으며, 2018년 말 2073백만 달러로 증가했습니다. 2019년에는 2061백만 달러에서 2073백만 달러로 소폭 증가한 후, 2020년 3월 말에는 1880백만 달러로 감소했습니다. 재고 수준은 매출 원가에 비해 상대적으로 안정적인 추세를 보입니다.

재고 회전율

재고 회전율은 2014년 말 6.75에서 2015년 말 6.24로 감소했습니다. 2016년에는 6.84로 증가한 후, 2017년에는 4.47로 크게 감소했습니다. 2018년에는 5.49로 증가했으며, 2019년에는 5.11로 감소했습니다. 2020년 3월 말에는 5.02로 소폭 감소했습니다. 재고 회전율은 매출 원가와 재고 수준의 변화에 따라 변동하며, 전반적으로 4.47에서 6.84 사이의 범위를 유지합니다.

매출 원가의 변동성은 시장 상황, 생산 비용, 판매량 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. 재고 수준의 안정성은 효과적인 재고 관리 시스템을 반영할 수 있습니다. 재고 회전율의 변화는 매출 원가와 재고 수준의 상대적인 변화를 나타내며, 이는 회사의 운영 효율성을 평가하는 데 사용될 수 있습니다.

제공된 데이터는 특정 기간 동안의 재무 지표 변화를 보여줍니다. 순매출액은 2014년 말 5587백만 달러에서 2015년 12월 말 3337백만 달러로 감소한 후, 2016년 말 3216백만 달러, 2017년 말 4248백만 달러, 2018년 말 4888백만 달러로 증가하는 추세를 보입니다. 2019년 말에는 4971백만 달러로 소폭 증가했지만, 2020년 3월 말에는 4151백만 달러로 감소했습니다.

미수금은 2014년 말 4404백만 달러에서 2015년 12월 말 3842백만 달러로 감소했습니다. 이후 2016년 말 2426백만 달러로 크게 감소한 후, 2017년 말 3042백만 달러, 2018년 말 3344백만 달러로 증가했습니다. 2019년 말에는 2985백만 달러로 감소했고, 2020년 3월 말에는 2726백만 달러로 소폭 감소했습니다.

매출채권회전율

매출채권회전율은 2014년 말 5.57에서 2015년 말 5.22로 소폭 감소했습니다. 2016년에는 4.71, 4.09로 감소세를 보이다가 2017년에는 5.04, 4.97로 소폭 반등했습니다. 2018년에는 5.44, 5.6, 5.21로 변동성을 보였고, 2019년에는 6.2, 6.3, 6.15로 증가했습니다. 2020년 3월 말에는 6.74, 6.8로 최고치를 기록했습니다.

전반적으로 순매출액은 변동성을 보이며, 2015년 말에 큰 폭으로 감소한 후 회복세를 보였습니다. 미수금은 순매출액과 유사한 추세를 보이지만, 감소폭이 더 컸습니다. 매출채권회전율은 2016년까지 감소하다가 2017년부터 증가하는 경향을 보이며, 2020년 초에 최고점을 기록했습니다. 매출채권회전율의 증가는 채권 회수 속도가 빨라지고 있음을 시사합니다.

제공된 데이터는 특정 기간 동안의 재무 정보를 나타냅니다. 매출 원가는 2014년 말 3307백만 달러에서 2015년 1분기 3234백만 달러로 소폭 감소한 후, 2015년 2분기 3269백만 달러, 2015년 3분기 3446백만 달러로 증가했습니다. 2015년 4분기에는 1923백만 달러로 크게 감소했으며, 이후 2016년 1분기 2037백만 달러, 2분기 2081백만 달러, 3분기 2219백만 달러로 점진적으로 증가했습니다. 2016년 4분기에는 1851백만 달러로 감소한 후, 2017년에는 2017백만 달러, 2361백만 달러, 2631백만 달러, 2195백만 달러, 2423백만 달러로 변동성을 보였습니다. 2018년에는 2507백만 달러, 2823백만 달러, 2386백만 달러, 2645백만 달러로 이어졌고, 2019년에는 2683백만 달러, 2843백만 달러, 2392백만 달러, 2412백만 달러로 나타났습니다. 마지막으로 2020년 1분기에는 2412백만 달러로 보고되었습니다.

미지급금은 2014년 말 2468백만 달러에서 2015년 1분기 2407백만 달러, 2분기 2402백만 달러, 3분기 2358백만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다. 2015년 4분기에는 2075백만 달러로 감소폭이 커졌으며, 2016년 1분기 2140백만 달러, 2분기 2230백만 달러로 증가했습니다. 2016년 3분기에는 1517백만 달러로 크게 감소한 후, 2016년 4분기 1335백만 달러, 2017년 1분기 1368백만 달러, 2분기 1613백만 달러, 3분기 1776백만 달러, 4분기 1596백만 달러로 변동했습니다. 2018년에는 1603백만 달러, 1647백만 달러, 1943백만 달러, 1794백만 달러로 이어졌고, 2019년에는 1730백만 달러, 1785백만 달러, 1874백만 달러, 1649백만 달러로 나타났습니다. 2020년 1분기에는 1521백만 달러로 보고되었습니다.

미지급금 회전율은 2014년 말 5.8에서 2015년 1분기 5.87, 2분기 5.72, 3분기 5.62로 소폭 감소했습니다. 2015년 4분기에는 5.72로 소폭 반등했습니다. 2016년 1분기에는 4.99, 2분기에는 4.25로 감소했으며, 2016년 3분기에는 5.44, 4분기에는 6.13으로 증가했습니다. 2017년에는 5.97, 5.24, 4.99, 5.77로 변동성을 보였고, 2018년에는 6.0, 5.92, 5.12, 5.65로 이어졌습니다. 2019년에는 5.99, 5.9, 5.63, 6.41로 나타났으며, 2020년 1분기에는 6.79로 보고되었습니다. 전반적으로 미지급금 회전율은 기간에 따라 변동하며, 5에서 7 사이의 범위 내에서 움직이는 경향을 보입니다.

제공된 재무 데이터에 따르면, 운전자본은 2014년 말 1606백만 달러에서 2015년 12월 말 1492백만 달러로 감소했습니다. 이후 2016년 3월 말 1731백만 달러로 증가했지만, 2016년 말 4731백만 달러로 크게 증가했습니다. 2017년에는 변동성이 컸으며, 2017년 3월 말 5675백만 달러에서 2017년 12월 말 1960백만 달러로 감소했습니다. 2018년에는 1780백만 달러에서 455백만 달러로 감소한 후, 2019년에는 -882백만 달러로 감소하여 음수 값을 기록했습니다. 2020년 3월 말에는 92백만 달러로 소폭 증가했습니다.

순 매출액은 2014년 말 5587백만 달러에서 2015년 12월 말 3337백만 달러로 감소했습니다. 2016년에는 3579백만 달러에서 3932백만 달러로 증가 추세를 보였으며, 2017년에는 4039백만 달러에서 4435백만 달러로 증가했습니다. 2018년에는 4456백만 달러에서 4888백만 달러로 증가했지만, 2019년에는 4570백만 달러에서 4971백만 달러로 증가한 후 2020년 3월 말 4151백만 달러로 감소했습니다.

운전자본 회전율은 2014년 말 15.27에서 2015년 말 13.44로 감소했습니다. 2016년에는 10.53에서 3.04로 크게 감소했으며, 2017년에는 4.64에서 8.09로 증가했습니다. 2018년에는 10.45에서 38.26으로 급격히 증가한 후, 2019년에는 41.24에서 21.47로 감소했습니다. 2020년 3월 말에는 195.3으로 매우 높은 값을 보였습니다. 운전자본 회전율은 운전자본의 효율적인 사용을 나타내는 지표로, 높은 회전율은 운전자본이 매출을 창출하는 데 효과적으로 사용되고 있음을 시사합니다.

운전자본

전반적으로 운전자본은 상당한 변동성을 보였으며, 특히 2018년 말과 2019년에는 음수 값을 기록했습니다. 이는 단기 부채가 단기 자산을 초과했음을 의미합니다.

순 매출액

순 매출액은 전반적으로 증가 추세를 보였지만, 2015년과 2020년 초에 감소하는 시기가 있었습니다.

운전자본 회전율

운전자본 회전율은 2018년과 2020년 초에 급격한 변화를 보였습니다. 특히 2020년 3월 말의 높은 회전율은 운전자본 관리에 상당한 변화가 있었음을 시사합니다.

제공된 데이터는 특정 기간 동안 재고 회전율 및 재고 순환 일수의 변동을 보여줍니다.

재고 회전율

2014년 말의 재고 회전율은 6.75로 시작하여 2015년 3월 말까지 소폭 감소한 6.71을 기록했습니다. 이후 2015년 6월 말에 6.4로 감소한 후 2015년 9월 말에 7.18로 증가했습니다. 2015년 말에는 6.24로 감소했으며, 2016년 3월 말에는 5.47, 2016년 6월 말에는 4.87로 지속적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2016년 9월 말에 6.84로 크게 반등했지만, 2016년 말에는 6.41로 다시 감소했습니다. 2017년에는 6.14, 4.47, 5.22, 5.07로 변동성이 컸습니다. 2018년에는 5.4, 5.49, 5.12, 5로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2019년에는 5.11, 5.62, 5.12, 5.02로 소폭의 변동을 보였으며, 2020년 3월 말에는 5.02를 기록했습니다.

재고 순환 일수

재고 순환 일수는 2014년 말 54일에서 2015년 3월 말 54일로 변동이 없었습니다. 2015년 6월 말에는 57일로 증가한 후 2015년 9월 말에는 51일로 감소했습니다. 2015년 말에는 59일로 증가했으며, 2016년 3월 말에는 67일, 2016년 6월 말에는 75일로 증가하는 추세를 보였습니다. 2016년 9월 말에는 53일로 감소했지만, 2016년 말에는 57일로 다시 증가했습니다. 2017년에는 59일, 82일, 70일, 73일로 변동성이 컸습니다. 2018년에는 68일, 67일, 71일, 73일로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2019년에는 71일, 65일, 71일, 73일로 소폭의 변동을 보였으며, 2020년 3월 말에는 73일을 기록했습니다.

전반적으로 재고 회전율과 재고 순환 일수는 서로 반비례 관계를 보입니다. 재고 회전율이 증가하면 재고 순환 일수는 감소하고, 재고 회전율이 감소하면 재고 순환 일수는 증가하는 경향이 있습니다. 2016년 하반기부터 2017년까지 재고 회전율의 변동성이 크게 증가한 반면, 재고 순환 일수 역시 상당한 변동성을 보였습니다. 2018년과 2019년에는 두 지표 모두 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.

제공된 데이터는 특정 기간 동안 두 가지 재무 비율의 변동을 보여줍니다. 매출채권회전율과 미수금 순환 일수입니다.

매출채권회전율

2014년 말부터 2016년 초까지 매출채권회전율은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 5.16에서 5.61 사이의 값을 보였습니다. 그러나 2016년 3월 31일에 4.71로 감소한 후 2016년 6월 30일에 4.09로 더욱 감소했습니다. 이후 2016년 9월 30일에 5.38로 반등하여 2017년 말까지 5.81에서 5.51 사이의 범위에서 변동했습니다. 2018년에는 5.6에서 5.44 사이의 값을 보였으며, 2019년에는 6.15에서 6.49 사이로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 3월 31일에는 6.8로 최고치를 기록했습니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 매출채권회전율과 반대로 움직이는 경향을 보입니다. 2014년 말부터 2016년 초까지 61일에서 71일 사이의 값을 유지했습니다. 2016년 6월 30일에 89일로 최고치를 기록한 후, 2017년 말까지 63일에서 73일 사이로 감소했습니다. 2018년에는 65일에서 67일 사이의 값을 보였으며, 2019년에는 56일에서 59일 사이로 감소하는 추세를 보였습니다. 2020년 3월 31일에는 54일로 최저치를 기록했습니다.

전반적으로 매출채권회전율은 2016년 중반에 감소했다가 이후 꾸준히 증가하는 경향을 보입니다. 반면 미수금 순환 일수는 매출채권회전율의 증가와 함께 감소하는 경향을 보입니다. 이러한 추세는 채권 회수 기간이 단축되고 있음을 시사합니다. 2019년 이후 매출채권회전율이 더욱 가속화되고 미수금 순환 일수가 더욱 감소하면서 이러한 추세가 더욱 뚜렷해졌습니다.

제공된 데이터는 특정 기간 동안 세 가지 운영 비율의 추세를 보여줍니다. 이러한 비율은 재고 순환 일수, 미수금 순환 일수, 그리고 작동 주기를 나타냅니다.

재고 순환 일수

2014년 말 54일에서 시작하여 2015년 말 59일로 소폭 증가했습니다. 2016년에는 67일, 75일로 증가 추세를 보이다가 2016년 말 57일로 감소했습니다. 이후 2017년에는 59일에서 82일까지 변동성이 커졌으며, 2017년 말 70일, 2018년 말 72일로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2019년에는 68일에서 73일 사이를 오가다가 2020년 3월 말 71일, 65일로 감소하는 경향을 보였습니다.

미수금 순환 일수

2014년 말 66일에서 2015년 말 70일로 증가했습니다. 2016년에는 78일, 89일로 크게 증가한 후 2016년 말 68일로 감소했습니다. 2017년에는 61일에서 73일 사이를 변동하며, 2017년 말 72일로 마감했습니다. 2018년에는 65일에서 70일 사이를 오가다가 2019년에는 56일에서 59일 사이로 감소했습니다. 2020년 3월 말에는 54일로 더욱 감소하는 추세를 보였습니다.

작동 주기

2014년 말 120일에서 2015년 말 129일로 증가했습니다. 2016년에는 145일, 164일로 지속적으로 증가하여 2016년 말 121일로 감소했습니다. 2017년에는 118일에서 154일 사이를 변동하며, 2017년 말 143일로 마감했습니다. 2018년에는 133일에서 139일 사이를 오가다가 2019년에는 127일에서 132일 사이로 감소했습니다. 2020년 3월 말에는 129일, 124일로 감소하는 경향을 보였습니다.

전반적으로, 미수금 순환 일수는 감소하는 추세를 보인 반면, 작동 주기는 변동성이 크지만 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 재고 순환 일수는 상대적으로 안정적인 수준을 유지하다가 2020년에 감소하는 경향을 보였습니다. 이러한 추세는 자금 흐름 관리 및 운영 효율성에 대한 추가적인 분석을 필요로 할 수 있습니다.

제공된 데이터는 두 가지 재무 비율, 즉 미지급금 회전율과 지급 계정 순환 일수의 분기별 추세를 보여줍니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 2014년 말 5.8에서 2015년 말 5.72로 소폭 감소했습니다. 2016년 1분기에 4.99로 더 큰 감소세를 보였으며, 2분기에는 4.25까지 하락했습니다. 이후 2016년 3분기에 5.44로 회복되었고, 2016년 말에는 6.13으로 증가했습니다. 2017년에는 5.97, 5.24, 4.99, 5.77로 변동성을 보였습니다. 2018년에는 6, 5.92, 5.12, 5.65로 비슷한 추세를 유지했습니다. 2019년에는 5.99, 5.9, 5.63, 6.41로 증가 추세를 보이다가 2020년 1분기에 6.79로 최고점을 기록했습니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수는 2014년 말 63일에서 2015년 말 64일로 소폭 증가했습니다. 2016년 1분기에 73일로 증가했으며, 2분기에는 86일까지 증가했습니다. 이후 2016년 3분기에 67일로 감소했고, 2016년 말에는 60일로 더욱 감소했습니다. 2017년에는 61일, 70일, 73일, 63일로 변동성을 보였습니다. 2018년에는 61일, 62일, 71일, 65일로 비슷한 추세를 유지했습니다. 2019년에는 61일, 62일, 65일, 57일로 감소 추세를 보이다가 2020년 1분기에 54일로 최저점을 기록했습니다.

미지급금 회전율과 지급 계정 순환 일수는 서로 반비례 관계를 보입니다. 미지급금 회전율이 증가하면 지급 계정 순환 일수는 감소하고, 그 반대입니다. 2016년 상반기에 미지급금 회전율이 감소하고 지급 계정 순환 일수가 증가한 것은 공급업체에 대한 지불이 지연되었음을 시사할 수 있습니다. 2019년 말과 2020년 초에 미지급금 회전율이 증가하고 지급 계정 순환 일수가 감소한 것은 공급업체에 대한 지불이 가속화되었음을 시사할 수 있습니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 순환 일수와 현금 전환 주기에서 변동성이 관찰됩니다.

재고 순환 일수

2014년 말 54일에서 시작하여 2017년 3분기에 82일까지 증가하는 추세를 보였습니다. 이후 2017년 4분기에 70일로 감소했지만, 2018년에는 68일에서 73일 사이에서 변동했습니다. 2019년에는 71일에서 73일 사이를 유지하며, 2020년 1분기에 65일로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 재고 순환 일수는 50일대에서 80일대까지 상당한 변동성을 나타냅니다.

미수금 순환 일수

2014년 말 66일에서 2016년 2분기에 89일까지 증가했습니다. 이후 2016년 3분기에 68일로 감소하고, 2017년 1분기까지 61일에서 73일 사이에서 변동했습니다. 2018년에는 65일에서 70일 사이를 유지하며, 2019년에는 56일에서 59일 사이로 감소하는 경향을 보였습니다. 2020년 1분기에는 54일로 더욱 감소했습니다. 미수금 순환 일수는 전반적으로 감소하는 추세를 보이지만, 중간에 상당한 변동이 있었습니다.

지급 계정 순환 일수

2014년 말 63일에서 2016년 2분기에 86일까지 증가했습니다. 이후 2016년 3분기에 67일로 감소하고, 2017년 1분기까지 60일에서 73일 사이에서 변동했습니다. 2018년에는 61일에서 71일 사이를 유지하며, 2019년에는 61일에서 65일 사이로 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2020년 1분기에는 54일로 감소했습니다. 지급 계정 순환 일수는 미수금 순환 일수와 유사하게 증가 후 감소하는 패턴을 보입니다.

현금 전환 주기

2014년 말 57일에서 2017년 3분기에 84일까지 증가했습니다. 이후 2017년 4분기에 70일로 감소하고, 2018년에는 66일에서 78일 사이에서 변동했습니다. 2019년에는 62일에서 71일 사이를 유지하며, 2020년 1분기에 59일로 감소했습니다. 현금 전환 주기는 재고 순환 일수, 미수금 순환 일수, 지급 계정 순환 일수의 종합적인 영향을 받으며, 전반적으로 변동성이 큰 편입니다.

전반적으로, 각 순환 일수와 현금 전환 주기는 특정 기간 동안 증가하는 경향을 보이다가 이후 감소하거나 안정화되는 패턴을 보입니다. 이러한 변동성은 시장 상황, 운영 효율성, 자금 관리 전략 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.