활동 비율은 회사가 미수금 수집 및 재고 관리와 같은 일상적인 작업을 얼마나 효율적으로 수행하는지 측정합니다.

Short-term activity ratios (요약)
재고 회전율
매출채권회전율
미지급금 회전율
운전자본 회전율
재고 순환 일수
미수금 순환 일수
작동 주기
지급 계정 순환 일수
현금 전환 주기

Caterpillar Inc., Short-Term Activity Ratios (분기별 데이터)

	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.
회전율
재고 회전율	2.16	2.21	2.39	2.36	2.42	2.50	2.58	2.47	2.42	2.38	2.54	2.36	2.40	2.46	2.53	2.44	2.49	2.46	2.55	—	—	—
매출채권회전율	6.14	6.56	6.61	6.85	6.69	6.86	6.86	6.95	6.56	6.37	6.39	6.59	6.10	5.46	5.68	5.97	5.51	5.07	5.33	—	—	—
미지급금 회전율	4.69	5.07	5.24	5.31	5.47	5.44	5.41	5.54	5.09	4.68	4.76	4.81	4.72	4.43	4.36	4.61	4.57	4.46	4.75	—	—	—
운전자본 회전율	5.04	5.73	4.58	4.89	6.61	5.64	5.23	4.27	5.29	4.25	4.62	4.35	3.93	3.83	3.54	2.87	2.80	2.52	2.84	—	—	—
평균 일수
재고 순환 일수	169	165	153	155	151	146	141	148	151	154	144	155	152	148	144	150	146	149	143	—	—	—
더: 미수금 순환 일수	59	56	55	53	55	53	53	53	56	57	57	55	60	67	64	61	66	72	68	—	—	—
작동 주기	228	221	208	208	206	199	194	201	207	211	201	210	212	215	208	211	212	221	211	—	—	—
덜: 지급 계정 순환 일수	78	72	70	69	67	67	67	66	72	78	77	76	77	82	84	79	80	82	77	—	—	—
현금 전환 주기	150	149	138	139	139	132	127	135	135	133	124	134	135	133	124	132	132	139	134	—	—	—

재고 회전율: 2020년 초반 이후, 재고 회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하며 명확한 증가 또는 감소 추세를 보여주지 않습니다. 2020년 6월 이후에는 약 2.36~2.58 범위 내에서 변동하며, 2023년 이후에는 이 범위 내에서 다시 적절히 유지되고 있습니다. 이는 재고 관리가 일정한 수준에서 이루어지고 있음을 시사하며, 재고 처분 속도는 큰 변화 없이 유지되고 있다고 볼 수 있습니다.
매출채권회전율: 이 지표는 2020년 이후 점진적 상승세를 나타내며, 2023년까지 6.14~6.95 범위 내에서 안정된 수준을 유지하고 있습니다. 특히 2022년 말 이후부터는 6.4 이상의 일정 수준을 유지하면서 개선이 지속되고 있음을 알 수 있습니다. 이는 고객으로부터 자금을 회수하는 속도가 빨라지고 있음을 의미하며, 전반적인 채권 관리가 개선되고 있음을 보여줍니다.
미지급금 회전율: 이 지표는 전반적으로 일정한 범위(4.36~5.54) 내에서 변동하고 있으며, 2023년 초반 이후에는 4.69~5.07 범위 내에서 유지되고 있습니다. 특히 2022년 말부터 약 4.69~5.54 구간에서 안정화되어 있으며, 미지급금 지급 관행에 있어서도 큰 변동이 없음을 시사합니다. 다만, 2022년 말 이후 약간의 높은 수준을 유지하는 모습이 관찰됩니다.
운전자본 회전율: 이 지표는 2020년 이후로 증가하는 경향을 보이며, 2022년 초반까지 지속적인 상승을 보여줍니다. 특히 2023년 이후에는 약 4.58~5.73 범위 내에서 안정적이나 높아지는 추세를 유지하고 있어, 운전자본의 효율적 활용이 향상되고 있음을 시사합니다.
재고 순환 일수: 이 항목은 전반적으로 140일에서 170일 사이에 머무르며, 2020년 이후로 큰 변화 없이 일정 수준에서 유지되고 있습니다. 다만, 2024년 이후에는 점차 150일 이상으로 증가하는 경향이 있으며, 이는 재고 회전 속도가 다소 느려지고 있음을 반영할 수 있습니다.
미수금 순환 일수: 이 수치는 2020년대 초반 50~70일 범위 내에서 안정적으로 나타났으며, 2023년 이후에는 약 53~59일 사이로 크게 변동하지 않고 유지되고 있습니다. 이는 고객으로부터의 채권 회수 기간이 크게 변화하지 않은 것을 의미하며, 안정적인 신용 정책을 보여줍니다.
작동 주기: 이 기간은 2019년 후반부터 2025년까지 다양한 변화가 나타났으며, 2024년 이후에는 200일 이상으로 상승하는 것을 볼 수 있습니다. 특히 2024년에는 208일 내외로 높은 수준을 유지하며, 운영 속도의 다소 저하 혹은 재고와 매출 회전의 조정이 있었음을 시사합니다.
지급 계정 순환 일수: 이 수치는 전체 기간 내내 약 66~78일 범위 내에서 변동하며, 2024년 이후에는 다시 70일대를 유지하는 모습이 관찰됩니다. 이는 지급 기일의 조정 또는 지급 조건의 변화가 있었음을 시사하며, 공급자와의 거래 관행이 안정화되고 있음을 보여줍니다.
현금 전환 주기: 이 지표는 2020년 초반 약 124~135일 범위 내에서 지속적이며, 이후 2024년 말까지는 약 127~150일 사이에서 변동하고 있습니다. 특히 2024년에 약 138~150일로 증가하는 모습은 현금화하는 데 걸리는 시간이 길어지고 있음을 나타내며, 유동성 또는 운영 현금 흐름에 주의가 필요할 가능성을 내포하고 있습니다.

회전율

평균 일수 비율

Caterpillar Inc., 재고 회전율, 계산(분기별 데이터)

	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
매출 원가	10,807)	8,965)	10,321)	10,066)	10,150)	9,662)	11,016)	10,583)	11,065)	10,103)	11,614)	10,202)	9,975)	9,559)	10,003)	8,617)	8,881)	8,012)	7,784)	6,919)	7,113)	7,266)
재고	18,595)	17,862)	16,827)	17,312)	17,082)	16,953)	16,565)	17,580)	17,746)	17,633)	16,270)	16,860)	15,881)	15,038)	14,038)	13,666)	12,672)	12,149)	11,402)	11,453)	11,371)	11,748)
단기 활동 비율
재고 회전율¹	2.16	2.21	2.39	2.36	2.42	2.50	2.58	2.47	2.42	2.38	2.54	2.36	2.40	2.46	2.53	2.44	2.49	2.46	2.55	—	—	—
벤치 마크
재고 회전율경쟁자²
Boeing Co.	0.86	0.80	0.78	0.85	0.78	0.82	0.88	0.87	0.88	0.83	0.81	0.78	0.74	0.74	0.75	0.77	0.76	0.74	0.78	—	—	—
Eaton Corp. plc	3.51	3.55	3.64	3.66	3.81	3.85	3.95	3.93	3.93	3.94	4.04	3.95	3.87	4.03	4.48	4.73	4.86	5.12	5.88	—	—	—
GE Aerospace	2.29	2.34	2.49	3.29	4.08	2.58	3.05	3.02	3.15	3.32	3.19	3.10	3.04	3.25	3.40	3.21	3.28	3.46	3.80	—	—	—
Honeywell International Inc.	3.53	3.67	3.70	3.73	3.69	3.65	3.72	3.76	3.82	3.90	4.04	4.09	4.06	4.20	4.55	4.72	4.88	4.85	4.94	—	—	—
Lockheed Martin Corp.	17.84	17.94	18.46	19.41	20.21	18.67	18.87	17.88	16.82	16.63	18.68	18.09	16.20	18.12	19.45	19.81	18.64	17.58	16.01	—	—	—
RTX Corp.	4.77	4.83	5.12	4.74	4.64	4.76	4.83	4.60	4.68	4.81	5.03	5.03	5.14	5.33	5.65	5.57	5.49	5.48	5.11	—	—	—

¹ Q2 2025 계산
재고 회전율 = (매출 원가_{Q2 2025} + 매출 원가_{Q1 2025} + 매출 원가_{Q4 2024} + 매출 원가_{Q3 2024}) ÷ 재고
= (10,807 + 8,965 + 10,321 + 10,066) ÷ 18,595 = 2.16

² 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

매출 원가 분석

2020년 1분기부터 2020년 3분기까지 매출 원가는 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있었으며, 2020년 4분기 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 특히 2022년부터 2024년까지의 기간에는 매출 원가가 연속적인 상승을 보여, 매출액 증가와 함께 비용이 함께 늘어난 경향이 나타났습니다. 이러한 상승은 생산 또는 공급망 비용 증가, 또는 더 높은 판매량에 따른 결과로 해석될 수 있습니다.

2025년에는 전반적으로 매출 원가가 여전히 상승하는 모습을 보이나, 일부 분기에서는 소폭의 조정을 보이기도 하여, 비용 상승률이 다소 둔화되는 경향도 함께 관찰됩니다.

재고 동향과 수준

재고 수준은 전반적으로 증가하는 추세를 보여주고 있으며, 2020년 3월에는 약 11,748백만 달러였던 재고가 2025년 6월에는 약 18,595백만 달러로 증가하였습니다. 특히 2021년 이후로 재고 수준이 급증하는 모습을 보이는데, 이는 제품 재고 또는 원자재 재고의 증가를 반영할 수 있습니다. 이러한 증가는 수요 예측, 생산 계획 혹은 공급망 변화에 영향을 받았을 가능성이 있습니다.

반면, 일부 분기에서는 재고 조정 또는 재고 효율성 향상이 기대되며, 이는 재고 회전율과 함께 분석할 수 있습니다.

재고 회전율 분석

재고 회전율은 2020년 6월부터 2025년 6월까지의 기간 동안, 대체로 2.16에서 2.58 사이의 범위에서 변동하였습니다. 2020년대 초반 이후로 재고 회전율이 전반적으로 소폭 상승하는 경향을 보여, 재고의 효율성이 점차 향상됐음을 시사합니다. 특히 2024년 말부터 2025년 상반기까지 재고 회전율은 2.21에서 2.58로 재차 상승하며, 재고 활용도를 개선하는 노력이 지속되고 있음을 보여줍니다.

이와 같이, 재고 수준이 증가하는 가운데 회전율이 어느 정도 높아지고 있는 것은, 재고관리의 효율성을 높이려는 전략적 움직임이 있었음을 암시합니다.

Caterpillar Inc., 매출채권회전율, 계산(분기별 데이터)

	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기계, 에너지 및 운송 판매	15,674)	13,378)	15,332)	15,231)	15,840)	14,960)	16,237)	15,988)	16,545)	15,099)	15,871)	14,278)	13,539)	12,886)	13,097)	11,707)	12,193)	11,191)	10,570)	9,228)	9,310)	9,914)
미수금, 거래 및 기타	9,704)	9,116)	9,282)	9,086)	9,421)	9,296)	9,310)	9,134)	9,416)	9,230)	8,856)	8,158)	8,393)	9,135)	8,477)	7,647)	7,840)	7,955)	7,317)	6,969)	7,134)	7,834)
단기 활동 비율
매출채권회전율¹	6.14	6.56	6.61	6.85	6.69	6.86	6.86	6.95	6.56	6.37	6.39	6.59	6.10	5.46	5.68	5.97	5.51	5.07	5.33	—	—	—
벤치 마크
매출채권회전율경쟁자²
Boeing Co.	23.61	21.67	25.28	25.33	23.31	25.83	29.37	24.99	24.99	24.65	26.46	22.98	20.27	25.37	23.58	27.95	24.76	23.97	29.75	—	—	—
Eaton Corp. plc	4.74	4.97	5.39	5.04	4.97	5.06	5.18	5.07	5.01	5.05	5.09	5.28	5.15	5.39	5.95	5.75	5.72	5.79	6.15	—	—	—
GE Aerospace	3.61	3.73	3.77	4.90	6.13	3.90	4.17	4.61	4.67	5.00	4.09	4.19	4.39	4.43	4.55	4.83	4.74	4.59	4.37	—	—	—
Honeywell International Inc.	4.53	4.75	4.92	4.80	4.81	4.94	4.87	4.65	4.52	4.57	4.77	4.74	4.45	4.82	5.04	4.78	4.89	4.89	4.78	—	—	—
Lockheed Martin Corp.	21.73	35.48	30.22	33.30	24.26	30.86	31.69	28.14	19.67	25.61	26.34	26.06	18.87	26.02	34.15	29.27	25.59	29.81	33.06	—	—	—
RTX Corp.	6.75	7.15	7.36	7.83	7.06	6.91	6.36	6.67	7.13	6.81	7.36	7.15	6.28	7.15	6.66	6.69	6.99	6.03	6.11	—	—	—

¹ Q2 2025 계산
매출채권회전율 = (기계, 에너지 및 운송 판매_{Q2 2025} + 기계, 에너지 및 운송 판매_{Q1 2025} + 기계, 에너지 및 운송 판매_{Q4 2024} + 기계, 에너지 및 운송 판매_{Q3 2024}) ÷ 미수금, 거래 및 기타
= (15,674 + 13,378 + 15,332 + 15,231) ÷ 9,704 = 6.14

² 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

추세 분석

이 자료에 따르면, 기계, 에너지 및 운송 판매는 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년 후반부터 2024년까지 여러 분기 동안 지속적으로 상승하는 모습을 확인할 수 있으며, 일부 분기에서는 일시적인 정체 또는 소폭의 감소도 관찰된다. 특히, 2022년 말 이후에는 강한 성장세가 두드러지며, 2023년까지 정점을 찍는 모습이다. 2024년 이후에는 일상적인 변동폭 내에서 안정화 혹은 소폭의 감퇴 경향이 있으나 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있다.

미수금, 거래 및 기타 자산의 경우, 전반적으로 안정적인 수준을 유지하며 약간의 변동성을 보여준다. 2020년 이후 측정치가 대체로 일정 범위 내에서 움직이고 있으며, 2023년 말까지 소폭의 상승 또는 유지가 지속되고 있다. 2024년 이후에는 약간의 감소 양상도 나타나긴 하지만, 전반적으로 안정세를 보이고 있다.

재무 비율 추이

매출채권회전율은 2020년 이후로 데이터가 일부 누락되어 있지만, 2020년 6월 이후부터 2023년 12월까지는 대체로 6.1에서 6.86 사이를 유지하고 있다. 이는 재무상태의 안정성을 반영하며, 매출채권 회전이 비슷한 수준으로 유지되고 있음을 보여준다. 특히, 2022년 말 이후 회전율이 약간 상승하는 추세에서, 수금 효율이 개선되거나 매출 구조의 변화 가능성을 시사한다.

Caterpillar Inc., 미지급금 회전율, 계산(분기별 데이터)

	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
매출 원가	10,807)	8,965)	10,321)	10,066)	10,150)	9,662)	11,016)	10,583)	11,065)	10,103)	11,614)	10,202)	9,975)	9,559)	10,003)	8,617)	8,881)	8,012)	7,784)	6,919)	7,113)	7,266)
미지급금	8,563)	7,792)	7,675)	7,705)	7,575)	7,778)	7,906)	7,827)	8,443)	8,951)	8,689)	8,260)	8,092)	8,361)	8,154)	7,218)	6,921)	6,694)	6,128)	5,193)	5,083)	5,769)
단기 활동 비율
미지급금 회전율¹	4.69	5.07	5.24	5.31	5.47	5.44	5.41	5.54	5.09	4.68	4.76	4.81	4.72	4.43	4.36	4.61	4.57	4.46	4.75	—	—	—
벤치 마크
미지급금 회전율경쟁자²
Boeing Co.	6.72	6.43	6.03	5.79	5.61	5.92	5.86	6.18	6.28	6.37	6.18	6.36	6.17	6.73	6.40	6.20	5.45	4.90	4.94	—	—	—
Eaton Corp. plc	4.27	4.26	4.18	4.24	4.31	4.38	4.39	4.48	4.52	4.55	4.51	4.61	4.43	4.67	4.75	5.11	5.22	5.66	6.24	—	—	—
GE Aerospace	2.72	2.85	3.07	4.08	5.01	2.99	3.27	3.26	3.41	3.57	2.98	3.14	3.14	3.32	3.32	3.33	3.35	3.56	3.67	—	—	—
Honeywell International Inc.	3.48	3.61	3.46	3.56	3.60	3.57	3.36	3.51	3.49	3.50	3.53	3.68	3.63	3.66	3.61	3.83	3.76	3.86	3.86	—	—	—
Lockheed Martin Corp.	18.06	16.89	28.85	19.48	19.07	17.38	25.56	15.51	16.97	17.65	27.25	21.48	24.07	21.92	74.34	37.83	36.15	30.31	64.48	—	—	—
RTX Corp.	4.98	4.89	5.07	5.40	5.54	5.60	5.31	5.37	5.54	5.42	5.40	5.82	5.36	6.28	5.93	6.06	6.52	5.67	5.56	—	—	—

¹ Q2 2025 계산
미지급금 회전율 = (매출 원가_{Q2 2025} + 매출 원가_{Q1 2025} + 매출 원가_{Q4 2024} + 매출 원가_{Q3 2024}) ÷ 미지급금
= (10,807 + 8,965 + 10,321 + 10,066) ÷ 8,563 = 4.69

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매출 원가 추이: 2020년 1분기에는 약 7,266백만 달러였던 매출 원가는 이후 점차 상승하는 경향을 보여 2023년 3분기에는 약 11,014백만 달러에 도달하였다. 전반적으로 매출 원가는 2020년부터 2023년까지 꾸준히 증가하는 양상을 보이며, 이는 회사의 매출 확대와 관련이 있을 수 있다. 특히 2022년 하반기와 2023년 초에 급증하는 추세를 관찰할 수 있으며, 이후 일부 조정을 거쳐 다소 안정화되는 모습도 나타난다.
미지급금 동향: 초기 2020년 1분기에는 약 5,769백만 달러였던 미지급금은 전반적으로 증가하는 추세를 보였다. 2020년 하반기 이후 2022년 12월까지는 지속적으로 증가하며 약 8,563백만 달러에 이르렀다. 이후 2023년 이후에는 일부 감소하는 양상을 보여, 2024년까지는 약 7,575백만 달러에서 8,563백만 달러 사이를 유지하는 모습이다. 미지급금 증가는 공급망 문제 또는 지불 조건 조정의 결과일 수 있으며, 이후 감퇴는 이러한 이슈가 해소되었거나 지불 전략이 변화했음을 시사할 수 있다.
미지급금 회전율 추이: 미지급금 회전율은 특정 기간에 값이 제공되지 않다가 2020년 6월 이후부터 나타나기 시작하여, 2023년 3분기에는 약 5.54에 달하는 등 상당히 높은 수준을 유지하였다. 이 지표는 미지급금이 얼마나 자주 회전하는지를 나타내며, 높을수록 지불이 빈번하거나 신속히 이루어지고 있음을 의미한다. 최근 데이터에서는 이 회전율이 약 4.69로 낮아졌으나, 여전히 일정 수준 이상을 유지하고 있어 미지급금의 회전이 활발한 상태가 지속되고 있음을 알 수 있다.

Caterpillar Inc., 운전자본 회전율, 계산(분기별 데이터)

	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
유동 자산	46,755)	43,019)	45,682)	44,946)	43,096)	43,664)	46,949)	48,005)	47,000)	45,660)	43,785)	42,577)	41,982)	42,570)	43,455)	41,893)	42,946)	42,581)	39,464)	38,534)	37,862)	37,586)
덜: 유동부채	34,934)	32,595)	32,272)	32,218)	33,564)	32,371)	34,728)	33,124)	35,314)	31,842)	31,531)	30,202)	28,963)	29,532)	29,847)	25,976)	27,508)	26,578)	25,717)	24,978)	25,231)	26,516)
운전자본	11,821)	10,424)	13,410)	12,728)	9,532)	11,293)	12,221)	14,881)	11,686)	13,818)	12,254)	12,375)	13,019)	13,038)	13,608)	15,917)	15,438)	16,003)	13,747)	13,556)	12,631)	11,070)

기계, 에너지 및 운송 판매	15,674)	13,378)	15,332)	15,231)	15,840)	14,960)	16,237)	15,988)	16,545)	15,099)	15,871)	14,278)	13,539)	12,886)	13,097)	11,707)	12,193)	11,191)	10,570)	9,228)	9,310)	9,914)
단기 활동 비율
운전자본 회전율¹	5.04	5.73	4.58	4.89	6.61	5.64	5.23	4.27	5.29	4.25	4.62	4.35	3.93	3.83	3.54	2.87	2.80	2.52	2.84	—	—	—
벤치 마크
운전자본 회전율경쟁자²
Boeing Co.	3.15	2.89	2.15	6.04	4.13	5.76	5.78	5.46	4.80	4.61	3.42	3.13	2.87	2.51	2.34	2.02	2.00	1.88	1.69	—	—	—
Eaton Corp. plc	11.29	8.69	6.31	5.84	5.33	5.58	5.91	6.61	6.16	7.01	8.70	10.69	—	—	65.65	12.41	21.65	5.34	5.42	—	—	—
GE Aerospace	28.44	13.68	10.83	9.60	11.15	6.93	7.24	8.11	5.70	5.87	7.93	13.29	10.55	7.14	4.94	1.57	1.57	1.27	2.26	—	—	—
Honeywell International Inc.	6.30	7.04	5.79	4.39	8.63	3.37	7.39	5.98	5.16	7.79	7.03	7.91	8.84	8.07	5.86	5.94	4.52	4.27	3.64	—	—	—
Lockheed Martin Corp.	—	44.49	29.25	13.20	15.88	13.24	18.85	11.04	10.56	12.81	12.93	14.03	14.28	15.14	11.52	10.48	12.30	11.93	12.01	—	—	—
RTX Corp.	257.23	279.93	—	—	—	23.64	41.62	44.25	16.99	12.76	20.15	19.15	17.77	11.41	9.75	8.11	10.24	9.77	7.52	—	—	—

¹ Q2 2025 계산
운전자본 회전율 = (기계, 에너지 및 운송 판매_{Q2 2025} + 기계, 에너지 및 운송 판매_{Q1 2025} + 기계, 에너지 및 운송 판매_{Q4 2024} + 기계, 에너지 및 운송 판매_{Q3 2024}) ÷ 운전자본
= (15,674 + 13,378 + 15,332 + 15,231) ÷ 11,821 = 5.04

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운전자본

2020년 이후로 운전자본은 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있다. 특히 2021년 상반기부터 2022년 말까지는 상당한 규모의 증가가 관찰되며, 2023년 이후로는 일부 조정이나 감소 추세를 보이지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 이러한 증가는 기업이 판매 증대 및 운영 효율성 향상을 위해 운전자본을 확충하는 전략을 채택했음을 시사한다.

연속적인 증가는 기업의 확장기 또는 재무 전략의 변화와 관련이 있을 수 있으며, 각기 다른 시장 환경 또는 제품 수요에 따라 운전자본 요구가 변화했을 가능성도 고려된다.

기계, 에너지 및 운송 판매

이 부문 매출은 코로나19 팬데믹 이후 2020년 하반기부터 지속적으로 증가하는 추세를 보여준다. 2020년 3분기 매출은 9,914백만 달러였으며, 이후 꾸준한 성장세를 기록하여 2023년 말에는 약 15,674백만 달러에 이른다. 특히 2021년부터 2022년까지는 매출 증가가 뚜렷하게 나타나, 시장 수요와 생산 능력 확장, 혹은 신규 시장 개척이 기여했을 가능성이 있다.

이 부문 매출의 꾸준한 상승은 기업의 핵심 사업부문의 성과 긍정적 신호로 해석된다.

운전자본 회전율

2020년 이후로 이 비율은 전체적으로 상승하는 추세를 보여준다. 2020년에는 값이 제공되지 않다가, 2021년 2.84를 시작으로 꾸준히 증가하여 2024년 6월 현재 6.61에 달한다. 이로 인해 자산의 효율적 활용이 강화되고 있음을 알 수 있다.

운전자본 회전율이 높아졌다는 것은 동일한 운전자본을 활용하여 더 많은 매출을 창출하는 능력이 향상되었음을 의미한다. 이는 기업의 운영 효율성과 자본 사용 효율성의 개선으로 연결될 수 있다.

전반적으로, 재무 지표들은 기업이 판매 증대와 자본 효율성 향상에 노력을 기울이고 있으며, 이러한 전략이 긍정적인 성과와 같이 나타나고 있음을 보여준다.

Caterpillar Inc., 재고 순환 일수, 계산(분기별 데이터)

	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.
선택한 재무 데이터
재고 회전율	2.16	2.21	2.39	2.36	2.42	2.50	2.58	2.47	2.42	2.38	2.54	2.36	2.40	2.46	2.53	2.44	2.49	2.46	2.55	—	—	—
단기 활동 비율 (일 수)
재고 순환 일수¹	169	165	153	155	151	146	141	148	151	154	144	155	152	148	144	150	146	149	143	—	—	—
벤치 마크 (일 수)
재고 순환 일수경쟁자²
Boeing Co.	424	459	466	428	470	443	415	419	416	438	452	468	494	493	486	475	478	496	467	—	—	—
Eaton Corp. plc	104	103	100	100	96	95	92	93	93	93	90	92	94	90	82	77	75	71	62	—	—	—
GE Aerospace	160	156	147	111	89	141	120	121	116	110	114	118	120	112	107	114	111	105	96	—	—	—
Honeywell International Inc.	103	99	99	98	99	100	98	97	96	94	90	89	90	87	80	77	75	75	74	—	—	—
Lockheed Martin Corp.	20	20	20	19	18	20	19	20	22	22	20	20	23	20	19	18	20	21	23	—	—	—
RTX Corp.	77	76	71	77	79	77	76	79	78	76	73	73	71	69	65	65	66	67	71	—	—	—

¹ Q2 2025 계산
재고 순환 일수 = 365 ÷ 재고 회전율
= 365 ÷ 2.16 = 169

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재고 회전율: 지속적인 추세를 살펴보면, 초기에는 특정 기간 동안 다소 변동성을 보이다가 2020년 후반부터 2025년 초까지 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있다. 해당 지표는 대부분 2.4에서 2.6 범위 내에 머무르며, 전반적으로 재고 회전이 일정 수준에서 이루어지고 있음을 시사한다. 일부 기간 동안 약간의 변동이 있지만, 전반적으로 큰 변화 없이 안정적인 재고 관리가 이루어지고 있는 것으로 보인다.
재고 순환 일수: 이 지표는 재고가 판매 또는 소진되기까지 걸리는 평균 일수를 나타낸다. 분석 결과, 대부분의 기간에 걸쳐 140일 내외의 범위에서 변동하고 있으며, 일부 기간에는 150일 이상으로 나타나는 등 변화가 관찰된다. 2024년 이후에는 전체적으로 일수가 다소 증가하는 추세를 보이고 있는데, 이는 재고 회전 속도가 느려지고 있음을 의미할 수 있다. 이러한 패턴은 재고 관리의 변화 또는 시장 환경의 영향을 반영할 수 있다.

Caterpillar Inc., 미수금 회전 일수, 계산(분기별 데이터)

	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.
선택한 재무 데이터
매출채권회전율	6.14	6.56	6.61	6.85	6.69	6.86	6.86	6.95	6.56	6.37	6.39	6.59	6.10	5.46	5.68	5.97	5.51	5.07	5.33	—	—	—
단기 활동 비율 (일 수)
미수금 순환 일수¹	59	56	55	53	55	53	53	53	56	57	57	55	60	67	64	61	66	72	68	—	—	—
벤치 마크 (일 수)
미수금 순환 일수경쟁자²
Boeing Co.	15	17	14	14	16	14	12	15	15	15	14	16	18	14	15	13	15	15	12	—	—	—
Eaton Corp. plc	77	73	68	72	73	72	70	72	73	72	72	69	71	68	61	63	64	63	59	—	—	—
GE Aerospace	101	98	97	75	60	93	87	79	78	73	89	87	83	82	80	76	77	80	83	—	—	—
Honeywell International Inc.	81	77	74	76	76	74	75	79	81	80	77	77	82	76	72	76	75	75	76	—	—	—
Lockheed Martin Corp.	17	10	12	11	15	12	12	13	19	14	14	14	19	14	11	12	14	12	11	—	—	—
RTX Corp.	54	51	50	47	52	53	57	55	51	54	50	51	58	51	55	55	52	61	60	—	—	—

¹ Q2 2025 계산
미수금 순환 일수 = 365 ÷ 매출채권회전율
= 365 ÷ 6.14 = 59

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매출채권회전율의 추이와 해석: 2020년 3분기까지 데이터가 누락된 후, 2020년 6월 이후부터 매출채권회전율은 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. 2020년 6월에는 5.07이었으며, 2025년 6월에는 6.14로 약간의 변동을 겪으며 상승하는 추세를 유지하고 있습니다. 이는 총체적으로 매출채권을 회수하는 효율성이 향상되고 있음을 시사합니다. 특히 2021년 동안 회전율이 꾸준히 증가하여 2021년 12월에는 최대치인 6.59를 기록하였으며, 이후 소폭 하락하거나 안정적인 수준을 유지하는 경향이 있습니다. 이러한 흐름은 채권 회전 기간이 단축되고 있음을 의미하며, 기업의 유동성 및 신용 정책이 개선되고 있음을 뒷받침한다고 볼 수 있습니다.
미수금 순환 일수의 변화와 해석: 2020년 6월 이후 미수금 순환 일수는 일정한 범위 내에서 변동하고 있으며, 특별한 패턴이나 급격한 변화는 관찰되지 않습니다. 68일에서 시작하여 전반적으로 50일에서 70일 사이에서 등락하는 양상을 보이고 있는데, 2022년에서 2023년 사이에는 53일에서 57일 사이의 보다 안정적인 구간을 유지하고 있습니다. 이는 고객으로부터 대금을 회수하는 데 걸리는 기간이 비교적 일관되게 유지되고 있음을 나타냅니다. 이와 같은 안정성은 영업 상의 신용관리가 지속적이고 신뢰성 있게 운영되고 있음을 시사하며, 채권관리의 효율성을 높게 유지하는 데 기여하고 있다고 판단됩니다.

Caterpillar Inc., 작동 주기, 계산(분기별 데이터)

일 수

	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.
선택한 재무 데이터
재고 순환 일수	169	165	153	155	151	146	141	148	151	154	144	155	152	148	144	150	146	149	143	—	—	—
미수금 순환 일수	59	56	55	53	55	53	53	53	56	57	57	55	60	67	64	61	66	72	68	—	—	—
단기 활동 비율
작동 주기¹	228	221	208	208	206	199	194	201	207	211	201	210	212	215	208	211	212	221	211	—	—	—
벤치 마크
작동 주기경쟁자²
Boeing Co.	439	476	480	442	486	457	427	434	431	453	466	484	512	507	501	488	493	511	479	—	—	—
Eaton Corp. plc	181	176	168	172	169	167	162	165	166	165	162	161	165	158	143	140	139	134	121	—	—	—
GE Aerospace	261	254	244	186	149	234	207	200	194	183	203	205	203	194	187	190	188	185	179	—	—	—
Honeywell International Inc.	184	176	173	174	175	174	173	176	177	174	167	166	172	163	152	153	150	150	150	—	—	—
Lockheed Martin Corp.	37	30	32	30	33	32	31	33	41	36	34	34	42	34	30	30	34	33	34	—	—	—
RTX Corp.	131	127	121	124	131	130	133	134	129	130	123	124	129	120	120	120	118	128	131	—	—	—

¹ Q2 2025 계산
작동 주기 = 재고 순환 일수 + 미수금 순환 일수
= 169 + 59 = 228

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재고 순환 일수: - 2020년 3월 이후 데이터가 누락된 상태에서 2021년 3월 이후로 측정이 시작되었으며, 전반적으로 약 141일에서 169일 사이에서 변동하였다. 2024년 3월과 6월에 각각 141일과 146일로 가장 낮은 수치를 기록했고, 이후 2025년 6월에 165일로 정점에 이르렀다. 이는 재고 회전 속도가 다소 변동적이지만, 비교적 안정된 수준을 유지하고 있음을 시사한다.
미수금 순환 일수: - 2020년 3월 이후 데이터가 누락된 채로 2021년 3월 이후로 측정되었으며, 68일에서 59일 사이에서 작은 변동폭을 보인다. 가장 낮은 수치는 2023년 12월과 2024년 3월에 각각 53일, 55일로 기록되었으며, 이후 2025년 6월에 56일로 조금 상승하였으나 전반적인 변동은 크지 않다. 이는 고객 대금 회수 기간이 비교적 안정된 범위 내에 있음을 나타낸다.
작동 주기: - 2020년 3월 이후 지속적으로 측정된 수치로, 약 194일에서 228일 사이에서 변화하였다. 2024년 3월의 201일 이후로 점차 증가하여 2025년 6월에는 228일에 이르렀으며, 이는 설비 또는 생산 주기와 관련된 주기성이 다소 늘어난 것을 의미한다. 전체적으로는 주기가 변화하거나 급증하는 것보다는 점진적인 증가 경향을 보여주고 있다.

Caterpillar Inc., 미지급금 순환 일수, 계산(분기별 데이터)

	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.
선택한 재무 데이터
미지급금 회전율	4.69	5.07	5.24	5.31	5.47	5.44	5.41	5.54	5.09	4.68	4.76	4.81	4.72	4.43	4.36	4.61	4.57	4.46	4.75	—	—	—
단기 활동 비율 (일 수)
지급 계정 순환 일수¹	78	72	70	69	67	67	67	66	72	78	77	76	77	82	84	79	80	82	77	—	—	—
벤치 마크 (일 수)
지급 계정 순환 일수경쟁자²
Boeing Co.	54	57	61	63	65	62	62	59	58	57	59	57	59	54	57	59	67	74	74	—	—	—
Eaton Corp. plc	85	86	87	86	85	83	83	82	81	80	81	79	82	78	77	71	70	65	58	—	—	—
GE Aerospace	134	128	119	89	73	122	112	112	107	102	123	116	116	110	110	109	109	103	100	—	—	—
Honeywell International Inc.	105	101	105	103	101	102	109	104	105	104	103	99	101	100	101	95	97	95	95	—	—	—
Lockheed Martin Corp.	20	22	13	19	19	21	14	24	22	21	13	17	15	17	5	10	10	12	6	—	—	—
RTX Corp.	73	75	72	68	66	65	69	68	66	67	68	63	68	58	62	60	56	64	66	—	—	—

¹ Q2 2025 계산
지급 계정 순환 일수 = 365 ÷ 미지급금 회전율
= 365 ÷ 4.69 = 78

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미지급금 회전율: 전체 기간 동안 미지급금 회전율은 상대적으로 안정적인 범위 내에서 변동하는 모습을 보입니다. 2020년 6월 이후부터는 4.36에서 시작하여 2025년 6월까지 점차 소폭 상승하는 경향이 나타납니다. 특히 2024년 12월 이후에는 회전율이 일정 수준 이상 유지되면서 점차 증가하는 모습이 관찰됩니다. 이는 회사가 미지급금에 대한 관리 또는 결제 주기를 점차 단축하거나 효율성을 향상시킨 결과일 수 있습니다.
지급 계정 순환 일수: 지급 계정의 순환 일수는 주기적으로 변화하는 양상을 보여줍니다. 2020년 6월 이후에는 66일에서 84일 사이의 변동폭을 보이었으며, 2025년 6월 기준으로 72일로 나타났습니다. 전반적으로, 지급 일수는 일정한 범위 내에서 유지되면서도 일부 기간에는 짧아졌다 길어졌다 하는 변동성을 나타내고 있습니다. 이러한 패턴은 기업이 지급 정책을 조정하거나, 공급업체와의 협상 또는 결제 방식의 변화에 따른 것일 수 있습니다.

Caterpillar Inc., 현금 전환 주기, 계산(분기별 데이터)

일 수

	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.
선택한 재무 데이터
재고 순환 일수	169	165	153	155	151	146	141	148	151	154	144	155	152	148	144	150	146	149	143	—	—	—
미수금 순환 일수	59	56	55	53	55	53	53	53	56	57	57	55	60	67	64	61	66	72	68	—	—	—
지급 계정 순환 일수	78	72	70	69	67	67	67	66	72	78	77	76	77	82	84	79	80	82	77	—	—	—
단기 활동 비율
현금 전환 주기¹	150	149	138	139	139	132	127	135	135	133	124	134	135	133	124	132	132	139	134	—	—	—
벤치 마크
현금 전환 주기경쟁자²
Boeing Co.	385	419	419	379	421	395	365	375	373	396	407	427	453	453	444	429	426	437	405	—	—	—
Eaton Corp. plc	96	90	81	86	84	84	79	83	85	85	81	82	83	80	66	69	69	69	63	—	—	—
GE Aerospace	127	126	125	97	76	112	95	88	87	81	80	89	87	84	77	81	79	82	79	—	—	—
Honeywell International Inc.	79	75	68	71	74	72	64	72	72	70	64	67	71	63	51	58	53	55	55	—	—	—
Lockheed Martin Corp.	17	8	19	11	14	11	17	9	19	15	21	17	27	17	25	20	24	21	28	—	—	—
RTX Corp.	58	52	49	56	65	65	64	66	63	63	55	61	61	62	58	60	62	64	65	—	—	—

¹ 현금 전환 주기 = 재고 순환 일수 + 미수금 순환 일수 – 지급 계정 순환 일수
= 169 + 59 – 78 = 150

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재고 순환 일수: 2020년 3월 이후의 데이터는 누락되어 있으나, 2021년 3월 이후부터 2025년 6월까지의 기간에 걸쳐 분석할 때, 재고 순환 일수는 전반적으로 141일에서 169일 사이의 범위 내에서 변동하고 있음을 알 수 있다. 특히, 2025년의 데이터에서 165일과 169일로 나타나 계절적 또는 운영상 특수한 요인으로 인해 재고 회전 속도가 느려졌음을 시사한다.
미수금 순환 일수: 이 지표 역시 2020년 3월 이후의 데이터는 제공되지 않으며, 2021년부터 2025년까지는 53일에서 72일 사이에서 변화하였다. 2022년 말과 2023년 초에 55일 수준으로 낮아졌으며, 이후 2024년과 2025년에는 56일에서 59일로 상승하였다. 이는 미수금 회전이 일부 기간 동안 완만하게 지연되고 있음을 보여준다.
지급 계정 순환 일수: 이 수치는 비교적 안정적이며, 2021년 3월 기준 77일로 시작하여 총 72일에서 84일 범위 내에서 다양한 변동을 보이고 있다. 특히 2023년 이후에는 66일에서 78일 사이로 크게 벗어나지 않는 수준을 유지하며 지급 기간이 일정하게 관리되고 있음을 볼 수 있다. 일부 기간에는 67일로 하락하는 등 유동적인 지급 가동 패턴이 감지된다.
현금 전환 주기: 이 지표는 2021년 3월 이후 지속적으로 124일에서 150일 사이에서 변화하였다. 2022년 하반기와 2023년 하반기에 약 134일에서 135일로 비교적 안정된 수치를 보였으며, 2024년 들어서는 127일에서 139일 범위 내에서 변동하였다. 2025년에는 150일로 최댓값에 근접하는 모습을 보여, 현금 유동성 관리 또는 영업 효율성 측면에서 일시적 또는 구조적 변화가 있었음을 유추할 수 있다.

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

단기 활동 비율 분석
분기별 데이터

Short-term activity ratios (요약)

회전율

평균 일수 비율

재고 회전율

매출채권회전율

미지급금 회전율

운전자본 회전율

재고 순환 일수

미수금 순환 일수

작동 주기

지급 계정 순환 일수

현금 전환 주기

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

단기 활동 비율 분석 분기별 데이터

Short-term activity ratios (요약)

회전율

평균 일수 비율

재고 회전율

매출채권회전율

미지급금 회전율

운전자본 회전율

재고 순환 일수

미수금 순환 일수

작동 주기

지급 계정 순환 일수

현금 전환 주기

단기 활동 비율 분석
분기별 데이터