듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Emerson Electric Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2014년 이후, 자산수익률은 전반적으로 상승하는 추세를 보였습니다. 2014년 12월부터 2015년 초까지는 8.88%에서 12.27%까지 증가하였으며, 이후에도 2016년 12월까지 약 8.36%에서 10.8%로 지속 상승하였습니다. 2017년 이후로는 연평균 10%를 상회하는 안정적인 수준을 유지하며, 2018년과 2019년 동안은 약 10% 내외의 범위 내에서 변동하였고, 2020년까지도 비슷한 수준을 유지하였습니다. 이는 회사의 총 자산에 대한 수익이 점진적으로 향상된 것을 시사하며, 자산 활용 효율이 높아지고 있음을 의미할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2013년 2.25에서 시작하여 2014년 중반까지 안정적으로 증가하다가 2015년 이후 지속적으로 상승하는 모습을 나타냈습니다. 2015년 6월 이후 2.89까지 도달한 후, 이후 수치를 보면 일시적으로 하락하는 구간도 있었으나 대체로 2.4~2.5 범위 내에서 움직이며 일정한 패턴을 유지하고 있습니다. 이는 회사가 부채를 활용한 재무 구조를 점진적으로 확대하는 경향이 있었음을 보여줍니다. 다만, 2017년 이후 큰 변동 없이 안정적인 수준을 나타내고 있어, 재무 구조의 균형을 유지하는 데 노력한 것으로 해석됩니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률은 2014년 이후 급격한 상승세를 보였으며, 2015년과 2016년에는 각각 33% 내외로 높은 수치를 기록하였습니다. 이러한 상승은 회사의 자체 자본에 대한 수익성 향상을 반영하는 것으로 볼 수 있습니다. 2017년 이후에는 다소 변동성이 존재하지만 여전히 18%에서 29% 사이의 높은 수준을 유지하는 경향이 있습니다. 전체적으로는 기업의 수익성이 강력하게 유지되고 있음을 보여주는 지표로 해석할 수 있으며, 이는 투자자 관점에서도 긍정적인 신호입니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Emerson Electric Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 보고 기간 동안 순이익률은 전체적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2014년 말부터 2015년 초까지는 8.75%에서 12.66%까지 상당한 증가를 기록하였다. 이후에도 2016년 이후 2018년 말까지 10% 내외의 안정된 수준을 유지하며 점차 확대되어 2018년 12월에는 12.83%에 이르렀다. 이러한 흐름은 회사가 수익성을 지속적으로 향상시키고 있음을 시사한다. 다만, 일부 분기에서는 소폭의 하락 또는 정체 현상도 발견되어, 수익률의 일정한 변동성을 동반하는 패턴이 관찰된다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 하락하는 경향을 보이며, 특히 2014년 후반부터 2016년까지는 약 1.01에서 0.67까지 점차 하락하였다. 이후 일부 회복세를 보이긴 하나, 2017년 이후에는 0.83~0.87 범위 내에서 등락을 반복하는 양상을 나타낸다. 이는 자산이 매출로 전환되는 효율성이 약화되었거나, 자산 규모 증가와 수익 창출 사이에 상충하는 요인이 작용했을 가능성을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2013년부터 2014년 초 사이에 소폭 상승하였으며, 이후 2014년 하반기 이후 2.25에서 2.89까지 점진적으로 상승하는 모습을 보인다. 이 추세는 기업이 타인자본 활용을 점차 확대하고 있음을 의미한다. 특히 2016년 이후에는 2.43~2.89 범위 내를 유지하며 상대적으로 안정적인 수준을 보여주고 있지만, 전반적인 레버리지 수준은 다소 높은 편에 속한다.
- 자기자본비율(ROE)
- ROE는 데이터 전체 기간 동안 변동성을 보이나, 2014년 초의 21.22%를 시작으로 점차 상승하여 2016년 내내 20% 후반에서 30% 초반대까지 확대되었다. 특히, 2014년 후반부터 2015년, 2017년, 2018년까지는 20~29% 구간을 유지하며 기업이 자기자본으로부터의 성과를 꾸준히 창출하고 있음을 보여준다. 이는 경영 효율성 향상과 이익 창출 역량의 증가를 반영한다. 다만, 일부 분기에는 18%대까지 하락하는 모습도 관찰된다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Emerson Electric Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-12-31).
- 전체적인 추세 및 관찰된 변화
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해당 기간 동안 회사의 재무 비율들은 다양한 패턴을 보여주고 있으며, 전반적으로 안정적인 운영 및 수익성을 유지하려는 모습이 관찰됩니다. 특히, 금융 비용과 관련된 일부 비율들은 일정 수준에서 유지되거나 소폭 증가하는 경향을 보이고 있습니다.
먼저, 법인세 부담 비율은 2014년 초반의 0.65 수준에서 점진적으로 상승하여 2018년과 2019년에는 0.81 수준에 도달하였으며, 2020년까지 비슷한 수준을 유지하고 있어 세금 부담이 상대적으로 높아지고 있는 경향을 나타냅니다. 이는 수익성 또는 세금 구조의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
이자 부채 부담 비율은 2014년 이후 거의 일정한 수준인 0.94에서 0.95로 유지되며, 이후 약간의 변동을 보이지만 큰 변화 없이 0.93~0.94 범위 내에서 안정적으로 나타나고 있습니다. 이는 회사가 꾸준한 금융 비용 부담을 자산 규모에 비례하여 감당하고 있음을 의미합니다.
- 수익성과 효율성 지표
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EBIT(이자․세전이익) 마진율은 2014년 말부터 수치를 높이고 2016년에는 최고 점인 약 20.21%를 기록하며 강한 수익성을 보였으나, 이후에는 15%대 초반에 머물러 변동성을 나타내고 있습니다. 특히, 2018년 이후에는 15.5%~16.5% 범위 내에서 유지되어, 전반적으로 안정적인 수준에 머무르고 있음을 알 수 있습니다.
자산 회전율은 2014년 이후 점차 하락하는 경향을 보여주며, 2014년 1.03에서 2016년에는 0.74로 낮아졌고, 이후 일부 상승하여 2019년 0.87, 2020년 0.83 수준을 기록하고 있습니다. 이는 자산의 활용 효율성이 다소 낮아졌거나, 자산 구조에 변화가 있었음을 추정할 수 있으며, 업무의 규모와 자산 회전의 상관관계에 대한 추가 분석이 필요합니다.
- 재무 레버리지 및 자기자본 비율 관찰
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재무 레버리지 비율은 2.25에서 시작하여 2.89 수준까지 상승하다가 일부 하락 후 다시 상승하는 등 변동성을 보입니다. 이는 자본 구조가 일정 범위 내에서 조정되고 있음을 의미하며, 부채 활용의 정도가 일정하게 유지되고 있는 것으로 해석됩니다.
자기자본이익률(ROE)은 2014년 이후 점차 상승하여 2016년 무렵 33%를 넘어서며 강한 수익성을 보여주었으며, 이후에도 18%에서 28% 사이의 범위 내에서 변화하는 양상을 보이고 있습니다. 이는 회사가 자기자본을 활용한 수익 창출력을 지속적으로 제고하고 있음을 시사합니다.
전반적으로, 이 재무 지표들은 회사가 수익성과 자본 효율성을 유지하면서도, 재무 구조의 안정성을 확보하려는 노력을 지속하고 있음을 반영합니다. 다만, 자산 회전율의 하락은 수익성 향상과 자산 활용의 효율성 증대를 위해 추가적인 전략적 조치가 고려될 수 있음을 시사합니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Emerson Electric Co., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2014년 종료 분기의 데이터는 제공되지 않으며, 이후 기간 동안 점진적인 상승세가 관찰됩니다. 특히 2014년 3분기부터 2018년 3분기까지 순이익률이 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2018년과 2019년 사이에는 12%대에 안착하는 모습을 보여줍니다. 이후 2019년 초와 중반에는 12% 내외의 높은 수준을 유지하였으며, 2020년 3분기까지 일부 변동이 있지만 상대적으로 안정적인 수익성 수준을 유지하는 것으로 보입니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2014년 3월 이후 지속적으로 변동하며 비교적 낮은 범위 내에서 움직이고 있습니다. 2014년 3분기부터 2016년 3분기까지는 0.67~1.05 사이에서 등락하였으며, 2017년 이후에는 0.76~0.9 범위 내의 안정된 수준을 보여줍니다. 이는 자산을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 일정 수준을 유지하고 있음을 의미할 수 있으며, 큰 변동 없이 어느 정도의 안정성을 보여줍니다.
- 자산수익률(ROA)
- 2014년 3분기 이후부터 2018년 초까지는 7.48%~12.27% 범위에서 등락하면서 전반적인 수익성 향상 흐름을 보입니다. 특히 2014년과 2015년에는 10% 내외의 높은 ROA 수준을 유지하며 양호한 자산수익성을 보여줍니다. 이후 2016년부터는 7.48%에서 11.14%까지 범위 내에서 변화하며, 2018년에는 다시 10%를 상회하는 수준을 기록합니다. 전반적으로, 이 기간 동안 자산을 통한 수익이 안정적이고 꾸준히 개선되고 있음을 시사합니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Emerson Electric Co., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-12-31).
- 전체적으로 관찰된 경향은 여러 핵심 재무 비율에서 일정한 변화와 패턴을 보여줍니다.
-
첫째, 세금 부담 비율은 2014년 이후 꾸준히 증가하는 양상을 보이며 2018년 이후에는 0.8 이상을 유지하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 세금 부담이 점차 늘어나고 있음을 시사하며, 기업이 세금 관련 비용 증가에 직면하고 있음을 반영할 수 있습니다.
둘째, 이자부담 비율은 2014년 이후 거의 일관되게 0.94~0.95 범위 내에서 유지되다가 2016년 이후에는 소폭 하락하는 양세입니다. 2018년 이후에는 0.93으로 안정된 모습을 보이며 부채 부담이 일정 수준에서 통제되고 있음을 보여줍니다.
셋째, EBIT(이자 및 세금 차감 전 이익) 마진 비율은 2014년 이후 상승하는 추세를 보여, 2015년부터 2016년까지 증가 후 2016년을 기점으로 약간의 조정을 거쳐 2017년에서 2018년까지 비교적 높은 수준을 유지하였으며, 이후에는 약간의 감소 또는 안정세를 보이고 있습니다. 이는 수익성 향상과 동시에 시장 또는 비용 압력을 반영할 수 있습니다.
넷째, 자산회전율은 2014년 이후 하락하는 흐름을 보이며 2016년 이후에는 0.74~0.83 범위 내에서 변동하고 있습니다. 자산의 효율적 활용도가 낮아지고 있음을 시사하며, 이는 기업의 자산 효율성 개선에 대한 필요성을 암시할 수 있습니다.
마지막으로, ROA(자산수익률) 역시 2014년 이후 일부 변동성을 보이면서 2016년 이후 낮은 수준으로 유지되다가 2018년 이후 서서히 상승하는 모습을 관찰할 수 있습니다. 이는 기업의 자산을 통한 수익 창출이 다소 개선되고 있음을 나타내며, 수익성과 자산 효율성 간의 상호 연관성을 보여줍니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Emerson Electric Co., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2014-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2014-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2013-12-31).
- 세금 부담 비율
- 전체 기간에 걸쳐 세금 부담 비율은 꾸준한 상승 추세를 보이고 있다. 특히 2014년 후반부터 2019년까지 지속적으로 약 0.65에서 0.84까지 점진적인 증가를 나타내며, 이는 세금 비용이 전체 수익에서 차지하는 비중이 늘어나고 있음을 시사한다. 다만, 2020년 데이터에 대한 값은 제공되지 않아 이후 추세 파악이 제한적이다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2014년 말 이후 거의 일정하게 유지되고 있으며, 약 0.93에서 0.95 사이에서 변동하는 모습을 보이고 있다. 이는 회사의 부채 비용에 대한 부담이 일정하게 유지되고 있음을 나타내며, 금융 비용 통제와 자본 구조가 비교적 안정적임을 암시한다.
- EBIT 마진 비율
- 이익률은 2014년 말 이후 점차 증가하는 경향을 보여, 2014년 말 14.38%에서 2016년 말 20.21%에 달하는 등 수익성 개선이 두드러졌다. 이후 2017년부터 2019년까지는 15%에서 17.5% 범위 내에서 안정적인 흐름을 유지하며, 전반적으로 수익성이 유지되고 있음을 알 수 있다. 특히, 2015년부터 2018년까지는 업계 전반의 수익성 강화를 반영하는 것으로 해석 가능하다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시 점진적 상승 추세를 보여, 2014년 말 8.75%에서 2019년 말 12.83%로 향상되었다. 이 기간 동안 안정적인 수익 실현과 비용 관리의 효과가 반영된 것으로 보이며, 특히 2017년과 2018년에는 각각 11%를 넘는 수익성 높은 시기를 기록하였다. 이후 2020년 데이터가 제외되었음에도, 전반적인 이익률 증가는 회사의 수익성이 지속적으로 개선되고 있음을 시사한다.