듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Honeywell International Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
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2020년 3분기까지 데이터가 누락된 이후, 2020년 9월 이후부터 2025년 6월까지 지속적으로 보여지는 추세는 안정적이거나 다소 변동이 적은 성장 패턴을 나타내고 있다. 특히 2021년과 2022년 동안 평균적으로 8% 내외의 수익률을 유지하며 개선 또는 유지하는 모습을 보이고 있다. 2023년과 2024년에는 일부 변동이 있으나 7.5% 이상을 유지하는 등 전반적으로 자산의 수익성이 양호한 수준을 보이고 있음을 알 수 있다.
이러한 추세는 회사가 자산을 효율적으로 활용하며 지속적인 수익 창출 능력을 유지하고 있음을 시사한다. 다만, 일부 기간에는 일시적인 하락세 또는 정체 구간도 존재하나 전반적인 수익률 수준은 안정적이다.
- 재무 레버리지 비율
-
이 비율은 2020년 후반기 이후 점차 증가하는 경향을 보여주고 있으며, 2020년 기준 약 3.25였던 값이 2025년에는 4.87까지 상승하였다. 이러한 증가 추세는 회사의 부채비율 또는 레버리지 활용이 확대되고 있음을 의미한다. 특히 2023년 후반기와 2024년 후반기에 상당한 상승세를 보이고 있는데, 이는 재무 구조가 더 부채 기반으로 변화하는 징후로 해석할 수 있다.
이와 같은 레버리지 증가에는 재무 안정성에 대한 리스크를 고려할 필요가 있으며, 과도한 부채 활용 가능성에 대한 주의가 요구된다. 그러나 동시에 기업의 성장 전략에도 부채 활용이 긍정적 영향을 미치고 있다고 볼 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
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ROE는 전 기간 동안 27% 이상에서 시작하여 2023년, 2024년을 거치면서 30% 내외에서 안정적인 수준을 유지하고 있다. 특히 2023년과 2024년에는 약 34%에서 35%대의 고수준을 보여주면서, 기업이 자기자본을 효율적으로 활용하여 높은 수익률을 달성하고 있음을 시사한다.
이러한 비교적 높은 ROE 수준은 기업의 경영 효율성과 투자자 가치를 높이는 데 기여하며, 안정적인 수익 창출 능력을 반영한다. 다만, ROE의 지속적 향상을 위해서는 레버리지와 수익률 간의 균형이 중요할 것으로 보인다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Honeywell International Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 이후 지속적으로 자료가 누락된 기간이 존재하며, 2021년 1분기 이후부터 데이터가 제공되고 있습니다. 2021년 2분기부터 2023년 4분기까지는 대체로 14% 내외의 범위에서 안정적인 수준을 유지하고 있음을 알 수 있습니다. 특히, 2021년 4분기부터 2023년 말까지 점차 소폭의 증가세를 보여 15% 내외의 수치를 지속적으로 기록하는 모습이 나타납니다. 이는 회사의 순이익률이 비교적 안정적이면서도 서서히 개선되고 있음을 시사합니다. 다만, 2024년 이후에는 다시 일부 하락세를 보이고 있으며, 14.3% 수준으로 약간 낮아진 것으로 관찰됩니다.
- 자산회전율
- 2020년 이후 일정 수준의 변동성을 보이면서도 전체적으로 안정적인 흐름을 유지하고 있습니다. 2021년 하반기 이후 0.5~0.6 범위 내에서 등락을 반복하며 약간의 점증 또는 감소 경향을 보여줍니다. 2023년 초반에는 0.58, 0.6 근처를 기록하다가 2024년 동안 하락하는 모습이 나타나며, 최저치는 0.51로 관찰됩니다. 이는 자산의 효율적 활용이 다소 약화된 신호일 수 있으며, 경영자원이 보다 최적화되어야 함을 시사하는 것으로 해석할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년부터 2024년까지 지속적으로 증가하는 추세를 보여주고 있습니다. 특히, 2023년 4분기 이후 4 이상을 유지하며 4.87까지 상승하는 모습을 나타내고 있습니다. 이는 부채 활용이 점차 확대되고 있음을 의미하며, 재무구조가 더 레버리지에 의존하는 형태로 변화하고 있음을 반영합니다. 이러한 추세는 잠재적으로 수익성 향상 또는 재무적 위험 증대의 신호일 수 있으므로 주의 깊은 관리가 요구됩니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 이후 자료는 없거나 누락된 상태이지만, 2021년 이후부터는 27%에서 시작하여 점차 상승하는 모습을 보입니다. 2023년 말에는 35%를 넘어서며 최고치를 기록했고, 2024년에는 약 32~35% 범위 내에서 유지되고 있습니다. 이는 회사의 자기자본수익률이 전반적으로 개선되는 추세임을 의미하며, 수익성 향상과 함께 재무 구조의 안정성을 어느 정도 확보하는 방향으로 해석할 수 있습니다. 다만, 일부 기간에는 수치가 다소 낮아지는 구간도 존재하여 시장과의 변동성을 감안할 필요가 있습니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Honeywell International Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 1. 세금 부담 비율
- 2020년 3월부터 시작된 데이터에서는 세금 부담 비율이 명확히 제시되지 않으며, 이후 2021년부터 2025년 6월까지 일정한 범위 내에서 약 0.76~0.81 사이를 유지하고 있습니다. 전체 기간 동안 거의 안정된 패턴을 보여주며, 극단적인 변동은 관찰되지 않아 세금 관련 부담이 비교적 안정적인 수준임을 시사합니다.
- 2. 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 말 이후 점차 감소하는 흐름을 보이고 있습니다. 2021년 초반에는 약 0.95를 유지하다가, 2022년과 2023년 사이에 서서히 낮아져서 2025년 6월 기준으로 0.85로 나타나며, 이는 회사의 이자 비용 부담이 점차 감소하고 있음을 시사합니다. 이러한 추세는 차입금 의존도 혹은 금리 환경 변화와 연관될 수 있습니다.
- 3. EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 전반적으로 안정적인 수준 내에서 변동하며, 2020년부터 2025년까지 19.26%에서 21.92%에 이르는 범위 내에서 소폭 상승하는 경향을 보입니다. 특히 2024년 말 이후에 약 21%를 유지하며, 수익성 측면에서 지속적인 개선 또는 안정화된 모습을 나타내고 있습니다. 이는 수익성 개선 또는 효율성 증대의 신호일 수 있습니다.
- 4. 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 이후 전반적으로 상승하는 추세를 보이며, 2023년 초까지 0.58 정도에 머무르다가 2024년부터 2025년까지 0.51~0.6 범위 내에서 변화하고 있습니다. 즉, 자산이 기존보다 더 효율적으로 사용되고 있음을 나타내며, 수익 창출 능력 향상에 기여하는 요인일 수 있습니다.
- 5. 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 지속적으로 증가하는 모습이며, 2020년 3.25에서 2025년 6월에는 4.87에 달하는 등, 부채 의존도가 점차 높아지고 있음을 보여줍니다. 이는 재무 구조의 레버리지 확대 또는 차입 규모의 증가를 반영할 수 있으며, 동시에 재무 위험 증가 가능성도 내포하고 있습니다.
- 6. 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률은 2020년 초에는 데이터가 없지만, 2021년 이후 27%선에서 시작해 점차 상승하여 2024년에는 약 34~35%까지 증가하였으며, 2025년에도 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 이는 자본 효율성이 개선되고 있음을 보여주며, 투자자 관점에서 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Honeywell International Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 1분기까지 데이터가 제공되지 않다가, 2021년부터는 순이익률이 지속적으로 상승하는 추세를 보여주고 있다. 특히 2021년 3월부터 2022년 12월까지는 대체로 14% 후반에서 15% 초반 수준을 유지하며 안정된 이익률을 나타내고 있다. 2024년 이후에는 약간의 변동이 있으면서도 14% 후반 내에서 유지되었으며, 2025년까지도 유사한 수준을 보이고 있다. 전반적으로 순이익률은 꾸준히 유지되거나 약간 상승하는 흐름을 보여, 수익성의 안정성과 일관성을 시사한다.
- 자산회전율
- 2020년 후반기부터 데이터를 확인할 수 있으며, 2021년부터 2023년까지는 0.51에서 0.58 사이의 범위 내에서 변동하였다. 이러한 증감은 자산의 효율적 운용을 반영하며, 2022년 9월과 12월에는 0.6까지 상승한 모습을 보여주고 있다. 이후 2024년에는 다시 0.51에서 0.56 사이로 변화하였으며, 이러한 변동성은 기업이 시장 환경이나 영업 활동에 따라 자산 활용도를 조절하는 과정을 나타낼 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 이후 데이터를 바탕으로 살펴보면, ROA는 7.4%에서 시작하여 2021년과 2022년 사이에 8% 후반대로 상승하는 모습을 보이고 있다. 특히 2022년 12월과 2023년 3월에는 8.92%까지 치솟았으며, 이후 소폭 조정되어 2023년 9월까지는 8.34% 수준에서 안정된 모습을 보이고 있다. 전반적으로 ROA는 기업이 자산을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하는 능력을 일정 수준 유지하고 있음을 보여준다. 2024년 이후에는 다소 변동이 있으며, 2025년까지도 대체로 7.3% 후반에서 8.7%까지 범위 내에서 유지되고 있는 것으로 관찰된다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Honeywell International Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 3분기 이후로의 데이터가 없지만, 이후 기간에는 0.76~0.81 구간에서 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회사의 세금 부담이 일정 수준에서 유지되고 있음을 시사하며, 특별한 세금 정책 변경이나 세무상의 변수 변화는 크게 나타나지 않은 것으로 보입니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 3분기 이후 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있으며, 2025년 6월 기준으로는 0.85에 근접합니다. 이 비율의 감소는 전반적인 부채비율 또는 이자비용 부담의 완화, 또는 부채구조의 개선을 의미할 수 있으며, 재무 리스크가 점진적으로 감소하는 방향으로 해석될 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 이후 전체적으로 안정적인 범위 내에서 변화하며, 20% 내외의 수준을 유지하고 있습니다. 특히 2024년 상반기 이후 약간의 상승세를 보여 21.5%를 넘는 구간도 관찰됩니다. 이는 영업수익성의 꾸준한 개선 또는 비용 효율화의 결과로 판단될 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 약 0.51~0.6의 범위 내에서 변동하며, 전반적으로 수치는 점진적인 상승세 또는 유지 양상을 보이고 있습니다. 2024년 말 이후에는 다시 약간 하락하는 추세를 보여, 자산 활용도가 약간의 조정을 겪고 있음을 시사합니다. 이는 자산 운영의 효율성 향상 또는 매출 증대와 관련된 변화일 수 있습니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 7.29%에서 9.2% 사이의 범위에서 지속적인 변동을 보이고 있으며, 전체적으로 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 특히 2024년 상반기에서 하반기까지는 8.7%대와 9% 초반으로 비교적 안정적으로 유지되고 있으며, 이는 자산 투자 대비 수익 창출 능력이 일정 수준 이상임을 의미합니다. 그러나 2024년 말 이후에는 다소 하락하는 흐름도 관찰됩니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Honeywell International Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 해당 비율은 2021년 3월 이후 안정된 수준을 유지하고 있으며, 대체로 0.76~0.8 범위 내에서 변동하고 있습니다. 초기에는 데이터가 제공되지 않다가 이후 기간에 일정한 수준으로 유지되고 있어, 세금 관련 부담이 일정하게 관리되고 있음을 시사합니다. 마지막 분기인 2025년 6월에는 0.81로 다소 상승하는 모습을 보여, 세금 부담에 약간의 증가가 있었음을 알 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 전반적으로 점진적인 하락 추세를 보이고 있습니다. 2021년 3월 이후 약 0.95 수준을 유지하다가, 2025년 6월에는 0.86으로 낮아지고 있습니다. 이는 회사의 이자 비용 부담이 감소하거나 차입 구조가 개선되고 있음을 암시할 수 있으며, 재무 부담이 완화되는 방향으로 해석될 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 2020년 이후 전반적으로 상승하는 추세를 보여줍니다. 2020년 말에는 약 19.26%였으며, 이후 2024년 9월까지 약 21.92%에 이르게 됩니다. 이 기간 동안 안정된 성장세를 보이며 수익성 증대를 보여주고 있어, 효율적인 비용 관리 또는 매출 성장에 따른 수익성 개선이 이루어진 것으로 해석됩니다. 2025년 6월에는 21.19%를 기록하며 약간의 변동성을 보이지만, 전체적인 상승 기조가 유지되고 있습니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시 2020년 이후 상승하는 추세를 보이며, 2024년 9월에는 약 15.52%에 이르렀습니다. 여러 분기 동안 14~15% 범위 내에서 비교적 안정적인 수익성 유지가 나타나고 있습니다. 2025년 6월에는 14.3%로 소폭 하락했으나, 전체적인 수익성 수준은 2020년 대비 지속적으로 향상된 상태입니다. 이는 영업이익률과 유사하게 회사의 수익성 향상과 효율적 비용 통제의 결과로 판단됩니다.