분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 이후 일정한 변동성을 보여주며, 전반적으로 회복세와 성장을 나타내는 추세를 보이고 있다. 2020년 초에는 ROA가 주로 마이너스 또는 낮은 수준에 머물렀으나, 2021년부터 점차 상승하는 모습을 보이기 시작하여 2022년과 2023년 동안 상당한 개선을 보여주었다. 특히 2023년과 2024년에는 5% 내외의 안정적인 수익률을 기록하며 수익성 확보에 긍정적인 신호를 나타내고 있다. 이러한 변화는 수익성 향상 또는 자산 활용도 증대를 시사할 수 있다. 그러나 2020년과 2021년 초에는 ROA가 음수 또는 낮은 수준을 유지하여, 해당 기간은 경기 변동이나 기업의 일시적 어려움을 반영했을 가능성이 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 전반적으로 안정적이며, 2019년 말과 2020년 초의 수준에서 점차 감소하는 경향을 보이다가, 이후 일부 변동성을 보이면서도 평균적으로 6에서 7 사이를 유지하고 있다. 2020년부터 2024년까지는 비교적 안정된 수준을 유지하며, 극단적인 증감 없이 회사의 재무 전략이 일정 수준에서 유지되고 있음을 시사한다. 2022년 이후에는 약간의 변동이 있지만, 전체적인 경향은 안정성을 유지하는 것으로 보인다. 이 비율은 부채 활용 수준을 보여주며, 일정 수준 내 유지로 재무 구조의 안정성을 꾀하는 것으로 판단된다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년 초에는 낮거나 음수에 가까운 값이었으나, 2021년 이후 급증하는 양상을 나타낸다. 특히 2022년부터 2025년까지는 30%를 넘어서는 높은 자본 수익률을 기록하며 안정적이면서도 강한 수익성을 보여주고 있다. 이 기간 동안 ROE의 꾸준한 상승세는 기업의 수익창출력 향상과 효율성 제고를 반영하는 것으로 보인다. 이러한 수치는 기업이 자기자본을 효율적으로 활용하고 있으며, 투자자에게 긍정적인 신호를 제공할 수 있다. 또한, 2023년 이후에는 높은 ROE가 지속된 점은 기업의 재무 성과가 견고해졌음을 시사한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 이후, 해당 기업의 순이익률은 전체적으로 변동성이 크며, 특히 2020년 초반의 일부 수치는 데이터가 누락되어 명확한 추세를 도출하기 어렵다. 2021년에는 적자가 지속되면서 순이익률이 마이너스 값을 기록하였으며, 이 기간 동안 상당한 손실이 발생하였다. 2022년 이후에는 수익성이 점차 개선되는 모습이 관찰되며, 2023년과 2024년에는 15%를 상회하는 높은 수익률을 기록하여, 수익성 회복이 일어난 것으로 보인다. 마지막 관측 기간인 2025년에는 지속적인 성장세로 20%를 넘나들며 기대 이상의 수익성을 보여주고 있다.
- 자산회전율
- 이 지표는 전반적으로 안정적인 수준을 유지하며, 2020년부터 2024년까지 약 0.29에서 0.43 사이를 오가고 있다. 연평균으로는 약간의 상승과 하락의 변동이 반복되고 있으나, 큰 폭의 변동은 나타나지 않으며, 일정한 자산 활용도와 자본 효율성을 유지하는 것으로 판단된다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 초에 7.43이었으며, 이후 일부 기간 동안 다소 하락(최저 4.92)하는 모습을 보인다. 특히 2022년을 기점으로는 5를 상회하는 수준으로 안정화되고 있으며, 2024년에는 다시 6 이상으로 상승하는 모습을 나타낸다. 이로 보아, 회사는 일정 기간 동안 재무구조를 조정하거나 부채 활용 전략에 변화가 있었던 것으로 추정된다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 기업의 수익성과 자본 활용도를 나타내며, 2020년에는 데이터가 없으나, 2021년부터는 변동 폭이 크다. 2021년에는 마이너스(-)를 기록하며 자본수익률이 매우 낮았으나, 이후 빠른 회복을 보여 2022년부터는 27% 이상을 기록하며 높은 수익성을 유지한다. 2023년과 2024년에도 30%를 상회하는 안정적인 수익률을 나타내고 있으며, 2025년에는 40%를 넘어서는 강한 성장세를 보이고 있다. 이러한 흐름은 지속적인 이익 증대와 자기자본 활용의 효율성을 시사한다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2021년 1분기까지는 데이터가 제공되지 않아 명확한 추세를 파악하기 어렵지만, 2021년 3월 이후부터 2023년 3월까지는 세금 부담 비율이 대체로 안정적인 수준(약 0.76~0.94)에 머무르고 있으며, 2023년 이후에는 값이 0.86~0.87 범위 내에서 유지되고 있습니다. 이는 세금 부담이 비교적 일정하게 유지되고 있음을 시사하며, 대체로 회사의 세무 관련 비용이 변동성 없이 안정적임을 보여줍니다.
- 이자부담비율
- 이자부담은 2020년과 2021년 초반에 부정적인 값(-0.1)을 기록하는 기간이 있으며, 이는 일부 기간에 비용 절감 또는 이자수익이 발생했음을 시사할 수 있습니다. 이후 2021년 하반기부터는 전반적으로 양(+)의 값을 보이며, 0.3에서 0.91 사이로 꾸준히 상승하는 경향이 있습니다. 이는 부채 비용이 점진적으로 증가하였거나, 재무 구조가 이자 비용 부담이 높아졌음을 방증할 수 있으며, 특히 2023년 이후에는 높은 수준을 유지하고 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 2020년의 변동성 이후 2021년부터 지속적으로 개선되는 모습입니다. 2021년에는 음(-)의 값을 기록하며 부정적 수익성을 나타냈으나, 이후 2022년부터 꾸준히 상승하여 2024년까지 15% 내외의 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 특히 2023년에는 17.93%에서 24.78%까지 상향되었으며, 이는 영업이익률 측면에서 상당한 개선이 이루어지고 있음을 보여줍니다. 전반적으로 수익성 향상에 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 전반적으로 0.29에서 0.43 범위 내에서 변동하며, 2020년 후반부터 2024년까지는 대체로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 일부 기간에는 0.29로 하락하는 모습도 관찰되며, 이는 자산 효율성이 다소 저하되거나 매출 대비 사용된 자산이 변화했을 가능성을 시사합니다. 그러나 전체적인 패턴은 큰 변동 없이 상대적으로 유지되고 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 초반 약 7.43에서 2024년 말까지 6.37~6.71 범위 내에서 지속적으로 유지되는 추세를 나타내며, 다소 하락하는 모습이 관찰됩니다. 높은 레버리지 수준은 여전히 유지되고 있으나, 점차 낮아지는 경향은 재무 구조의 안정성 혹은 부담이 약화되고 있음을 시사할 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 2020년부터 2022년까지는 상당히 변동성이 컸으며, 2021년에는 적자(음수) 상태를 보였고, 이후 2022년과 2023년 초까지는 다시 반등하여 흑자(양수)를 기록하는 모습을 보여줍니다. 2023년 이후에는 33% 내외에서 안정적 위치에 있으며, 2024년에 이르러서 40%를 넘는 높은 수준으로 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 자기자본수익률이 점차 개선되어, 투자 수익성이 높아지고 있음을 반영할 수 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 초반에는 데이터가 제공되지 않으며, 2021년부터 일정한 변동성을 보이기 시작했다. 특히 2021년 초반에는 적자를 기록하거나 손실률이 급증하는 모습을 보여 수익성이 낮거나 손실 상태였음을 알 수 있다. 그러나 2022년부터 점차 수익성 지표가 개선되는 추세를 나타내며, 2023년 이후에는 상당한 개선이 관찰된다. 2024년과 2025년에는 전반적으로 15% 이상, 일부 기간에는 약 20%에 가까운 높은 순이익률을 기록하며 수익성 회복이 지속되고 있음을 보여준다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2020년 이후 지속적으로 설명 가능한 패턴을 보여주고 있다. 2020년 초에는 데이터가 부족했으며, 2021년과 2022년까지는 비교적 안정된 수준(약 0.29에서 0.43 사이)을 유지하고 있다. 이후 2023년부터 2024년까지 다소 변동이 있으나, 전반적으로는 0.29에서 0.43 범위 내에서 유지되며 자산의 활용효율성이 일정 수준 이상으로 유지되고 있음을 시사한다. 특히, 2021년 후반부터 자산회전율이 상승하는 모습을 보여, 자산의 효율적 운용과 연결될 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 초기 기간에는 데이터가 누락되어 있으나, 2021년부터 수익성과 자산 활용도가 함께 개선되는 경향을 보이고 있다. 2021년 말부터 2022년 초까지는 음수와 양수의 변동성이 크지만, 전반적으로 2022년 이후에는 상승하는 추세를 나타내며 2023년과 2024년 기간에는 약 5% 내외의 안정적인 수익률을 기록하고 있다. 이는 자산을 활용한 수익 창출이 효율적임을 반영하며, 기업의 재무 성과가 개선되고 있음을 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 전반적인 수익성 및 효율성의 변동 추세
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최근 몇 년간 EBIT 마진 비율은 큰 변동 없이 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2022년 이후부터는 지속적으로 15%를 초과하는 수준을 유지하고 있다. 특히, 2023년부터 2025년까지는 18%에서 25% 사이의 안정된 수익률을 기록하고 있어 수익성의 개선이 이루어진 것으로 평가된다.
자산회전율은 2020년 이후 전체적으로 다소 낮은 수준에서 등락을 반복하다가 2022년을 기점으로 일정 부분 회복하는 모습이 관찰된다. 특히, 2023년 동안 자산회전율이 0.43까지 상승하는 시기를 맞았으며, 이후에는 다소 감소하는 추세를 나타내고 있다. 이는 자산의 효율적 활용이 일시적이나마 개선되었음을 의미한다.
ROA는 2020년 이후 변동성을 보이면서도 2022년까지 부진한 성과를 기록했으나, 2023년부터 회복 조짐을 보이며 6% 내외의 수익률을 유지하고 있다. 2024년, 2025년에는 좀 더 높은 수익성을 지속하는 양상으로 분석된다.
- 금융비용 부담과 수익성 간의 관계
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이자부담비율은 2020년 이후 변동폭이 크며, 2022년 이후에는 0.3 이상을 유지하는 안정세를 나타내고 있다. 특히, 2023년 이후 전반적으로 0.8~0.9 범위 내에서 지속되고 있어 이자 비용에 대한 부담이 상당히 안정화된 것으로 보인다.
반면, 세금 부담 비율은 2023년 이후 안정적이고 낮은 수치를 기록하며, 0.76에서 0.95 사이를 오가면서 회사의 세금 부담이 점차 안정화됨을 시사한다. 이는 수익성 향상에 따른 세금 부담의 비율 변화와 관련이 있을 수 있으며, 전반적인 재무구조의 건전성에도 긍정적인 영향을 미친 것으로 해석된다.
- 전망과 결론
- 전반적으로, 영업 이익률은 점진적이고 지속적인 상승세를 보여 향후 수익성 개선이 기대되고 있으며, 자산 활용 효율 역시 일부 회복된 모습을 확인할 수 있다. 금융 부담이 안정됨에 따라 수익성 확보와 함께 재무 구조의 건전성이 유지될 가능성이 높아 보인다. 이러한 추세가 지속된다면, 회사는 안정적인 재무 성과를 유지하며 성장 기회를 모색할 수 있을 것으로 보인다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 분기별 세금 부담 비율은 데이터의 일부 구간에서만 나타나며, 특정 기간 동안 측정값이 존재하지 않는 경우가 많다. 2021년과 2022년 일부 분기에는 비교적 높은 비율(약 0.76 ~ 0.94)로 측정되고 있으며, 이후 2023년 후반기와 2024년에는 다시 낮은 값으로 나타나는 경향이 관찰된다. 전체적으로 볼 때, 이 지표는 특정 분기 또는 기간에 따라 변동성이 크거나, 측정이 일관되지 않았음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 전반적으로 변동성을 보인다. 2021년 초반에는 일부 분기에서 음수(예: -0.1)로 나타났으며, 이후 2022년과 2023년에는 지속적으로 상승하여 0.81~0.91 범위 내에서 안정되는 모습이다. 이 지표의 증가는 이자 비용이 늘었거나, 부채 수준이 증가했음을 반영할 수 있으며, 일부 기간에는 이자비용 부담이 오히려 줄어들었음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 분기별 EBIT 마진은 상당히 변동성이 크다. 2020년 4분기 이후 한 때 마이너스(-1.01%) 또는 상당히 낮은 수치를 기록하다가, 2021년 이후 일부 분기에는 다시 3%대에서 16%대를 기록하는 양상을 보인다. 특히 2023년 말부터 2024년 연초까지는 24% 내외의 높은 마진율을 유지하며 호조를 나타내고 있다. 이는 EBIT 수익성이 전반적으로 호전되고 있음을 의미할 수 있다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 전체 기간 동안 변동성을 보여주며, 일부 분기에는 마이너스(-4.68% 또는 -9.17%)로 하락하는 시기도 있었다. 그러나 2021년 이후에는 꾸준히 개선되는 추세를 보여 2023년에 약 15% 이상, 2024년에는 18%를 넘는 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 수익성 향상과 비용 효율성 증대에 대한 긍정적 신호로 해석될 수 있다.