Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

자산수익률비율(ROA)은 2022년 1분기 7.9%에서 2023년 4분기 11.81%까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2024년 1분기에는 13.43%로 최고점을 기록한 후, 2025년 4분기까지 9.01%로 점진적으로 감소했습니다. 전반적으로 ROA는 2022년부터 2024년까지 개선되었으나, 2024년 이후에는 하락세를 보이고 있습니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 4.82에서 2022년 4분기 5.16으로 소폭 증가했습니다. 이후 2023년 1분기 4.61로 감소한 후, 2023년 4분기 4.49까지 하락세를 유지했습니다. 2024년에는 다시 4.86까지 상승했다가 2025년 4분기 4.62로 마무리되었습니다. 전반적으로 재무 레버리지 비율은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 큰 변동성은 나타나지 않습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 38.07%에서 2022년 3분기 47.28%까지 꾸준히 상승했습니다. 2022년 4분기에는 42.25%로 감소했지만, 2023년 4분기에는 53.02%로 크게 증가했습니다. 2024년 1분기에는 63.77%로 최고점을 기록한 후, 2025년 4분기까지 41.67%로 감소했습니다. ROA와 마찬가지로 ROE 또한 2022년부터 2024년까지 개선되었으나, 2024년 이후에는 하락세를 보이고 있습니다. ROE의 변동폭은 ROA보다 큰 편입니다.

주요 관찰 사항:

ROA, 재무 레버리지 비율, ROE 모두 2022년부터 2024년까지 전반적으로 개선되는 추세를 보였습니다.

2024년 이후에는 ROA와 ROE가 하락하는 경향을 나타내고 있습니다.

ROE는 ROA보다 변동성이 더 큽니다.

재무 레버리지 비율은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기 13.02%에서 2023년 4분기 16.18%까지 상승했으며, 2024년 1분기에는 17.65%로 최고점을 기록했습니다. 이후 2025년 4분기까지는 감소하여 13.89%를 나타냈습니다. 전반적으로 순이익률은 변동성을 보이지만, 장기적으로는 개선되는 경향을 보입니다.

자산회전율은 2022년 1분기 0.61에서 2023년 3분기 0.73까지 꾸준히 증가했습니다. 이후 2024년 1분기까지 0.76으로 최고점을 기록했으나, 2025년 4분기에는 0.65로 감소했습니다. 자산회전율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 최근에는 하락하는 추세를 보입니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 4.82에서 2022년 2분기 5.16으로 증가한 후, 2022년 3분기 5.19를 거쳐 2022년 4분기 5.16으로 유지되었습니다. 2023년에는 감소하여 2023년 3분기 4.24까지 낮아졌다가 2023년 4분기 4.49로 소폭 상승했습니다. 2024년에는 다시 증가하여 2024년 1분기 4.75, 2024년 2분기 4.86으로 상승했으며, 2025년 4분기에는 4.62를 기록했습니다. 재무 레버리지 비율은 변동성을 보이지만, 전반적으로 4.24에서 5.19 사이의 범위 내에서 유지되고 있습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 38.07%에서 2022년 3분기 47.28%까지 꾸준히 증가했습니다. 2022년 4분기에는 42.25%로 감소했지만, 2023년 4분기에는 53.02%로 크게 상승했습니다. 2024년 1분기에는 63.77%로 최고점을 기록했으며, 이후 2025년 4분기에는 41.67%로 감소했습니다. 자기자본비율은 변동성이 크지만, 전반적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 특히 2024년 1분기에 기록적인 수준의 성과를 보였습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

수익 대비 순이익의 비율로, 회사의 수익성을 나타냅니다.

자산회전율

자산을 얼마나 효율적으로 사용하여 매출을 발생시키는지 나타냅니다.

재무 레버리지 비율

회사가 자본에 비해 얼마나 많은 부채를 사용하고 있는지 나타냅니다.

자기자본비율 (ROE)

자기자본 대비 순이익의 비율로, 투자된 자본의 수익성을 나타냅니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 세금 부담 비율은 2022년 1분기 0.79에서 2022년 2분기 0.8로 증가한 후 2022년 3분기에도 0.8을 유지했습니다. 2022년 4분기에 0.76으로 감소했지만, 2023년 1분기에는 다시 0.76으로 회복되었고, 2023년 2분기부터 2024년 2분기까지 0.76~0.8 사이에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2024년 3분기에는 0.8로 상승한 후 2024년 4분기와 2025년 1분기, 2분기에는 각각 0.8, 0.79, 0.76으로 감소하는 추세를 보였습니다.

이자부담비율은 2022년 1분기부터 2023년 2분기까지 0.95~0.96 사이에서 변동하며 안정적인 수준을 유지했습니다. 2023년 3분기부터 2025년 2분기까지도 0.96으로 동일한 수준을 지속했습니다.

EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 17.41%에서 2022년 3분기 17.96%로 증가한 후 2022년 4분기에 16.29%로 감소했습니다. 이후 2023년 1분기 16.81%로 소폭 상승하여 2023년 2분기 18.57%로 크게 증가했습니다. 이러한 상승 추세는 2023년 3분기 19.61%, 2023년 4분기 21.34%, 2024년 1분기 22.81%, 2024년 2분기 22.83%로 이어졌습니다. 2024년 3분기에는 22.42%로 소폭 감소했지만, 2024년 4분기 22.71%, 2025년 1분기 21.64%, 2025년 2분기 20.53%, 2025년 3분기 20.09%, 2025년 4분기 19%로 점진적으로 감소하는 경향을 보였습니다.

자산회전율은 2022년 1분기 0.61에서 2022년 4분기 0.69로 꾸준히 증가했습니다. 2023년 1분기 0.7로 상승한 후 2023년 2분기 0.72, 2023년 3분기 0.73으로 소폭 증가했습니다. 2023년 4분기에도 0.73을 유지한 후 2024년 1분기 0.76, 2024년 2분기 0.76으로 최고점을 기록했습니다. 이후 2024년 3분기 0.72, 2024년 4분기 0.7, 2025년 1분기 0.7, 2025년 2분기 0.66, 2025년 3분기 0.65, 2025년 4분기 0.65로 감소하는 추세를 나타냈습니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 4.82에서 2022년 2분기 5.16으로 증가한 후 2022년 3분기 5.19로 최고점을 기록했습니다. 2022년 4분기에 5.16으로 소폭 감소한 후 2023년 1분기 4.61로 크게 감소했습니다. 이후 2023년 2분기 4.68, 2023년 3분기 4.24, 2023년 4분기 4.49로 변동성을 보였습니다. 2024년 1분기 4.75, 2024년 2분기 4.86으로 증가한 후 2024년 3분기 4.45, 2024년 4분기 4.5, 2025년 1분기 4.7, 2025년 2분기 4.84, 2025년 3분기 4.54, 2025년 4분기 4.62로 변동했습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 38.07%에서 2022년 2분기 42.96%로 증가한 후 2022년 3분기 47.28%로 크게 상승했습니다. 2022년 4분기에는 42.25%로 감소했지만, 2023년 1분기 39.18%에서 2023년 2분기 45.85%로 다시 증가했습니다. 2023년 3분기 44.48%, 2023년 4분기 53.02%, 2024년 1분기 63.77%, 2024년 2분기 64.26%로 지속적으로 상승하여 최고점을 기록했습니다. 이후 2024년 3분기 55.04%, 2024년 4분기 55.37%, 2025년 1분기 55.01%, 2025년 2분기 50.57%, 2025년 3분기 44.89%, 2025년 4분기 41.67%로 점진적으로 감소하는 추세를 보였습니다.

제공된 재무 데이터에 따르면, 순이익률은 2022년 1분기 13.02%에서 2023년 4분기 16.18%까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2024년 1분기에는 17.65%로 최고점을 기록한 후, 2025년 4분기까지 13.89%로 점진적으로 감소했습니다. 전반적으로 순이익률은 변동성을 보이지만, 장기적으로는 상승 추세를 나타냅니다.

자산회전율은 2022년 1분기 0.61에서 2023년 4분기 0.73까지 꾸준히 증가했습니다. 이후 2024년 1분기에는 0.76으로 소폭 상승했지만, 2025년 4분기에는 0.65로 감소했습니다. 자산회전율은 상대적으로 안정적인 추세를 유지하며, 자산 활용 효율성이 개선되었음을 시사합니다.

자산수익률비율(ROA)은 2022년 1분기 7.9%에서 2023년 4분기 11.81%까지 꾸준히 증가했습니다. 2024년 1분기에는 13.43%로 최고점을 기록한 후, 2025년 4분기에는 9.01%로 감소했습니다. ROA는 순이익률과 자산회전율의 영향을 받으며, 전반적으로 수익성이 개선되었음을 나타냅니다. 하지만 2024년 이후에는 감소하는 경향을 보입니다.

주요 관찰 사항:

순이익률, 자산회전율, ROA 모두 2023년까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다.

2024년 이후에는 순이익률과 ROA가 감소하는 경향을 보이며, 자산회전율은 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

이러한 추세는 수익성 개선과 자산 활용 효율성 증가를 나타내지만, 최근에는 수익성 감소의 조짐이 나타나고 있습니다. 추가적인 분석을 통해 이러한 변화의 원인을 파악하고, 향후 전략 수립에 반영할 필요가 있습니다.

세금 부담 비율은 2022년 1분기 0.79에서 2022년 2분기 0.8로 증가한 후 3분기에도 0.8을 유지했습니다. 4분기에 0.76으로 감소했지만, 2023년 1분기부터 3분기까지 0.76으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 2023년 4분기에 0.79로 소폭 상승한 후 2024년 1분기 0.8, 2분기 0.79, 3분기 0.8, 4분기 0.8로 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기 0.8, 2분기 0.8, 3분기 0.79, 4분기 0.76으로 감소하는 추세를 보입니다.

이자 부담 비율은 2022년 1분기부터 2023년 3분기까지 0.95 또는 0.96으로 거의 변동이 없었습니다. 2023년 4분기부터 2025년 2분기까지 0.96으로 유지되었으며, 2025년 3분기 0.96, 4분기 0.96으로 지속적인 안정성을 나타냅니다.

EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 17.41%에서 2분기 17.36%로 소폭 감소한 후 3분기 17.96%로 증가했습니다. 4분기에는 16.29%로 감소했지만, 2023년 1분기 16.81%로 반등했습니다. 이후 2분기 18.57%, 3분기 19.61%, 4분기 21.34%로 꾸준히 증가하여 2024년 1분기 22.81%, 2분기 22.83%로 최고점을 기록했습니다. 2024년 3분기 22.42%, 4분기 22.71%, 2025년 1분기 21.64%, 2분기 20.53%, 3분기 20.09%, 4분기 19%로 점진적으로 감소하는 추세를 보입니다.

자산 회전율은 2022년 1분기 0.61에서 2분기 0.63, 3분기 0.66, 4분기 0.69로 꾸준히 증가했습니다. 2023년 1분기 0.7, 2분기 0.72, 3분기 0.73으로 증가세가 이어졌으며, 4분기에도 0.73을 유지했습니다. 2024년 1분기 0.76, 2분기 0.76으로 최고점을 기록한 후 3분기 0.72, 4분기 0.7, 2025년 1분기 0.7, 2분기 0.66, 3분기 0.65, 4분기 0.65로 감소하는 경향을 보입니다.

자산 수익률(ROA)은 2022년 1분기 7.9%에서 2분기 8.33%, 3분기 9.11%로 증가했습니다. 4분기에는 8.18%로 감소했지만, 2023년 1분기 8.5%, 2분기 9.79%, 3분기 10.5%, 4분기 11.81%로 꾸준히 상승했습니다. 2024년 1분기 13.43%, 2분기 13.21%, 3분기 12.38%, 4분기 12.3%로 최고점을 기록한 후 2025년 1분기 11.7%, 2분기 10.45%, 3분기 9.89%, 4분기 9.01%로 점진적으로 감소하는 추세를 나타냅니다.

분기별 세금 부담 비율은 2022년 1분기 0.79에서 2022년 2분기 0.8로 증가한 후 3분기에도 0.8을 유지했습니다. 4분기에는 0.76으로 감소했다가 2023년 1분기에는 다시 0.76으로 회복되었고, 2분기부터 3분기까지 0.76을 유지했습니다. 2023년 4분기에는 0.79로 증가했으며, 2024년 1분기에는 0.8로 상승했습니다. 이후 2024년 2분기에는 0.79, 3분기에는 0.8, 4분기에는 0.8을 기록했습니다. 2025년 1분기에는 0.8, 2분기에는 0.8, 3분기에는 0.79, 4분기에는 0.76으로 변동했습니다.

이자 부담 비율은 2022년 1분기부터 2022년 4분기까지 0.95로 일정하게 유지되었습니다. 2023년 1분기에도 0.95를 유지했지만, 2분기부터 2024년 4분기까지 0.96으로 상승했습니다. 2025년 1분기부터 4분기까지는 0.96으로 동일하게 유지되었습니다.

EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 17.41%에서 2분기 17.36%로 소폭 감소한 후 3분기 17.96%로 증가했습니다. 4분기에는 16.29%로 감소했지만, 2023년 1분기 16.81%로 반등했습니다. 2분기에는 18.57%, 3분기에는 19.61%, 4분기에는 21.34%로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2024년 1분기에는 22.81%, 2분기에는 22.83%로 정점을 찍은 후 3분기 22.42%, 4분기 22.71%로 소폭 변동했습니다. 2025년 1분기에는 21.64%, 2분기에는 20.53%, 3분기에는 20.09%, 4분기에는 19%로 감소하는 경향을 보였습니다.

순이익률은 2022년 1분기 13.02%에서 2분기 13.19%로 소폭 상승한 후 3분기 13.7%로 증가했습니다. 4분기에는 11.85%로 감소했지만, 2023년 1분기 12.1%로 회복되었습니다. 2분기에는 13.53%, 3분기에는 14.35%, 4분기에는 16.18%로 꾸준히 증가했습니다. 2024년 1분기에는 17.65%, 2분기에는 17.46%, 3분기에는 17.15%, 4분기에는 17.59%로 높은 수준을 유지했습니다. 2025년 1분기에는 16.63%, 2분기에는 15.83%, 3분기에는 15.17%, 4분기에는 13.89%로 감소하는 추세를 나타냈습니다.