듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Caterpillar Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 1분기부터 2020년 4분기까지 데이터는 누락되어 있으나, 2021년 이후부터 점진적인 상승 추세를 보이고 있다. 2021년 1분기에는 약 3.83%로 시작하여 2024년 3월까지 점차 증가하며 13.43%에 이르고, 이후 2024년 12월에는 소폭 하락세를 보이지만, 2025년 3월 이후 다시 상승하는 흐름을 유지하고 있다. 이는 기업의 자산 활용 효율이 전반적으로 개선되고 있음을 시사한다. 높은 ROA 수치는 자산 대비 수익 창출 능력이 시간이 지남에 따라 향상되고 있다는 긍정적인 신호로 해석할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전체 재무 구조 내 부채와 자기자본의 비중을 나타내며, 2020년과 2021년 동안 5.35 내외로 안정된 흐름을 보이고 있다. 2022년 이후 다소 변동이 있으나 대체로 4.2에서 5.2 사이의 범위 내에서 유지되고 있으며, 전반적으로 유사한 수준을 유지하고 있다. 이는 기업의 재무 레버리지가 비교적 안정적이며, 부채와 자기자본 간의 균형이 일정한 수준임을 의미한다. 특별히 극단적인 부채 확대나 축소 없이 지속 가능하게 운영되고 있음을 보여 준다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 기업이 자기자본을 활용하여 얼마나 효율적으로 수익을 창출하는지를 보여주는 지표로, 2020년부터 데이터가 부분적으로만 제공되기 시작한다. 2021년 이후에는 19.56%부터 26.09%까지 상승하며 기업의 수익성이 크게 향상되고 있음을 나타낸다. 2022년 이후에는 38%대에서 45%대까지 지속적으로 상승하는 추세를 보이며, 2024년까지 높은 수익성을 유지하였다. 2025년에도 50% 이상을 유지하며 자기자본 활용도가 상당히 높아지고 있음을 알 수 있다. 이는 기업이 자본을 효과적으로 운용하여 투자자에게 높은 수익을 제공하고 있다는 신호라고 평가할 수 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Caterpillar Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 1분기부터 2021년 3분기까지는 데이터가 제공되지 않아 추세를 파악하기 어렵지만, 2021년 2분기 이후부터 상승하는 경향이 관찰된다. 특히 2021년 4분기부터 2023년 1분기까지는 지속적인 증가세를 보여, 회사의 수익성이 향상되고 있음을 시사한다. 2023년 4분기부터 2025년 2분기까지는 다소 변동성이 있지만 전반적으로 15% 내외에서 유지되면서 안정적인 수익성을 보여주고 있다. 이러한 추세는 영업수익성과 경영 효율성의 개선 가능성을 시사한다.
- 자산회전율
- 2020년 이후 점진적 상승 추세가 나타나며, 2021년 2분기 이후 0.66까지 상승하였다. 이는 회사가 자산을 보다 효율적으로 활용하고 있음을 보여준다. 이후 2024년 3분기까지는 다소 변동이 있으나 전반적으로 지속적으로 증가하는 패턴을 유지하다가, 2024년 4분기 이후에는 약간의 축소 현상을 보여 자산 활용도가 일시적 감소했음을 알 수 있다. 전체적으로 보면 자산의 효율적 운용으로 수익성과 기업가치를 높이고 있다는 신호에 가깝다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년과 2021년 초반까지만 해도 5 수준을 유지했으며, 이후 점차 낮아지는 경향을 보인다. 2023년 4분기 이후에는 4.24로 다소 낮아졌으며, 이후 2024년 6월까지 4.7-4.86 범위 내에서 안정되다가 2025년까지 약간의 증감이 있으나, 전반적으로 낮아지는 추세를 유지한다. 이는 부채비율이 감소하거나 자본구조가 개선되고 있음을 시사하며, 재무 안정성을 향상시키는 방향으로 구조가 변화하고 있음을 보여준다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2021년 하반기부터 본격적으로 상승세를 보이며, 2022년 내내 39% 이상에서 유지되어 왔다. 이후 2023년 2분기까지 53%에 달하는 높은 수준을 기록했으며, 2024년까지 역시 50~64% 범위 내에서 높은 안정성을 유지한다. 이러한 고 ROE 수준은 자본의 수익성 확보가 매우 강하다는 의미로, 경영의 효율성이나 자본 활용 능력이 우수함을 보여준다. 다만, 2025년 이후에는 일부 조정이 예상되지만, 전반적으로 기업이 효율적으로 자본을 활용하고 있음을 반영한다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Caterpillar Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 자산회전율
- 분기별로 자산회전율은 0.5에서 0.76 사이의 범위 내에서 변동하며 전반적으로 상승하는 추세를 보였다고 평가할 수 있습니다. 특히 2021년 후기와 2022년 상반기에 이르러서는 0.7 이상으로 안정적인 상승을 기록하였으며, 이후 약간의 조정을 거쳐 2024년 하반기에는 다시 0.66 정도로 하락하는 모습을 나타내고 있습니다. 이는 자산을 효율적으로 활용하는 정도가 점차 향상되었다가 일부 둔화된 모습을 반영할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전반적으로 4.2에서 5.57 범위 내에서 변동하며, 연속해서 약간씩 하락하는 경향을 보이고 있습니다. 2020년 초에는 5.3 수준이었으며, 이후 점차 4.2에 가까워지는 방향으로 조정되고 있습니다. 이는 기업이 부담하는 부채에 대한 비중이 다소 축소되거나 자본구조의 안정성이 향상되고 있음을 시사할 수 있으며, 재무 구조의 안정성을 모색하는 과정으로 해석 가능합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 연도별로 상당히 변동하는 양상을 보이는데, 2020년부터 2022년까지 약 19.56%에서 47.28%까지 상승하는 강한 성장세를 기록하다가, 이후 2023년 이후에는 50%를 상회하는 높은 수치를 유지하는 모습을 나타내고 있습니다. 특히 2024년에는 64% 이상으로 정점을 찍으며 기업의 수익성 향상과 자기자본의 효과적 증대가 이루어진 것으로 평가됩니다. 이러한 상승은 기업의 경영 효율성과 수익창출 능력의 증대와 관련된 것으로 볼 수 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Caterpillar Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 말까지 데이터가 제공되지 않다가, 2021년 3월 이후 점진적 상승세가 관찰됩니다. 2021년 3월의 7.68%에서 시작하여 2023년 말까지 꾸준히 상승하여 17.65%를 기록하였으며 이후 일부 변동성을 보이면서도 상승 기조를 유지하고 있습니다. 이는 전반적인 수익성 개선을 나타내며, 수익률이 기간 내내 안정적으로 증가하는 추세를 보여줍니다.
- 자산회전율
- 2020년 또는 2021년 이전에는 데이터가 없으나, 2021년 6월 이후부터 꾸준히 상승하는 양상이 드러납니다. 0.5에서 시작하여 2024년 3분기에는 0.76까지 도달하였으며, 이는 자산의 효율적인 활용이 지속적으로 개선되고 있음을 시사합니다. 이후 다소 감소하는 경향이 있지만, 높은 수준을 유지하며 안정성을 시사합니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 이후 점차적으로 상승하는 모습이 분기별 데이터에서도 확인됩니다. 2021년 3월에는 3.83%에 도달하여 점차 상승하여 2024년 3분기에는 13.43%까지 증가한 후, 약간의 변동성을 보이면서도 높은 수익성을 유지하고 있으며, 2025년 상반기까지 상당히 안정된 성과를 보여줍니다. 이는 회사의 전반적인 수익성과 자산 활용효율이 개선된 것을 반영합니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Caterpillar Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 수익성 지표 분석
- EBIT 마진 비율은 2020년 이후 지속적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2024년 말까지 22% 내외의 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 영업이익률이 강한 상태임을 시사하며, 회사의 수익성이 연단위로 점진적으로 개선되고 있음을 나타낸다. 특히 2022년과 2023년에 걸쳐 이익률이 최고점을 기록했으며, 이후에도 유지되고 있어 안정적인 수익 구조를 갖추고 있음을 알 수 있다.
- 자본 및 재무 부담 지표
- 세금 부담 비율은 2021년 이후 약간의 변동성이 있으며, 2023년과 2024년에는 평균 0.76에서 0.8 사이를 유지한다. 이는 전반적인 세금 부담이 안정적인 범위 내임을 보여준다. 반면, 이자부담비율은 2020년 이후 점차 상승하는 모습을 보여 2022년 이후 안정화되어 0.96 수준에 근접하였다. 이는 부채 비중이 조정되었거나, 금융 비용이 고정된 수준을 유지하는 것으로 해석될 수 있다.
- 운영 효율성 분석
- 자산회전율은 시간이 지남에 따라 증가하는 추세를 보이며, 2022년부터 2023년까지 약 0.73~0.76의 범위 내에서 안정적인 수준을 유지한다. 이는 자산이 효율적으로 활용되고 있음을 의미하며, 자산 운용의 효율성이 향상되고 있음을 시사한다. 또한, ROA는 2020년 말 이후 꾸준히 상승하며 2024년에는 약 13% 수준에 달해, 자산 대비 수익성이 매우 양호한 상태임을 보여준다. 이는 회사의 전반적인 수익 창출 능력이 강화되고 있음을 반영한다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Caterpillar Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후 안정적인 수준에서 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 주어진 기간 동안에 대체로 0.75에서 0.80 사이에서 유지되면서, 특별한 급격한 변화는 관찰되지 않습니다. 이는 회사의 세금 부담이 비교적 일정하게 유지되고 있음을 시사하며, 영업성과와 무관하게 세무 정책의 안정성을 반영하는 것으로 보입니다.
- 이자부담비율
- 이자부담 비율은 2020년 이후 점진적으로 상승하는 양상을 띠며, 0.89에서 0.96 사이에서 안정적인 수준으로 유지되고 있습니다. 이러한 증가는 부채 비중이 증가하거나 이자 비용이 늘어난 결과일 가능성을 시사하며, 자본구조의 변화 또는 차입 활동이 지속되었음을 반영할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 2020년 초반 이후 꾸준히 개선되어 2023년까지 상승하는 추세를 보입니다. 2020년 11.58%에서 2023년 19.61%까지 확대되었으며, 이는 영업 효율성 향상이나 매출 성장에 힘입은 것으로 추정됩니다. 이후 약간의 변동은 있으나 대체로 높은 수준을 유지하고 있으며, 경쟁력 강화를 보여줍니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시 2020년 이후 지속적으로 상승하는 추세입니다. 2020년 7.68%에서 2023년 16.18%까지 증가하였으며, 이는 회사의 전반적인 수익성 향상과 비용 관리 효율성을 반영하는 것으로 보입니다. 특히 2021년 이후 수익성이 크게 개선된 모습을 보여주며, 영업이익률과 병행하여 긍정적인 기업 성과를 나타냅니다.