경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
HP Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2018. 10. 31. | 2017. 10. 31. | 2016. 10. 31. | 2015. 10. 31. | 2014. 10. 31. | 2013. 10. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-10-31), 10-K (보고 날짜: 2017-10-31), 10-K (보고 날짜: 2016-10-31), 10-K (보고 날짜: 2015-10-31), 10-K (보고 날짜: 2014-10-31), 10-K (보고 날짜: 2013-10-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2018 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2013년부터 2015년까지는 연속적으로 비교적 높은 수치를 기록하며, 2014년에 약간의 증가를 보였음이 관찰됩니다. 2015년 이후에는 일시적인 하락세를 나타내며 2016년에는 급격히 감소하고, 이후 2017년과 2018년에는 다시 소폭 회복하는 모습을 보입니다. 전체적으로는 일정 수준의 변동성을 동반한 실적을 유지하고 있는 것으로 보여집니다.
- 자본 비용
- 2013년부터 2018년까지 계속해서 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 자본 조달 비용이 전반적으로 상승하는 경향을 보이며, 특히 2014년 이후 급격한 상승이 두드러집니다. 이러한 자본 비용의 증가는 향후 투자 결정이나 수익성에 영향을 미칠 수 있는 변수입니다.
- 투자 자본
- 2013년과 2014년에는 상당한 규모를 유지하다가 2015년부터 급격히 감소하는 모습을 보입니다. 특히 2016년 이후에는 수치가 급락하는 모습이 눈에 띄는데, 이는 기업이 투자 활동을 축소하거나 자본 구조에 변화가 있음을 시사할 수 있습니다. 이후 2017년과 2018년에도 낮은 수준을 유지하고 있어 확장보다는 축소 또는 정체 국면에 있음을 시사합니다.
- 경제적 이익
- 2013년부터 2015년까지는 지속적으로 적자를 기록하며, 특히 2013년과 2014년에는 상당히 큰 적자 규모를 보이고 있습니다. 2015년에는 적자 폭이 줄어들었지만 여전히 손실 상태임을 알 수 있습니다. 2016년 이후에는 적자 전환이 되었으며, 어느 정도 개선 기미는 있으나 여전히 적자 상황이 지속되고 있습니다. 2016년 이후에는 적자 규모가 줄어들거나 소폭 회복하는 경향을 보이기는 하지만, 여전히 수익성 개선에 어려움이 존재하는 것으로 평가됩니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
HP Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-10-31), 10-K (보고 날짜: 2017-10-31), 10-K (보고 날짜: 2016-10-31), 10-K (보고 날짜: 2015-10-31), 10-K (보고 날짜: 2014-10-31), 10-K (보고 날짜: 2013-10-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 제품 보증 책임의 증가(감소) 추가.
5 구조조정 계획의 증가(감소) 추가, 미지급 잔액.
6 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
7 2018 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
8 2018 계산
차입금에 대한 이자비용의 세제 혜택 = 차입금에 대한 조정된 이자비용 × 법정 소득세율
= × 23.30% =
9 순이익에 세후 이자 비용 추가.
10 2018 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 23.30% =
11 세후 투자 소득의 제거.
12 중단된 운영 제거.
- 순이익의 추세
- 2013년부터 2018년까지 매우 다양한 변동 흐름을 보이고 있다. 2013년과 2014년에는 각각 약 5.1억 달러와 5.0억 달러 수준으로 안정된 모습을 보였으며, 이후 2015년에는 일시적으로 4.55억 달러로 하락하였다. 2016년에는 다시 급감하여 2.5억 달러를 기록하였으며, 이후 2017년에는 약 2.5억 달러 수준을 유지하다가 2018년에는 급증하여 5.33억 달러로 회복되었다. 이러한 변동은 사업 환경이나 시장 요인, 비용 구조 등의 영향을 반영할 수 있다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)의 추세
- 2013년부터 2014년까지 상승하는 경향을 보였으며, 각각 4.26억 달러와 4.69억 달러로 나타났다. 이후 2015년에는 3.95억 달러로 줄었으며, 2016년에는 2.997억 달러로 감소하였다. 2017년과 2018년에는 약 3.06억 달러와 2.03억 달러로 재차 하락하였다. 전반적으로 볼 때, NOPAT은 비교적 높은 수준을 유지하다가 2016년 이후로 지속적으로 감소하는 모습을 보여주고 있다. 이는 영업이익의 하락 또는 비용 절감이 원인일 수 있으며, 회사의 영업 효율성에 일시적 또는 구조적인 변화가 있었음을 시사한다.
현금 영업세
HP Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2018. 10. 31. | 2017. 10. 31. | 2016. 10. 31. | 2015. 10. 31. | 2014. 10. 31. | 2013. 10. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 수익에 대한 세금(혜택)에 대한 충당금 | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 차입금에 대한 이자 비용으로 인한 세금 절감 | |||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-10-31), 10-K (보고 날짜: 2017-10-31), 10-K (보고 날짜: 2016-10-31), 10-K (보고 날짜: 2015-10-31), 10-K (보고 날짜: 2014-10-31), 10-K (보고 날짜: 2013-10-31).
- 수익에 대한 세금(혜택)에 대한 충당금
- 이 항목은 2013년부터 2018년까지의 추세를 보여주고 있으며, 전반적으로 변동성이 큰 것으로 나타난다. 2013년에는 1,397백만 달러로 시작하여 2014년에 1,544백만 달러로 소폭 상승했다. 이후 2015년에는 178백만 달러로 급감했고, 2016년에는 다시 1,095백만 달러로 회복세를 보였다. 2017년에는 750백만 달러로 감소했으며, 2018년에는 급격히 하락하여 마이너스 2,314백만 달러를 기록하였다. 마이너스 값은 과거 충당금의 환입 또는 조정으로 해석될 수 있으며, 해당 회계자료의 변화나 이익 회계처리 정책의 변화가 반영된 것으로 보인다. 전반적으로 이 항목은 상당한 변동성을 보여주며, 2018년에는 큰 규모의 환입 또는 재조정을 나타내고 있다.
- 현금 영업세
- 이 항목은 2013년부터 2018년까지 지속적인 감소와 회복세를 보이고 있다. 2013년에는 1,924백만 달러였으며, 이후 2014년에 1,685백만 달러로 감소하였다. 2015년에는 984백만 달러로 더 하락하여 저점을 형성하였고, 2016년에도 794백만 달러로 유지되었다. 2017년에는 점차 증가하여 612백만 달러를 기록하였으며, 2018년에는 다시 상승하여 1,398백만 달러까지 증가하였다. 이 항목은 회사의 영업활동에서 창출된 현금흐름이 전반적으로 안정적이지 않으며, 일부 연도에 큰 변화가 있었음을 보여준다. 특히 2018년의 회복은 영업활동이 개선된 신호로 해석될 수 있다.
투자 자본
HP Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-10-31), 10-K (보고 날짜: 2017-10-31), 10-K (보고 날짜: 2016-10-31), 10-K (보고 날짜: 2015-10-31), 10-K (보고 날짜: 2014-10-31), 10-K (보고 날짜: 2013-10-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 제품 보증 책임의 추가.
6 구조조정 계획 추가, 미지급 잔액.
7 총 HP 주주 자본에 대한 지분 등가물 추가(적자).
8 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
9 판매 가능한 투자에서 빼기.
- 총 부채 및 임대 현황
- 2013년부터 2015년까지 총 부채 및 임대는 증가하는 추세를 나타내었으며 각각 25,193백만 달러에서 27,126백만 달러로 상승하는 모습을 보였습니다. 그러나 2016년 이후 급격한 하락이 관찰되며, 2016년에는 7,737백만 달러로 크게 감소하였고, 이후 2017년과 2018년에는 각각 8,855백만 달러와 7,247백만 달러의 수준을 유지하는 모습입니다. 이는 일부 부채 또는 임대 부채의 상환 또는 재조정을 통해 부채 총액이 줄어든 것으로 해석할 수 있습니다.
- HP 주주 자본 총합(적자 포함)
- 2013년부터 2015년까지는 상대적으로 안정적인 수준을 유지하며, 27,269백만 달러에서 27,768백만 달러로 약간 상승하는 모습을 보여줍니다. 그러나 2016년에는 적자가 발생하면서 주주 자본이 크게 감소하여 -3,889백만 달러로 전환되었고, 2017년과 2018년에도 적자 상태가 지속되어 각각 -3,408백만 달러와 -639백만 달러의 손실이 이어졌습니다. 이러한 변화는 회사의 재무적 어려움 또는 일회성 손실 발생 등을 시사할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2013년에서 2015년까지는 지속적인 증가를 보여주며 67,461백만 달러에서 71,569백만 달러로 성장하였고, 이후 2016년과 2017년에는 각각 9,027백만 달러와 9,763백만 달러로 급감하는 변동이 나타났습니다. 2018년에는 다시 7,561백만 달러로 하락하며 최근 3년간 투자 자본이 전반적으로 좁혀지고 있는 모습입니다. 이러한 변동은 투자 전략 재검토 또는 자본 배분의 변경 가능성을 암시할 수 있습니다.
자본 비용
HP Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 단기 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 23.30%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 23.30%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-10-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 단기 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2017-10-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 단기 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2016-10-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 단기 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2015-10-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 단기 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2014-10-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 단기 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2013-10-31).
경제적 스프레드 비율
HP Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2018. 10. 31. | 2017. 10. 31. | 2016. 10. 31. | 2015. 10. 31. | 2014. 10. 31. | 2013. 10. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-10-31), 10-K (보고 날짜: 2017-10-31), 10-K (보고 날짜: 2016-10-31), 10-K (보고 날짜: 2015-10-31), 10-K (보고 날짜: 2014-10-31), 10-K (보고 날짜: 2013-10-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2018 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2013년부터 2015년까지 지속적으로 적자를 기록하였으며, 2013년과 2014년에 각각 약 6,500백만 달러와 6,900백만 달러의 손실이 발생하였다. 2015년에는 손실 규모가 줄어드는 양상을 보였으며, 약 4,286백만 달러의 적자를 기록하였다. 그러나 2016년 이후에는 흑자 전환이 이루어졌으며, 2016년과 2017년 각각 약 1,384백만 달러와 1,283백만 달러의 순이익이 발생하였다. 2018년에는 수익이 축소되어 약 584백만 달러로 감소하였으나, 여전히 긍정적인 영업성과를 유지하였다.
- 투자 자본
- 2013년부터 2015년까지 투자 자본은 변동이 적었으며, 각각 67,461백만 달러, 65,787백만 달러, 71,569백만 달러로 기록되었다. 그러나 2016년 이후에는 현저히 감소하는 추세를 보였다. 2016년에는 9,027백만 달러, 2017년에는 약 9,763백만 달러, 2018년에는 7,561백만 달러로, 투자 자본이 급감하는 모습이 관찰된다. 이러한 하락은 투자 규모의 조정이나 자본의 축소를 반영할 가능성이 있으며, 이는 판매나 운영 전략 변화와 연관될 수 있다.
- 경제적 스프레드 비율
- 2013년과 2014년에는 각각 -9.71%, -10.52%로, 경제적 이익이 투자 자본보다 낮은 부(-)의 스프레드를 지속하였다. 이후 2015년에는 적자폭이 줄어들면서 -5.99%를 기록하였다. 2016년 이후에는 흑자 전환이 이루어졌으며, 2016년에는 15.34%로 크게 개선된 이후 2017년에는 13.14%, 2018년에는 7.72%로 점차 감소하는 추세를 보이고 있다. 이는 투자에 대한 수익률이 개선되었음을 의미하며, 초기 손실 상태에서 벗어나 수익성이 회복 중임을 시사한다.
경제적 이익 마진 비율
HP Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2018. 10. 31. | 2017. 10. 31. | 2016. 10. 31. | 2015. 10. 31. | 2014. 10. 31. | 2013. 10. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 순수익 | |||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | |||||||
| 조정된 순수익 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-10-31), 10-K (보고 날짜: 2017-10-31), 10-K (보고 날짜: 2016-10-31), 10-K (보고 날짜: 2015-10-31), 10-K (보고 날짜: 2014-10-31), 10-K (보고 날짜: 2013-10-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2018 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익의 추세
-
2013년부터 2015년까지 부정적인 경제적 이익이 지속되었으며, 이 기간 동안 적자가 축적되어 있음을 보여주고 있다. 2016년 이후부터는 경제적 이익이 양수로 전환되어, 각각 2016년 1,384백만 달러, 2017년 1,283백만 달러, 2018년 584백만 달러를 기록하였다. 이는 기업이 재무 구조를 개선하거나 운영 효율성을 높인 결과로 해석할 수 있다.
하지만, 2017년 이후 경제적 이익은 점차 축소되는 경향을 보여, 2018년에는 지난 해에 비해 감소하였다. 이러한 감소는 수익성 향상에 대한 지속 가능성에 대한 의문을 제기할 수도 있다.
- 조정된 순수익의 추세
-
2013년부터 2015년까지는 안정적으로 높은 수준을 유지해왔으며, 2015년에는 103,853백만 달러를 기록하였다. 이후 2016년부터 2017년까지는 다소 하락하는 추세를 보여 2016년 48,159백만 달러, 2017년 52,205백만 달러를 기록하였다. 2018년에는 58,639백만 달러로 회복되는 모습을 나타내는데, 이는 주로 기업의 수익성 회복이나 비용 절감 조치의 결과일 수 있다.
전반적으로 조정된 순수익은 선행 지표로서 기업의 재무 건전성이 유지되고 있음을 암시하며, 양적 증가는 기업 활동의 활성화를 반영한다.
- 경제적 이익 마진 비율의 변화
-
2013년부터 2015년까지는 마이너스 범위인 -5.86%, -6.23%, -4.13%로, 기업이 경제적 이익을 실현하는 데 어려움을 겪고 있음을 보여준다. 이는 수익성과 관련된 내부 압박, 비용 구조, 또는 시장 경쟁력 문제를 시사한다.
그러나, 2016년에는 2.87%로 전환되어, 손익구조가 개선되어 수익성 측면에서 긍정적인 신호를 보였다. 이후 2017년 2.46%, 2018년 1%로 조금씩 하락하는 추세를 유지하고 있으나, 여전히 양수 상태로서 경제적 이익 마진이 긍정적인 수준에 도달함을 알 수 있다.
이러한 변화는 기업이 비용관리, 운영 효율성 제고에 성공했으며, 수익성 확보를 위한 전략적 조치들이 효과를 내고 있음을 나타낸다. 그러나, 지속적인 하락세는 장기적인 안정성을 확보하기 위한 관심이 필요함을 암시한다.