부채 분석
총 부채(운반 금액)
International Business Machines Corp., 대차 대조표: 부채
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
제공된 재무 데이터는 단기 부채, 장기 부채(현재 만기 제외), 총 부채의 변화를 보여줍니다. 분석 기간은 2020년부터 2024년까지입니다.
- 단기 부채
- 2020년 7,183백만 달러에서 2021년 6,787백만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년에는 4,760백만 달러로 더욱 감소했지만, 2023년에는 6,426백만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 다시 감소하여 5,089백만 달러를 기록했습니다. 전반적으로 단기 부채는 변동성을 보이며, 2020년부터 2024년까지 감소 추세를 보이다가 2023년에 일시적으로 증가했습니다.
- 장기 부채(현재 만기 제외)
- 2020년 54,355백만 달러에서 2021년 44,917백만 달러로 상당한 감소를 보였습니다. 2022년에는 46,189백만 달러로 소폭 증가했지만, 2023년에는 50,121백만 달러로 다시 증가했습니다. 2024년에는 49,884백만 달러로 소폭 감소했습니다. 장기 부채는 2020년에서 2021년 사이에 큰 폭으로 감소한 후, 2022년부터 2023년까지 증가하는 경향을 보였습니다.
- 총 부채(운반 금액)
- 2020년 61,538백만 달러에서 2021년 51,704백만 달러로 감소했습니다. 2022년에는 50,949백만 달러로 소폭 감소했지만, 2023년에는 56,547백만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 54,973백만 달러로 감소했습니다. 총 부채는 전반적으로 변동성을 보이며, 2020년부터 2021년까지 감소 추세를 보이다가 2023년에 일시적으로 증가했습니다.
장기 부채의 감소가 총 부채 감소에 크게 기여한 것으로 보입니다. 단기 부채의 변동성은 전반적인 부채 수준에 영향을 미쳤지만, 장기 부채의 추세가 총 부채의 장기적인 방향을 결정하는 데 더 중요한 역할을 한 것으로 판단됩니다. 2023년에는 단기 부채와 장기 부채 모두 증가하면서 총 부채가 증가했지만, 2024년에는 두 부채 항목 모두 감소하면서 총 부채도 감소했습니다.
총부채 (공정가치)
| 2024. 12. 31. | |
|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 단기 부채 | 5,089) |
| 장기 부채(현재 만기 제외) | 47,389) |
| 총부채 (공정가치) | 52,478) |
| 재무비율 | |
| 부채, 보유금액 대비 공정가치 비율 | 0.95 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
부채에 대한 가중 평균 이자율
부채에 대한 스왑 후 가중 평균 이자율: 3.60%
| 금리 | 부채 금액1 | 금리 × 부채 금액 | 가중 평균 이자율2 |
|---|---|---|---|
| 3.30% | 47,712) | 1,574) | |
| 5.60% | 7,231) | 405) | |
| 총 가치 | 54,943) | 1,979) | |
| 3.60% | |||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
1 US$ 단위: 백만 달러
2 가중 평균 이자율 = 100 × 1,979 ÷ 54,943 = 3.60%
이자 비용 발생
International Business Machines Corp., 이자 비용 발생
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 이자 관련 비용과 자금 조달 비용에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다.
- 자금 조달 비용
- 자금 조달 비용은 2020년 451백만 달러에서 2021년 392백만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년에는 345백만 달러로 추가 감소했지만, 2023년에는 334백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2024년에는 336백만 달러로 약간 증가했습니다. 전반적으로, 자금 조달 비용은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 큰 변동성은 보이지 않습니다.
- 이자 비용
- 이자 비용은 2020년 1288백만 달러에서 2021년 1155백만 달러로 상당한 감소를 보였습니다. 2022년에는 1216백만 달러로 소폭 증가했지만, 다시 2023년에는 1606백만 달러로 크게 증가했습니다. 2024년에는 1712백만 달러로 추가 증가하여, 5년간 가장 높은 수준을 기록했습니다. 이자 비용은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
- 이자 자본화
- 이자 자본화는 2020년 6백만 달러에서 2021년 3백만 달러로 감소했습니다. 2022년에는 5백만 달러로 증가했고, 2023년에는 9백만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 12백만 달러로 더욱 증가하여, 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.
- 이자 지급 및 발생
- 이자 지급 및 발생은 2020년 1745백만 달러에서 2021년 1550백만 달러로 감소했습니다. 2022년에는 1566백만 달러로 소폭 증가했지만, 2023년에는 1949백만 달러로 크게 증가했습니다. 2024년에는 2060백만 달러로 추가 증가하여, 5년간 가장 높은 수준을 기록했습니다. 이자 지급 및 발생은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이자 비용의 증가와 유사한 패턴을 나타냅니다.
종합적으로 볼 때, 이자 비용과 이자 지급 및 발생은 증가하는 반면, 자금 조달 비용은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이자 자본화 또한 꾸준히 증가하고 있습니다. 이러한 추세는 차입금 증가 또는 이자율 상승과 관련이 있을 수 있으며, 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악할 필요가 있습니다.
이자 커버리지 비율(조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
2024 계산
1 이자 커버리지 비율(자본화된 이자 없음) = EBIT ÷ 이자 비용
= 7,526 ÷ 1,712 = 4.40
2 이자 커버리지 비율(조정)(자본화된 이자 포함) = EBIT ÷ 이자 지급 및 발생
= 7,526 ÷ 2,060 = 3.65
제공된 데이터는 이자 커버리지 비율의 변화 추이를 보여줍니다. 이자 커버리지 비율은 기업이 이자 비용을 얼마나 쉽게 충당할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. 비율이 높을수록 재무적 안정성이 높다고 해석할 수 있습니다.
- 이자 커버리지 비율(자본화된 이자 없음)
- 2020년 말 4.62였던 이 비율은 2021년 말 5.2로 소폭 증가했습니다. 그러나 2022년 말에는 1.97로 크게 감소했습니다. 이후 2023년 말에는 6.42로 다시 상승했지만, 2024년 말에는 4.4로 감소하는 모습을 보였습니다. 전반적으로 변동성이 큰 추세를 나타냅니다.
- 이자 커버리지 비율(조정)(자본화된 이자 포함)
- 이 비율 또한 유사한 추세를 보입니다. 2020년 말 3.41에서 2021년 말 3.88로 소폭 증가했지만, 2022년 말에는 1.53으로 감소했습니다. 2023년 말에는 5.29로 크게 반등했으나, 2024년 말에는 3.65로 다시 감소했습니다. 자본화된 이자를 포함한 비율 역시 변동성이 크며, 자본화된 이자의 영향으로 인해 비율이 더 낮게 나타나는 경향이 있습니다.
두 비율 모두 2022년에 상당한 감소를 보였다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이는 해당 연도에 이자 비용이 증가했거나, 영업 이익이 감소했음을 시사할 수 있습니다. 2023년에는 회복세를 보였지만, 2024년에는 다시 감소하는 추세로, 지속적인 재무적 안정성을 위해서는 이자 비용 관리 및 수익성 개선에 대한 지속적인 노력이 필요할 것으로 보입니다.