부채 분석
총 부채(운반 금액)
International Business Machines Corp., 대차 대조표: 부채
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 단기 부채 | ||||||
| 장기 부채(현재 만기 제외) | ||||||
| 총 부채(운반 금액) |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
제공된 재무 데이터는 부채 구성 요소의 변화를 보여줍니다. 단기 부채, 장기 부채, 총 부채의 추세를 분석한 결과는 다음과 같습니다.
- 단기 부채
- 2021년 말 6787백만 달러에서 2022년 말 4760백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 말 6426백만 달러로 증가했지만, 2024년 말에는 5089백만 달러로 다시 감소했습니다. 2025년 말에는 6424백만 달러로 증가하여 2021년 수준과 유사한 수준을 보입니다. 전반적으로 단기 부채는 변동성이 큰 추세를 보입니다.
- 장기 부채(현재 만기 제외)
- 2021년 말 44917백만 달러에서 2022년 말 46189백만 달러, 2023년 말 50121백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년 말에는 49884백만 달러로 소폭 감소했지만, 2025년 말에는 54836백만 달러로 다시 증가하여 가장 높은 수준을 기록했습니다. 장기 부채는 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다.
- 총 부채(운반 금액)
- 2021년 말 51704백만 달러에서 2022년 말 50949백만 달러로 소폭 감소했습니다. 이후 2023년 말 56547백만 달러, 2024년 말 54973백만 달러로 변동성을 보였습니다. 2025년 말에는 61260백만 달러로 증가하여 관찰 기간 동안 가장 높은 수준을 나타냅니다. 총 부채는 장기 부채의 증가에 영향을 받아 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다.
장기 부채의 지속적인 증가는 자금 조달 전략의 변화 또는 장기적인 투자 활동을 반영할 수 있습니다. 단기 부채의 변동성은 운영 자금 관리 또는 단기적인 자금 조달 요구 사항의 변화를 나타낼 수 있습니다. 총 부채의 증가는 재무 레버리지의 증가를 의미하며, 이는 잠재적으로 위험과 수익 모두에 영향을 미칠 수 있습니다.
총부채 (공정가치)
| 2025. 12. 31. | |
|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 단기 부채 | |
| 장기 부채(현재 만기 제외) | |
| 총부채 (공정가치) | |
| 재무비율 | |
| 부채, 보유금액 대비 공정가치 비율 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
부채에 대한 가중 평균 이자율
부채에 대한 스왑 후 가중 평균 이자율:
| 금리 | 부채 금액1 | 금리 × 부채 금액 | 가중 평균 이자율2 |
|---|---|---|---|
| 총 가치 | |||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
1 US$ 단위: 백만 달러
2 가중 평균 이자율 = 100 × ÷ =
이자 비용 발생
International Business Machines Corp., 이자 비용 발생
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자금 조달 비용 | |||||||||||
| 이자 비용 | |||||||||||
| 이자 자본화 | |||||||||||
| 이자 지급 및 발생 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 이자 관련 비용에서 뚜렷한 증가 추세가 관찰됩니다.
- 자금 조달 비용
- 자금 조달 비용은 2021년 3억 9,200만 달러에서 2022년 3억 4,500만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 3억 3,400만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년에는 3억 3,600만 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년에는 3억 6,600만 달러로 증가하여 5년간의 기간 동안 전반적인 증가세를 보입니다.
- 이자 비용
- 이자 비용은 2021년 11억 5,500만 달러에서 2022년 12억 1,600만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2023년 16억 600만 달러, 2024년 17억 1,200만 달러, 2025년 19억 3,500만 달러로 이어졌습니다. 이자 비용은 5년간 꾸준히 증가하는 경향을 나타냅니다.
- 이자 자본화
- 이자 자본화는 2021년 300만 달러에서 2022년 500만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 900만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 1,200만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 400만 달러로 감소했지만, 전반적으로 5년간 증가하는 추세를 보입니다.
- 이자 지급 및 발생
- 이자 지급 및 발생은 2021년 15억 5,000만 달러에서 2022년 15억 6,600만 달러로 소폭 증가했습니다. 2023년에는 19억 4,900만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 20억 6,000만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 23억 500만 달러로 증가하여 5년간 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.
전반적으로 이자 비용과 이자 지급 및 발생은 5년간 지속적으로 증가했습니다. 자금 조달 비용은 상대적으로 안정적이었지만, 2025년에는 증가하는 경향을 보입니다. 이자 자본화는 변동성이 있었지만, 전반적으로 증가하는 추세를 나타냅니다. 이러한 추세는 차입금 증가 또는 이자율 상승과 관련이 있을 수 있습니다.
이자 커버리지 비율(조정)
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
2025 계산
1 이자 커버리지 비율(자본화된 이자 없음) = EBIT ÷ 이자 비용
= ÷ =
2 이자 커버리지 비율(조정)(자본화된 이자 포함) = EBIT ÷ 이자 지급 및 발생
= ÷ =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 이자 커버리지 비율에서 뚜렷한 변동성이 관찰됩니다.
- 이자 커버리지 비율(자본화된 이자 없음)
- 2021년 말 5.2를 기록한 이 비율은 2022년에 1.97로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 6.42로 회복세를 보였으나, 2024년에는 다시 4.4로 하락했습니다. 2025년에는 6.35로 소폭 상승하며 마감했습니다. 전반적으로, 이 비율은 상당한 변동성을 보이며, 2021년과 2023년에 상대적으로 높은 수준을 유지했지만, 2022년과 2024년에는 낮은 수준으로 떨어졌습니다.
- 이자 커버리지 비율(조정)(자본화된 이자 포함)
- 이 비율 또한 유사한 추세를 보입니다. 2021년 말 3.88에서 2022년에는 1.53으로 감소했습니다. 2023년에는 5.29로 크게 개선되었지만, 2024년에는 3.65로 다시 감소했습니다. 2025년에는 5.33으로 소폭 상승했습니다. 이 비율 역시 2022년과 2024년에 낮은 수준을 보였으며, 2021년과 2023년에 상대적으로 높은 수준을 나타냈습니다. 조정된 비율은 자본화된 이자를 포함하기 때문에, 자본화된 이자의 영향으로 인해 변동성이 더 크게 나타날 수 있습니다.
두 비율 모두 2022년과 2024년에 감소한 후 2023년과 2025년에 회복되는 패턴을 보입니다. 이러한 변동성은 수익성, 이자 비용, 자본화된 이자 등 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 전반적으로, 이자 커버리지 비율의 변동성은 회사의 이자 지급 능력에 대한 잠재적인 위험을 시사하며, 이러한 추세에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.