재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
International Business Machines Corp., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 151,880) | 137,175) | 135,241) | 127,243) | 132,001) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 13,587) | 13,947) | 13,068) | 7,886) | 6,650) | |
| 덜: 제한된 현금 | 54) | 214) | 21) | 103) | 307) | |
| 덜: 유가증권 | 830) | 644) | 373) | 852) | 600) | |
| 운영 자산 | 137,409) | 122,370) | 121,779) | 118,402) | 124,444) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 119,139) | 109,783) | 112,628) | 105,222) | 113,005) | |
| 덜: 단기 부채 | 6,424) | 5,089) | 6,426) | 4,760) | 6,787) | |
| 덜: 장기 부채(현재 만기 제외) | 54,836) | 49,884) | 50,121) | 46,189) | 44,917) | |
| 영업부채 | 57,879) | 54,810) | 56,081) | 54,273) | 61,301) | |
| 순영업자산1 | 79,530) | 67,560) | 65,698) | 64,129) | 63,143) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | 11,970) | 1,862) | 1,569) | 986) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | |
| Adobe Inc. | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | |
| AppLovin Corp. | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | |
| Palantir Technologies Inc. | 509.21% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | |
| ServiceNow Inc. | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | |
| Synopsys Inc. | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | ||||||
| 소프트웨어 및 서비스 | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | ||||||
| 정보 기술(IT) | 14.51% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 2025 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 137,409 – 57,879 = 79,530
2 2025 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2025 – 순영업자산2024
= 79,530 – 67,560 = 11,970
3 2025 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 11,970 ÷ [(79,530 + 67,560) ÷ 2] = 16.28%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 641억 2,900만 달러에서 2025년에는 795억 3,000만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적인 자산 규모의 확대를 나타냅니다.
- 순영업자산 증가율
- 2022년에서 2023년 사이에는 약 2.3% 증가했으며, 2023년에서 2024년 사이에는 약 2.9% 증가했습니다. 그러나 2024년에서 2025년 사이에는 상당한 증가율인 약 17.8%를 기록했습니다. 이는 자산 규모 확대에 가속도가 붙었음을 시사합니다.
대차대조표 기반 집계 발생액 또한 꾸준히 증가했습니다. 2022년 9억 8,600만 달러에서 2025년에는 119억 7,000만 달러로 증가했습니다. 이 항목의 증가는 회사의 영업 활동에서 창출되는 현금 흐름의 증가를 반영할 수 있습니다.
- 대차대조표 기반 집계 발생액 증가율
- 2022년에서 2023년 사이에는 약 59.2% 증가했으며, 2023년에서 2024년 사이에는 약 18.7% 증가했습니다. 2024년에서 2025년 사이에는 643.8%라는 매우 높은 증가율을 보였습니다. 이는 영업 활동으로 인한 현금 흐름이 크게 증가했음을 나타냅니다.
대차대조표 기반 발생 비율은 순영업자산 대비 대차대조표 기반 집계 발생액의 비율을 나타냅니다. 이 비율은 2022년 1.55%에서 2025년에는 16.28%로 크게 증가했습니다. 이는 순영업자산 규모가 증가함에 따라 영업 활동에서 창출되는 현금 흐름의 효율성이 크게 향상되었음을 의미합니다.
- 대차대조표 기반 발생 비율 변화
- 2022년에서 2023년 사이에는 0.87%p 증가했으며, 2023년에서 2024년 사이에는 0.37%p 증가했습니다. 2024년에서 2025년 사이에는 13.49%p라는 매우 큰 폭의 증가를 보였습니다. 이는 자산 활용 효율성이 크게 개선되었음을 시사합니다.
전반적으로, 순영업자산과 대차대조표 기반 집계 발생액은 모두 꾸준히 증가하는 추세를 보였으며, 특히 2024년 이후 증가 속도가 빨라졌습니다. 대차대조표 기반 발생 비율의 급격한 증가는 자산 활용 효율성이 크게 개선되었음을 나타냅니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
International Business Machines Corp., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| IBM에 귀속되는 순이익 | 10,593) | 6,023) | 7,502) | 1,639) | 5,743) | |
| 덜: 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 13,193) | 13,445) | 13,931) | 10,435) | 12,796) | |
| 덜: 투자 활동에 사용된 순현금 | (10,302) | (4,937) | (7,070) | (4,202) | (5,975) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | 7,702) | (2,485) | 641) | (4,594) | (1,078) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | |
| Adobe Inc. | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | |
| AppLovin Corp. | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | |
| Palantir Technologies Inc. | 2,593.23% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | |
| ServiceNow Inc. | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | |
| Synopsys Inc. | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | ||||||
| 소프트웨어 및 서비스 | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | ||||||
| 정보 기술(IT) | 6.09% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 2025 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 7,702 ÷ [(79,530 + 67,560) ÷ 2] = 10.47%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 말 641억 2,900만 달러에서 2025년 말에는 795억 3,000만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적인 자산 규모의 확대를 나타냅니다.
- 순영업자산 증가율
- 2023년에는 2.3% 증가했으며, 2024년에는 2.8% 증가했습니다. 2025년에는 17.7%의 상당한 증가율을 보였습니다. 이는 자산 규모 확대가 가속화되고 있음을 시사합니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액은 변동성을 보였습니다. 2022년에는 -45억 9,400만 달러로 마이너스를 기록했지만, 2023년에는 6억 4,100만 달러로 전환되었습니다. 2024년에는 -24억 8,500만 달러로 다시 감소했으며, 2025년에는 77억 200만 달러로 크게 증가했습니다.
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액 변동성
- 이는 영업 활동으로 인한 현금 흐름이 기간별로 크게 달라지고 있음을 의미합니다. 특히 2025년의 급격한 증가는 현금 창출 능력의 상당한 개선을 나타낼 수 있습니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 순영업자산 대비 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 비율을 나타냅니다. 2022년에는 -7.22%를 기록했으며, 2023년에는 0.99%로 소폭 상승했습니다. 2024년에는 -3.73%로 다시 감소했지만, 2025년에는 10.47%로 크게 증가했습니다.
- 현금흐름표 기반 발생 비율 추이
- 이 비율의 증가는 순영업자산 규모 증가와 더불어 현금 창출 능력이 개선되고 있음을 보여줍니다. 2025년의 높은 비율은 자산 대비 현금 흐름의 효율성이 크게 향상되었음을 시사합니다.