기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
International Business Machines Corp., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 영업활동으로 인한 순현금 제공액은 변동성을 보였습니다. 2022년에 감소한 후 2023년에 크게 증가했지만, 2024년과 2025년에는 소폭 감소하는 추세를 나타냈습니다.
- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2021년 12,796백만 달러에서 2022년 10,435백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 13,931백만 달러로 크게 반등했지만, 2024년 13,445백만 달러, 2025년 13,193백만 달러로 감소했습니다. 전반적으로 2021년과 2025년을 비교하면 소폭 감소했습니다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) 또한 유사한 패턴을 보였습니다. 2022년에 감소한 후 2023년에 증가했지만, 2024년과 2025년에는 감소하는 경향을 보였습니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 2021년 11,885백만 달러에서 2022년 9,685백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 13,884백만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 13,889백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년에는 13,192백만 달러로 감소했습니다. 전반적으로 2021년과 2025년을 비교하면 감소했습니다.
두 지표 모두 2023년에 상당한 개선을 보였지만, 이후 2년간은 감소세를 보였습니다. 이러한 감소는 영업 환경 변화, 비용 증가, 또는 투자 활동의 변화 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. 두 지표의 추세가 유사한 점을 고려할 때, 전반적인 현금 흐름 창출 능력에 영향을 미치는 근본적인 요인이 작용하고 있을 가능성이 있습니다.
지급된 이자, 세금 순
International Business Machines Corp., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
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2 2025 계산
부채에 대한 이자, 세금 = 부채에 대해 지불하는 이자 × EITR
= × =
3 2025 계산
이자를 자본화, 세금 = 이자 자본화 × EITR
= × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 실효 소득세율(EITR)
- 실효 소득세율은 2021년 3%에서 2022년 21%로 크게 증가했습니다. 이후 2023년에는 14%로 감소했지만, 2024년과 2025년에는 다시 21%로 안정화되었습니다. 이러한 변동성은 회사의 세금 공제, 세액 공제, 또는 과세 소득의 변화에 기인할 수 있습니다.
- 부채에 대해 지불한 이자, 세금 순
- 부채에 대한 이자 지급액은 2021년 14억 6,700만 달러에서 2022년 11억 700만 달러로 감소했습니다. 그러나 2023년에는 14억 3,400만 달러로 다시 증가했으며, 2024년에는 15억 6,300만 달러, 2025년에는 16억 1,300만 달러로 지속적으로 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사의 차입금 규모 증가 또는 이자율 상승을 반영할 수 있습니다.
- 이자자본화, 순세금(tax marked)
- 이자자본화는 2021년 300만 달러에서 2022년 400만 달러, 2023년 800만 달러, 2024년 900만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년에는 300만 달러로 감소했습니다. 이자자본화 증가는 일반적으로 장기 프로젝트에 대한 투자가 증가했음을 시사하며, 2025년의 감소는 프로젝트 완료 또는 투자 전략의 변화를 나타낼 수 있습니다.
전반적으로, 이자 지급액의 증가 추세는 회사의 재무적 레버리지 증가를 시사하며, 실효 소득세율의 변동성은 세금 관련 요인의 영향을 받고 있음을 나타냅니다. 이자자본화의 변화는 회사의 투자 활동과 관련이 있을 것으로 판단됩니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
International Business Machines Corp., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Accenture PLC | |
| Adobe Inc. | |
| AppLovin Corp. | |
| Cadence Design Systems Inc. | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | |
| Datadog Inc. | |
| Intuit Inc. | |
| Microsoft Corp. | |
| Oracle Corp. | |
| Palantir Technologies Inc. | |
| Palo Alto Networks Inc. | |
| Salesforce Inc. | |
| ServiceNow Inc. | |
| Synopsys Inc. | |
| Workday Inc. | |
| EV/FCFF부문 | |
| 소프트웨어 및 서비스 | |
| EV/FCFF산업 | |
| 정보 기술(IT) | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
1 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
International Business Machines Corp., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | ||||||
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | ||||||
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 소프트웨어 및 서비스 | ||||||
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 정보 기술(IT) | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 기업 가치는 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 12월 31일 155,684백만 달러에서 2024년 12월 31일 279,256백만 달러로 증가했으나, 2025년 12월 31일에는 261,991백만 달러로 소폭 감소했습니다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)은 2021년 11,885백만 달러에서 2023년 13,884백만 달러로 증가한 후, 2024년 13,889백만 달러, 2025년 13,192백만 달러로 유지되는 모습을 보였습니다. 2022년에는 FCFF가 감소했으나, 이후 다시 증가하는 경향을 나타냈습니다.
기업 가치와 FCFF의 비율인 EV/FCFF는 2021년 13.1에서 2024년 20.11로 꾸준히 증가했습니다. 이는 기업 가치가 FCFF 증가 속도보다 빠르게 증가했음을 의미합니다. 하지만 2025년에는 19.86으로 소폭 감소했습니다.
- 주요 관찰 사항:
- 기업 가치는 전반적으로 증가했지만, 2025년에는 증가세가 둔화되었습니다.
- FCFF는 변동성을 보였지만, 전반적으로 안정적인 수준을 유지했습니다.
- EV/FCFF 비율은 증가 추세를 보이다가 2025년에 소폭 감소했습니다. 이는 기업 가치 평가 측면에서 주목할 만한 변화입니다.
전반적으로, 기업 가치는 꾸준히 증가하고 있으며, FCFF는 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. EV/FCFF 비율의 변화는 투자자들의 기업 가치 평가에 영향을 미칠 수 있으므로 지속적인 모니터링이 필요합니다.