자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
투자 자본 수익률 (ROIC)
International Business Machines Corp., ROIC계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| ROIC경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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3 2024 계산
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
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- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년과 2021년에는 비교적 안정적인 수준을 유지하다가 2022년에는 급격한 적자가 발생하며 마이너스 값을 기록하였으며, 이는 기업의 영업 성과에 심각한 위기가 있었음을 시사한다. 이후 2023년에는 강한 회복세를 보여 적자가 해소되고 이익이 회복되었으며, 2024년에도 다시 증가하는 추세를 보여 준다. 전반적으로 볼 때, 일시적인 손실 이후 수익성이 다시 개선되고 있으며, 이는 기업이 적절한 조치를 통해 영업 환경을 회복하는 데 성공했음을 나타낸다.
- 투자 자본
- 2020년부터 2024년까지 지속적으로 감소하는 경향이 관찰된다. 초기에는 130,176백만 달러에서 시작하여 2021년에는 110,083백만 달러로 감소했고, 이후 약간의 변동을 보였지만 큰 증감 없이 점진적으로 낮아지고 있다. 이는 기업이 투자 활동을 축소하거나 자본 효율성을 향상시키기 위해 자산 구조를 조정하는 과정일 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2020년 3.44%에서 2021년에는 소폭 상승하여 3.78%를 기록하였다. 2022년에는 큰 폭으로 하락하여 -0.68%로 손실 구간에 진입하였다가, 2023년에는 7.63%로 회복되었으며 상당한 개선을 이루었다. 2024년에는 다시 하락하여 4.37%를 기록하였다. 이러한 변화는 기업의 수익률이 일시적 또는 구조적 요인에 의해 영향을 받았음을 보여주며, 특히 2022년의 손실은 주의가 필요한 신호로 볼 수 있다. 2023년의 급증은 일시적 회복이나 특별한 프로젝트의 성공 때문일 가능성이 있으며, 2024년의 하락은 수익성과 자본 효율성의 재조정을 의미할 수 있다.
ROIC의 분해
International Business Machines Corp., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 영업이익률 (OPM)
- 2020년부터 2022년까지 영업이익률이 비교적 안정된 수준을 유지하였으나, 2022년에는 급격하게 감소하여 2.98%로 낮아졌음을 알 수 있다. 이후 2023년에는 큰 폭으로 회복되어 17.57%를 기록하며 수익성 측면에서 개선된 모습을 보여주었고, 2024년에도 11.46%로 유지되어 전반적인 수익성 향상이 이어지고 있다. 이 데이터는 최근 몇 년간 격변을 겪었지만 2023년 이후에는 다시 수익성이 강하게 반등하는 흐름을 보인다고 볼 수 있다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본금회전율은 전 기간 동안 0.52에서 0.58 사이에서 변화하며 안정적인 범위를 유지하고 있다. 2021년과 2024년 모두 0.57으로 나타나며, 자본이 효율적으로 활용되고 있음을 시사한다. 이러한 안정성은 기업의 자산 활용 효율성이 유지되고 있음을 보여주는 지표로 해석할 수 있다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 2020년과 2021년에 각각 62.05%와 66.15%로 높은 세율이 적용되어 있었으나, 2022년에는 -39.75%로 급격하게 하락, 이는 특이한 현상으로 보이며 세무상 손실 공제 또는 기타 재무 구조의 변화가 반영됐을 가능성이 있다. 이후 2023년과 2024년에는 다시 높은 세율인 77.44%와 67.51%로 회복되어, 전반적인 세무 부담이 상당히 높아진 상태임을 보여준다. 이러한 변화는 세무 전략이나 재무 구조 조정의 영향을 받았을 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 2020년과 2021년에 각각 3.44%와 3.78%로 낮은 수익률을 기록하였으며, 2022년에는 -0.68%로 손실 수준에 가까워졌음을 알 수 있다. 이후 2023년에는 7.63%로 크게 개선되어, 투자 자본에 대한 수익성을 회복하는 모습을 보였다. 2024년에는 다소 하락하여 4.37%로 유지되고 있지만, 전반적으로 2020년부터 2024년까지 수익률이 변동적이음을 보여준다. 특히, 2022년에는 부진을 경험했으나 2023년에는 뚜렷한 회복세를 보여준 점이 주목된다.
영업이익률 (OPM)
International Business Machines Corp., OPM계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연소득의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 수익 | ||||||
| 수익성 비율 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| OPM경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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3 2024 계산
OPM = 100 × NOPBT ÷ 조정된 수익
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 세전 순영업이익(NOPBT)
- 2020년부터 2022년까지는 감소하는 추세를 보였으며, 2022년에는 특히 큰 폭으로 하락한 것으로 나타난다. 그러나 2023년에는 급증하여 2022년의 저점을 회복하는 모습을 보였고, 2024년에는 다시 하락하여 2023년보다 낮은 수치를 기록하고 있다. 이러한 변동성은 글로벌 경제 상황이나 사업 환경의 변화, 또는 일회성 비용 및 이익 조정 등에 영향을 받을 수 있다.
- 조정된 수익
- 2020년에는 가장 높았던 수치를 기록하였으며, 이후 2021년과 2022년에는 감소하는 양상을 보이고 있다. 2022년부터 2024년까지는 안정적인 수준 또는 약간의 변동을 보이고 있는데, 이는 원자재 비용, 인건비, 또는 기타 비용 구조의 변화와 관련이 있을 가능성이 있다. 조정된 수익은 기업의 핵심 사업 성과를 반영하며, 비교적 일관성을 유지하는 경향이 있다.
- 영업이익률 (OPM)
- 2020년과 2021년에는 각각 9.64%, 10.91%로 양호한 수익성을 보여주었으며, 2022년에는 2.98%로 급락하여 수익성 악화를 나타냈다. 이후 2023년에는 17.57%로 급증하여 상당한 회복세를 보여주었고, 2024년에는 11.46%로 다시 하락하는 추세를 보이고 있다. 이러한 변동은 영업 효율성, 수익성 개선 또는 비용 절감 전략의 차이와 관련이 있을 수 있다. 전반적으로, 기업은 특정 연도에 수익성 변동성을 경험하였으며, 2023년에는 일시적 또는 구조적 요인을 통해 개선된 수익성을 보여주고 있다.
자본금회전율(TO)
International Business Machines Corp., TO계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연소득의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 수익 | ||||||
| 투자 자본1 | ||||||
| 효율성 비율 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| TO경쟁자3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 조정된 수익
- 2020년 대비 2021년부터 2022년, 2023년 순으로 전체적으로 하락하는 경향이 관찰됩니다. 2020년의 조정된 수익은 약 74,877백만 달러였으나, 2021년에는 약 57,707백만 달러로 약 22.9% 감소하였으며, 이후 2022년에는 약 59,966백만 달러로 다소 회복하는 모습을 보입니다. 그러나 2023년에는 다시 63,313백만 달러로 증가 후, 2024년에는 소폭 하락하여 63,298백만 달러로 거의 유지되고 있습니다. 이러한 변화는 전반적인 수익이 변동을 겪고 있음을 시사하며, 특히 2021년에 급락 후 서서히 회복하는 양상을 보여줍니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 약 130,176백만 달러에서 2021년 110,083백만 달러로 현저히 감소하였으며, 이후 2022년 104,131백만 달러로 소폭 축소된 후, 2023년에는 다시 112,927백만 달러로 증가하는 모습을 나타냅니다. 2024년에는 약 111,965백만 달러로 이전 수준에 근접하여 유지되고 있습니다. 전반적으로 투자 자본은 2020년대 초반에 감축이 있었으며, 이후 일부 회복하는 추세를 띠고 있습니다. 이는 기업의 자본 구조 조정 또는 투자 전략 변화에 따른 것으로 해석될 수 있습니다.
- 자본금회전율(TO)
- 자본금회전율은 2020년 0.58, 2021년 0.52, 2022년 0.58, 2023년 0.56, 2024년 0.57로 나타납니다. 이 비율은 전반적으로 약간의 변동은 있지만, 연평균적으로는 안정적인 수준에 머무르고 있음을 보여줍니다. 2021년에는 소폭 하락하였으나, 이후 다시 상승세로 돌아서며 2022년과 2024년 기준으로 거의 0.58에 근접한 모습입니다. 이는 투자 자본이 효율적으로 활용되고 있음을 시사하며, 수익 창출 능력의 일관성을 어느 정도 유지하고 있음을 반영합니다.
실효 현금 세율(CTR)
International Business Machines Corp., CTR계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 세율 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| CTR경쟁자3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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3 2024 계산
CTR = 100 × 현금 영업세 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 2020년부터 2024년까지 현금 영업세는 대체로 안정적인 수준을 유지하는 모습을 보여줍니다. 2021년과 2022년에는 약간 감소하는 경향이 나타났으며, 2023년에 다시 상승하여 2022년보다 높은 수치를 기록하였습니다. 이후 2024년에는 소폭 하락하는 양상을 보이나, 전체적으로 볼 때 큰 변동성 없이 일정 수준을 유지하는 것으로 평가됩니다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 이 항목은 지속적인 변동성을 겪은 것으로 보입니다. 2020년과 2021년에 각각 약 7200백만 달러와 6293백만 달러를 기록하며 높은 성과를 유지하였으나, 2022년에는 급격히 하락하여 1787백만 달러로 대폭 감소하였습니다. 이후 2023년에는 회복세를 보여 11124백만 달러로 상승하면서 최고치를 기록하였으며, 2024년에는 다시 저하되어 7251백만 달러를 기록하였습니다. 이러한 변동은 시장 환경 또는 회사의 일시적 경영 성과 차이와 관련이 있을 수 있습니다.
- 실효 현금 세율(CTR)
- 이 지표는 시간에 따라 상당한 변동성을 보여주고 있습니다. 2020년과 2021년에는 각각 약 38%와 34%로 유사한 수준을 나타내었으나, 2022년에는 급증하여 139.75%에 달하는 비정상적 수치를 기록하였으며, 이는 아마도 일시적인 세금 감면 또는 조정의 영향일 가능성이 있습니다. 이후 2023년에는 22.56%로 급감하였고, 2024년에는 다시 상승하여 32.49%를 기록하였으며, 이 수치는 이전 연도들보다 낮은 편에 속합니다. 전체적으로 볼 때 이 지표는 일시적 또는 정책적 요인으로 인해 큰 변동성을 보이고 있으며, 세부적인 세금 정책 또는 재무 전략의 변화를 반영하는 것으로 해석됩니다.