분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
---|---|---|---|---|---|
2024. 12. 31. | = | × | |||
2023. 12. 31. | = | × | |||
2022. 12. 31. | = | × | |||
2021. 12. 31. | = | × | |||
2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년과 2021년에는 상승세를 보인 후, 2022년에는 상당한 급락이 관찰됩니다. 2023년에는 다시 상승하여 5.55%로 회복되었으며, 2024년에는 4.39%로 소폭 하락하는 양상을 보입니다. 전반적으로는 복합적인 변화 흐름이 나타나며, 수익성 및 자산 활용 효율에 일관되지 않은 추세가 감지됩니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전체 기간에 걸쳐 상당히 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2020년 7.57에서 2024년 5.02로 점차 감소하는 경향이 있습니다. 이는 회사의 채무비중 또는 부채에 대한 의존도가 줄어들고 있음을 시사하며, 재무 구조가 점진적으로 보수적으로 조정되고 있음을 의미할 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년에는 27.14%로 매우 높은 자기자본이익률을 기록했으나, 2021년에는 일시적으로 상승하여 30.38%에 달했습니다. 그러나 2022년에 크게 하락하여 7.47%를 기록, 이후 2023년에 다시 상당히 회복되어 33.29%를 기록하는 등 변동성이 크며, 2024년에는 22.06%로 하락하는 모습을 보여줍니다. 이는 수익성 및 자기자본 활용에 있어서 일관성 없는 패턴을 나타내며, 기회 또는 위험 요인이 동시에 존재할 수 있음을 시사합니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2022년까지는 재무 성과가 비교적 안정적 또는 일부 변동을 나타냈으며, 특히 2021년에는 약 10.01%로 최고치를 기록하였으나 2022년에는 급격히 하락하여 2.71%로 떨어졌습니다. 이후 2023년에는 12.13%로 회복세를 보였으며, 2024년에는 다소 감소하여 9.6%를 기록하였습니다. 이러한 추세는 수익성의 일시적 변동 또는 시장 환경과 관련된 영향을 반영할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 전체 기간 동안 약 0.43~0.48 범위 내에서 변화하며 유사한 수준을 유지하고 있습니다. 2020년에는 0.47, 2022년에는 0.48로 최고치를 기록했으나, 전반적으로 안정성을 보이고 있으며, 이는 자산 활용 효율성에 큰 변동이 없음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 지속적으로 하락하는 경향을 보여 2020년 7.57에서 2024년에는 5.02로 감소하였으며, 이는 부채를 통한 자본 조달이 다소 축소되었거나 재무구조의 변화가 있었음을 의미할 수 있습니다. 이러한 하락은 기업의 재무 안정성을 개선하거나 금융 위험을 낮추려는 전략적 조정일 가능성이 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년부터 2021년까지는 높았고(27.14%와 30.38%), 2022년에는 급락하여 7.47%를 기록했습니다. 이후 2023년에는 33.29%로 다시 상승했으나, 2024년에는 22.06%로 하락하는 모습을 보여 전반적인 수익성은 변동성을 보이고 있습니다. 이러한 변동은 수익창출력의 일시적 변동 또는 시장 조건의 영향을 반영할 수 있으며, 기업의 자본 효율성에 일정한 불확실성을 나타냅니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2024. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
2023. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
2022. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
2021. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
2020. 12. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년에서 2022년까지 변동이 있지만 전반적으로 1.0을 중심으로 다소 상승하거나 하락하는 경향을 보입니다. 특히 2022년에 비율이 1.62로 증가했으나 이후 2023년과 2024년에는 각각 0.86과 1.04로 하락 또는 안정화된 모습을 나타내고 있습니다. 이는 그룹의 세무 전략이나 세율 변화에 따른 영향을 반영할 수 있으며, 전반적인 세금 부담은 비교적 안정적인 상태를 유지하려는 노력으로 보입니다.
- 이자부담비율
- 이자 비용에 대한 부담은 2020년과 2021년에 다소 상승하였으며, 2022년에는 0.45로 급격히 감소하는 양상을 보입니다. 이후 2023년과 2024년에는 다시 0.84와 0.77로 회복되었습니다. 이는 이자 비용 부담이 일시적 또는 대외 환경 변화에 따라 영향을 받은 것으로 볼 수 있으며, 전반적으로 안정 구간 내에서 변동하는 수준입니다.
- EBIT 마진 비율
- 2021년에는 12.25%로 상승하는 등 강한 수익성을 보였으나, 2022년에는 3.68%로 급락하는 모습을 나타냅니다. 이후 2023년에 다시 16.63%로 큰 폭의 회복을 보였으며, 2024년에는 11.98%로 다소 조정을 겪었습니다. 이는 수익성의 변동성을 반영하며, 산업 환경이나 회사의 영업 효율성 변화에 따라 일시적인 양극화를 보여줍니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2020년부터 2024년까지 지속적으로 0.43~0.48 범위 내에서 안정적인 움직임을 나타냅니다. 이는 자산이 매출로 전환되는 속도가 일정하며, 자산 활용도에 큰 변동이 없음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 기간별로 점차 감소하는 추세를 보입니다. 2020년 7.57에서 2024년 5.02로 감소하는 모습은 회사가 부채 의존도를 낮추거나 자본 구조를 조정하고 있음을 의미할 수 있습니다. 이는 재무 안정성을 향상시키려는 전략적 선택으로 해석될 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2021년에는 30.38%로 고점을 기록한 후, 2022년에는 7.47%로 급격히 하락하는 양상을 보여줍니다. 이후 2023년에는 다시 33.29%로 회복되었으며, 2024년에는 22.06%로 다소 낮아졌습니다. 이 패턴은 수익성 변동과 자본 구조 조정, 또는 일시적인 수익성 악화 또는 개선을 반영하는 것으로 해석됩니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
---|---|---|---|---|---|
2024. 12. 31. | = | × | |||
2023. 12. 31. | = | × | |||
2022. 12. 31. | = | × | |||
2021. 12. 31. | = | × | |||
2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2022년까지는 순이익률이 비교적 안정적이거나 미미한 변동을 보였으며, 2021년에 약 10.01%로 최고치를 기록한 후 2022년에는 급감했습니다. 이후 2023년에는 다시 상승하여 12.13%를 기록했고, 2024년에는 9.6%로 감소하는 경향을 나타냈습니다. 전반적으로 순이익률은 변동성이 존재하지만, 2023년에 최고점을 찍었으며, 2024년에는 다소 하락하는 모습을 보이고 있습니다.
- 자산회전율
- 이 지표는 2020년부터 2024년까지 거의 변화가 크지 않은 수준을 유지하고 있으며, 0.43에서 0.48 사이의 범위 내에서 작은 변동을 보이고 있습니다. 이러한 안정적인 자산회전율은 자산이 적절히 활용되고 있음을 시사하며, 특정 시점에 큰 변화 없이 지속되어온 것으로 평가됩니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 3.58%에서 2021년 약 4.35%로 상승했으며, 2022년에는 크게 감소하여 1.29%를 기록하였습니다. 그러나 2023년에는 다시 상승하여 5.55%를 기록했고, 2024년에는 4.39%로 다소 하락하는 모습을 보이고 있습니다. 전반적으로 ROA는 2022년에 급격히 감소했으나, 이후 다시 회복세를 보여주고 있으며, 기업이 자산을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하는 능력은 변동적임을 알 수 있습니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2024. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
2023. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
2022. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
2021. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
2020. 12. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년과 2021년에 비해 2022년 이 비율이 크게 증가했으며, 이후 2023년에는 다시 감소하는 패턴을 보이고 있다. 이는 세금 부담의 변화가 연도별로 변동성이 있을 수 있음을 시사하며, 세금 정책 또는 과세 기준의 변화에 따른 영향일 가능성이 있다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 대체로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2022년에 잠시 낮아졌다가 2023년과 2024년에는 다시 상승하는 모습을 보이고 있다. 이는 회사의 부채 구조 또는 이자 비용 관련 전략 변화에 따른 영향을 반영할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2021년에 급증한 후, 2022년에는 상당히 낮아지고, 이후 2023년에는 다시 회복되어 높은 수준을 유지하고 있다. 이러한 변동은 수익성의 일시적 하락과 이후 회복을 나타내며, 영업이익률이 연도별로 시장 또는 내부 운영의 변화에 따라 민감하게 반응했음을 보여준다.
- 자산회전율
- 이 비율은 전체적으로 안정적인 수준을 유지하며, 2020년부터 2024년까지 큰 변동 없이 거의 동일하게 유지되고 있다. 이는 자산을 활용한 매출 창출 효율이 일정하게 유지되고 있음을 시사한다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2021년에 일시적으로 높아졌다가 2022년에는 크게 하락하여 1.29%를 기록한 후, 2023년에는 다시 높은 수준인 5.55%로 회복되었다. 2024년에는 다소 하락했으나 여전히 4.39%로 이전보다 높은 상태를 유지하고 있어 수익률은 변동이 있지만 전반적으로 회복세를 보이고 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 이 수치는 연도별로 변동이 있으며, 2021년과 2023년에 각각 낮아졌다가 2022년과 2024년에 다시 상승하는 경향을 보인다. 2022년에는 세금 부담 비율이 가장 높았으며, 2021년과 2023년에는 각각 낮은 수준을 나타냈다. 이는 세금 관련 비용이나 정책의 변화, 또는 과세 기준의 변동에 영향을 받았을 가능성이 있다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 연간 비교 시 비교적 안정적인 수준을 유지하는 경향이 있으며, 2020년과 2021년, 2023년, 2024년에 유사한 범위 내에서 움직이고 있다. 2022년에는 이 비율이 가장 낮은 수준으로 하락했으며, 이는 부채 부담이 일시적으로 줄거나 이자 비용이 감소했을 가능성을 시사한다. 이러한 변화는 회사의 재무 구조와 이자 비용 관리 전략에 영향을 받았을 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 이 수치는 연도별로 상당한 변화가 관찰된다. 2021년에는 크게 상승하여 12.25%를 기록했고, 2022년에는 급락하여 3.68%로 감소하였다. 이후 2023년에는 다시 16.63%로 급증한 후 2024년에는 11.98%로 다소 감소하였다. 이러한 변동은 영업 이익률이 연도별 매출 및 비용 관리 전략에 따라 크게 영향을 받았음을 보여준다. 특히 2022년의 낮은 이익률은 비용 증가 또는 매출 하락을 반영할 수 있다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시 연도별로 큰 변동을 보여준다. 2021년에는 10.01%로 높은 수준을 기록하며 수익성이 안정적인 모습을 보였으며, 2022년에는 급격히 하락하여 2.71%를 기록하였다. 이후 2023년에는 다시 상승하여 12.13%에 이르렀고, 2024년에는 9.6%로 다소 하락하였다. 이 패턴은 수익성, 비용 구조, 세금 전략 등의 변화와 관련이 있을 수 있다. 특히 2022년의 낮은 순이익률은 영업이익률 저하와 유사한 부정적 영향을 반영한다.