듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Johnson & Johnson, ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-K (보고 날짜: 2024-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 분석 기간 내 ROA는 전체적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2023년에는 20%를 상회하는 높은 수치를 기록하고 있다. 초기에는 하락과 상승이 반복되었으나, 2024년과 2025년에는 안정적인 높은 수준을 유지하며, 2024년 4분기 이후에는 20% 내외의 지속적인 수익성을 나타내고 있다. 이는 회사가 자산을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하는 능력을 점진적으로 개선하고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전체 기간 동안 2.33에서 2.77 사이에서 상대적으로 안정적인 범위 내에서 변동하였으며, 큰 폭의 변동은 나타나지 않는다. 소폭의 상승과 하락을 반복하는 패턴이 관찰되나, 전반적으로 재무 구조는 비교적 안정적이며, 부채를 통한 자본 활용은 일정 범위 내에서 유지되고 있음을 알 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년부터 2022년까지는 17%대에서 25%대 사이의 변동 폭을 보였으나, 2023년 이후에는 다시 50% 수준으로 급증하는 현상이 나타난다. 특히 2023년과 2024년에는 50%를 상회하는 높아진 수준을 기록하며, 자기자본에 대한 수익률이 매우 높은 상태를 유지하고 있다. 이러한 급증은 잠정적 또는 일회성 사건에 의한 영향일 가능성도 있으나, 전반적으로 자기자본의 수익률이 강하게 개선된 것으로 평가된다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Johnson & Johnson, ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-K (보고 날짜: 2024-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 해당 기간 동안 미국 기업의 순이익률은 변동성을 보였으며, 2020년 초에는 명확한 수치 데이터가 제공되지 않았다. 이후 2021년 초에는 상당히 높았던 19.95% 내외로 유지되다가, 2022년 하반기에는 13.77%까지 하락하는 모습이 관찰된다. 2023년부터는 다시 상승세를 보이며 41.28%에 근접할 정도로 큰 폭으로 증가하였다. 이러한 추세는 일시적인 수익성 변동이나 시장 환경의 변화, 혹은 효과적인 비용 관리의 결과일 가능성이 있으며, 이후 2024년에는 다시 낮아지는 경향을 보여 일정한 수익률 범위 내에서 움직이는 모습을 나타낸다. 전체적으로 순이익률은 변동성이 크지만, 2023년 이후에는 높은 수준을 유지하는 양상을 보이고 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 해당 기간 내에 자산이 얼마나 효율적으로 판매 또는 활용되고 있는지를 나타내는 지표로, 2020년 중반 이후 안정적인 수준을 유지하며 대체로 0.47~0.55 사이에 변동한다. 2024년 이후에는 약간의 하락 경향이 있으며, 전반적으로 0.46~0.55 범위 내에서 움직이고 있다. 이는 자산이 비슷한 수준으로 활용되고 있음을 시사하며, 기업의 자산 운용 효율성은 일정한 수준을 유지하는 것으로 해석할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 회사의 부채 사용 수준을 보여주는데, 2020년 초에는 2.53 수준이었으며 이후 작은 변동을 반복하였다. 2022년 말까지 약 2.33~2.77 범위 내를 유지하며, 전체적으로 부채비율이 안정된 모습을 보인다. 이는 기업이 부채를 일정 수준 유지하면서 재무 구조의 안정성을 확보하는 전략을 지속하고 있음을 의미한다. 2024년 이후에는 다시 2.48~2.54 사이의 범위에 머무르고 있으며, 지나친 레버리지 확대 없이 자산과 부채의 균형을 유지하는 방향임을 유추할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률(ROE)은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2021년부터 2023년까지 17.37%에서 54.95%까지 높아졌다. 특히 2023년은 50% 이상인 시점이 여러 번 나타나면서 높은 수익성을 보여주고 있는데, 이는 기업이 자본을 효율적으로 활용하여 높은 이익을 창출하고 있음을 시사한다. 그러나 2022년말과 2024년에는 약간의 조정을 보이며 19.68%부터 28.88%까지 변동하는 모습을 보여 안정적인 이익성 증가를 유지하는 중이다. 전반적으로 기업은 높은 수준의 자기자본 수익률을 지속하고 있음을 알 수 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Johnson & Johnson, ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-K (보고 날짜: 2024-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29).
- 세금 부담 비율
- 전체 기간에 걸쳐 세금 부담 비율은 일정한 수준을 유지하고 있으며, 대체로 0.82에서 0.95 범위 내에서 변화하는 경향을 보이고 있다. 특히 2023년 이후에는 0.84에서 0.95 사이를 유지하며 다소 변동성이 있지만, 큰 급격한 변화는 관찰되지 않는다. 이는 세금 관련 비용과 부담이 전반적으로 안정적임을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 이후 전체 기간 동안 거의 0.96에서 0.99 사이로 높은 수준을 유지하고 있다. 특히 2021년 이후에는 0.97에서 0.99 범위에서 계속하여 안정적으로 지속되며, 회사의 이자 비용 부담이 일정 수준 이상으로 유지되고 있음을 나타낸다. 이러한 안정성은 부채와 자본 구조의 균형을 보여주는 중요한 지표다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 이후 영업이익률은 변동성을 보이며, 특히 2023년에는 42.47%에서 49.25%로 상당히 높아졌다가 이후 다시 낮아지는 추세를 보이고 있다. 2024년과 2025년에는 다시 30% 후반에서 31% 후반으로 회복되고 있으며, 전반적으로 고마진을 유지하는 안정적인 사업 구조를 보여준다. 다만, 2023년 이후의 급증은 일시적인 요인 또는 사업 효율성 증대를 반영할 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 0.46에서 0.55 범위 내에서 등락하며, 특이한 변동성을 보여주고 있다. 2021년에 약간 증가하는 경향이 보였으며, 이후 2024년까지는 평균 0.47에서 0.51 사이를 유지하고 있다. 이 지표는 자산 활용 효율성을 보여주며, 다소 변동적이지만 전반적으로 안정성을 유지하는 것으로 해석될 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2020년부터 2025년까지 약간의 변동을 보이지만, 대체로 2.33에서 2.77 사이를 유지하며 일정한 레버리지 수준을 나타낸다. 2021년 이후에는 2.33에서 2.55 정도로 안정 감사하며, 채무와 자기자본의 비율이 크게 변화하지 않음을 시사한다. 이는 안정된 재무 구조를 의미하는 지표다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률은 2020년부터 지속적으로 변화하는 양상을 보였다. 특히 2023년과 이후에는 48%를 상회하며 매우 높은 수치를 기록했고, 2024년과 2025년에는 각각 27.92%, 28.88%로 다소 하락하는 모습이 나타난다. 전반적으로 높은 수익성을 유지하며 자기자본에 대한 효율적 투자를 보여주고 있지만, 2023년 이후에는 일부 조정이 이루어진 것으로 보인다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Johnson & Johnson, ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-K (보고 날짜: 2024-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 분석기간 동안, 순이익률은 전반적으로 강화되는 추세를 보여주었으며, 특히 2023년 4월 이후에 크게 향상되었다. 2020년 이후, 일부 기간에서는 변동이 있었으며 2022년 말에는 낮은 수치를 기록했으나, 이후에는 다시 상승하는 모습을 보여주었다. 2023년 이후에는 높은 수준을 유지하면서 수익성이 향상된 것으로 보인다. 이는 전반적인 수익성 개선과 시장 환경 또는 비용 구조의 효율화에 힘입은 것으로 해석될 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 이후 비교적 안정적인 범위내에서 소폭의 변동을 보여주고 있으며, 2020년부터 2024년 초까지 큰 변화 없이 유지되었다. 특히 2021년과 2022년에는 약간의 상승을 나타내었으며, 2024년 이후에는 조금씩 하락하는 경향도 일부 관찰된다. 이는 회사의 자산 활용 효율성이 일정 수준 유지되다가 최근 약간의 둔화가 나타난 것으로 볼 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 전반적으로 상승하는 추세를 보이는데, 특히 2022년 말에서 2023년 초에 걸쳐 두드러진 상승이 나타난다. 이 이후에도 높은 수치를 유지하며, 2024년 3분기 이후 일부 변동이 있으나 전체적으로 수익성과 자산 활용의 개선이 지속됨을 시사한다. 특히 2023년 이후에는 20% 이상을 기록하며 효율적인 자산 사용과 수익 창출 능력을 증명하는 것으로 해석할 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Johnson & Johnson, ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-K (보고 날짜: 2024-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29).
- 세금 부담 비율
- 해당 비율은 전체 기간 동안 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 대부분 0.83에서 0.95 사이에서 변동하고 있다. 2020년 3분기 이후로는 2021년, 2022년, 2023년을 거치며 약간의 변동성을 보이지만, 전반적으로 일정한 범위 내에서 유지되고 있다. 특히 2023년 이후에는 0.84에서 0.86 사이에 안정된 모습을 보이고 있다. 이는 회사의 세금 부담이 대체로 일정하게 유지되고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 거의 일정하게 0.96에서 0.99 사이를 유지하는 모습이 연속적으로 관찰된다. 2020년 이후 지속적으로 높은 수준을 유지하고 있어서, 이자 비용이 재무 구조에 큰 부담이 되지 않으며 안정적이라는 점을 의미한다. 다만, 2023년 이후에 약간의 감소 추세가 일부 관찰되지만, 전체적으로 높은 수준에서 유지되고 있다.
- EBIT 마진 비율
- 이익률은 전체적으로 변동성이 크며, 2020년 후반 이후 20% 내외에서 움직이다가 2023년에는 큰 폭으로 상승하여 49.25%까지 치솟는 모습이 나타난다. 특히 2023년 초 이후에는 매우 높은 마진을 기록하고 있으며, 일부 분기에서는 44% 넘는 수치를 보이고 있어 수익성 측면에서 큰 강세를 보여주고 있다. 그러나 2024년 들어서 다시 20%대로 하락하는 등 변동성이 높다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 대체로 0.46에서 0.55까지 범위 내에서 변동하며, 비교적 안정적인 모습을 보인다. 2020년 후반과 2024년에는 0.46~0.49 사이에서 유지되고, 2021년과 2022년 동안 약간 높은 수준을 기록한다. 이는 기업이 자산을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하는 정도가 지속적으로 유지되고 있음을 의미한다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 기간에 따라 상당한 변동성을 보여준다. 2020년대 초반에는 8%대에서 시작하여 2022년과 2023년에는 20%를 넘는 높은 수치를 기록하며, 2023년에는 20.99%에 달한다. 이러한 급증은 이익률 향상과 자산 효율성 증대를 반영한다. 그러나 일부 분기에서는 다시 하락하는 모습을 보여, 수익성과 자산 활용 효율성의 변화가 지속적으로 일어나고 있음을 알 수 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Johnson & Johnson, 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-K (보고 날짜: 2024-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29).
- 세금 부담 비율
- 이 재무 비율은 2021년 이후부터 2025년까지 전반적으로 안정된 수준을 유지하는 경향을 보여줍니다. 2020년 초반에는 데이터가 누락되어 있으나, 이후에는 0.83에서 0.95 사이의 범위 내에서 변동하며, 평균적으로 0.86에서 0.93 사이를 보입니다. 이는 세금 부과에 따른 부담 수준이 일정하게 유지되고 있음을 시사하며, 특별한 증가 또는 감소 추세는 관찰되지 않습니다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 2021년 이후 매우 안정적이며, 대부분 0.96에서 0.99 사이를 유지하고 있습니다. 2020년 초반 누락된 데이터 이후, 거의 변화 없이 높은 수준을 유지하는 것으로 나타납니다. 이는 기업의 이자비용 대비 수익 구조가 일정하게 유지되고 있음을 보여주며, 재무 안전성 측면에서 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 지표는 기간에 따라 상당한 변동성을 보입니다. 2021년 초반에는 16.75%에서 17.67%로 낮았던 반면, 2022년에는 42.47%까지 급증하는 모습을 보여줍니다. 그 이후 다시 2023년 초에는 20% 초반으로 하락하는 등 변동이 크며, 특히 2024년 이후에는 30% 초반에서 50% 이상까지 크게 확대됩니다. 이러한 패턴은 영업이익률이 특정 기간에는 급증하거나 둔화를 겪고 있음을 의미하며, 기업의 수익성에 일시적인 영향을 미쳤을 가능성을 보여줍니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 이 비율 또한 기간에 따라 상당한 변화가 관찰됩니다. 2021년까지는 13.77%에서 19.95% 사이를 유지하다가, 2022년 하반기 급증하여 39.58%와 41.28%를 기록합니다. 이후 2023년에도 높은 수준을 유지하며, 16.74%에서 25%까지 변화하는 모습을 보입니다. 전체적으로 수익성 증대와 수익률 향상이 기간별로 두드러지게 나타나며, 특히 2022년부터 2023년 사이에 큰 폭으로 개선된 점이 주목됩니다. 이는 회사의 순이익 창출 능력이 강하게 강화된 것으로 해석될 수 있습니다.