Stock Analysis on Net
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AbbVie Inc. (NYSE:ABBV)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

AbbVie Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 46.94% = 3.61% × 13.00
2022. 12. 31. 68.60% = 8.53% × 8.04
2021. 12. 31. 74.91% = 7.88% × 9.51
2020. 12. 31. 35.30% = 3.07% × 11.51
2019. 12. 31. — = 8.84% × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

AbbVie Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 46.94% = 8.95% × 0.40 × 13.00
2022. 12. 31. 68.60% = 20.39% × 0.42 × 8.04
2021. 12. 31. 74.91% = 20.54% × 0.38 × 9.51
2020. 12. 31. 35.30% = 10.08% × 0.30 × 11.51
2019. 12. 31. — = 23.69% × 0.37 × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

AbbVie Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 46.94% = 0.78 × 0.74 × 15.58% × 0.40 × 13.00
2022. 12. 31. 68.60% = 0.88 × 0.86 × 27.04% × 0.42 × 8.04
2021. 12. 31. 74.91% = 0.89 × 0.84 × 27.41% × 0.38 × 9.51
2020. 12. 31. 35.30% = 1.36 × 0.58 × 12.76% × 0.30 × 11.51
2019. 12. 31. — = 0.94 × 0.83 × 30.69% × 0.37 × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 한 해 동안 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

AbbVie Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2023. 12. 31. 3.61% = 8.95% × 0.40
2022. 12. 31. 8.53% = 20.39% × 0.42
2021. 12. 31. 7.88% = 20.54% × 0.38
2020. 12. 31. 3.07% = 10.08% × 0.30
2019. 12. 31. 8.84% = 23.69% × 0.37

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

AbbVie Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 3.61% = 0.78 × 0.74 × 15.58% × 0.40
2022. 12. 31. 8.53% = 0.88 × 0.86 × 27.04% × 0.42
2021. 12. 31. 7.88% = 0.89 × 0.84 × 27.41% × 0.38
2020. 12. 31. 3.07% = 1.36 × 0.58 × 12.76% × 0.30
2019. 12. 31. 8.84% = 0.94 × 0.83 × 30.69% × 0.37

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률 감소입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

AbbVie Inc., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 31. 8.95% = 0.78 × 0.74 × 15.58%
2022. 12. 31. 20.39% = 0.88 × 0.86 × 27.04%
2021. 12. 31. 20.54% = 0.89 × 0.84 × 27.41%
2020. 12. 31. 10.08% = 1.36 × 0.58 × 12.76%
2019. 12. 31. 23.69% = 0.94 × 0.83 × 30.69%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 한 해 동안 순이익률 감소의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.