Stock Analysis on Net
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Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Amgen Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. 69.59% = 4.45% × 15.63
2023. 12. 31. 107.78% = 6.91% × 15.59
2022. 12. 31. 178.97% = 10.06% × 17.79
2021. 12. 31. 87.96% = 9.63% × 9.13
2020. 12. 31. 77.20% = 11.54% × 6.69

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소하는 가장 큰 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Amgen Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. 69.59% = 12.77% × 0.35 × 15.63
2023. 12. 31. 107.78% = 24.96% × 0.28 × 15.59
2022. 12. 31. 178.97% = 26.42% × 0.38 × 17.79
2021. 12. 31. 87.96% = 24.25% × 0.40 × 9.13
2020. 12. 31. 77.20% = 29.97% × 0.39 × 6.69

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 동안 주주자본비율(ROE)이 감소하는 주요 원인은 순이익률로 측정되는 수익성이 감소하기 때문입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Amgen Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 12. 31. 69.59% = 0.89 × 0.59 × 24.24% × 0.35 × 15.63
2023. 12. 31. 107.78% = 0.86 × 0.73 × 39.87% × 0.28 × 15.59
2022. 12. 31. 178.97% = 0.89 × 0.84 × 35.29% × 0.38 × 17.79
2021. 12. 31. 87.96% = 0.88 × 0.85 × 32.51% × 0.40 × 9.13
2020. 12. 31. 77.20% = 0.89 × 0.87 × 38.76% × 0.39 × 6.69

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소하는 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정하는 영업이익률ROE(EBIT margin ratio)이 감소하기 때문입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Amgen Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2024. 12. 31. 4.45% = 12.77% × 0.35
2023. 12. 31. 6.91% = 24.96% × 0.28
2022. 12. 31. 10.06% = 26.42% × 0.38
2021. 12. 31. 9.63% = 24.25% × 0.40
2020. 12. 31. 11.54% = 29.97% × 0.39

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 자산수익률(ROA)이 감소하는 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 감소했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Amgen Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2024. 12. 31. 4.45% = 0.89 × 0.59 × 24.24% × 0.35
2023. 12. 31. 6.91% = 0.86 × 0.73 × 39.87% × 0.28
2022. 12. 31. 10.06% = 0.89 × 0.84 × 35.29% × 0.38
2021. 12. 31. 9.63% = 0.88 × 0.85 × 32.51% × 0.40
2020. 12. 31. 11.54% = 0.89 × 0.87 × 38.76% × 0.39

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 자산수익률(ROA)이 감소하는 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Amgen Inc., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2024. 12. 31. 12.77% = 0.89 × 0.59 × 24.24%
2023. 12. 31. 24.96% = 0.86 × 0.73 × 39.87%
2022. 12. 31. 26.42% = 0.89 × 0.84 × 35.29%
2021. 12. 31. 24.25% = 0.88 × 0.85 × 32.51%
2020. 12. 31. 29.97% = 0.89 × 0.87 × 38.76%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).

2024년 순이익률 감소의 가장 큰 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률 감소입니다.