Stock Analysis on Net
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Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Pfizer Inc., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 2.38% = 0.94% × 2.54
2022. 12. 31. 32.79% = 15.91% × 2.06
2021. 12. 31. 28.47% = 12.11% × 2.35
2020. 12. 31. 15.21% = 6.23% × 2.44
2019. 12. 31. 25.77% = 9.72% × 2.65

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Pfizer Inc., ROE의 분해

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ROE = 순이익률 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 2.38% = 3.62% × 0.26 × 2.54
2022. 12. 31. 32.79% = 31.27% × 0.51 × 2.06
2021. 12. 31. 28.47% = 27.04% × 0.45 × 2.35
2020. 12. 31. 15.21% = 22.95% × 0.27 × 2.44
2019. 12. 31. 25.77% = 31.45% × 0.31 × 2.65

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Pfizer Inc., ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 2.38% = 2.11 × 0.31 × 5.49% × 0.26 × 2.54
2022. 12. 31. 32.79% = 0.90 × 0.97 × 35.82% × 0.51 × 2.06
2021. 12. 31. 28.47% = 0.92 × 0.95 × 30.90% × 0.45 × 2.35
2020. 12. 31. 15.21% = 0.95 × 0.87 × 27.54% × 0.27 × 2.44
2019. 12. 31. 25.77% = 0.92 × 0.92 × 37.16% × 0.31 × 2.65

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 한 해 동안 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Pfizer Inc., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 0.94% = 3.62% × 0.26
2022. 12. 31. 15.91% = 31.27% × 0.51
2021. 12. 31. 12.11% = 27.04% × 0.45
2020. 12. 31. 6.23% = 22.95% × 0.27
2019. 12. 31. 9.72% = 31.45% × 0.31

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Pfizer Inc., ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 0.94% = 2.11 × 0.31 × 5.49% × 0.26
2022. 12. 31. 15.91% = 0.90 × 0.97 × 35.82% × 0.51
2021. 12. 31. 12.11% = 0.92 × 0.95 × 30.90% × 0.45
2020. 12. 31. 6.23% = 0.95 × 0.87 × 27.54% × 0.27
2019. 12. 31. 9.72% = 0.92 × 0.92 × 37.16% × 0.31

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률 감소입니다.

순이익률 세분화

Pfizer Inc., 순이익률 분해

Microsoft Excel
순이익률 = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 31. 3.62% = 2.11 × 0.31 × 5.49%
2022. 12. 31. 31.27% = 0.90 × 0.97 × 35.82%
2021. 12. 31. 27.04% = 0.92 × 0.95 × 30.90%
2020. 12. 31. 22.95% = 0.95 × 0.87 × 27.54%
2019. 12. 31. 31.45% = 0.92 × 0.92 × 37.16%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 한 해 동안 순이익률 감소의 주요 원인은 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 감소입니다.