Stock Analysis on Net
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Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Thermo Fisher Scientific Inc., ROE의 분해

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ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 12.83% = 6.07% × 2.11
2022. 12. 31. 15.80% = 7.15% × 2.21
2021. 12. 31. 18.94% = 8.12% × 2.33
2020. 12. 31. 18.47% = 9.23% × 2.00
2019. 12. 31. 12.45% = 6.33% × 1.97

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Thermo Fisher Scientific Inc., ROE의 분해

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ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 12.83% = 13.99% × 0.43 × 2.11
2022. 12. 31. 15.80% = 15.47% × 0.46 × 2.21
2021. 12. 31. 18.94% = 19.70% × 0.41 × 2.33
2020. 12. 31. 18.47% = 19.79% × 0.47 × 2.00
2019. 12. 31. 12.45% = 14.47% × 0.44 × 1.97

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 감소했기 때문이다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Thermo Fisher Scientific Inc., ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 12.83% = 0.95 × 0.82 × 17.86% × 0.43 × 2.11
2022. 12. 31. 15.80% = 0.91 × 0.91 × 18.66% × 0.46 × 2.21
2021. 12. 31. 18.94% = 0.87 × 0.94 × 23.90% × 0.41 × 2.33
2020. 12. 31. 18.47% = 0.88 × 0.93 × 24.14% × 0.47 × 2.00
2019. 12. 31. 12.45% = 0.91 × 0.86 × 18.58% × 0.44 × 1.97

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 가장 큰 이유는 이자부담률로 측정한 이자비용의 영향이 감소했기 때문이다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Thermo Fisher Scientific Inc., ROA의 분해

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ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2023. 12. 31. 6.07% = 13.99% × 0.43
2022. 12. 31. 7.15% = 15.47% × 0.46
2021. 12. 31. 8.12% = 19.70% × 0.41
2020. 12. 31. 9.23% = 19.79% × 0.47
2019. 12. 31. 6.33% = 14.47% × 0.44

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 자산수익률(ROA)이 감소한 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성 감소입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Thermo Fisher Scientific Inc., ROA의 분해

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ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 6.07% = 0.95 × 0.82 × 17.86% × 0.43
2022. 12. 31. 7.15% = 0.91 × 0.91 × 18.66% × 0.46
2021. 12. 31. 8.12% = 0.87 × 0.94 × 23.90% × 0.41
2020. 12. 31. 9.23% = 0.88 × 0.93 × 24.14% × 0.47
2019. 12. 31. 6.33% = 0.91 × 0.86 × 18.58% × 0.44

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 대비 자산수익률률(ROA)이 감소하는 주요 원인은 이자부담률로 측정되는 이자비용의 효과 감소에 있다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Thermo Fisher Scientific Inc., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 31. 13.99% = 0.95 × 0.82 × 17.86%
2022. 12. 31. 15.47% = 0.91 × 0.91 × 18.66%
2021. 12. 31. 19.70% = 0.87 × 0.94 × 23.90%
2020. 12. 31. 19.79% = 0.88 × 0.93 × 24.14%
2019. 12. 31. 14.47% = 0.91 × 0.86 × 18.58%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).

2023년 한 해 동안 순이익률 감소의 가장 큰 이유는 이자부담률로 측정한 이자비용의 영향이 감소했기 때문이다.