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Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

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듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터

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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Pfizer Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2025. 6. 29. = ×
2025. 3. 30. = ×
2024. 12. 31. = ×
2024. 9. 29. = ×
2024. 6. 30. = ×
2024. 3. 31. = ×
2023. 12. 31. = ×
2023. 10. 1. = ×
2023. 7. 2. = ×
2023. 4. 2. = ×
2022. 12. 31. = ×
2022. 10. 2. = ×
2022. 7. 3. = ×
2022. 4. 3. = ×
2021. 12. 31. = ×
2021. 10. 3. = ×
2021. 7. 4. = ×
2021. 4. 4. = ×
2020. 12. 31. = ×
2020. 9. 27. = ×
2020. 6. 28. = ×
2020. 3. 29. = ×

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29).


자산수익률비율 (ROA)
2020년 이후부터 2021년을 거치며 ROA는 점진적으로 상승하는 경향이 관찰됩니다. 특히 2020년 말과 2021년 초에 걸쳐 강한 상승세를 보여, 수익성이 시간이 지남에 따라 개선되고 있음을 시사합니다. 이후 2022년까지는 대체로 15% 내외의 높은 수준을 유지하다가, 2023년 초반까지 빠르게 하락하는 모습을 보입니다. 특히 2023년 후반부터 2024년까지는 계속 하락하는데, 2024년 말이면 약 마이너스(-1.2%)로 낮아졌다가 2025년까지 일부 회복되는 모습입니다. 전반적으로 단기적으로는 수익성 악화의 신호를 보이며, 장기적으로는 변동성을 내포하고 있는 추세로 판단됩니다.
재무 레버리지 비율
이 비율은 전반적으로 2.1에서 2.77 사이의 범위 내에서 변동하며, 큰 변동성 없이 안정된 수준을 유지하는 것으로 보입니다. 2020년 말 이후 일부 기간에 약간의 상승과 하락이 반복되었지만, 평균적으로 약 2.3에서 2.5 사이를 유지하여 재무구조의 안정성을 어느 정도 유지하는 것으로 해석됩니다. 이 비율은 기업의 부채 수준과 자본구조를 반영하는 지표로, 급격한 변화는 관찰되지 않아 재무 위험이 크지 않음을 나타냅니다.
자기자본비율 (ROE)
2020년 이후부터 2021년까지는 점진적인 상승세를 나타내어, 15%대에서 30%대 이상으로 크게 증가하는 모습을 보여줍니다. 특히 2021년 하반기에는 33%를 상회하는 최고치를 기록하며 수익성의 극대화를 시도하는 것으로 볼 수 있습니다. 이후 2022년까지는 안정적으로 20~30% 범위를 유지하며, 2023년 이후로는 다시 급격히 하락하여 2024년에는 일부 기간에는 마이너스를 기록하는 등 ROE가 부정적일 때도 발생함을 관찰할 수 있습니다. 이는 예상치 못한 수익성 저하, 비용 증가, 또는 자본구조의 변화에 따른 것일 수 있으며, 2024년 이후 점차 회복세를 보이기는 하지만, 여전히 매우 변동성이 큰 상태임을 알 수 있습니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Pfizer Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 6. 29. = × ×
2025. 3. 30. = × ×
2024. 12. 31. = × ×
2024. 9. 29. = × ×
2024. 6. 30. = × ×
2024. 3. 31. = × ×
2023. 12. 31. = × ×
2023. 10. 1. = × ×
2023. 7. 2. = × ×
2023. 4. 2. = × ×
2022. 12. 31. = × ×
2022. 10. 2. = × ×
2022. 7. 3. = × ×
2022. 4. 3. = × ×
2021. 12. 31. = × ×
2021. 10. 3. = × ×
2021. 7. 4. = × ×
2021. 4. 4. = × ×
2020. 12. 31. = × ×
2020. 9. 27. = × ×
2020. 6. 28. = × ×
2020. 3. 29. = × ×

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29).


순이익률(Net Profit Margin Ratio)
2020년 3월부터 2021년 12월까지는 전반적으로 안정적인 수준을 유지하였으며, 특히 2022년 4분기부터 2023년 1분기까지는 강한 상승세를 보였다. 그러나 2023년 4분기 이후에는 급격히 감소하는 모습이 나타났다. 2024년부터 다시 반등하는 양상을 보이나, 2025년 상반기에는 다시 음(-)의 수치를 기록하며 수익성이 악화되었음을 시사한다. 전반적으로 순이익률은 펀더멘털상의 이익 구조 변화 또는 시장 환경 변화에 따른 영향을 받은 것으로 해석된다.
자산회전율
2020년 이후 점진적으로 상승하는 경향을 보였으며, 특히 2020년 4분기부터 2022년 말까지 평균 0.45 이상으로 높은 자산회전율을 기록하였다. 이는 회사가 자산을 상대적으로 효율적으로 활용하여 매출과 이익을 창출하는 능력이 높아졌음을 시사한다. 이후 2023년 초반에는 다소 하락하는 모습을 보였으나, 2024년 들어 다시 소폭 회복하는 모습을 보여 전체적으로는 완만한 수준의 변동성을 보여준다.
재무 레버리지 비율
2020년 초부터 2023년 상반기까지 지속적으로 낮아지는 추세를 보였으며, 특히 2020년 말 2.77에서 2023년 1분기에는 약 2.22로 하락하였다. 이는 부채비율의 감소 또는 부채 활용 수준이 낮아졌다는 의미로 해석 가능하다. 2023년 이후에는 다시 2.4 수준으로 점진 회복하는 모습을 보여,재무 구조를 조정하는 과정에 있었던 것으로 추정된다.
자기자본비율 (ROE)
2020년 이후 꾸준히 상승하여 2022년 4분기에는 33.61%로 최고치를 기록하였다. 이후 2023년 1분기부터 2023년 4분기까지는 점차 하락하는 모습으로 전환되었으며, 2024년 상반기에는 4.61%까지 급락하였다. 이후 소폭 회복하는 모습이 관찰되며, 수익성 변동과 관련된 기업의 내부 재무 전략이나 시장 조건의 변화가 반영된 것으로 보인다. 2025년 상반기에는 다시 상승하는 추세를 나타내고 있어, 일시적인 변동성에 따른 영향임을 시사한다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Pfizer Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산회전율
2025. 6. 29. = ×
2025. 3. 30. = ×
2024. 12. 31. = ×
2024. 9. 29. = ×
2024. 6. 30. = ×
2024. 3. 31. = ×
2023. 12. 31. = ×
2023. 10. 1. = ×
2023. 7. 2. = ×
2023. 4. 2. = ×
2022. 12. 31. = ×
2022. 10. 2. = ×
2022. 7. 3. = ×
2022. 4. 3. = ×
2021. 12. 31. = ×
2021. 10. 3. = ×
2021. 7. 4. = ×
2021. 4. 4. = ×
2020. 12. 31. = ×
2020. 9. 27. = ×
2020. 6. 28. = ×
2020. 3. 29. = ×

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-30), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-02), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-03), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-04), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-04), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-29).


순이익률(Net Profit Margin Ratio)
이 재무 데이터는 2020년 3월 이후 2025년 6월까지의 기간 동안 순이익률의 변화를 보여주고 있으며, 전반적으로 상승과 하락의 패턴이 반복되고 있음을 시사한다. 특히 2021년 초반에는 안정적인 27%에서 29% 범위 내에서 유지되었으며, 이후 2022년 말까지 이익률이 지속적으로 높은 수준(약 27%~31%)을 기록하였다. 이후 2023년 초에는 상당히 높은 이익률(>20%)을 보였으나, 2023년 하반기에는 크게 하락하여 15% 미만으로 내려갔다. 2024년에는 다시 상승하는 경향을 보였으며, 이후 2025년에는 일부 기간에 마이너스 값을 기록하는 등 손실 가능성도 나타났다. 이러한 추세는 시장 환경, 비용 구조, 또는 일시적인 외부 요인에 영향을 받았을 가능성을 시사한다.
자산회전율
해당 비율은 2020년 6월부터 시작하여 2025년 6월까지 점차 상승하는 경향을 보여준다. 2020년 6월에는 0.27이었으며, 이후 2022년 말에는 약 0.52까지 올라갔다. 이후 2023년초에는 다소 하락하여 0.36~0.48 범위 내로 유지되었으며, 이후 2024년에는 다시 조금씩 상승하는 추세를 보인다. 이러한 자산회전율의 증가는 회사가 자산을 활용하여 매출을 산출하는 효율이 점진적으로 향상되었음을 의미하며, 기업의 운영 효율성이 개선되었음을 시사한다.
자산수익률비율 (ROA)
ROA는 2020년 초부터 2022년 말까지 꾸준히 상승하는 양상을 띠고 있으며, 2021년과 2022년에 각각 15%를 넘는 높은 수치를 기록하였다. 이후 2023년 하반기부터 2024년까지는 낮은 수준(약 0.94%~3.79%)를 나타내다가 2025년에는 다시 5%대를 넘어서는 회복세를 보이고 있다. 이 패턴은 기업이 자산을 활용하여 수익을 창출하는 능력이 일시적으로 약화되거나 시장 등 외부 요인에 의해 영향을 받았을 가능성을 반영할 수 있다. 그러나 전반적으로 자산 활용의 효율이 개선되는 방향으로 움직이고 있다.