Stock Analysis on Net
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Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Merck & Co. Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2025. 3. 31. 36.07% = 15.14% × 2.38
2024. 12. 31. 36.96% = 14.62% × 2.53
2024. 9. 30. 27.30% = 10.34% × 2.64
2024. 6. 30. 31.52% = 12.20% × 2.58
2024. 3. 31. 5.71% = 2.18% × 2.62
2023. 12. 31. 0.97% = 0.34% × 2.84
2023. 9. 30. 11.17% = 4.32% × 2.59
2023. 6. 30. 8.04% = 2.98% × 2.70
2023. 3. 31. 27.82% = 12.09% × 2.30
2022. 12. 31. 31.57% = 13.30% × 2.37
2022. 9. 30. 34.32% = 14.25% × 2.41
2022. 6. 30. 38.34% = 15.48% × 2.48
2022. 3. 31. 34.68% = 13.29% × 2.61
2021. 12. 31. 34.17% = 12.35% × 2.77
2021. 9. 30. 20.10% = 7.70% × 2.61
2021. 6. 30. 16.73% = 6.14% × 2.72
2021. 3. 31. 26.08% = 7.73% × 3.37
2020. 12. 31. 27.91% = 7.72% × 3.62
2020. 9. 30. — = — × 3.08
2020. 6. 30. — = — × 3.28
2020. 3. 31. — = — × 3.24

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 주주자본비율(ROE)이 감소한 가장 큰 이유는 재무적 레버리지 비율의 감소입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Merck & Co. Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2025. 3. 31. 36.07% = 27.27% × 0.56 × 2.38
2024. 12. 31. 36.96% = 26.68% × 0.55 × 2.53
2024. 9. 30. 27.30% = 19.23% × 0.54 × 2.64
2024. 6. 30. 31.52% = 21.98% × 0.55 × 2.58
2024. 3. 31. 5.71% = 3.76% × 0.58 × 2.62
2023. 12. 31. 0.97% = 0.61% × 0.56 × 2.84
2023. 9. 30. 11.17% = 7.77% × 0.56 × 2.59
2023. 6. 30. 8.04% = 5.34% × 0.56 × 2.70
2023. 3. 31. 27.82% = 22.52% × 0.54 × 2.30
2022. 12. 31. 31.57% = 24.49% × 0.54 × 2.37
2022. 9. 30. 34.32% = 25.88% × 0.55 × 2.41
2022. 6. 30. 38.34% = 29.00% × 0.53 × 2.48
2022. 3. 31. 34.68% = 26.27% × 0.51 × 2.61
2021. 12. 31. 34.17% = 26.79% × 0.46 × 2.77
2021. 9. 30. 20.10% = 15.09% × 0.51 × 2.61
2021. 6. 30. 16.73% = 11.83% × 0.52 × 2.72
2021. 3. 31. 26.08% = 15.09% × 0.51 × 3.37
2020. 12. 31. 27.91% = 14.72% × 0.52 × 3.62
2020. 9. 30. — = — × — × 3.08
2020. 6. 30. — = — × — × 3.28
2020. 3. 31. — = — × — × 3.24

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 주주자본비율(ROE)이 감소한 가장 큰 이유는 재무적 레버리지 비율의 감소입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Merck & Co. Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2025. 3. 31. 15.14% = 27.27% × 0.56
2024. 12. 31. 14.62% = 26.68% × 0.55
2024. 9. 30. 10.34% = 19.23% × 0.54
2024. 6. 30. 12.20% = 21.98% × 0.55
2024. 3. 31. 2.18% = 3.76% × 0.58
2023. 12. 31. 0.34% = 0.61% × 0.56
2023. 9. 30. 4.32% = 7.77% × 0.56
2023. 6. 30. 2.98% = 5.34% × 0.56
2023. 3. 31. 12.09% = 22.52% × 0.54
2022. 12. 31. 13.30% = 24.49% × 0.54
2022. 9. 30. 14.25% = 25.88% × 0.55
2022. 6. 30. 15.48% = 29.00% × 0.53
2022. 3. 31. 13.29% = 26.27% × 0.51
2021. 12. 31. 12.35% = 26.79% × 0.46
2021. 9. 30. 7.70% = 15.09% × 0.51
2021. 6. 30. 6.14% = 11.83% × 0.52
2021. 3. 31. 7.73% = 15.09% × 0.51
2020. 12. 31. 7.72% = 14.72% × 0.52
2020. 9. 30. — = — × —
2020. 6. 30. — = — × —
2020. 3. 31. — = — × —

보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).

2025년 1 분기 자산수익률(ROA)이 증가한 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.