듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Vertex Pharmaceuticals Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 3월부터 2021년 3월까지는 자료가 누락되어 명확한 추이를 파악하기 어려우나, 2021년 3월 이후부터는 상대적으로 안정된 수준을 보여주기 시작한다. 2021년 6월과 9월 사이에는 약 17% 내외로 유지되었으며, 2022년 초에는 약 20.5%까지 상승하는 모습을 보인다. 이후 2022년 하반기부터 2023년 초까지는 15% 내외로 하락세를 보이다가, 2024년 초에는 약 -2.43%로 급락하는 모습을 나타내었다. 이후 2024년 하반기와 2025년 상반기까지는 일부 회복세를 보여주며 15% 이상으로 회복되었으며, 2025년 6월에는 다시 15%를 넘어섰다. 전반적으로는 2022년 이후의 하락세가 두드러지며, 최근에는 변동성이 증가하는 양상을 보이고 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 초기인 2020년 3월부터 2021년 3월까지는 안정적인 범위(약 1.35 내외)에서 변동하였다. 이후 2021년 6월부터 2022년 3월까지 서서히 약 1.31~1.36 사이를 유지하며 안정된 수준을 나타내다가, 2022년 하반기부터 2024년까지는 점차 상승하는 추세를 보였다. 2024년 6월에는 1.42로 최고치를 기록하였고, 이후 일부 조정을 거쳐 2025년 6월에는 1.37로 다시 안정적인 범위 내에 들어왔다. 전체적으로 재무 레버리지 비율이 최근 몇 년간 약간씩 증가하는 흐름을 보여주며, 회사의 부채 사용 또는 금융 구조 변화 가능성을 시사한다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 초에는 데이터가 공개되지 않아 명확하게 파악되지 않으며, 2021년 3월 이후부터는 비교적 높은 수준(약 21%~31%)을 유지해왔고, 상반기 흔히 20% 후반~30% 초반대 범위 내에서 변동하였다. 특히 2021년 하반기에는 26.77%로 최고치를 기록하였으며, 일부 하락을 피하기 위해 노력하는 모습이 나타난다. 그러나 2022년 하반기부터 2023년 초까지는 다시 21%~23% 구간으로 안정화된 후, 2024년 들어 급격히 마이너스(-3% 이하)로 내려가면서 재무 성과의 저하 및 이익 창출력의 악화를 엿볼 수 있다. 이후 2025년 상반기에는 다시 21%대로 회복하는 모습을 보여주고 있으나, 최근 데이터에서는 부정적인 변동성도 관찰되고 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Vertex Pharmaceuticals Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 3월부터 2021년 3월까지는 데이터가 누락되어 있어 명확한 추세를 파악하기 어렵다. 2021년 6월 이후부터 2022년 3월까지는 약 29.8%에서 37.62%까지 점차 상승하는 추세를 보였다. 이 기간 동안 회사의 순이익률이 안정적으로 개선되었으며, 이는 수익성 향상으로 해석될 수 있다. 그러나 2022년 12월 이후 2023년 3월까지의 데이터에서는 약 -4.86%로 하락하는 모습이 관찰되며, 이후 2023년 6월까지는 다시 플러스 영역으로 회복되어 31.86%에 이른다. 이처럼 수익성은 일정한 변동성을 보이고 있으나, 전반적으로 상승세와 회복세를 보여주고 있다.
- 자산회전율
- 2020년 6월 이후부터 전반적으로 0.43에서 0.57 사이를 오르내리며 다소 변동하는 경향을 보인다. 특히 2020년 6월부터 2022년 3월까지는 점차 성장하는 모습을 나타내며 회사의 자산이 보다 효율적으로 활용되고 있음을 시사한다. 그러나 2022년 이후에는 0.44에서 0.51로 일정하게 유지되며, 활성자산 활용 정도가 안정적이라고 볼 수 있다. 전체적으로 보았을 때 자산회전율은 높은 수준은 아니지만, 지속적인 활용 효율을 보여주는 지표이다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년부터 2025년까지 살펴볼 때, 대부분 1.2에서 1.4 범위 내에서 안정적이나 약간의 변동성을 보인다. 2020년대 초반에는 1.35~1.39 사이를 유지하다가 2024년과 2025년에는 약간 증가하여 1.42까지 오르는 모습이 관찰된다. 이는 차입에 의한 재무 구조가 다소 강화되고 있음을 의미하나 전반적으로 과도한 부채비율은 아니며, 재무 건전성을 어느 정도 유지하고 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2021년 3월 이후부터 2022년 12월까지는 20% 내외에서 지속적으로 변동하는 모습을 보여줍니다. 특히 2021년 동안 26.77%까지 고점이 형성되었으나, 이후 2022년 중반에는 21%로 감소하는 추세를 보였다. 표기된 기간 동안 2023년 이후에는 다시 양호한 수익성을 나타내며, 21%를 조금 상회하는 수준을 유지하지만, 2024년 초반에는 약 -3% 내외로 하락하는 모습도 나타난다. 이는 수익성의 변동성과 일시적 수익성 악화를 반영하는 것으로 보이며, 재무 구조와 수익성 간의 변화에 따라 유동적인 성과를 보여준다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Vertex Pharmaceuticals Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후 전반적인 추세는 하락세를 보였으며, 특히 2024년부터 2025년 초까지 일부 부정적인 값들이 관찰됩니다. 이는 기업의 세금 부담이 감소하거나 일정 수준 이하로 내려가면서 불안정성을 나타내는 것으로 해석할 수 있습니다. 특히 2024년 3월과 6월, 그리고 2024년 9월에 부정적인 값들이 나타나면서, 세금 부담과 관련된 이슈나 변화 가능성을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 2020년부터 안정적인 수준(약 0.98 ~ 0.99)을 유지하며, 짧은 기간 동안 약간의 변동은 있으나 전체적으로 큰 차이를 보이지 않고 있습니다. 마지막 관측치인 2025년 6월에는 1로 나타나, 기업의 이자 비용 부담이 안정적으로 유지되고 있음을 의미합니다. 다만 2024년 이후에는 값이 낮아지는 경향이 있으며, 이는 자금 조달 비용이나 채무 구조의 변화 가능성을 반영할 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 이후 Margin은 매우 변동적이나, 대체로 20%에서 50% 수준 범위 내에서 유지되고 있습니다. 특히 2021년 후반기부터 2023년 초까지는 45%를 상회하는 높은 수익성을 보이고 있으나, 2024년에는 극단적인 부정적인 수치(-2.5)가 나타나, 영업이익률이 급격히 하락하는 시기가 있음을 보여줍니다. 이후 2025년까지 다시 회복세로 돌아서고 있으나, 변동성이 큰 특성을 유지하는 것으로 보입니다.
- 자산회전율
- 계속된 하락 추세를 보이며 2020년 이후 0.53에서 0.43 정도까지 축소되고 있습니다. 이는 자산이 매출을 생성하는 효율성이 점차 낮아지고 있음을 의미할 수 있으며, 자산 활용성 향상의 필요성을 시사합니다. 특히 2024년 3분기 이후부터는 0.48 정도로 비교적 안정됨을 알 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전반적으로 1.28에서 1.42까지 범위 내에서 일정하게 유지되고 있으며, 2024년 6월 이후 약간의 증가를 보여줍니다. 이는 기업이 채무 활용을 통한 자본 구조의 변화 또는 금융 정책의 조정을 반영할 가능성이 있으며, 레버리지 수준의 안정성을 나타내는 동시에 사용의 확대를 보여줍니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 이후 수치는 변동성이 크며, 2021년까지 상승하였다가 2022년과 2023년에는 마이너스(-3.32% 등)로 나타난 시기도 있습니다. 특히 2024년의 수치는 다시 20% 내외로 회복되었으며, 이는 자본수익률이 단기간에 회복하거나 개선되고 있음을 보여줍니다. 전체적으로 기업의 수익성은 변동하며, 일부 기간에 이익 창출이 부진하거나 손실이 우려되는 시기가 존재합니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Vertex Pharmaceuticals Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 대비 이후 기간 동안 순이익률은 측정 가능한 데이터가 없으며, 2021년 초부터 2022년 말까지는 꾸준한 상승세를 보였다. 특히, 2021년 3분기와 4분기에 각각 30.92%, 30.84%로 안정적이고 높은 수준을 유지하였다. 이후 2022년에는 약간의 변동이 있으며, 2022년 12월 부터 2023년 3분기까지는 대체로 35% 후반에서 36% 초반 범위 내에서 유지되는 추세이다. 2024년 초반에는 이익률이 급락하여 4.86%로 마이너스 전환됐으며, 이후 점차 회복세를 보이다가 2025년 3월에는 31.86%로 다시 상승하였다.
- 자산회전율
- 이 비율은 지속적으로 하락하는 경향을 보이고 있다. 2020년 6월 이후 2025년 6월까지 약 0.53에서 0.48로 감소하였으며, 일상적인 영업활동에서 자산이 사용하는 효율이 낮아지고 있음을 시사한다. 이러한 감소는 자산 규모의 증가 또는 자산 활용의 저하를 반영할 수 있으며, 기업의 자산 활용도가 점차 낮아지고 있음을 보여준다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 이후 점차 하락하는 트렌드를 보이고 있다. 2021년 초에는 23.07%, 22.8%로 양의 수익률을 유지하였으나, 2022년부터는 지속적으로 감소하여 2023년 말에는 약 15.13%에 이르렀다. 특히, 2024년에 들어서, 순이익률의 급락과 함께 ROA도 부정적이거나 낮은 수치를 기록하며 비효율성을 드러냈다. 2025년 3월에는 다시 15.13%로 반등하는 모습을 보였으나, 전반적으로는 자산을 활용한 수익 내는 능력이 저하된 추세임을 알 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Vertex Pharmaceuticals Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
세금 부담 비율은 전체 기간 동안 대체로 안정된 수준을 유지하고 있으며, 2020년 이후 0.78~0.86 범위 내에서 변동하고 있다. 2024년과 2025년에 들어서는 일부 기간 동안 부정확한 데이터 또는 음수 값이 나타나지만, 전반적으로는 세금 부담이 일정한 수준을 유지하고 있는 것으로 보인다.
이자부담비율은 거의 일정하게 유지되었으며, 0.98~0.99 범위 내에서 큰 변화 없이 지속되고 있다. 이는 회사의 이자비용이 일정한 비율로 유지되고 있음을 시사한다. 2024년과 2025년에는 일부 기간에 낮은 값을 기록하였으나, 전체적으로 금융 비용 부담은 안정적이라고 평가할 수 있다.
EBIT 마진 비율은 전 기간에 걸쳐 상당한 변동을 보여주고 있다. 2020년 초에는 50% 이상으로 높은 수치를 기록했으나, 2020년 후반과 2021년에는 36~48% 범위 내에서 변동하였다. 특히 2021년 후반기 이후에는 45~47% 내에서 안정된 모습을 보이고 있으며, 이익률이 유지되고 있음을 알 수 있다. 2024년 이후에는 매우 낮거나 음수 값이 포함되어 있어 수익성 하락이나 손실 가능성을 시사한다.
자산회전율은 전체적으로 0.43~0.57 범위에서 변동하며, 2020년 이후 점차 하락하는 추세를 보이고 있다. 이는 자산이 점차 효과적으로 활용되지 못하는 상황을 의미할 수 있으며, 2024년에는 0.43선으로 낮아진 상태이다. 이러한 감소는 자산 활용 효율성의 저하를 암시할 수 있다.
자산수익률비율(ROA)은 전반적으로 15~23% 내에서 변동하며, 2020년 초기 강한 수익성을 보인 후 점차 하락하는 경향을 나타내고 있다. 특히 2024년에는 마이너스 값을 기록하였으며, 이는 수익성의 급격한 저하 또는 손실 가능성을 보여준다. 2025년에는 일부 기간에서 회복 가능성을 보여주지만, 전반적으로는 수익성 악화가 지속되고 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Vertex Pharmaceuticals Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 초반에는 해당 비율이 명확한 수치를 보여주지 않다가 2021년부터는 점진적으로 증가하는 추세를 보였다. 2022년까지 0.78에서 0.86 사이를 유지하는 동안, 2023년 이후에는 일부 기간에 비율이 음수로 전환되면서 세금 부담이 아닌 환입 또는 세무상비용 조정이 일어났음을 시사한다. 특히 2024년 9월과 12월, 2025년 3월과 6월에는 일부 음수 구간이 나타났으며, 이는 특별한 세무요인이나 일시적 감면 혜택이 반영된 결과일 가능성이 있다.
- 이자부담비율
- 2020년부터 2023년까지 안정적인 수준(대체로 0.98~0.99)에서 유지되며, 높은 이자 비용 부담을 보여주고 있다. 2024년 3월 이후에는 一시적으로 0.84~0.89 사이로 하락하는 경향이 관찰되며, 이는 금융 비용 절감 또는 부채구조 변경에 따라 이자 부담이 줄었음을 의미한다. 이비율이 낮아질수록 금융 비용이 감소하거나 부채비율이 낮아지는 세금에 대한 부담이 감소할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년부터 2022년 하반기까지 대체로 36.8%~52.07% 범위 내에서 높은 수익성 지표를 유지하였다. 2022년 이후에는 44%대 후반으로 소폭 하락하는 모습이 관찰되며, 2023년 하반기와 2024년 상반기에는 더욱 낮아지는 경향이 있다. 특히 2024년 9월과 12월에는 약 2.5% 수준으로 급락했으며, 이는 수익성 악화 또는 일시적인 비용 증가로 분석될 수 있다. 그러나 2025년 상반기에는 다시 38.45%로 회복하는 모습이 확인된다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 이후 꾸준히 높은 수익성을 유지하며 2021년 후반기까지 약 30% 이상을 기록하였다. 2022년과 2023년 초반에는 약 35~39% 내외로 안정세를 보였으나, 2023년 후반기부터 급격히 하락하여 2024년 하반기에는 일부 기간에 음수(-8.91%)까지 내려갔다. 이는 손실이 발생하거나 일시 손상요인, 비용 증가가 반영된 것으로 해석된다. 하지만 2025년에는 다시 31.86%로 회복하는 모습을 보여, 전반적인 수익성 변동성을 보여준다.