듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표의 뚜렷한 하향 안정화 추세와 매우 일관된 재무 구조가 관찰된다. 초기 고수익 단계에서 점진적으로 지표가 하락한 후 특정 범위 내에서 수렴하는 패턴을 보이고 있다.
- 자산수익률(ROA)
- 2022년 1분기 30.11%라는 높은 수준에서 시작하였으나 이후 지속적인 하락세를 기록하였다. 2024년 1분기 11.22%까지 하락한 이후에는 2026년 1분기 10.82%에 이르기까지 10%~12% 사이의 좁은 범위에서 변동하며 안정화 단계에 진입한 것으로 분석된다.
- 재무 레버리지 비율
- 전체 분석 기간 동안 1.27에서 1.32 사이의 매우 제한적인 변동폭을 유지하고 있다. 이는 자본 구조의 급격한 변화 없이 일정한 레버리지 수준을 유지하며 안정적인 재무 전략을 운용하고 있음을 시사한다.
- 자기자본이익률(ROE)
- ROA의 추세와 밀접하게 연동되어 하락하는 양상을 보인다. 2022년 1분기 39.84%에서 2024년 1분기 14.29%까지 크게 하락하였으며, 이후 14%에서 16% 구간에서 등락을 반복하고 있다. 재무 레버리지 비율이 거의 일정하게 유지되었으므로, ROE의 하락은 레버리지 효과보다는 자산 운용 효율성 및 수익성 자체의 감소에 기인한 것으로 판단된다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성, 자산 효율성, 재무 구조 및 자기자본이익률의 분기별 변동 추세 분석 결과입니다.
- 수익성 추세
- 순이익률은 2022년 1분기 48.06%에서 시작하여 전반적인 하향 곡선을 그렸으며, 2024년 1분기에 29.45%로 최저점을 기록했습니다. 이후에는 29%에서 33% 사이의 구간에서 등락을 반복하며 수익성이 일정 수준으로 안정화되는 양상을 보이고 있습니다.
- 자산 효율성 추세
- 자산회전율은 2022년 1분기 0.63에서 2024년 2분기 0.37까지 지속적으로 감소하였습니다. 이후 2026년 3월까지 0.35에서 0.38 사이의 낮은 수치에서 정체되어 있으며, 이는 자산을 통한 매출 창출 효율성이 과거 대비 낮아진 상태로 유지되고 있음을 나타냅니다.
- 재무 안정성 추세
- 재무 레버리지 비율은 분석 기간 전체에 걸쳐 1.27에서 1.32 사이의 매우 좁은 범위에서 움직이고 있습니다. 이는 외부 차입과 자기자본의 구성 비율이 급격한 변동 없이 매우 일관되게 관리되고 있음을 의미합니다.
- 자기자본이익률(ROE) 추세
- ROE는 2022년 1분기 39.84%라는 높은 수준에서 시작했으나, 이후 급격히 하락하여 2024년부터는 14%에서 16% 사이의 범위에서 수렴하는 모습을 보입니다. 이러한 ROE의 하락은 재무 레버리지가 일정하게 유지되는 상황에서 순이익률의 감소와 자산회전율의 저하가 동시에 발생하며 나타난 결과로 분석됩니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 및 운영 효율성 지표 분석 결과입니다.
- 수익성 지표 추이
- EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 55.67%에서 2024년 1분기 31.4%까지 가파르게 하락한 후, 이후 34%에서 36% 사이의 수준에서 등락을 반복하며 안정화되는 모습을 보이고 있습니다. 자기자본비율(ROE) 역시 2022년 1분기 39.84%라는 정점을 기록한 이후 지속적인 하향 곡선을 그리며, 2023년 하반기부터는 14%에서 16% 구간 내에서 수렴하는 경향이 관찰됩니다.
- 활동성 및 자산 효율성
- 자산회전율은 2022년 1분기 0.63에서 2026년 1분기 0.37까지 전반적으로 하향 추세를 나타내고 있습니다. 이는 시간이 경과함에 따라 보유 자산 대비 매출 창출 효율성이 점진적으로 감소했음을 시사합니다.
- 재무 구조 및 비용 부담
- 재무 레버리지 비율은 1.27에서 1.32 사이에서 매우 좁은 범위로 유지되고 있어, 자본 구조의 변동성이 극히 낮은 상태입니다. 이자부담비율 또한 분석 기간 내내 0.98에서 0.99 사이의 일관된 수치를 유지하고 있어, 이자 비용이 영업이익에 미치는 영향이 매우 제한적이며 안정적으로 관리되고 있음을 알 수 있습니다.
- 세무 효율성
- 세금 부담 비율은 0.86에서 0.95 사이에서 변동하고 있습니다. 2022년 0.80대 후반에서 시작하여 2024년 1분기에 0.95로 최고점을 기록한 후, 최근 다시 0.86 수준으로 하락하며 완만한 변동성을 보이고 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성과 자산 효율성 지표를 분석한 결과, 전반적으로 초기 고점 이후 하향 안정화되는 추세가 관찰된다.
- 순이익률
- 2022년 1분기 48.06%의 높은 수준에서 시작했으나 점진적으로 하락하여 2023년 이후에는 30% 초반대에서 유지되는 경향을 보인다. 2022년 말까지 하락폭이 뚜렷하게 나타났으며, 이후 2026년 1분기까지 29%에서 33% 사이의 변동폭을 보이며 안정화 단계에 진입한 것으로 분석된다.
- 자산회전율
- 0.63에서 시작하여 지속적으로 감소하는 추세를 보였으며, 2024년 이후에는 0.35에서 0.38 사이의 좁은 범위에서 정체되는 양상을 띤다. 이는 자산 규모의 증가 속도가 매출 성장 속도를 상회했거나, 자산 활용의 효율성이 초기보다 낮아졌음을 시사한다.
- 자산수익률(ROA)
- 초기 30.11%의 높은 수익률을 기록했으나 2023년 1분기 13.91%로 급감한 이후, 10%에서 12% 수준에서 매우 안정적인 횡보세를 유지하고 있다. 이는 순이익률의 하락과 자산회전율의 감소가 복합적으로 작용한 결과로 판단된다.
종합적으로 분석할 때, 초기 단계의 급격한 고수익 구간을 지나 현재는 수익성과 효율성 지표가 일정한 수준에서 유지되는 안정기에 진입한 패턴을 보인다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Regeneron Pharmaceuticals Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표에서 뚜렷한 하향 추세 이후 일정 수준에서 유지되는 안정화 경향이 관찰됩니다.
- EBIT 마진 비율
- 2022년 1분기 55.67%에서 2024년 1분기 31.4%까지 지속적으로 하락하는 추세를 보였습니다. 이후에는 34%에서 36% 사이의 범위에서 변동하며 하락세가 진정되고 수익 구조가 재편되는 양상을 나타냅니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 초기 30.11%의 높은 수치에서 시작하여 점진적으로 하락하였으며, 2023년 이후로는 11% 내외의 수준에서 수렴하며 하향 안정화 단계에 진입한 것으로 분석됩니다.
자산 효율성 측면에서는 전반적인 감소세가 나타나고 있습니다.
- 자산회전율
- 0.63에서 시작하여 분석 기간 후반부에는 0.35에서 0.38 수준으로 낮아졌습니다. 이는 매출 증가 속도에 비해 자산 규모의 확장이 더 빠르게 진행되었거나, 보유 자산의 매출 창출 효율이 감소했음을 시사합니다.
재무적 부담 및 세금 관련 지표는 변동 폭이 적고 안정적인 흐름을 유지하고 있습니다.
- 이자부담비율
- 전 기간에 걸쳐 0.98에서 0.99 사이의 매우 좁은 범위 내에서 유지되고 있습니다. 이는 이자 비용이 영업 이익에서 차지하는 비중이 극히 낮아, 금융 비용으로 인한 재무적 리스크가 매우 제한적임을 의미합니다.
- 세금 부담 비율
- 0.86에서 0.95 사이에서 완만하게 변동하고 있습니다. 2024년 상반기에 일시적으로 최고치인 0.95에 도달한 이후 다시 0.86 수준으로 하향 안정화되는 패턴을 보입니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Regeneron Pharmaceuticals Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표와 비용 부담 비율의 시계열 추세를 분석한 결과는 다음과 같다.
- 수익성 지표 추이
- EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 55.67%라는 높은 수준에서 시작하여 2024년 1분기 31.4%까지 지속적으로 하락하는 추세를 보였다. 이후 2024년 2분기부터는 34%에서 36% 사이의 범위를 유지하며 하향 안정화 단계에 진입한 것으로 분석된다. 순이익률 역시 EBIT 마진과 유사한 흐름을 보이며, 2022년 1분기 48.06%에서 2024년 1분기 29.45%로 하락한 이후 30% 초반대에서 등락을 반복하고 있다.
- 부담 비율 분석
- 세금 부담 비율은 2022년 1분기 0.87에서 2024년 1분기 0.95까지 점진적으로 상승하는 경향을 보였으나, 이후 다시 하락하여 2026년 1분기에는 0.86을 기록하며 초기 수준으로 회귀하였다. 이자부담비율은 분석 대상 기간 전체에 걸쳐 0.98에서 0.99 사이의 매우 일정한 수치를 유지하고 있으며, 이는 이자 비용이 영업 이익에 미치는 영향이 매우 미미하고 안정적임을 나타낸다.
종합적으로 초기 단계의 높은 수익성이 점진적으로 감소한 후 일정 수준에서 수렴하는 양상을 보이고 있으며, 세금 및 이자 비용으로 인한 재무적 부담은 안정적인 범위 내에서 관리되고 있는 것으로 판단된다.