분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Bristol-Myers Squibb Co., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	ROA	×	재무 레버리지 비율
2025. 12. 31.	38.19%	=	7.83%	×	4.87
2025. 9. 30.	32.55%	=	6.23%	×	5.22
2025. 6. 30.	28.96%	=	5.33%	×	5.43
2025. 3. 31.	31.16%	=	5.86%	×	5.32
2024. 12. 31.	-54.78%	=	-9.66%	×	5.67
2024. 9. 30.	-42.34%	=	-7.75%	×	5.46
2024. 6. 30.	-38.44%	=	-6.91%	×	5.56
2024. 3. 31.	-37.28%	=	-6.21%	×	6.01
2023. 12. 31.	27.27%	=	8.43%	×	3.23
2023. 9. 30.	28.57%	=	9.08%	×	3.15
2023. 6. 30.	24.91%	=	8.52%	×	2.92
2023. 3. 31.	22.97%	=	7.75%	×	2.96
2022. 12. 31.	20.37%	=	6.53%	×	3.12
2022. 9. 30.	20.44%	=	6.80%	×	3.01
2022. 6. 30.	20.30%	=	6.59%	×	3.08
2022. 3. 31.	19.79%	=	6.07%	×	3.26

자산수익률비율(ROA)은 2022년 1분기 6.07%에서 2022년 4분기 6.53%로 소폭 증가하는 추세를 보였습니다. 2023년 1분기에는 7.75%로 크게 상승했으며, 2023년 3분기에는 9.08%까지 증가했습니다. 그러나 2024년 1분기부터는 급격히 감소하여 2024년 4분기에는 -9.66%를 기록했습니다. 2025년 1분기에는 5.86%로 반등했지만, 2025년 4분기에는 7.83%로 다시 증가하는 모습을 보였습니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 3.26에서 2022년 3분기 3.01로 감소한 후, 2022년 4분기 3.12로 소폭 반등했습니다. 2023년에는 비교적 안정적인 수준을 유지하며 2.92에서 3.23 사이의 변동폭을 보였습니다. 2024년 1분기에는 6.01로 크게 증가했지만, 이후 점진적으로 감소하여 2025년 4분기에는 4.87로 낮아졌습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 19.79%에서 2022년 3분기 20.44%로 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 더욱 가파른 상승세를 보이며 2023년 3분기에는 28.57%까지 상승했습니다. 그러나 2024년 1분기부터는 급격한 감소세를 나타내며 2024년 4분기에는 -54.78%까지 하락했습니다. 2025년 1분기에는 31.16%로 크게 반등했으며, 2025년 4분기에는 38.19%로 더욱 증가하는 추세를 보였습니다.

ROA 추세: 2022년 상반기 소폭 증가, 2023년 상반기 급격한 증가, 2024년 하반기 급격한 감소, 2025년 상반기 반등 및 증가
재무 레버리지 비율 추세: 2022년 소폭 감소 후 안정적인 수준 유지, 2024년 1분기 급증 후 점진적 감소
ROE 추세: 2022년 꾸준한 증가, 2023년 가파른 증가, 2024년 급격한 감소, 2025년 상반기 급격한 반등 및 증가

Bristol-Myers Squibb Co., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2025. 12. 31.	38.19%	=	14.64%	×	0.54	×	4.87
2025. 9. 30.	32.55%	=	12.57%	×	0.50	×	5.22
2025. 6. 30.	28.96%	=	10.58%	×	0.50	×	5.43
2025. 3. 31.	31.16%	=	11.38%	×	0.52	×	5.32
2024. 12. 31.	-54.78%	=	-18.53%	×	0.52	×	5.67
2024. 9. 30.	-42.34%	=	-15.30%	×	0.51	×	5.46
2024. 6. 30.	-38.44%	=	-14.06%	×	0.49	×	5.56
2024. 3. 31.	-37.28%	=	-13.50%	×	0.46	×	6.01
2023. 12. 31.	27.27%	=	17.83%	×	0.47	×	3.23
2023. 9. 30.	28.57%	=	18.44%	×	0.49	×	3.15
2023. 6. 30.	24.91%	=	17.62%	×	0.48	×	2.92
2023. 3. 31.	22.97%	=	15.95%	×	0.49	×	2.96
2022. 12. 31.	20.37%	=	13.71%	×	0.48	×	3.12
2022. 9. 30.	20.44%	=	14.29%	×	0.48	×	3.01
2022. 6. 30.	20.30%	=	14.04%	×	0.47	×	3.08
2022. 3. 31.	19.79%	=	13.31%	×	0.46	×	3.26

분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 증가하는 추세를 보이다가 2024년에 급격히 감소했습니다. 2022년 1분기 13.31%에서 2023년 4분기까지 18.44%로 꾸준히 상승했지만, 2024년 1분기에는 -13.5%로 하락했습니다. 이후 2025년 4분기에는 14.64%까지 회복되는 모습을 보였습니다.

자산회전율은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2022년 1분기 0.46에서 2024년 2분기 0.51까지 소폭 상승한 후, 2025년 4분기에는 0.54로 소폭 증가했습니다. 전반적으로 큰 변동성은 관찰되지 않았습니다.

재무 레버리지 비율은 2022년부터 2023년까지는 3.01에서 3.26 사이에서 변동하며 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 그러나 2024년 1분기에는 6.01로 급증한 후, 2025년 4분기에는 4.87로 감소했습니다. 이러한 변동성은 재무 구조의 변화를 시사할 수 있습니다.

자기자본비율(ROE)은 순이익률과 유사한 패턴을 보였습니다. 2022년 1분기 19.79%에서 2023년 4분기 28.57%까지 증가했지만, 2024년 1분기에는 -37.28%로 급락했습니다. 2025년 4분기에는 38.19%로 크게 반등하며, 분석 기간 동안 가장 높은 수치를 기록했습니다.

주요 관찰 사항: 순이익률과 자기자본비율은 2024년에 급격한 감소를 경험한 후 2025년에 회복되는 모습을 보였습니다.; 자산회전율은 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다.; 재무 레버리지 비율은 2024년에 큰 변동성을 보였습니다.

Bristol-Myers Squibb Co., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율
2025. 12. 31.	7.83%	=	14.64%	×	0.54
2025. 9. 30.	6.23%	=	12.57%	×	0.50
2025. 6. 30.	5.33%	=	10.58%	×	0.50
2025. 3. 31.	5.86%	=	11.38%	×	0.52
2024. 12. 31.	-9.66%	=	-18.53%	×	0.52
2024. 9. 30.	-7.75%	=	-15.30%	×	0.51
2024. 6. 30.	-6.91%	=	-14.06%	×	0.49
2024. 3. 31.	-6.21%	=	-13.50%	×	0.46
2023. 12. 31.	8.43%	=	17.83%	×	0.47
2023. 9. 30.	9.08%	=	18.44%	×	0.49
2023. 6. 30.	8.52%	=	17.62%	×	0.48
2023. 3. 31.	7.75%	=	15.95%	×	0.49
2022. 12. 31.	6.53%	=	13.71%	×	0.48
2022. 9. 30.	6.80%	=	14.29%	×	0.48
2022. 6. 30.	6.59%	=	14.04%	×	0.47
2022. 3. 31.	6.07%	=	13.31%	×	0.46

분기별 재무 데이터 분석 결과, 순이익률은 2022년 1분기부터 2023년 3분기까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년 1분기의 13.31%에서 2023년 3분기에는 15.95%까지 상승했습니다. 그러나 2023년 4분기부터는 급격한 감소세를 보이며 2024년 4분기에는 -18.53%까지 하락했습니다. 이후 2025년 1분기부터 4분기까지는 점진적으로 회복되는 모습을 보이며 2025년 4분기에는 14.64%를 기록했습니다.

자산회전율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 2022년 1분기의 0.46에서 2024년 2분기까지 완만하게 상승하여 0.51을 기록했습니다. 이후 2024년 3분기에는 소폭 하락했지만, 2025년 2분기에는 0.50, 2025년 4분기에는 0.54로 다시 상승하는 경향을 보였습니다.

자산수익률비율(ROA)은 순이익률과 유사한 패턴을 나타냈습니다. 2022년 1분기의 6.07%에서 2023년 3분기에는 9.08%까지 증가했습니다. 그러나 2023년 4분기부터는 급격히 감소하여 2024년 4분기에는 -9.66%까지 하락했습니다. 2025년 1분기부터는 점진적으로 회복되어 2025년 4분기에는 7.83%를 기록했습니다.

주요 관찰 사항: 순이익률, 자산수익률비율은 2023년 하반기부터 급격한 변동성을 보였습니다. 이는 특정 사건이나 외부 요인의 영향을 받은 것으로 추정됩니다.
추세: 자산회전율은 비교적 안정적인 추세를 유지했지만, 순이익률과 자산수익률비율은 상당한 변동성을 보였습니다.
전반적인 평가: 2022년부터 2023년 상반기까지는 수익성이 개선되었으나, 2023년 하반기부터는 수익성이 악화되었습니다. 2025년에는 수익성이 회복되는 추세를 보이고 있습니다.

Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

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