듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Bristol-Myers Squibb Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 자산수익률비율(ROA)
- 2020년 초반에는 데이터가 제공되지 않다가, 2020년 12월 이후부터 2025년 6월까지 4.58%에서 9.08%까지 점진적으로 상승하는 추세를 보인다. 이 기간 동안 ROA는 전반적으로 개선되었으며, 2021년부터 2023년까지 안정적인 증가세를 유지하였다. 그러나 2024년부터 다시 부정적인 값을 기록하며 급격히 하락하는 모습이 나타나는데, 이는 수익성 또는 자산 효율성 저하를 시사한다. 특히 2024년 12월 이후 급격한 감소세를 보여, 경기 침체나 재무 구조의 변동이 반영된 것으로 볼 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 초반부터 2021년 말까지 약 2.5에서 3.1 사이를 유지하며 비교적 안정된 모습을 보여주었다. 이후 2022년에는 3.08에서 3.26으로 소폭 상승하였으며, 2023년에는 다시 3.15에서 3.23까지 유지되었다. 2024년 초에는 급격히 6.01까지 치솟았으나, 이후 점차 하락하여 5.32까지 떨어졌다. 이는 레버리지 수준이 일시적으로 크게 늘어났다가 다시 안정된 수준으로 회복된 것으로 해석할 수 있으며, 재무 구조 조정 또는 부채비율 변화가 있었음을 시사한다.
- 자기자본비율(ROE)
- 2020년은 데이터가 부족하지만, 2021년부터 2023년까지는 약 19.46%에서 28.57%까지 지속적으로 상승하는 모습을 보여 주었다. 이는 기업이 효율적으로 자기자본을 활용하여 수익성을 높였음을 반영한다. 그러나 2024년에는 큰 폭으로 마이너스(-54.78%)를 기록하며 급락하였고, 이후 일부 회복세를 보여 2025년에는 약 28.96%에 달하는 높은 수치를 나타내었다. 이러한 변화는 일시적인 손실 또는 회계 조정, 또는 기업의 대규모 재무 변경에 따른 것으로 해석할 수 있다. 전반적으로 2021년부터 2023년까지 호조를 보였으나, 2024년의 급변동이 재무적 긴장 상태를 시사한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Bristol-Myers Squibb Co., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 이후 분석 기간 동안, 순이익률은 전반적으로 큰 변동성을 보이고 있다. 2020년에는 데이터가 없으나, 2021년에는 약 -21.2%에서 -11.44%까지 개선되었으며, 이후 2022년과 2023년까지 꾸준히 긍정적인 수치를 기록하며 14% 내외의 안정적인 수익성을 유지하는 모습을 나타내고 있다. 특히, 2024년에는 다시 11.38%에서 18.44%까지 상승하였다가, 2025년에는 부정적 전환을 보여 -13.5%에서 -18.53%까지 하락하였다. 이러한 변동은 글로벌 경제 환경 또는 내부적인 경영효율성 변화와 관련이 있을 수 있다.
- 자산회전율
- 순이익률과 달리, 자산회전율은 2020년 이후 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있다. 2021년부터 2025년까지 0.36에서 0.52 수준으로 점진적 증가를 기록하며, 이는 해당 기간 동안 회사의 자산이 효율적으로 활용되고 있음을 시사한다. 자산회전율의 상승은 수익 창출 능력 향상과 자산 운용의 효율성 증대를 의미하며, 효과적인 자산 관리를 통해 매출이나 이익이 증가하는 흐름을 보여준다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2020년대 초반 안정적으로 2.59에서 3.26 범위 내에 유지되다가, 2024년 들어 급격히 상승하여 6.01에 이른다. 이후 일부 축소되는 경향도 관찰되며, 2025년에는 5.43으로 나타난다. 이러한 변화는 부채 활용도 또는 재무 전략의 조정과 관련이 있을 수 있으며, 높은 재무 레버리지 수준은 이자 부담 증가와 재무 위험도 상승을 의미할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년 이후 여러 차례 큰 변동을 보여 왔다. 2021년부터 2023년까지는 19%에서 28%대까지 안정적 성장세를 보였으나, 2024년에는 급격히 하락하여 -54.78%로 매우 낮아졌다. 가장 최근 데이터에서는 다시 28%대 그리고 11% 이상을 기록하여 일부 회복하는 모습을 보여주고 있지만, 전체적으로는 높은 변동성과 부정적 영역을 나타내고 있다. 이는 기업의 자기자본 수익성에 큰 영향을 미치는 요인들을 내포할 수 있으며, 재무구조 및 수익성 전략의 변화에 따라 변화한 것으로 보인다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Bristol-Myers Squibb Co., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 이후 데이터는 일부 기간에만 나타나 있으며, 특히 2021년 1분기부터 2022년 12월까지는 긍정적인 추세를 보여줍니다. 2021년에는 순이익률이 15%대와 17%대로 상대적으로 높았으며, 이는 수익성의 개선을 시사합니다. 그러나 2023년 들어서는 다시 마이너스 값으로 돌아서면서 순이익률이 크게 하락하는 경향이 나타납니다. 특히 2023년 3분기와 12월에는 각각 -13.5%와 -18.53%로 심각한 손실을 의미하며, 이후 2024년 상반기까지 지속적으로 부정적입니다. 2024년 말부터 일부 회복 조짐이 보이나 여전히 10% 이하의 수익률을 유지하며, 2025년까지도 변동성이 나타납니다.
- 자산회전율 (Asset Turnover Ratio)
- 이 비율은 전반적으로 안정적인 상승세를 보입니다. 2020년 말 이후 0.36에서 시작하여 2024년 6월까지는 꾸준히 증가하며 0.52를 기록했습니다. 이는 회사가 매출액에 대한 자산 활용도를 점진적으로 높여가고 있음을 반영할 가능성이 있으며, 효율적 자산 활용이 점차 개선되고 있음을 시사합니다. 상반기와 하반기 간 큰 차이없이 일정한 상승세를 유지하고 있어 운영 효율성 향상이 지속되고 있는 것으로 보입니다.
- 자산수익률 (Return on Assets, ROA)
- 이 지표는 2020년 이후 상당한 변동성을 보이고 있으며, 장기적으로는 부정적이거나 낮은 수준을 유지하는 경향이 관찰됩니다. 2021년에는 6%대 초중반으로 회복하는 모습을 보여주다가, 2023년에는 다시 -6%대의 부정적 수익률로 돌아섭니다. 2024년에는 다시 약 5% 내외로 회복되었으나, 2025년에는 재차 낮아지거나 변동성을 보이고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 움직임은 수익성을 높이기 위한 변화 과정 또는 시장 환경의 변화에 따른 일시적 영향을 반영할 수 있습니다.