Danaher Corp. (NYSE:DHR)

자산수익률비율(ROA)은 2022년 1분기 7.74%에서 2022년 4분기 8.55%까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 이후 2023년 1분기 8.15%로 소폭 감소했지만, 2023년 2분기 7.49%로 감소폭이 확대되었습니다. 2023년 하반기에는 6.74%에서 5.64%로 하락세를 이어갔으며, 2024년에도 5.28%에서 4.83%로 감소했습니다. 2024년 3분기에는 5.03%로 소폭 반등했지만, 2024년 4분기 4.76%로 다시 감소했습니다. 2025년 1분기 4.38%로 감소폭이 확대되었고, 2025년 2분기에는 4.33%로 소폭 감소했습니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 1.8에서 2022년 4분기 1.68로 전반적으로 감소하는 경향을 보였습니다. 2023년 상반기에는 1.65, 1.64로 감소세가 둔화되었고, 2023년 하반기에는 1.67, 1.58로 감소폭이 확대되었습니다. 2024년에는 1.56, 1.57로 비교적 안정적인 수준을 유지했으며, 2025년 상반기에는 1.56, 1.59로 소폭 변동했습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 13.93%에서 2022년 3분기 14.4%까지 상승한 후, 2022년 4분기 14.39%로 소폭 감소했습니다. 2023년 1분기 13.47%로 감소폭이 확대되었고, 2023년 2분기에는 12.3%로 크게 하락했습니다. 2023년 하반기에는 11.29%에서 8.91%로 지속적인 하락세를 보였으며, 2024년에도 8.24%에서 7.59%로 감소했습니다. 2024년 3분기에는 7.87%로 소폭 반등했지만, 2024년 4분기 7.4%로 다시 감소했습니다. 2025년 1분기 6.52%로 감소폭이 확대되었고, 2025년 2분기에는 6.86%로 소폭 반등했습니다.

ROA (자산수익률비율)

전반적으로 하락하는 추세를 보이며, 수익성 측면에서 점진적인 악화를 시사합니다.

재무 레버리지 비율

전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 재무 위험이 감소하고 있음을 나타냅니다. 하지만, 감소폭이 둔화되는 구간도 존재합니다.

ROE (자기자본비율)

ROA와 유사하게 하락하는 추세를 보이며, 자기자본 대비 수익성이 감소하고 있음을 시사합니다.

분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 하락하는 추세를 보입니다. 2022년 4월 1일 21.32%에서 시작하여 2025년 12월 31일 14.71%로 감소했습니다. 초기에는 소폭의 변동성을 보였으나, 2023년 3분기부터 감소폭이 커지는 경향을 나타냅니다. 특히 2024년 이후 하락세가 두드러집니다.

자산회전율은 상대적으로 안정적인 추세를 유지하고 있습니다. 2022년 4월 1일 0.36에서 2023년 6월 30일 0.33으로 소폭 감소했으나, 이후 2024년 6월 28일 0.31, 2025년 6월 27일 0.30으로 점진적인 감소세를 보입니다. 전반적으로 큰 변동성은 관찰되지 않습니다.

재무 레버리지 비율은 분석 기간 동안 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2022년 4월 1일 1.8에서 2025년 12월 31일 1.59로 감소하는 추세를 보이지만, 감소폭은 크지 않습니다. 1.56에서 1.59 사이의 범위 내에서 변동하는 모습을 보입니다.

자기자본비율(ROE)은 순이익률의 하락 추세와 유사하게 감소하는 경향을 보입니다. 2022년 4월 1일 13.93%에서 시작하여 2025년 12월 31일 6.88%로 감소했습니다. 2023년 이후 하락폭이 확대되었으며, 특히 2024년 이후 감소세가 뚜렷합니다. 전반적으로 순이익률의 감소가 자기자본비율 하락에 영향을 미치는 것으로 해석될 수 있습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

2022년 초반에는 높은 수준을 유지했으나, 시간이 지남에 따라 지속적으로 감소했습니다.

자산회전율

비교적 안정적인 수준을 유지하며, 큰 변동성은 보이지 않았습니다.

재무 레버리지 비율

전반적으로 안정적인 추세를 보였으며, 소폭의 감소세를 나타냈습니다.

자기자본비율 (ROE)

순이익률의 하락과 함께 지속적으로 감소하는 경향을 보였습니다.

세금 부담 비율은 2022년 1분기 0.84에서 2023년 2분기 0.89까지 꾸준히 증가하는 경향을 보였습니다. 이후 2023년 3분기에 0.9로 최고점을 찍은 후 2024년 1분기까지 하락하여 0.84를 기록했습니다. 2024년 이후에는 0.84에서 0.86 사이를 유지하며, 2025년 4분기까지 0.85로 소폭 상승했습니다.

이자부담비율은 2022년 1분기 0.97에서 2023년 2분기 0.95까지 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2023년 3분기부터 2024년 2분기까지 0.94에서 0.95 사이를 유지하며 안정적인 수준을 나타냈습니다. 2024년 3분기에는 0.94로 소폭 하락했지만, 2025년 4분기까지 0.94를 유지했습니다.

EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 26.2%에서 2022년 4분기 27.02%까지 증가세를 보였습니다. 2023년 1분기 27.41%로 최고점을 기록한 후, 2024년 4분기 20.31%까지 지속적으로 감소했습니다. 2025년 4분기에는 18.37%로 더욱 감소하는 경향을 보였습니다.

자산회전율은 2022년 2분기 0.38에서 2022년 3분기 0.39로 소폭 상승한 후, 2023년 2분기 0.33까지 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2024년 2분기 0.3까지 하락했으며, 2025년 4분기까지 0.29를 유지하며 낮은 수준을 지속했습니다.

재무 레버리지 비율은 2022년 1분기 1.8에서 2022년 4분기 1.68까지 감소하는 경향을 보였습니다. 2023년 1분기 1.67로 소폭 상승했지만, 이후 2023년 2분기 1.58까지 감소했습니다. 2023년 3분기부터 2025년 2분기까지 1.56에서 1.57 사이를 유지하며 안정적인 수준을 나타냈고, 2025년 4분기에는 1.59로 소폭 상승했습니다.

자기자본비율(ROE)은 2022년 1분기 13.93%에서 2022년 3분기 14.4%까지 증가한 후, 2023년 2분기 8.91%까지 지속적으로 감소했습니다. 2023년 3분기 8.24%로 더욱 감소했으며, 2025년 4분기에는 6.88%로 최저점을 기록했습니다. 전반적으로 ROE는 꾸준히 감소하는 추세를 보였습니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 순이익률은 전반적으로 하락하는 추세를 보입니다. 2022년 4월 1일의 21.32%에서 2025년 12월 31일의 14.71%로 감소했습니다. 특히 2022년 말부터 2024년 말까지 감소폭이 두드러지며, 2024년 12월 31일에는 최저치를 기록했습니다. 2025년 3월 28일과 6월 27일에는 소폭 반등했지만, 전반적인 하락 추세는 지속되고 있습니다.

자산회전율은 상대적으로 안정적인 모습을 보이지만, 미세한 변동성이 관찰됩니다. 2022년 4월 1일의 0.36에서 2023년 6월 30일의 0.33으로 감소한 후, 2024년 6월 28일에 0.30으로 최저점을 기록했습니다. 이후 2024년 9월 27일과 2025년 6월 27일에 소폭 상승했지만, 2025년 12월 31일에는 0.29로 다시 감소했습니다. 전반적으로 0.28에서 0.31 사이의 범위 내에서 변동하는 경향을 보입니다.

자산수익률비율(ROA) 역시 하락하는 추세를 나타냅니다. 2022년 4월 1일의 7.74%에서 2025년 12월 31일의 4.33%로 감소했습니다. 순이익률과 유사하게, 2023년 3월 31일 이후 하락폭이 커졌으며, 2024년 말에 최저점을 기록했습니다. 2025년 3월 28일과 6월 27일에는 소폭 반등했지만, 전반적인 하락 추세를 상쇄하기에는 부족합니다.

주요 관찰 사항:

순이익률, 자산회전율, 자산수익률비율 모두 전반적으로 하락하는 추세를 보입니다.

2023년 말부터 2024년 말까지 하락폭이 두드러집니다.

2025년 초에 소폭 반등했지만, 전반적인 하락 추세는 지속되고 있습니다.

이러한 추세는 수익성 악화와 자산 활용 효율성 감소를 시사할 수 있습니다. 추가적인 분석을 통해 이러한 추세의 원인을 파악하고, 개선 방안을 모색할 필요가 있습니다.

세금 부담 비율은 2022년 1분기 0.84에서 2023년 2분기 0.89까지 꾸준히 증가하는 경향을 보였습니다. 이후 2023년 3분기에 0.85로 감소한 후 2024년 2분기까지 0.86 수준을 유지했습니다. 2024년 3분기에는 0.84로 소폭 감소했으며, 2025년 2분기까지 0.85 수준에서 변동성이 제한적인 모습을 보였습니다.

이자부담비율은 2022년 1분기 0.97에서 2022년 4분기 0.98로 소폭 상승한 후, 2023년 2분기 0.95까지 감소하는 추세를 보였습니다. 이후 2024년 2분기까지 0.94 수준을 유지하며 안정적인 모습을 보였으나, 2024년 3분기에 0.93으로 감소했습니다. 2025년 2분기에는 0.94로 소폭 상승했습니다.

EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 26.2%에서 2022년 4분기 27.02%까지 증가하는 추세를 보였습니다. 2023년 1분기에는 27.41%로 최고점을 기록한 후, 2024년 4분기 20.31%까지 지속적으로 감소했습니다. 2025년 2분기에는 18.32%로 하락세가 지속되는 모습을 보였습니다.

자산회전율은 2022년 2분기 0.38에서 2022년 3분기 0.39로 소폭 상승한 후, 2023년 2분기 0.33까지 감소하는 경향을 보였습니다. 이후 2024년 2분기 0.30으로 감소했다가 2024년 3분기 0.31로 소폭 상승했습니다. 2025년 2분기에는 0.30으로 다시 감소했습니다.

자산수익률비율(ROA)은 2022년 1분기 7.74%에서 2022년 3분기 8.35%까지 증가한 후, 2023년 2분기 5.64%까지 감소했습니다. 이후 2024년 2분기 4.83%까지 하락세를 지속했으며, 2025년 2분기에는 4.38%로 더욱 감소했습니다.

세금 부담 비율

전반적으로 안정적인 수준을 유지하며, 소폭의 변동성을 보였습니다.

이자부담비율

미미한 감소 추세를 보이며, 안정적인 수준을 유지했습니다.

EBIT 마진 비율

지속적인 감소 추세를 보이며, 수익성 악화 가능성을 시사합니다.

자산회전율

전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 자산 활용 효율성 저하를 나타냅니다.

자산수익률비율 (ROA)

지속적인 감소 추세를 보이며, 전반적인 수익성 악화를 나타냅니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 세금 부담 비율은 전반적으로 안정적인 추세를 보입니다. 2022년 1분기 0.84에서 2023년 3분기 0.9까지 소폭 상승한 후, 2023년 4분기 0.85로 감소했습니다. 이후 2025년 4분기까지 0.84에서 0.85 사이의 범위 내에서 변동하며 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

이자부담비율 역시 전반적으로 하락하는 경향을 나타냅니다. 2022년 1분기 0.97에서 2024년 2분기까지 지속적으로 감소하여 0.94를 기록했습니다. 2024년 3분기에는 0.94로 유지되었고, 2025년 4분기에는 0.94로 마감했습니다.

EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 26.2%에서 2022년 4분기 27.02%까지 상승세를 보였습니다. 2023년 1분기 27.41%로 최고점을 기록한 후, 2024년 4분기 20.31%까지 꾸준히 감소하는 추세를 보입니다. 2025년 4분기에는 18.37%로 하락했습니다.

순이익률 또한 EBIT 마진 비율과 유사한 패턴을 보입니다. 2022년 1분기 21.32%에서 2022년 4분기 22.91%로 증가한 후, 2023년 1분기 23.32%로 최고점을 기록했습니다. 이후 2024년 4분기 16.39%까지 지속적으로 감소했으며, 2025년 4분기에는 14.71%로 하락했습니다. 전반적으로 수익성은 점진적으로 감소하는 경향을 나타냅니다.

세금 부담 비율

0.84에서 0.85 사이에서 안정적인 추세

이자부담비율

전반적으로 하락하는 경향

EBIT 마진 비율

2023년 1분기 최고점 이후 꾸준히 감소

순이익률

EBIT 마진 비율과 유사하게 감소하는 추세