Stock Analysis on Net
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Danaher Corp. (NYSE:DHR)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 
분기별 데이터

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Danaher Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 8.91% = 5.64% × 1.58
2023. 9. 29. 11.29% = 6.74% × 1.67
2023. 6. 30. 12.30% = 7.49% × 1.64
2023. 3. 31. 13.47% = 8.15% × 1.65
2022. 12. 31. 14.39% = 8.55% × 1.68
2022. 9. 30. 14.40% = 8.35% × 1.72
2022. 7. 1. 13.63% = 7.76% × 1.76
2022. 4. 1. 13.93% = 7.74% × 1.80
2021. 12. 31. 14.24% = 7.73% × 1.84
2021. 10. 1. 13.54% = 7.13% × 1.90
2021. 7. 2. 13.12% = 7.19% × 1.82
2021. 4. 2. 11.76% = 6.30% × 1.87
2020. 12. 31. 9.17% = 4.79% × 1.92
2020. 10. 2. 9.70% = 5.05% × 1.92
2020. 7. 3. 9.56% = 4.86% × 1.97
2020. 4. 3. 10.53% = 4.74% × 2.22
2019. 12. 31. 9.94% = 4.85% × 2.05
2019. 9. 27. — = — × 1.89
2019. 6. 28. — = — × 1.66
2019. 3. 29. — = — × 1.64

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-02), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-03), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-29).

2023년 4 분기 대비 주주자본비율(ROE)이 감소한 주된 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 감소했기 때문입니다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Danaher Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 순이익률 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 8.91% = 19.94% × 0.28 × 1.58
2023. 9. 29. 11.29% = 20.01% × 0.34 × 1.67
2023. 6. 30. 12.30% = 20.95% × 0.36 × 1.64
2023. 3. 31. 13.47% = 22.40% × 0.36 × 1.65
2022. 12. 31. 14.39% = 22.91% × 0.37 × 1.68
2022. 9. 30. 14.40% = 21.65% × 0.39 × 1.72
2022. 7. 1. 13.63% = 20.61% × 0.38 × 1.76
2022. 4. 1. 13.93% = 21.32% × 0.36 × 1.80
2021. 12. 31. 14.24% = 21.84% × 0.35 × 1.84
2021. 10. 1. 13.54% = 20.97% × 0.34 × 1.90
2021. 7. 2. 13.12% = 21.00% × 0.34 × 1.82
2021. 4. 2. 11.76% = 19.17% × 0.33 × 1.87
2020. 12. 31. 9.17% = 16.36% × 0.29 × 1.92
2020. 10. 2. 9.70% = 18.05% × 0.28 × 1.92
2020. 7. 3. 9.56% = 18.35% × 0.27 × 1.97
2020. 4. 3. 10.53% = 18.13% × 0.26 × 2.22
2019. 12. 31. 9.94% = 16.80% × 0.29 × 2.05
2019. 9. 27. — = — × — × 1.89
2019. 6. 28. — = — × — × 1.66
2019. 3. 29. — = — × — × 1.64

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-02), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-03), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-29).

2023년 4 분기 주주자본이익률(ROE)이 하락한 주된 이유는 자산회전율로 측정한 효율성의 감소입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Danaher Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2023. 12. 31. 8.91% = 0.85 × 0.95 × 24.58% × 0.28 × 1.58
2023. 9. 29. 11.29% = 0.87 × 0.96 × 23.85% × 0.34 × 1.67
2023. 6. 30. 12.30% = 0.87 × 0.97 × 24.89% × 0.36 × 1.64
2023. 3. 31. 13.47% = 0.87 × 0.97 × 26.55% × 0.36 × 1.65
2022. 12. 31. 14.39% = 0.87 × 0.98 × 27.02% × 0.37 × 1.68
2022. 9. 30. 14.40% = 0.83 × 0.98 × 26.84% × 0.39 × 1.72
2022. 7. 1. 13.63% = 0.83 × 0.97 × 25.52% × 0.38 × 1.76
2022. 4. 1. 13.93% = 0.84 × 0.97 × 26.20% × 0.36 × 1.80
2021. 12. 31. 14.24% = 0.84 × 0.97 × 26.90% × 0.35 × 1.84
2021. 10. 1. 13.54% = 0.82 × 0.97 × 26.35% × 0.34 × 1.90
2021. 7. 2. 13.12% = 0.83 × 0.96 × 26.36% × 0.34 × 1.82
2021. 4. 2. 11.76% = 0.81 × 0.95 × 24.81% × 0.33 × 1.87
2020. 12. 31. 9.17% = 0.81 × 0.94 × 21.41% × 0.29 × 1.92
2020. 10. 2. 9.70% = 0.83 × 0.95 × 22.84% × 0.28 × 1.92
2020. 7. 3. 9.56% = 0.82 × 0.96 × 23.34% × 0.27 × 1.97
2020. 4. 3. 10.53% = 0.84 × 0.97 × 22.22% × 0.26 × 2.22
2019. 12. 31. 9.94% = 0.78 × 0.97 × 22.28% × 0.29 × 2.05
2019. 9. 27. — = — × — × — × — × 1.89
2019. 6. 28. — = — × — × — × — × 1.66
2019. 3. 29. — = — × — × — × — × 1.64

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-02), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-03), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-29).

2023년 4 분기 주주자본이익률(ROE)이 하락한 주된 이유는 자산회전율로 측정한 효율성의 감소입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Danaher Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 순이익률 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 5.64% = 19.94% × 0.28
2023. 9. 29. 6.74% = 20.01% × 0.34
2023. 6. 30. 7.49% = 20.95% × 0.36
2023. 3. 31. 8.15% = 22.40% × 0.36
2022. 12. 31. 8.55% = 22.91% × 0.37
2022. 9. 30. 8.35% = 21.65% × 0.39
2022. 7. 1. 7.76% = 20.61% × 0.38
2022. 4. 1. 7.74% = 21.32% × 0.36
2021. 12. 31. 7.73% = 21.84% × 0.35
2021. 10. 1. 7.13% = 20.97% × 0.34
2021. 7. 2. 7.19% = 21.00% × 0.34
2021. 4. 2. 6.30% = 19.17% × 0.33
2020. 12. 31. 4.79% = 16.36% × 0.29
2020. 10. 2. 5.05% = 18.05% × 0.28
2020. 7. 3. 4.86% = 18.35% × 0.27
2020. 4. 3. 4.74% = 18.13% × 0.26
2019. 12. 31. 4.85% = 16.80% × 0.29
2019. 9. 27. — = — × —
2019. 6. 28. — = — × —
2019. 3. 29. — = — × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-02), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-03), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-29).

2023년 4 분기에 비해 자산수익률(ROA)이 감소한 주된 이유는 자산회전율이 감소했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Danaher Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2023. 12. 31. 5.64% = 0.85 × 0.95 × 24.58% × 0.28
2023. 9. 29. 6.74% = 0.87 × 0.96 × 23.85% × 0.34
2023. 6. 30. 7.49% = 0.87 × 0.97 × 24.89% × 0.36
2023. 3. 31. 8.15% = 0.87 × 0.97 × 26.55% × 0.36
2022. 12. 31. 8.55% = 0.87 × 0.98 × 27.02% × 0.37
2022. 9. 30. 8.35% = 0.83 × 0.98 × 26.84% × 0.39
2022. 7. 1. 7.76% = 0.83 × 0.97 × 25.52% × 0.38
2022. 4. 1. 7.74% = 0.84 × 0.97 × 26.20% × 0.36
2021. 12. 31. 7.73% = 0.84 × 0.97 × 26.90% × 0.35
2021. 10. 1. 7.13% = 0.82 × 0.97 × 26.35% × 0.34
2021. 7. 2. 7.19% = 0.83 × 0.96 × 26.36% × 0.34
2021. 4. 2. 6.30% = 0.81 × 0.95 × 24.81% × 0.33
2020. 12. 31. 4.79% = 0.81 × 0.94 × 21.41% × 0.29
2020. 10. 2. 5.05% = 0.83 × 0.95 × 22.84% × 0.28
2020. 7. 3. 4.86% = 0.82 × 0.96 × 23.34% × 0.27
2020. 4. 3. 4.74% = 0.84 × 0.97 × 22.22% × 0.26
2019. 12. 31. 4.85% = 0.78 × 0.97 × 22.28% × 0.29
2019. 9. 27. — = — × — × — × —
2019. 6. 28. — = — × — × — × —
2019. 3. 29. — = — × — × — × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-02), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-03), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-29).

2023년 4 분기에 비해 자산수익률(ROA)이 감소한 주된 이유는 자산회전율로 측정한 효율성의 감소입니다.

순이익률 세분화

Danaher Corp., 순이익률 분해(분기별 데이터)

Microsoft Excel
순이익률 = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2023. 12. 31. 19.94% = 0.85 × 0.95 × 24.58%
2023. 9. 29. 20.01% = 0.87 × 0.96 × 23.85%
2023. 6. 30. 20.95% = 0.87 × 0.97 × 24.89%
2023. 3. 31. 22.40% = 0.87 × 0.97 × 26.55%
2022. 12. 31. 22.91% = 0.87 × 0.98 × 27.02%
2022. 9. 30. 21.65% = 0.83 × 0.98 × 26.84%
2022. 7. 1. 20.61% = 0.83 × 0.97 × 25.52%
2022. 4. 1. 21.32% = 0.84 × 0.97 × 26.20%
2021. 12. 31. 21.84% = 0.84 × 0.97 × 26.90%
2021. 10. 1. 20.97% = 0.82 × 0.97 × 26.35%
2021. 7. 2. 21.00% = 0.83 × 0.96 × 26.36%
2021. 4. 2. 19.17% = 0.81 × 0.95 × 24.81%
2020. 12. 31. 16.36% = 0.81 × 0.94 × 21.41%
2020. 10. 2. 18.05% = 0.83 × 0.95 × 22.84%
2020. 7. 3. 18.35% = 0.82 × 0.96 × 23.34%
2020. 4. 3. 18.13% = 0.84 × 0.97 × 22.22%
2019. 12. 31. 16.80% = 0.78 × 0.97 × 22.28%
2019. 9. 27. — = — × — × —
2019. 6. 28. — = — × — × —
2019. 3. 29. — = — × — × —

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-02), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-03), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-29).

2023년 4 분기 순이익률 하락의 주요 원인은 조세부담률로 측정한 세금 효과의 감소입니다.