듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Danaher Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-28), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-02), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-03).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 분석 기간 동안 자산수익률은 전반적으로 상승하는 경향을 보였으며, 특히 2020년 이후 4.79%에서 8.55%에 이르기까지 지속적인 개선이 관찰된다. 이는 회사가 자산을 효율적으로 활용하여 수익성을 높이고 있음을 시사한다. 그러나 2024년 이후에는 다시 다소 하락하는 모습을 보여, 수익성 일부 조정이나 시장 환경 변화에 따른 영향을 시사할 수 있다. 전반적으로, 높은 수준의 ROA는 자산 활용의 효율성을 나타내며, 성과가 안정적임을 보여준다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 분기별로 비교적 안정된 범위 내에서 변동하여, 2.22에서 1.56까지 지속적인 하락세를 보여준다. 특히 2020년부터 2023년까지 재무 레버리지가 점차 낮아지는 추세가 관찰되며, 이는 부채비율을 줄이고 자기자본 구조를 강화하는 방향으로 재무 전략을 조정했음을 시사할 수 있다. 낮은 재무 레버리지는 재무 위험을 낮추는 동시에 재무 구조의 안정성을 높일 수 있는 긍정적인 신호로 해석된다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 평가기간 내내 변화가 크며, 특히 2021년 이후 점차 상승하는 경향을 보였다. 2021년 초 9.17%에서 2022년 14.4%까지 높아지면서, 자기자본이 효과적으로 활용되고 있음을 보여준다. 그 이후에는 다소 하락하는 모습을 보여, 이익률 또는 자기자본의 활용 효율성이 일시적이나마 조정을 겪었다고 볼 수 있다. 전체적으로는, 13% 이상의 ROE 수준은 회사가 자기자본을 효율적으로 활용하여 높은 수익성을 유지하고 있음을 의미한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Danaher Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-28), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-02), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-03).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2021년 초까지는 데이터가 제공되지 않으며, 이후 2021년 4월부터 2022년 4월까지는 점진적인 상승 추세가 관찰됩니다. 특히 2021년 10월부터 2022년 12월까지는 20%에서 23%대까지 안정적으로 증가하는 모습을 보여줍니다. 이후 2023년 초와 중반까지는 부드러운 하락세를 보이며, 2024년 이후에는 다시 하락하는 경향이 나타나 2025년에는 약 14% 수준으로 나타나, 전체적으로 이익률은 변동성을 띄며 전반적으로 하락하는 추세를 보입니다.
- 자산회전율
- 이 비율은 전체 기간 동안 꾸준한 상승과 하락이 교차하는 모습을 보입니다. 2020년 7월 이후 0.29에서 0.39까지 점차 증가하는 경향이 있으며, 2022년 말엔 약 0.29로 다시 낮아지고 이후 다시 0.3의 수준을 유지합니다. 이 값의 증감은 회사의 자산 활용 효율성 변화로 해석할 수 있는데, 전체 생애 주기 동안 약간의 변동 폭이 있으나 비교적 안정된 범위 내에서 움직이고 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 초에는 2.22의 높은 수치를 기록했으나, 이후 지속적으로 감소하는 경향을 보입니다. 2020년 이후 점차 1.56~1.97 수준으로 하락했으며, 2023년까지는 거의 안정된 수준인 1.56 내외를 유지하는 모습입니다. 이는 기업이 재무 활동에서 보다 보수적인 구조로 전환하거나 부채 의존도를 낮춘 것으로 해석될 수 있습니다.
- 자기자본비율(ROE)
- ROE는 2021년 이후 꾸준히 상승하는 모양새를 나타냅니다. 2021년 초 약 9.17%에서 시작해 2022년 4분기에는 14%를 넘으며 최고치를 기록하였고, 이후 약간의 변동이 있지만 대체로 8% ~ 14% 범위를 유지하는 양상을 보입니다. 이 수치는 기업의 자기자본 수익률이 안정적이면서도 전반적으로 부채비율은 낮아지고 있음을 의미할 수 있습니다. 그러나 2025년에는 다시 낮아지면서 수익성과 관련된 정체 또는 일부 하락 가능성을 시사합니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Danaher Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-28), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-02), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-03).
- 세금 부담 비율
- 전체 기간 동안 세금 부담 비율은 대체로 안정적인 수준을 유지하며, 0.81에서 0.90 사이에서 변동했습니다. 2023년 이후에는 약 0.84에서 0.86로 약간의 상승세를 보였으며, 이는 전반적인 세금 관련 비용이 일정하거나 약간 증가했음을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 0.94에서 0.97 사이에서 지속적인 증감을 보입니다. 2020년대 후반에는 0.93으로 다소 하락하는 모습을 보여, 이자 비용이 다소 줄거나 금융 비용 부담이 완화된 것으로 해석될 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 익은 기간 동안 EBIT 마진은 강한 성장세를 기록하였으며 2020년 초 21.41%에서 2022년 말까지 약 27.41%에 달하는 최고치를 기록했습니다. 이후에는 2023년과 2024년 초반에 다소 하락하는 모습을 보여, 수익성의 일시적 또는 지속적인 압력이 존재할 가능성이 있습니다. 전반적으로는 높은 수익성 수준을 유지하고 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 안정된 모습을 보이며, 0.28~0.39 범위 내에서 변동했습니다. 특히, 2020년대 초반에 0.34~0.36의 수준에서 유지되었으며, 2023년 이후에는 약간 하락하는 모습이 관찰됩니다. 이는 자산 활용 효율이 다소 낮아졌음을 의미할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2.22에서 시작하여 점차 낮아지면서 1.56~1.97 범위 사이로 유지되고 있습니다. 2022년 이후에는 1.56에 정착하는 경향이 강하며, 이는 부채 의존도를 점차 낮춰 자본 구조를 안정화하는 방향으로 조정되고 있음을 시사합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년 이후 꾸준한 하락세를 보이고 있습니다. 2021년 약 14%를 정점으로 이후 점진적으로 하락하여 2025년 예측치는 6.52% 수준입니다. 이는 회사가 이익률 회복 또는 자본 효율 측면에서 어려움을 겪고 있음을 나타낼 수 있으며, 투자자에게는 수익성 저하 신호로 해석될 수 있습니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Danaher Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-28), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-02), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-03).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 분석 기간 동안 순이익률은 대체로 상승하는 추세를 보이다가 2023년 이후부터 점차 하락하는 양상을 나타내고 있다. 2020년 초기에는 데이터가 제공되지 않다가 2021년부터 약 20% 초반으로 안정적인 수준에 도달하였다. 이후 2022년과 2023년에는 22% 내외의 높은 수치를 기록하며 수익성을 유지했으나, 2024년 이후에는 점차 15%대 초반으로 떨어지고 있어 수익성 하락이 관찰된다. 이는 비용 구조 또는 시장 환경 변화 등 다양한 요인에 기인할 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 약 0.28에서 0.39 사이를 변동하는 모습을 보이고 있다. 데이터 기간 동안 명확한 상승 또는 하락 추세보다는 잠정적인 안정성을 보여주고 있는데, 2020년부터 2024년까지의 범위 내에서 약 0.29에서 0.39 사이에서 움직이고 있다. 이는 기업이 일정 수준의 자산 효율성을 유지하고 있음을 시사하며, 특별한 급변이나 큰 변동은 관찰되지 않는다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA 역시 전반적으로 안정적인 수준을 유지하며, 4%대 초반에서 8% 내외의 범위 내에서 변동한다. 2020년대 초반까지 약 4.76%에서 8.55%까지 넓은 범위를 보이고 있으며, 2024년 이후에는 다시 4%대 후반으로 낮아지고 있다. 이 수치는 자산을 얼마나 효율적으로 활용하여 수익을 창출하는지를 나타내는데, 높은 ROA는 기업이 자산을 효과적으로 운용하고 있음을 의미한다. 최근의 하락세는 수익성 대비 자산 활용 효율이 저하되고 있음을 암시할 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Danaher Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-28), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-02), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-03).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후 전반적으로 안정된 수준을 유지하며, 0.81에서 0.89 사이를 꾸준히 기록하는 추세를 보이고 있다. 2023년 이후에는 0.84 전후의 수치를 유지하며, 대체로 세무 부담률이 일정하게 유지됨을 나타낸다. 이는 세금 전략이나 세무 정책이 큰 변동 없이 지속되고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자 비용 부담은 2020년부터 측정될 수 없지만, 이후에는 대체로 0.93에서 0.98 범위 내에서 안정적으로 나타난다. 특히, 2020년 이후 지속적으로 0.94에서 0.97 사이의 수준을 유지하며, 재무 구조의 안정성을 어느 정도 보여준다. 이와 함께, 이자 비용에 대한 부담이 큰 변동 없이 유지되고 있다는 해석이 가능하다.
- EBIT 마진 비율
- 이익률은 2020년 말 이후 꾸준히 높은 수준을 기록하며, 대체로 20% 초중반에서 27% 후반까지 변동하였다. 2021년 중반 이후에는 26% 내외를 유지하며, 안정적인 영업이익률을 보여준다. 다만, 2023년 이후 점차 낮아지는 경향이 관찰되며, 이는 비용 증가 또는 경쟁 심화 등의 요인에 의한 수익성 저하를 암시할 수 있다.
- 자산회전율
- 전반적으로 0.28에서 0.39까지 변동하는 범위 내에서 유지되고 있으며, 2020년 이후 점차 낮아지는 경향이 있다. 이는 자산효율성이 다소 저하되고 있음을 의미하며, 자산 계수 증가가 필요하거나 운영 효율성 향상이 요구될 수 있다.
- 자산수익률 (ROA)
- ROA는 2019년 이후 점차 하락하는 추세를 보여, 8% 이상에서 4% 초중반으로 낮아지고 있다. 이 기간 동안 수익률이 지속적으로 감소하는 점은 투자 수익률의 축소 또는 이익률 저하와 관련되며, 기업의 수익성 경쟁력이 약화될 가능성을 내포한다. 이에 따라, 자산 효율성이나 수익성 강화를 위한 전략적 조치가 필요할 것으로 판단된다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Danaher Corp., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-28), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-27), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-01), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-02), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2020-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2020-04-03).
- 세금 부담 비율
- 전반적으로, 세금 부담 비율은 2020년 후반기부터 2025년까지 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 대략 0.81에서 0.90 사이의 범위 내에서 변동하고 있다. 이는 회사의 세금 정책이나 세무 환경이 큰 변동 없이 유지되고 있음을 시사한다. 특히 2023년 이후에는 0.84에서 0.86 사이를 유지하며 미묘한 상승세를 보이고 있다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 대체로 높은 수치(약 0.93~0.98 사이)를 나타내며, 2020년 말 이후 지속적으로 유지되고 있다. 2023년 전후로 다소 완만한 하락세를 보여 2025년 전망에서도 약 0.93에 이르는 안정된 수준을 유지할 것으로 예상된다. 이는 회사가 높은 이자 비용을 감내하지만, 일부 재무 구조 개선이 이루어지고 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 2020년 이후 점차 상승하는 추세를 보였으며, 최고점은 2023년 1분기에 약 27.41%로 나타났다. 이후 일부 감소해 2024년 3분기에는 18.19%까지 하락했으며, 전반적으로 긍정적인 성장세를 보이다가 2024년에 들어 하락하는 모습이다. 이는 시장 경쟁 심화, 원자재 가격 변화 또는 경영 전략 조정에 따른 영향으로 해석될 수 있다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2020년 말 이후 지속적으로 상승하여 2023년 1분기에 23.32%로 최고점을 기록하였다. 이후 점차 하락하는 경향을 보여 2024년 4분기에는 약 14.21%로 하락하였다. 이는 수익성 확보의 어려움이나 운영 비용 증가 등을 반영하는 것으로 볼 수 있으며, 향후 안정성을 위해 비용 통제 또는 수익 구조 개선이 필요할 수 있다.