듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
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분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Thermo Fisher Scientific Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-29), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-03), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년 이후, 자산수익률은 전반적으로 하락하는 경향을 보였다. 2021년 처음에 약 9.23%로 시작하여 점차 상승하여 2021년 말에는 12.7%까지 높아졌으며, 이후 2022년과 2023년에는 6~7%대에서 안정적인 수준을 유지하는 모습이 관찰된다. 이는 기업의 자산 효율성이 일시적으로 개선된 후 다소 둔화된 양상으로 해석될 수 있으며, 전반적으로 시간에 따라 변동성이 존재한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 기업이 자본 구조 내 부채의 비중을 보여주는 것으로, 2020년부터 2023년까지 대체로 안정된 범위인 2.05에서 2.24 사이에서 움직였다. 특히 2020년 초에는 2.05였으며, 2021년 중반 이후 약간 상승하여 2.33까지 기록된 이후 다시 하락하는 패턴이 있다. 이러한 변화는 기업이 금융 구조를 조절하거나 시장 상황에 따른 재무 전략을 조정한 결과일 수 있다. 전체적으로, 재무 레버리지 수준은 일정 범위 내에서 유지되고 있으며, 과도한 부채 사용은 아니었던 것으로 판단된다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 초에는 약 18.47%로 시작하여, 2021년에는 최대 23.32%까지 상승하였다. 이후 2022년 및 2023년에는 점차 낮아지는 경향을 보여 12.5%~13% 구간으로 수렴하는 모습이다. 이는 기업이 수익성을 유지하는 데 일시적으로 강력한 성과를 보였으나, 시간 경과에 따라 수익률이 약화되고 있음을 시사한다. 또한, 경제적 또는 업계 특유의 요인들이 영향을 미쳐 자기자본의 수익률이 지속적으로 조정되고 있는 것으로 볼 수 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Thermo Fisher Scientific Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-29), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-03), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2021년 이후, 순이익률은 전반적으로 상승하는 경향이 관찰됩니다. 2021년 4월 이후 약 15% 내외를 유지하며, 2022년 및 2023년 초까지 꾸준히 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 특히 2022년 12월 이후 14%대에 진입하여 지속적인 개선을 보여주고 있으며, 2024년에는 약 14.7% 내외를 기록하며 안정적인 수익성을 유지하는 것으로 나타납니다. 이러한 추세는 회사가 수익성을 전반적으로 개선하거나 비용 효율성을 강화하는 방향으로 움직였음을 시사할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 0.4~0.5 범위 내에서 변동하며, 큰 변동은 관찰되지 않습니다. 중요한 변화 없이 약 0.43~0.57 범위 내를 유지하면서, 자산의 효율적 활용이 일정 수준 이상 지속되고 있음을 보여줍니다. 다만, 2020년 이후에는 약간의 상승세를 보이고 있는데, 이는 자산 대비 매출이 점차 향상되었거나 자산 활용 능력이 개선되었음을 의미할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2를 기준으로 조금씩 변동하는 양상을 보입니다. 코로나 이후인 2020년 말과 2021년 초에는 다소 낮은 수준(약 1.84~2.05)을 유지하다가 2021년 말부터 2022년 상반기까지 2.2를 상회하는 수준으로 상승하는 모습이 관찰됩니다. 이는 부채 비중이 일시적으로 증가했음을 시사하며, 이후에는 다시 2.0 내외로 안정 세를 유지하는 모습입니다. 이러한 패턴은 회사가 재무적 유연성을 확보하기 위해 재무 전략을 조정했을 가능성을 내포합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2021년 이후 약 12%에서 23% 사이를 오가는 변동성을 보여줍니다. 특히 2021년 7월 이후 22%까지 상승하는 모습을 보였으며, 이후 점차 다시 하락하는 흐름이 나타납니다. 2024년에는 약 12.5% 내외로 낮아졌습니다. 이러한 변화는 회사의 순이익율 개선과 자산 활용도와 함께, 자기자본 대비 수익성의 일시적 또는 지속적인 변동성을 반영하는 것으로 해석할 수 있습니다. 전반적으로, ROE는 코로나19 팬데믹 이후 일부 변동성을 겪으며 회복 또는 조정을 거친 것으로 보입니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Thermo Fisher Scientific Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-29), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-03), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후 지속하여 약 0.87~0.95 범위 내에서 안정적으로 유지되고 있으며, 2024년 이후에는 0.91~0.95 사이로 변동성이 낮은 모습을 보입니다. 이는 기업이 일정한 세금 정책 또는 세율 환경을 유지하고 있음을 시사하며, 세금 부담이 안정된 것으로 나타납니다.
- 이자부담비율
- 2020년의 초기 수치는 약 0.93~0.94범위였으며, 이후 점차 감소하는 경향을 보입니다. 특히 2023년 및 2024년 말에는 0.82~0.84로 낮아졌고, 이는 기업이 부채 비용의 부담을 줄이기 위해 금융 구조를 조정하거나 금융 비용 절감 정책을 시행했음을 시사할 수 있습니다. 전반적으로 이자 비용 부담이 줄어들면서 재무 안정성이 개선되는 모습입니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년부터 2023년까지 약 16.3%~27.4%의 범위에서 변동을 보였으며, 전반적으로 상승하는 추세를 나타냅니다. 2024년 이후에는 약 19.4%~19.6% 수준을 유지하며 안정세를 보여줍니다. 이는 기업이 원가 절감 또는 고부가가치 제품 및 서비스의 판매 증진으로 수익성을 높인 결과로 해석될 수 있습니다.
- 자산회전율
- 초기 0.41~0.54 범위에서 변화하다가 2020년 이후 다소 감소하는 경향이 나타납니다. 특히 2024년에는 0.43~0.44 정도 수준으로 안정화되었으며, 이는 자산 활용 효율이 큰 폭으로 향상되지 않았음을 보여줍니다. 비율이 낮아진 것은 자산 대비 매출이 다소 정체되었거나 자산 증가에 비해 매출 성장이 둔화된 가능성을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 2000년대 초반 2.05에서 2020년대까지 변화가 크지 않으며, 2023년과 2024년에는 1.96~2.24 범위 내에서 유지되고 있습니다. 변동성은 있으며, 일부 기간에는 다소 낮아졌지만, 전체적으로 재무 구조의 안정성을 보여주는 수준입니다. 이는 일정 수준의 부채 활용이 유지되면서도 재무적 위험을 적절히 통제하는 것으로 해석될 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2019년 이후 12%대에서 23%까지 변동이 있으며, 2020년과 2021년에 다소 상승하는 경향을 나타냅니다. 2023년 이후에는 12%대 후반으로 다소 낮아졌지만 여전히 13% 전후를 유지하고 있어, 기업의 자기자본수익률은 양호한 수준을 유지하고 있다고 볼 수 있습니다. 이는 기업이 주주자본을 효율적으로 활용하여 수익을 창출하고 있음을 시사합니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Thermo Fisher Scientific Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-29), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-03), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2021년 이후로 순이익률이 안정적인 수준을 유지하거나 서서히 상승하는 추세를 보여줍니다. 2021년 초반에는 약 21.93%에서 시작해 2021년 말에는 15.92%까지 하락하였으나, 이후 점차 회복되어 2023년 초에는 14.2%에 도달하였습니다. 이후 2024년과 2025년에는 13% 내외에서 비교적 안정된 모습을 나타내고 있으며, 전체적으로는 약 13%에서 15% 사이의 범위 내에서 변동하는 모습을 보이고 있습니다. 이러한 흐름은 기업의 수익성 안정성을 유지하거나 약간의 개선이 이루어지고 있음을 시사합니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 0.41에서 0.57 사이의 범위 내에서 변동하며, 나타난 기간 동안 큰 변화 없이 약간의 상승 추세를 보입니다. 2021년 초에는 0.53과 0.54 수준이었으며, 이후 점차 0.43~0.47로 대체로 안정된 수준을 유지하는 가운데, 일부 기간에서 임시로 하락 또는 상승하는 모습이 관찰됩니다. 이는 자산의 활용 효율이 일정하게 유지되고 있음을 의미하며, 기업이 자산을 활용하여 매출을 창출하는 능력의 지속성을 보여줍니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 이후로 6.08%에서 12.7%까지 변동하며, 비교적 높은 수익성을 보여줍니다. 2021년 초반에는 9.23%였으며, 이후 2021년 말에는 11.64%, 2022년에는 6%대 후반에서 12%대 초반까지 폭넓게 변동하는데, 이는 수익성과 자산 활용의 변동성을 반영합니다. 특히, 2022년 하반기부터 2023년 초반까지는 6%대 중반~7%대를 기록하며 낮아졌다가, 이후 다시 6.51%까지 회복하는 모습을 보입니다. 전반적으로는 높은 수준의 수익성을 유지하면서도 변동성이 존재하는 것으로 해석할 수 있습니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Thermo Fisher Scientific Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-29), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-03), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28).
- 세금 부담 비율
- 전체 기간 동안 세금 부담 비율은 일정한 범위 내에서 유지되고 있으며, 2020년 6월 이후 0.87에서 0.95까지의 범위로 상승하였다. 2023년 후반 이후 약간의 안정세를 보이며 0.91에서 0.94 사이에 머무르고 있다. 이는 예상치 못한 세금 부담의 변동이 크지 않다는 점을 시사하며, 세무 전략의 일관성을 보여준다.
- 이자부담비율
- 이자부담 비율은 2020년 초반에 0.93으로 평가되었으며, 이후 지속적으로 감소하는 경향이 나타났다. 특히 2022년 이후에는 0.82에서 0.84 사이로 안정화되었고, 이는 회사의 부채 부담이 점차 완화되고 있음을 시사한다. 낮은 이자 비용 비율은 재무 건전성을 강조하는 신호일 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 이익률은 2020년 이후 상당한 변동성을 보이며 초기에는 24.14%로 높았으나 이후 17%대에서 19%대 사이로 변화하였다. 2023년 이후에는 약 19% 선에서 비교적 안정적으로 유지되고 있으며, 이는 영업효율성과 수익성 측면에서 긍정적인 신호로 해석될 수 있다. 전반적으로 수익률은 안정적인 수준을 유지하고 있다.
- 자산회전율
- 회전율은 2020년에 0.47로 낮았으나, 이후 점진적으로 상승하여 2021년에는 0.54까지 증가하였다. 이후 0.41에서 0.49 범위 내에서 변동하며, 2023년 말에는 다시 0.43 부근으로 수렴하는 모습을 보인다. 이는 자산의 효율적 활용 정도가 점차 개선되다가 일부 변동성을 겪으며 평준화된 것으로 보인다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 이후 6%대 초반에서 시작하여 12%까지 상승하는 등 전반적으로 개선되는 추세를 보였다. 이후 2022년 말까지 6% 초중반으로 회귀하였으며, 2023년까지도 비슷한 수준을 유지하였다. 이 수치는 회사가 자산을 활용하여 안정적인 수익을 창출하고 있음을 보여주며, 수익성과 효율성의 균형을 유지하고 있는 것으로 평가된다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Thermo Fisher Scientific Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-28), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-29), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-03), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28).
- 세금 부담 비율
- 분기 전반에 걸쳐 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2020년 후반부터 2025년까지 대체로 0.87에서 0.95 사이의 범위 내에서 변화하는 모습을 보인다. 특히 2022년 이후에는 0.91 이상으로 지속적으로 높아지는 경향이 관찰되며, 이는 세무 부담이 점차 증가하거나 세금 정책의 변경 가능성을 시사한다. 이와 같은 추세는 기업의 세무 전략 또는 세율 변화에 따른 영향을 반영할 수 있다.
- 이자부담비율
- 이 비율은 2020년 초반에는 약 0.93에서 시작하여 2022년 말에는 0.82 수준까지 하락하는 모습을 보여, 이자가 차지하는 부담이 감소하는 방향으로 해석된다. 이후 2023년 초부터는 0.84 부근에 안정화되며, 지속적으로 낮은 수준을 유지한다. 이러한 흐름은 차입금 구조의 변화, 저금리 환경 또는 부채 상환 전략의 효과를 반영할 가능성이 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 이후 꾸준한 하락세를 보이며, 2020년 3분기 이후 평균 19.56% 수준으로 떨어졌으며, 2023년과 2024년 초반에는 약 16~19%대의 범위에서 움직이고 있다. 이후 최근 분기에는 다시 19%대 중반까지 상승하는 패턴이 나타나고 있어, 기업의 영업 수익성은 일시적인 저조기를 겪은 후 회복세를 보이고 있음을 시사한다. 이러한 움직임은 시장 경쟁력, 원가 구조 개선 또는 제품 포트폴리오 변화와 연관될 수 있다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 후반 이후 지속적으로 감소하는 추세를 나타내며, 2020년 12월 이후 19.79%에서 2023년 말까지 대체로 13~15%대에서 안정적 수준을 유지하고 있다. 최근 분기에는 다시 15%를 상회하는 수준으로 반등하는 모습이 관찰된다. 이는 영업이익률의 변동과 더불어 비용 관리 또는 세후 수익성 개선 전략의 영향을 보여준다. 전반적으로 낮은 수익률이 유지되면서도 일부 회복 국면을 나타내고 있다.