Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

자산수익률비율(ROA)은 2021년 초반부터 2021년 말까지 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 4월 3일 12.02%에서 2021년 12월 31일 8.12%로 하락했습니다. 이후 2022년 초반에 소폭 반등했지만, 2022년 말까지 다시 감소하여 7.15%를 기록했습니다. 2023년에는 비교적 안정적인 흐름을 보이며 6.07%에서 6.38% 사이를 유지했습니다. 2024년 상반기에는 소폭 상승하여 6.51%를 기록했지만, 하반기에는 다시 감소하는 경향을 보이며 6.38%로 마감했습니다. 2025년 상반기에는 6.5%에서 6.28%로 소폭 감소했습니다.

재무 레버리지 비율은 2021년 초반부터 2021년 말까지 증가하는 경향을 보였습니다. 2021년 4월 3일 1.88에서 2021년 12월 31일 2.33으로 상승했습니다. 2022년에는 2.08에서 2.21 사이를 오가며 변동성을 보였습니다. 2023년에는 2.11에서 2.15 사이에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2024년에는 점진적으로 감소하여 2024년 12월 31일 1.96을 기록했습니다. 2025년 상반기에는 소폭 상승하여 2.02를 기록했습니다.

자기자본비율(ROE)은 2021년 초반부터 2021년 말까지 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 4월 3일 22.6%에서 2021년 12월 31일 18.94%로 하락했습니다. 2022년에도 감소세가 이어져 2022년 12월 31일 15.8%를 기록했습니다. 2023년에는 12.83%에서 13.26% 사이를 오가며 소폭 변동했습니다. 2024년에는 12.52%에서 13.12% 사이에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2025년 상반기에는 12.88%에서 13.03%로 소폭 상승했습니다.

ROA (자산수익률비율)

전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 2023년 이후에는 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

재무 레버리지 비율

2021년까지는 증가하는 경향을 보였으나, 이후 감소하는 추세를 보이고 있습니다.

ROE (자기자본비율)

2021년과 2022년에 걸쳐 감소하는 추세를 보였으며, 2023년 이후에는 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2021년 4월 3일 22.08%에서 시작하여 2023년 12월 31일 14.69%까지 하락했습니다. 이후 2025년 9월 27일에는 15.02%로 소폭 상승했지만, 초기 수준에는 미치지 못합니다. 이러한 감소 추세는 수익성 악화를 시사할 수 있습니다.

자산회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2021년 4월 3일 0.54에서 2024년 6월 29일 0.42까지 감소했지만, 이후 2025년 9월 27일에는 0.42로 다시 돌아왔습니다. 전반적으로 0.42에서 0.57 사이의 범위 내에서 변동하며, 자산 활용 효율성이 크게 변화하지 않았음을 나타냅니다.

재무 레버리지 비율은 변동성을 보입니다. 2021년 4월 3일 1.88에서 2021년 12월 31일 2.33으로 증가한 후, 2024년 12월 31일 1.96까지 감소했습니다. 이후 2025년 9월 27일에는 2.02로 소폭 상승했습니다. 이러한 변동성은 자본 구조의 변화를 반영하며, 부채 수준이 기간에 따라 달라지고 있음을 시사합니다.

자기자본비율(ROE) 역시 순이익률과 유사하게 감소하는 추세를 보입니다. 2021년 4월 3일 22.6%에서 시작하여 2023년 12월 31일 13.12%까지 하락했습니다. 2025년 9월 27일에는 12.88%로 소폭 상승했지만, 초기 수준에는 미치지 못합니다. ROE의 감소는 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 저하되었음을 의미합니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

전반적으로 감소 추세를 보이며, 수익성 악화를 시사합니다.

자산회전율

상대적으로 안정적인 수준을 유지하며, 자산 활용 효율성에 큰 변화가 없습니다.

재무 레버리지 비율

변동성을 보이며, 자본 구조의 변화를 반영합니다.

자기자본비율 (ROE)

순이익률과 유사하게 감소 추세를 보이며, 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 저하되었음을 의미합니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 세금 부담 비율은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 초 0.87에서 2023년 말 0.95까지 상승했으며, 이후 2024년에는 0.91로 소폭 감소했다가 2025년에는 다시 0.92로 상승했습니다. 이러한 추세는 회사가 납부하는 세금의 비율이 증가하고 있음을 시사합니다.

이자 부담 비율은 2021년 초 0.94에서 2022년 말 0.91까지 감소하는 경향을 보였습니다. 이후 2023년에는 0.82까지 하락하여 이자 지급 능력이 개선되었음을 나타냅니다. 그러나 2024년과 2025년에는 소폭 상승하여 0.84로 마감했습니다.

EBIT 마진 비율은 변동성을 보입니다. 2021년 초 27.03%에서 2021년 말 23.9%로 감소한 후, 2022년에는 20.98%까지 하락했습니다. 2023년에는 16.29%에서 17.86%로 소폭 상승했으며, 2024년에는 19.56%로 증가했습니다. 2025년에는 19.4%로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 수익성 측면에서 변동성이 큰 것으로 판단됩니다.

자산 회전율은 2021년 초 0.54에서 2021년 말 0.41로 감소한 후, 2022년에는 0.49까지 상승했습니다. 이후 2023년에는 0.43으로 하락했으며, 2024년과 2025년에는 0.42에서 0.43 사이를 오가며 안정적인 수준을 유지했습니다. 자산 활용 효율성은 상대적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

재무 레버리지 비율은 2021년 초 1.88에서 2021년 말 2.33으로 증가했습니다. 2022년에는 2.21로 감소했지만, 2023년에는 다시 2.15로 상승했습니다. 2024년에는 1.96까지 감소한 후 2025년에는 2.02로 증가했습니다. 전반적으로 재무 레버리지는 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

자기자본비율(ROE)은 2021년 초 22.6%에서 2021년 말 18.94%로 감소했습니다. 2022년에는 15.8%까지 하락했으며, 2023년에는 13.08%로 최저점을 기록했습니다. 2024년에는 13.12%로 소폭 상승했지만, 2025년에는 12.88%로 다시 감소했습니다. 투자 자본 대비 수익성은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다.

분석 결과, 순이익률은 전반적으로 하락하는 추세를 보입니다. 2021년 4월 3일 22.08%에서 시작하여 2022년 말까지 15.47%로 감소했습니다. 이후 2023년에는 소폭 상승하여 14.69%를 기록했지만, 2024년 6월 29일 14.77%로 소폭 상승한 후 2025년 9월 27일 15.02%로 약간의 회복세를 보였습니다. 하지만 전반적인 추세는 하락세입니다.

자산회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 2021년 4월 3일 0.54에서 2022년 7월 2일 0.47로 감소했지만, 이후 0.46에서 0.49 사이의 범위에서 변동하며 2025년 9월 27일 0.42로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 큰 변동성은 관찰되지 않습니다.

자산수익률비율(ROA) 역시 순이익률과 유사한 하락 추세를 나타냅니다. 2021년 4월 3일 12.02%에서 시작하여 2022년 말 7.15%로 감소했습니다. 2023년에는 6.08%에서 6.32% 사이로 소폭 상승했지만, 2024년 6월 29일 6.51%로 상승한 후 2025년 9월 27일 6.38%로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 하락세가 지속되고 있습니다.

주요 관찰 사항

순이익률, 자산회전율, 자산수익률비율 모두 전반적으로 하락하는 경향을 보입니다.

추세

순이익률과 ROA는 2021년부터 2022년까지 뚜렷한 감소세를 보였으며, 이후 소폭의 변동성을 보이고 있습니다. 자산회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

시사점

수익성 지표인 순이익률과 ROA의 하락은 수익 창출 능력의 감소를 의미할 수 있습니다. 자산회전율의 안정성은 자산 활용의 효율성이 유지되고 있음을 나타냅니다. 하지만 전반적인 수익성 감소 추세에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.

세금 부담 비율은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 4월 3일 0.87에서 2023년 12월 31일 0.95로 상승했습니다. 2024년에는 소폭 감소하여 0.91로 마감되었지만, 2025년 9월 27일에는 다시 0.92로 증가했습니다. 이러한 추세는 회사가 더 높은 비율의 이익을 세금으로 납부하고 있음을 시사합니다.

이자 부담 비율은 2021년 4월 3일 0.94에서 2023년 12월 31일 0.82로 꾸준히 감소했습니다. 이후 2025년 9월 27일까지 소폭 상승하여 0.84로 마감되었습니다. 이러한 감소는 회사가 이자 지급에 대한 부담을 줄이고 있음을 나타냅니다.

EBIT 마진 비율은 변동성을 보입니다. 2021년 4월 3일 27.03%에서 2021년 12월 31일 23.9%로 감소한 후, 2022년까지 하락세를 이어가 2022년 12월 31일에는 18.66%를 기록했습니다. 2023년에는 소폭 반등하여 19.56%를 기록했고, 2024년과 2025년에는 19.38%에서 19.4% 사이를 유지하며 안정적인 수준을 보입니다.

자산 회전율은 상대적으로 안정적인 수준을 유지합니다. 2021년 4월 3일 0.54에서 2023년 12월 31일 0.43으로 감소한 후, 2025년 9월 27일에는 0.42로 마감되었습니다. 전반적으로 약간의 하락세를 보이지만, 큰 변동성은 나타나지 않습니다.

자산 수익률(ROA)은 2021년 4월 3일 12.02%에서 2022년 12월 31일 7.15%로 감소했습니다. 이후 2023년에는 소폭 반등하여 6.32%를 기록했고, 2025년 9월 27일에는 6.38%로 마감되었습니다. ROA는 전반적으로 감소하는 추세를 보이지만, 2023년 이후에는 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.

세금 부담 비율

전반적으로 증가하는 추세

이자 부담 비율

꾸준히 감소 후 소폭 상승

EBIT 마진 비율

변동성을 보이며 안정적인 수준 유지

자산 회전율

상대적으로 안정적인 수준 유지

자산 수익률(ROA)

전반적으로 감소하는 추세

분기별 재무 데이터 분석 결과, 세금 부담 비율은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 4월 3일 0.87에서 2023년 12월 31일 0.95까지 상승했으며, 이후 2025년 9월 27일에는 0.92로 소폭 감소했습니다. 이러한 증가는 회사가 수익에 대해 더 높은 비율로 세금을 납부하고 있음을 시사합니다.

이자 부담 비율은 2021년 4월 3일 0.94에서 2022년 12월 31일 0.91까지 감소하는 경향을 보이다가, 2023년 12월 31일 0.82까지 지속적으로 감소했습니다. 이후 2025년 9월 27일에는 0.84로 소폭 상승했지만, 전반적으로 이자 부담은 감소하고 있는 것으로 판단됩니다. 이는 회사의 재무 건전성이 개선되고 있음을 나타낼 수 있습니다.

EBIT 마진 비율은 2021년 4월 3일 27.03%에서 2022년 12월 31일 18.66%로 감소한 후, 2023년 12월 31일 19.56%까지 반등했습니다. 2024년 6월 29일에는 19.55%를 기록했으며, 2025년 9월 27일에는 19.4%로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 변동성이 있지만, 2022년 저점을 기점으로 회복세를 보이고 있습니다.

순이익률은 2021년 4월 3일 22.08%에서 2022년 12월 31일 15.47%로 감소한 후, 2023년 12월 31일 14.77%까지 하락했습니다. 이후 2024년 6월 29일 14.77%에서 2024년 12월 31일 15.18%로 증가하는 추세를 보이며, 2025년 9월 27일에는 15.02%를 기록했습니다. 순이익률은 전반적으로 낮은 수준을 유지하고 있지만, 최근 분기에는 소폭 개선되는 모습을 보이고 있습니다.

세금 부담 비율

전반적으로 증가 추세이며, 2023년 말에 최고점을 기록했습니다.

이자 부담 비율

지속적으로 감소하는 추세이며, 재무 건전성 개선을 시사합니다.

EBIT 마진 비율

변동성이 있지만, 2022년 저점을 기점으로 회복세를 보이고 있습니다.

순이익률

낮은 수준을 유지하고 있지만, 최근 분기에는 소폭 개선되는 모습을 보입니다.