듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
ONEOK Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 분석 기간 동안 자산수익률비율은 전반적으로 상승하는 경향을 보이고 있다. 2018년 말 약 2.66%에서2023년 6월에는 10.12%에 이르기까지 꾸준히 증가하였으며, 이는 자산을 통한 수익 창출력이 개선되고 있음을 시사한다. 특히 2022년 이후 급격한 상승을 나타내며, 회사의 수익성이 향상된 것으로 판단된다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전 기간에 걸쳐 점진적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2018년 초 2.45에서 2022년 기준 약 3.33까지 상승하였으며, 이후 다소 하락하는 모습이 나타나 2023년 6월에는 3.43으로 다시 소폭 반등하였다. 이는 기업의 부채 사용이 점차 확대되다가 어느 시점에서 조정을 거친 것으로 해석될 수 있으며, 전반적인 금융구조의 변화와 관련이 있을 것으로 보인다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 분기별로 크게 변동하며, 일부 시기에는 하락하는 모습도 관찰된다. 2018년 초에는 정보가 명확하지 않으나, 2019년 이후 약 20% 이상을 유지하는 기간이 지속되었으며, 2021년 말 이후에는 25%를 상회하는 안정적인 성장세를 나타내고 있다. 특히 2023년에는 33%를 넘어서는 높은 수치를 기록, 자기자본이 효율적으로 활용되고 있음을 보여준다. 이러한 성장세는 수익성 향상과 밀접하게 연결되어 있을 수 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
ONEOK Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년부터 2019년 중반까지 순이익률은 일정한 변동을 보이며 안정적인 수준을 유지하였으며, 2019년 후반부터 2020년 초까지의 기간에는 일부 일시적인 하락을 경험하였다. 이후 2020년 3분기부터 2021년 3분기까지는 점차 상승하는 추세를 나타내며, 2022년과 2023년 초까지도 지속적인 상승 또는 안정적인 수준을 유지하였다. 특히 2023년에는 11.09% 와 12.68%의 높은 수치를 기록하며 수익성 개선이 관찰된다. 이는 전반적으로 회사의 이익률이 최근 기간에 걸쳐 개선되고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전체 기간 동안 점진적으로 증가하는 양상을 보여준다. 2018년 말에 약 0.69였던 값이 2023년에는 약 0.8로 상승하였으며, 이는 자산은 더 효율적으로 활용되고 있음을 의미한다. 특히 2021년 이후부터 2022년 초까지 지속적으로 상승하는 경향이 강하게 나타나 이를 기반으로 회사의 자산 활용도가 향상되고 있음을 알 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2018년 초에 2.45에서 시작하여 2020년 말까지 점차 상승, 4.01 수준까지 증가하였다. 이후 다소 축소세를 보이며 2023년에는 3.33으로 하락하였다. 이는 회사가 점차 부채를 조절하거나 재무구조를 개선하는 방향으로 움직이고 있음을 시사하며, 재무 안정성이 점진적으로 향상되고 있을 가능성이 있다.
- 자기자본비율(ROE)
- 자기자본이익률(ROE)은 2019년 이후 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있다. 2019년 초 17.5%에서 시작하여 2023년에는 33.72%까지 상승, 상당한 수익성 향상을 보여준다. 2020년 후반에는 일시적인 하락을 보였지만, 이후 다시 강한 상승세를 타며 2021년과 2022년의 지속적인 상승을 기록하였다. 이는 회사가 주주의 투자 대비 수익성을 꾸준히 높이고 있음을 의미한다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
ONEOK Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년부터 꾸준히 0.76~0.77 범위 내에서 유지되고 있으며, 큰 변동 없이 안정적인 수준을 보이고 있습니다. 이는 회사가 일정한 세금 부담 구조를 유지하고 있음을 의미하며, 세금 관련 비용이 재무상태에 일정 수준 영향을 미치고 있음을 보여줍니다.
- 이자부담비율
- 2019년 이후로 전반적으로 상승하는 추세를 나타내며, 특히 2020년 후반과 2021년 초반에 급격히 증가하는 모습을 관찰할 수 있습니다. 2023년까지 0.82 수준에 도달하여 상당한 부담을 보여주고 있는데, 이는 채무 의존도가 높아지고 있음을 시사합니다. 이러한 변화는 금융 비용 부담이 증가하는 상황으로 해석될 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 2018년 이후 전반적으로 상승세를 보이며, 2019년 중반과 이후 2021년 초까지 높은 수준을 유지했습니다. 2022년 이후 다소 하락하는 경향이 있으나 여전히 13~17% 구간성을 유지하는 등 안정적인 영업이익률을 보여줍니다. 이는 수익성은 상승과 하락을 반복하는 가운데도 비교적 유지되고 있음을 의미합니다.
- 자산회전율
- 처음에는 감소하는 추세를 보여 2018년~2020년 초까지 0.38~0.5 범위 내에 머무르다가 2021년 이후 다시 상승세를 나타냅니다. 2022년부터 0.87 이상까지 증가하여 자산 활용 효율성이 향상된 것으로 볼 수 있으며, 이는 자산이 보다 효율적으로 영업에 기여하고 있음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2018년 2.45에서 2023년 3.33까지 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 부채비율이 점차 높아지고 있음을 의미하며, 재무 구조가 부채 의존도가 커지고 있음을 반영합니다. 특히 2019년 이후 빠른 상승세가 눈에 띄며, 재무 안정성에 영향을 미칠 수 있는 요인으로 평가됩니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2019년부터 꾸준히 상승하여, 2023년에는 33.72%까지 높아졌습니다. 높은 자기자본이익률은 회사의 수익성이 개선되고 있으며, 주주 가치 창출이 지속되고 있음을 보여줍니다. 특히 2022년과 2023년의 높은 수치는 높은 수익성과 효율성을 시사하며, 재무 건전성과 투자 유인도 긍정적으로 분석됩니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
ONEOK Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2018년 3월부터 2019년 12월까지는 일부 기간의 데이터가 결측되어 명확한 추세를 파악하기 어려우나, 2019년 이후에는 점진적으로 증가하는 경향이 나타나고 있다. 특히, 2020년 동안은 7%대에서 12%대까지 큰 폭으로 상승하는 모습을 보여, 수익성 개선이 지속됨을 시사한다. 2021년과 2022년 초반에 일시적 하락이 있었으나, 이후 다시 상승세로 돌아섰으며, 2023년 상반기에는 12.68%로 최고치를 기록하였다. 전반적으로 수익률이 상승하는 방향성을 보이고 있지만, 일부 기간에는 변동성이 존재한다.
- 자산회전율 (재무 비율)
- 2018년 6월 이후 측정된 자산회전율은 지속적으로 상승하는 추세를 보인다. 2018년 하반기 0.69에서 2023년 상반기 0.80까지 향상되어, 자산의 효율적 이용이 점차 개선되고 있음을 나타낸다. 이 증가는 회사가 동일 자산 수준에서 더 높은 매출을 창출하거나, 자산의 활용도 향상을 통해 영업 효율성을 높였음을 시사한다. 특히, 2020년 이후에는 꾸준한 증가폭을 보이고 있어, 자산관리의 개선과 영업활동의 효율성 강화가 지속되고 있음을 알 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2018년 6월 이후의 ROA는 전반적으로 상승하는 추세를 보여주고 있다. 2018년 이후 6%대를 유지하다가 2020년과 2021년 초반에 4~5%대로 낮아졌던 시기를 거쳐, 2022년부터는 6%를 넘어서 10%에 가까운 수치를 기록하는 등 회복세를 보인다. 이와 함께, 자산의 효율성과 수익성의 개선이 병행되어 나타나고 있으며, 2023년 상반기에는 약 10.12%로 최고치를 기록하였다. 이러한 경향은 회사가 자산의 활용 가치를 높이고 수익성을 동시에 향상시키고 있음을 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
ONEOK Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2019년 이후 일정 수준에서 안정적인 모습을 보이고 있으며, 2019년 말부터 2023년 상반기까지 대체로 0.76에서 0.77 범위 내에서 유지되고 있습니다. 이를 통해 세금 부담이 일정한 수준을 유지하면서 큰 변동이 없음을 알 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 2019년 후반부터 큰 변동이 나타나며 하락하는 양상을 보여주고 있습니다. 2019년 말에는 0.53까지 떨어졌으며, 이후 다시 상승하여 2023년 중반에는 0.82까지 높아졌습니다. 이는 회사의 차입금 또는 금융 비용 구조의 변화 또는 부채 수준의 증가를 반영할 수 있으며, 금융 비용이 높아지고 있음을 시사합니다.
- EBIT 마진 비율
- 2018년부터 2021년 초까지 점진적으로 증가하는 추세를 보이며, 2019년과 2020년에 최고치에 가까운 수치를 기록합니다. 이후 2021년 이후부터는 점차 하락세로 전환되어 2023년까지 12.38%에 이르렀으며, 이는 수익성 측면에서 일부 압박을 받고 있음을 나타냅니다. 그러나 2022년 말과 2023년 초에는 일시적인 상승세가 관찰됩니다.
- 자산회전율
- 2019년을 기점으로 점차 상승하는 모습을 보이고 있으며, 2019년 0.69에서 2023년 0.8 이상까지 증가하였습니다. 이는 자산을 효율적으로 활용하여 매출 또는 이익 창출이 향상되고 있음을 의미할 수 있으며, 전반적인 사업 운영의 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2019년 이후 명확한 상승세를 나타내며, 2020년과 2021년을 거쳐 2023년에는 약 10.12%에 이르러, 자산 대비 수익성이 향상되고 있음을 알 수 있습니다. 특히, 2022년 이후의 수치 증가는 수익성 개선 또는 자산 활용의 효율화가 가속화되었음을 시사합니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
ONEOK Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31).
- 세금 부담 비율
- 해당 비율은 2019년 초반부터 2023년 상반기까지 전반적으로 안정된 수준을 유지하는 것으로 나타난다. 2019년 이후에는 0.76~0.77 범위 내에서 변동하며, 특별한 급등이나 급감 없이 일정한 경향을 보여줍니다. 이는 세금 부담이 일정 수준에서 안정적으로 유지되고 있음을 의미하며, 세금 정책이나 세금 부과 기준에 큰 변화가 없었음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담 비율은 특히 2020년 이후로 뚜렷한 변동성을 보이고 있는데, 2019년 후반과 2020년 초에 다소 감소하는 모습을 보입니다. 예를 들어, 2020년 6월부터 2020년 9월까지 0.67에서 0.55로 크게 낮아졌다가, 이후 점차 증가하는 추세를 보입니다. 2023년 상반기에는 0.82로 높은 수준을 기록하며, 이자 비용 부담이 높아졌음을 반영한다. 이러한 패턴은 금리 상승 또는 차입금 구조 변화와 연관될 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 전체 기간 동안 눈에 띄게 변화하는 흐름을 보인다. 2018년 후반부터 2019년 초에 약 15.76%에서 21.08%로 상승 후, 2020년 내내 상승세를 보이며 최고 점인 23.6%에 도달한다. 이후에는 점차 감소하는 추세를 보여, 2022년 말에는 13.03%까지 떨어진 후, 2023년 상반기에는 다시 20.12%에 이르는 회복세를 나타낸다. 이는 수익성의 일시적 개선과 후속 하락, 그리고 다시 회복하는 패턴을 보여 준다. 매출원가와 영업이익률 간의 변동이 영향을 미친 것으로 추측할 수 있다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률 역시비슷한 경향을 보이는데, 2019년 초반부터 2021년 초까지 점진적으로 상승하며 최고치를 기록한다. 특히 2020년 후반에는 11.91%까지 높아지고, 이 후 다시 하락하는 경향을 나타낸다. 2022년에는 7% 내외에서 안정세를 보여주다가, 2023년 상반기에는 다시 상승하여 12.68%에 도달한다. 이러한 움직임은 비용구조 개선 또는 영업이익의 변동에 따른 수익성 변화로 해석될 수 있다.