Phillips 66, FCFF계산

US$ (백만)

12개월 종료	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.	2017. 12. 31.	2016. 12. 31.	2015. 12. 31.
Phillips 66에 기인하는 순이익	3,076)	5,595)	5,106)	1,555)	4,227)
비지배 지분에 기인하는 순이익	301)	278)	142)	89)	53)
순 비현금 수수료	2,261)	1,973)	(1,662)	818)	1,654)
운전 자본 조정	(830)	(273)	62)	501)	(221)
영업 활동으로 제공되는 순 현금	4,808)	7,573)	3,648)	2,963)	5,713)
현금 지급, 이자, 세금 순¹	340)	369)	299)	233)	195)
이자 자본화, 세금 순²	61)	13)	11)	61)	75)
자본 지출 및 투자	(3,873)	(2,639)	(1,832)	(2,844)	(5,764)
회사에 대한 잉여 현금 흐름 (FCFF)	1,336)	5,317)	2,126)	413)	219)

구성 요소	묘사	회사 소개
FCFF	회사의 잉여 현금 흐름은 모든 운영 비용이 지불되고 운전 자본 및 고정 자본에 필요한 투자가 이루어진 후 Phillips 66 자본 공급자가 사용할 수 있는 현금 흐름입니다.	Phillips 66 FCFF 2017년에서 2018년 사이에 증가했지만 2018년에서 2019년 사이에는 크게 감소했습니다.

Phillips 66, 지급된 이자, 세금 순계산

US$ (백만)

12개월 종료	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.	2017. 12. 31.	2016. 12. 31.	2015. 12. 31.
실효 소득세율 (EITR)
EITR¹	20.20%	20.60%	28.90%	25.00%	29.20%
지급된 이자, 세금 순
현금 지불, 이자, 세전	426)	465)	421)	311)	275)
덜: 현금 지불, 이자, 세금²	86)	96)	122)	78)	80)
현금 지급, 이자, 세금 순	340)	369)	299)	233)	195)
이자 비용 자본화, 세금 순
세전 자본화 된 이자	77)	17)	15)	81)	106)
덜: 이자 자본화, 세금³	16)	4)	4)	20)	31)
이자 자본화, 세금 순	61)	13)	11)	61)	75)

² 2019 계산
현금 지불, 이자, 세금 = 현금 지급, 이자 × EITR
= 426 × 20.20% = 86

³ 2019 계산
이자 자본화, 세금 = 이자 자본화 × EITR
= 77 × 20.20% = 16

Phillips 66, EV/FCFF 계산, 벤치마크와의 비교

¹ 경쟁사 이름을 클릭하면 계산을 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가된 것입니다.
그렇지 않으면 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사가 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Phillips 66, EV/FCFF계산, 벤치마크와의 비교

	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.	2017. 12. 31.	2016. 12. 31.	2015. 12. 31.
엄선된 재무 데이터 (US$ (백만))
기업 가치 (EV)¹	51,629)	54,931)	55,363)	49,493)	48,895)
회사에 대한 잉여 현금 흐름 (FCFF)²	1,336)	5,317)	2,126)	413)	219)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	38.63	10.33	26.04	119.84	223.52
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
Chevron Corp.	16.67	—	—	—	—
ConocoPhillips	13.21	—	—	—	—
Exxon Mobil Corp.	44.38	—	—	—	—
Marathon Petroleum Corp.	13.14	—	—	—	—
Occidental Petroleum Corp.	45.65	—	—	—	—
Valero Energy Corp.	9.96	—	—	—	—
EV/FCFF부문
석유, 가스 및 소모성 연료	21.17	—	—	—	—
EV/FCFF산업
에너지	21.44	—	—	—	—

³ 2019 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 51,629 ÷ 1,336 = 38.63

⁴ 경쟁사 이름을 클릭하면 계산을 볼 수 있습니다.

밸류에이션 비율	묘사	회사 소개
EV/FCFF	회사에 대한 잉여 현금 흐름에 대한 기업 가치는 전체 회사 가치 지표입니다.	Phillips 66 EV/FCFF 2017년부터 2018년까지 감소했으나 2018년부터 2019년까지 증가해 2017년 수준을 넘어섰다.

Phillips 66 (NYSE:PSX)

FCFF 대비 기업 가치 비율 (EV/FCFF)