Chevron Corp., FCFF계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
셰브론 코퍼레이션에 귀속된 순이익	12,299)	17,661)	21,369)	35,465)	15,625)
비지배지분에 귀속되는 순이익	186)	88)	42)	143)	64)
순 비현금 청구 금액	22,462)	12,532)	17,383)	11,869)	14,859)
영업운전자본 순(증가) 감소	(1,008)	1,211)	(3,185)	2,125)	(1,361)
영업활동으로 인한 순현금 제공	33,939)	31,492)	35,609)	49,602)	29,187)
부채에 대한 이자에 대한 현금 지급, 자본화 된 이자의 순, 세금 순¹	595)	379)	337)	376)	507)
자본화된 이자, 세금 순²	111)	115)	107)	82)	46)
자본 지출	(17,347)	(16,448)	(15,829)	(11,974)	(8,056)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	17,298)	15,538)	20,224)	38,086)	21,683)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

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최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 영업활동으로 인한 순현금 제공액은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년 291억 8,700만 달러에서 2022년에는 496억 200만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2023년에는 356억 900만 달러로 감소한 후 2024년에는 314억 9,200만 달러로 추가 감소했습니다. 2025년에는 소폭 상승하여 339억 3,900만 달러를 기록했습니다.

영업활동으로 인한 순현금 제공: 2022년의 급격한 증가는 영업 실적 개선 또는 운전자본 관리의 효율성 증가를 시사할 수 있습니다. 이후 감소 추세는 수익성 감소, 운전자본 요구량 증가 또는 기타 운영 요인에 기인할 수 있습니다. 2025년의 소폭 반등은 이러한 추세의 안정화를 나타낼 수 있습니다.

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) 또한 유사한 패턴을 보였습니다. 2021년 216억 8,300만 달러에서 2022년에는 380억 8,600만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 202억 2,400만 달러로 감소했고, 2024년에는 155억 3,800만 달러로 더욱 감소했습니다. 2025년에는 172억 9,800만 달러로 소폭 증가했습니다.

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF): FCFF의 변동성은 영업활동으로 인한 순현금 제공액의 변동성과 밀접하게 관련되어 있습니다. FCFF는 자본 지출을 차감한 후 주주에게 배분 가능한 현금을 나타내므로, 영업 현금 흐름의 변화가 FCFF에 직접적인 영향을 미칩니다. 2022년의 높은 FCFF는 투자 및 주주 환원 활동을 위한 충분한 자금을 확보했음을 의미하며, 이후 감소는 이러한 활동에 제약을 가할 수 있습니다.

전반적으로, 분석 기간 동안 두 가지 주요 현금 흐름 지표 모두 상당한 변동성을 보였습니다. 이러한 변동성은 외부 경제 요인, 산업 동향 또는 회사 내부의 전략적 변화에 기인할 수 있습니다. 2025년의 소폭 반등은 긍정적인 신호이지만, 지속적인 추세를 파악하기 위해서는 추가적인 분석이 필요합니다.

Chevron Corp., 지급된 이자, 세금 순계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
실효 소득세율(EITR)
EITR¹	36.80%	35.50%	27.60%	28.30%	27.50%
지급된 이자, 세금 순
부채에 대한 이자에 대한 현금 지불, 자본화 된 이자의 순, 세전	942)	587)	465)	525)	699)
덜: 부채에 대한 이자에 대한 현금 지불, 자본화된 이자, 세금 순²	347)	208)	128)	149)	192)
부채에 대한 이자에 대한 현금 지급, 자본화 된 이자의 순, 세금 순	595)	379)	337)	376)	507)
이자 비용은 자본화, 순 세액
자본화된 이자, 세전	175)	179)	148)	114)	63)
덜: 자본화된 이자, 세금³	64)	64)	41)	32)	17)
자본화된 이자, 세금 순	111)	115)	107)	82)	46)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

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² 2025 계산
부채에 대한 이자에 대한 현금 지불, 자본화된 이자, 세금 순 = 부채에 대한 이자에 대한 현금 지불, 자본화된 이자의 순 × EITR
= 942 × 36.80% = 347

³ 2025 계산
자본화된 이자, 세금 = 자본화된 이자 × EITR
= 175 × 36.80% = 64

최근 몇 년간 실효 소득세율은 변동 추세를 보였습니다. 2021년 27.5%에서 2022년에는 28.3%로 소폭 상승했습니다. 이후 2023년에는 27.6%로 감소했지만, 2024년에는 35.5%로 크게 상승했으며, 2025년에는 36.8%로 추가 상승했습니다. 이러한 증가는 전반적인 세금 부담 증가를 시사합니다.

부채에 대한 이자 지급: 부채에 대한 이자 지급은 2021년 507백만 달러에서 2022년 376백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 337백만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년에는 379백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 595백만 달러로 크게 증가하여 부채 관련 비용이 증가하고 있음을 나타냅니다.
자본화된 이자: 자본화된 이자는 2021년 46백만 달러에서 2022년 82백만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 107백만 달러로 추가 증가했으며, 2024년에는 115백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년에는 111백만 달러로 약간 감소했지만, 전반적으로 자본화된 이자는 증가 추세를 보이고 있습니다. 이는 자산에 대한 투자 증가 또는 자본 프로젝트의 변화를 반영할 수 있습니다.

전반적으로, 데이터는 세금 부담 증가와 부채 관련 비용 증가, 그리고 자본화된 이자의 꾸준한 증가를 보여줍니다. 이러한 추세는 회사의 재무 건전성과 미래 투자 전략에 영향을 미칠 수 있습니다.

Chevron Corp., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교

선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)	452,813)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	17,298)
밸류에이션 비율
EV/FCFF	26.18
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자¹
ConocoPhillips	21.92
Exxon Mobil Corp.	29.32
EV/FCFF부문
오일, 가스 및 소모성 연료	27.03
EV/FCFF산업
에너지	26.33

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Chevron Corp., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교

	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)¹	410,012)	294,868)	300,274)	315,004)	289,060)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)²	17,298)	15,538)	20,224)	38,086)	21,683)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	23.70	18.98	14.85	8.27	13.33
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
ConocoPhillips	18.77	16.31	15.38	7.43	10.72
Exxon Mobil Corp.	26.85	15.76	12.47	7.84	10.06
EV/FCFF부문
오일, 가스 및 소모성 연료	24.46	16.71	13.63	7.91	11.15
EV/FCFF산업
에너지	23.94	16.61	13.96	8.54	11.54

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

¹ 자세히 보기 »

² 자세히 보기 »

³ 2025 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 410,012 ÷ 17,298 = 23.70

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 기업 가치와 잉여 현금 흐름 간의 관계에서 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

기업 가치 (EV): 기업 가치는 2021년 2,890억 6천만 달러에서 2022년 3,150억 4천만 달러로 증가했습니다. 이후 2023년에는 3,002억 7,400만 달러로 소폭 감소했고, 2024년에는 2,948억 6,800만 달러로 추가 감소했습니다. 그러나 2025년에는 4,100억 1,200만 달러로 크게 증가했습니다.
잉여 현금 흐름 (FCFF): 잉여 현금 흐름은 2021년 216억 8,300만 달러에서 2022년 380억 8,600만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 202억 2,400만 달러로 감소했고, 2024년에는 155억 3,800만 달러로 추가 감소했습니다. 2025년에는 172억 9,800만 달러로 소폭 증가했습니다.
EV/FCFF 비율: EV/FCFF 비율은 2021년 13.33에서 2022년 8.27로 크게 감소했습니다. 2023년에는 14.85로 증가했고, 2024년에는 18.98로 추가 증가했습니다. 2025년에는 23.7로 더욱 증가했습니다. 이는 기업 가치에 비해 잉여 현금 흐름이 상대적으로 감소하고 있음을 시사합니다.

전반적으로 기업 가치는 변동성을 보였지만, 2025년에 상당한 증가세를 보였습니다. 잉여 현금 흐름은 2022년에 정점을 찍은 후 감소 추세를 보이다가 2025년에 소폭 반등했습니다. EV/FCFF 비율의 지속적인 증가는 기업 가치가 잉여 현금 흐름 증가율보다 빠르게 증가하고 있음을 나타냅니다. 이는 투자자들이 미래 성장 가능성에 대한 기대감으로 기업 가치를 높게 평가하고 있거나, 위험 프리미엄이 증가했음을 의미할 수 있습니다.

Chevron Corp. (NYSE:CVX)

기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)

지급된 이자, 세금 순

FCFF 대비 기업 가치 비율전류

FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인