대차 대조표의 구조 : 자산
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보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03).
- 현금 및 현금성자산:
- 2022년부터 2023년까지 현금 및 현금성자산 비중이 급증하였으며, 특히 2022년에는 총 자산의 39.31%를 차지하였다. 이는 기업이 유동성 확보를 위해 현금 보유를 확대하였음을 시사한다. 다만, 2018년과 2019년에는 극히 낮은 수준으로 유지되어 있어, 최근 재무 전략 또는 운용 환경이 변화한 것으로 보인다.
- 유동자산:
- 2022년에는 55.8%로 크게 증가했으며, 이와 함께 2023년에는 47.33%로 다소 감소하는 양상을 보이고 있다. 이는 유동자산의 규모가 일시적으로 증가하였다가 일부 축소된 것으로 분석된다. 상품 재고 비중 또한 2018년 30.41%에서 2021년 이후 낮아지고 있으며, 2022년과 2023년에는 각각 13.25%, 15.1%로 안정적 수준을 유지하고 있다. 이러한 변화는 재고관리 전략 또는 시장 수요의 변화에 대응하는 것으로 추정된다.
- 비유동자산:
- 전체 자산 대비 비유동자산 비중은 2018년 62.78%에서 2022년 44.2%까지 하락 후 2023년 52.67%로 부분 회복되었다. 특히, 건설 중인 자산과 무형자산의 비중이 2022년까지 낮았으나, 2023년에는 일부 회복되었으며, 건설중인 자산과 무형자산의 비중이 점차 늘어나는 추세를 보이고 있다. 이는 기업이 장기 투자를 확대하거나 신사업에 대한 투자를 진행하는 신호일 수 있다.
- 상표명, 무형 자산 및 기타 비유동자산:
- 상표명 및 기타 무형 자산은 꾸준히 비중이 낮거나 상승하는 모습을 나타내고 있으며, 2022년 이후에는 약 1.4% 수준에서 안정화되어 있다. 무형자산의 대부분은 2018년 이후 지속적으로 축소되다 2022년 이후 일부 회복세를 보이고 있다. 이와 관련된 초기 비용이나 자산건설 관련 비용이 일부 상승하는 모습도 관찰된다.
- 기타 유동 및 비유동 자산:
- 기타 유동자산은 2020년 이후 일정 수준을 유지하며 기업의 유동성 자산 일부를 구성한다. 반면, 기타 비유동자산은 2018년부터 2020년까지 낮은 비중에서 2020년 이후 일부 증가하여 다양한 비유동 자산 항목이 기업 자산 내에서 차지하는 비중이 점진적으로 커지고 있음을 나타낸다.
- 관심 항목 및 인접 항목의 변화:
- 특히, "이연법인세 자산"은 2023년 비중이 3.15%로 증가하여 회계상의 잠재 세금 우선권이 강화된 것으로 볼 수 있으며, "자본화된 클라우드 컴퓨팅 비용"과 "임대 시작 전의 초기 직접 비용" 등의 무형 또는 초기 비용 관련 자산 비중도 소폭 증가하였다. 이는 기업이 디지털 전환이나 신규 프로젝트 투자를 진행하는 징후로 해석할 수 있다.
- 전반적인 재무 구조의 변화:
- 전반적으로, 유동자산 비중은 최근 증가하는 추세를 보이며, 이는 단기 유동성 확보와 금융 안정성을 강화하기 위한 전략으로 판단된다. 반면, 비유동자산은 일시적 감소 후 일부 회복세를 보이고 있어, 자산 포트폴리오가 장기 투자와 유동성 확보 간 균형을 맞추기 위한 노력을 반영하는 것으로 보인다. 제조 또는 서비스 기업 특성상 재고와 유형자산이 핵심 자산 역할을 지속하는 가운데, 무형자산과 장기 투자 자산의 비중도 점진적 증가를 보여 다양한 자산 포트폴리오 관리가 이루어지고 있음을 시사한다.