경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
RH, 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | 2019. 2. 2. | 2018. 2. 3. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2023 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2018년 78,790천 달러에서 2019년 242,188천 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2020년 295,307천 달러, 2021년 339,002천 달러로 꾸준히 증가세를 보이다가 2022년 752,355천 달러로 급증했습니다. 그러나 2023년에는 544,162천 달러로 감소했습니다. 전반적으로 NOPAT은 상당한 변동성을 보이며, 특히 2022년의 급증과 2023년의 감소가 두드러집니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2018년 22.48%에서 2019년 23.08%로 소폭 증가했습니다. 2020년에는 19.23%로 감소한 후 2021년 28.2%로 크게 상승했습니다. 2022년에는 22.47%로 다시 감소했으며, 2023년에는 20.53%를 기록했습니다. 자본 비용은 전반적으로 변동성이 크며, 특히 2021년의 급격한 상승이 눈에 띄게 나타납니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2018년 1,226,304천 달러에서 2019년 1,246,825천 달러로 소폭 증가했습니다. 2020년에는 1,774,870천 달러로 크게 증가했으며, 2021년에는 2,021,807천 달러로 증가세를 이어갔습니다. 2022년에는 4,553,261천 달러로 급증한 후 2023년에는 4,379,253천 달러로 소폭 감소했습니다. 투자 자본은 전반적으로 증가 추세를 보이고 있으며, 특히 2022년의 급격한 증가가 두드러집니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 모든 기간 동안 음수 값을 유지했습니다. 2018년 -196,855천 달러에서 2019년 -45,544천 달러로 감소했지만, 2020년에는 -45,913천 달러로 소폭 감소했습니다. 2021년에는 -231,210천 달러로 감소폭이 확대되었고, 2022년에는 -270,583천 달러, 2023년에는 -355,105천 달러로 지속적으로 감소했습니다. 경제적 이익은 꾸준히 악화되는 추세를 보입니다.
전반적으로 NOPAT과 투자 자본은 증가 추세를 보였지만, 경제적 이익은 지속적으로 악화되었습니다. 자본 비용은 변동성이 컸으며, 특히 2021년에 급격하게 상승했습니다. 이러한 추세는 기업의 수익성, 투자 효율성 및 자본 조달 전략에 대한 추가적인 분석을 필요로 합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
RH, NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 예상 신용손실충당금 증감 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2023 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2023 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
7 2023 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
- 순수입의 추세
- 2018년부터 2019년까지 유의미한 증가가 관찰되며, 2020년에도 지속적인 성장세를 유지하였으나, 2021년에는 상당한 상승을 보여주었습니다. 이후 2022년에 급격히 증가하여 최고치를 기록했으며, 2023년에는 다소 감소하는 경향을 보이지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 흐름은 회사의 매출이 전반적으로 호조를 보였음을 시사하며, 특히 2021년과 2022년에 강한 성장세를 나타냈습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)의 추세
- 초기 2018년의 수치에서 상당한 증가가 나타났으며, 2019년과 2020년을 거치면서 연속적인 성장세를 유지하였습니다. 2021년에는 특히 큰 폭의 증가를 보여, 2018년 대비 약 4배 이상 상승하는 모습을 보였습니다. 2022년에는 이전 해와 유사한 성장률로 다시 한번 정점을 기록하였으며, 2023년에는 일부 축소된 양상을 보여줍니다. 이러한 흐름은 회사의 영업이익이 꾸준히 개선되고 있음을 반영하며, 수익성 향상이 지속되어 왔음을 의미합니다.
현금 영업세
RH, 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | 2019. 2. 2. | 2018. 2. 3. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세비용(급부금) | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | |||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03).
- 소득세비용(급부금)
- 이 항목은 전체 기간 동안 상당한 변동을 보여줍니다. 2018년부터 2021년까지는 지속적인 증가 추세를 보였으며, 2020년과 2021년 사이에는 급격한 상승이 관찰됩니다. 특히 2021년에는 104,598천 달러에서 133,558천 달러로 약 27% 이상 증가하였는데, 이는 세금 비용의 상당한 부담 증가를 시사합니다. 그러나 2023년에는 매우 큰 적자가 발생하는데, -91,358천 달러로 급감하였으며, 이는 세금 관련 비용 조정 또는 비정상적 비용 발생 가능성을 내포합니다.
- 현금 영업세
- 이 항목은 전 기간에 걸쳐 증가하는 경향을 보이고 있으며, 안정적인 성장세를 나타내고 있습니다. 2018년부터 2022년까지는 꾸준히 증가하는 모습을 보여주었고, 2023년에는 30,049천 달러로 나타납니다. 이는 기업의 영업 활동에서 발생하는 현금 흐름이 강건하게 유지되고 있음을 시사하며, 특히 2023년의 수치는 이전 기간에 비해 눈에 띄게 낮아졌음에도 여전히 상당한 수준임을 보여줍니다. 전반적으로는 영업활동의 현금 창출 능력이 양호하다고 평가할 수 있습니다.
투자 자본
RH, 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가(적자).
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
- 총 부채 및 임대
- 2018년부터 2023년까지 총 부채 및 임대 규모는 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2018년 약 1,255,980천 달러에서 2023년 약 3,749,513천 달러로 증가하였으며, 이는 주로 대규모 부채 증가에 기인한 것으로 볼 수 있다. 특히 2022년과 2023년 사이에는 급격한 증가가 관찰되며, 부채 수준이 크게 높아졌다.
- 주주자본(적자)
- 주주자본은 2018년 적자 상태로 시작하여 2019년과 2020년에 걸쳐 각각 -7,336천 달러와 -22,962천 달러의 부정적 수치를 기록하였다. 그러나 2020년 이후에는 흑자로 전환되면서 점차 자본이 회복되기 시작하였다. 2021년에는 약 447,026천 달러, 2022년에는 1,170,277천 달러, 그리고 2023년에는 약 784,661천 달러의 규모로 자본이 증가하였다. 이는 기업이 재무구조를 개선하거나 수익성을 확보하는 데에 성공했음을 시사한다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2018년 약 1,226,304천 달러에서 점진적으로 증가하며 2022년에는 약 4,553,261천 달러를 기록하였다. 이는 사업 전반에 걸쳐 확장과 투자가 활발했음을 반영한다. 다만 2023년에는 약 4,379,253천 달러로 약간 감소하는 추세를 보여, 성장률이 둔화되거나 일부 자본 재조정이 이루어졌을 가능성을 시사한다.
자본 비용
RH, 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-01-29).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-01-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-02-01).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-02-02).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 33.70%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 33.70%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-02-03).
경제적 스프레드 비율
RH, 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | 2019. 2. 2. | 2018. 2. 3. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2023 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2018년에는 -196,855 US$ 단위 천을 기록했으며, 2019년에는 -45,544 US$ 단위 천으로 감소했습니다. 2020년에는 소폭 감소하여 -45,913 US$ 단위 천을 기록했지만, 2021년에는 -231,210 US$ 단위 천으로 크게 감소했습니다. 이러한 감소 추세는 2022년에도 이어져 -270,583 US$ 단위 천, 그리고 2023년에는 -355,105 US$ 단위 천으로 더욱 심화되었습니다.
반면, 투자 자본은 꾸준히 증가하는 경향을 보입니다. 2018년 1,226,304 US$ 단위 천에서 시작하여 2019년 1,246,825 US$ 단위 천, 2020년 1,774,870 US$ 단위 천으로 증가했습니다. 2021년에는 2,021,807 US$ 단위 천으로 증가폭이 다소 둔화되었지만, 2022년에는 4,553,261 US$ 단위 천으로 급격히 증가했습니다. 2023년에는 4,379,253 US$ 단위 천으로 소폭 감소했습니다.
경제적 스프레드 비율은 변동성을 보입니다. 2018년 -16.05%로 가장 낮았으며, 2019년에는 -3.65%로 크게 개선되었습니다. 2020년에는 -2.59%로 소폭 개선되었지만, 2021년에는 -11.44%로 다시 악화되었습니다. 2022년에는 -5.94%로 개선되었으나, 2023년에는 -8.11%로 다시 감소했습니다. 경제적 스프레드 비율의 변동성은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계 변화를 반영하는 것으로 보입니다.
- 경제적 이익
- 전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 특히 2021년 이후 감소폭이 커지고 있습니다.
- 투자 자본
- 꾸준히 증가하는 경향을 보이며, 2022년에 급격한 증가를 보였습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 변동성이 크며, 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계 변화를 반영합니다.
경제적 이익 마진 비율
RH, 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 1. 28. | 2022. 1. 29. | 2021. 1. 30. | 2020. 2. 1. | 2019. 2. 2. | 2018. 2. 3. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 순 매출 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Amazon.com Inc. | |||||||
| Home Depot Inc. | |||||||
| Lowe’s Cos. Inc. | |||||||
| TJX Cos. Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2023 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 순 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 6년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2018년 -196,855 US$ 단위 천에서 2023년 -355,105 US$ 단위 천으로 감소했습니다. 2019년과 2020년에는 소폭의 감소를 보였으나, 2021년과 2022년에는 감소폭이 확대되었으며, 2023년에는 가장 큰 감소폭을 기록했습니다.
- 순 매출
- 순 매출은 2018년부터 2022년까지 꾸준히 증가했습니다. 2018년 2,440,174 US$ 단위 천에서 2022년 3,758,820 US$ 단위 천으로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 3,590,477 US$ 단위 천으로 감소하여 증가 추세가 멈췄습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 전반적으로 낮은 수준을 유지하며, 변동성을 보입니다. 2018년 -8.07%에서 2019년 -1.82%, 2020년 -1.73%로 개선되었으나, 2021년 -8.12%, 2022년 -7.2%, 2023년 -9.89%로 다시 악화되었습니다. 특히 2023년에는 가장 낮은 마진 비율을 기록했습니다. 순 매출의 증가에도 불구하고 경제적 이익 마진 비율이 악화된 점은 비용 증가 또는 수익성 감소를 시사할 수 있습니다.
종합적으로 볼 때, 순 매출은 증가했지만 경제적 이익은 감소하고 경제적 이익 마진 비율은 악화되는 추세를 보입니다. 이는 매출 증가에도 불구하고 수익성이 저하되고 있음을 의미하며, 비용 관리 및 수익성 개선을 위한 전략 수립이 필요함을 시사합니다.