대차 대조표: 부채 및 주주 자본

대차대조표는 채권자, 투자자 및 분석가에게 회사의 자원(자산)과 자본 출처(자본 및 부채)에 대한 정보를 제공합니다. 또한 일반적으로 회사 자산의 미래 수익 능력에 대한 정보와 미수금 및 재고에서 발생할 수 있는 현금 흐름에 대한 표시를 제공합니다.

부채는 과거 사건으로 인해 발생하는 회사의 의무를 나타내며, 이에 대한 해결은 기업으로부터 경제적 이익의 유출을 초래할 것으로 예상됩니다.

RH, 연결대차대조표: 부채 및 주주 자본

US$ 단위 천

	2023. 1. 28.	2022. 1. 29.	2021. 1. 30.	2020. 2. 1.	2019. 2. 2.	2018. 2. 3.
미지급금	166,082)	242,035)	224,906)	180,714)	183,039)	195,313)
미지급 보상	76,650)	96,859)	84,860)	64,659)	64,192)	47,534)
누적된 점유율	28,830)	28,088)	17,671)	12,067)	10,784)	8,612)
미지급 판매세	18,900)	24,811)	23,706)	19,618)	18,354)	19,525)
미지급 운임 및 관세	17,497)	21,888)	29,754)	25,170)	20,787)	23,757)
미지급 이자	14,456)	5,185)	—)	—)	—)	—)
누적된 법적 준비금	8,921)	1,398)	—)	—)	—)	—)
미지급 전문 수수료	7,447)	5,892)	5,383)	4,381)	2,050)	3,555)
누적 카탈로그 비용	4,596)	4,127)	4,354)	8,267)	10,276)	9,000)
기타 발생 비용	31,570)	12,096)	19,401)	15,433)	10,959)	11,469)
자산 매입에 대한 이연 고려	—)	—)	14,387)	—)	—)	—)
미지급금 및 미지급 비용	374,949)	442,379)	424,422)	330,309)	320,441)	318,765)
이연된 매출 및 고객 입금	325,754)	387,933)	280,641)	162,433)	152,595)	149,404)
2024년 만기 전환사채, 순	—)	3,600)	—)	—)	—)	—)
2023년 만기 전환사채, 순	1,696)	9,389)	2,354)	—)	—)	—)
2020년 만기 전환사채, 순	—)	—)	—)	290,532)	—)	—)
2019년 만기 전환사채, 순	—)	—)	—)	—)	343,789)	—)
현재 운용리스 부채	80,384)	73,834)	71,524)	58,924)	—)	—)
사용하지 않은 기프트 카드 및 상품 크레딧 책임	26,733)	22,712)	19,173)	16,625)	17,192)	24,138)
기간 대출의 현재 부분	25,000)	20,000)	—)	—)	—)	—)
판매 반품 충당금	20,747)	25,256)	25,559)	19,206)	19,821)	10,565)
유동 금융리스 부채	17,007)	15,511)	14,671)	9,188)	1,074)	471)
미납 외국 세금	4,365)	—)	—)	—)	—)	—)
장비 약속 어음의 현재 부분	1,160)	13,625)	22,747)	22,009)	892)	6,033)
연방 및 주 미지급 세금	—)	31,364)	49,539)	13,591)	—)	5,391)
건설 중인 자산에 대한 약속 어음	—)	—)	—)	53,000)	—)	—)
법적 합의를 위한 조항	—)	—)	—)	—)	50,000)	—)
다른 유동 부채	8,178)	18,155)	11,002)	7,095)	12,368)	4,568)
다른 유동 부채	103,190)	146,623)	142,691)	140,714)	101,347)	51,166)
유동부채	885,973)	1,063,758)	921,632)	982,912)	918,172)	519,335)
자산 기반 신용 시설	—)	—)	—)	—)	57,500)	199,970)
기간 대출 B, 순	1,936,529)	1,953,203)	—)	—)	—)	—)
기간 대출 B-2, 순	469,245)	—)	—)	—)	—)	—)
기간 대출, 순 대출	—)	—)	—)	—)	—)	79,499)
부동산 대출	17,909)	—)	—)	—)	—)	—)
2024년 만기 전환사채, 순	41,724)	184,461)	281,454)	264,982)	—)	—)
2023년 만기 전환사채, 순	—)	59,002)	282,956)	266,658)	249,151)	—)
2020년 만기 전환사채, 순	—)	—)	—)	—)	271,157)	252,994)
2019년 만기 전환사채, 순	—)	—)	—)	—)	—)	327,731)
비유동 운용리스 부채	505,809)	540,513)	448,169)	409,930)	—)	—)
비유동 금융리스 부채	653,050)	560,550)	485,481)	442,988)	7,720)	7,509)
이연법인세 부채	6,315)	—)	—)	—)	—)	—)
맞춤 임대차 계약에 따른 자금 조달 의무	—)	—)	—)	—)	228,928)	229,323)
연기된 임대료 및 임대 인센티브	—)	—)	—)	—)	53,742)	54,983)
인식되지 않은 세금 혜택	2,962)	3,471)	3,114)	3,020)	2,992)	3,728)
장비 약속 어음의 비유동 부분, 순	—)	1,129)	14,614)	31,053)	—)	—)
그 외 비유동 의무	5,112)	4,106)	9,406)	25,500)	39,634)	65,130)
이연된 급여세	—)	—)	4,461)	—)	—)	—)
그 외 비유동 의무	8,074)	8,706)	31,595)	59,573)	42,626)	68,858)
비유동부채	3,638,655)	3,306,435)	1,529,655)	1,444,131)	910,824)	1,220,867)
총 부채	4,524,628)	4,370,193)	2,451,287)	2,427,043)	1,828,996)	1,740,202)
우선주, 주당 액면가 $0.0001, 발행 주식 또는 발행 주식 없음	—)	—)	—)	—)	—)	—)
보통주, 주당 액면가 $0.0001	2)	2)	2)	2)	2)	2)
추가 납입 자본금	247,076)	620,577)	581,897)	430,662)	356,422)	860,288)
기타 포괄손익 누적(손실)	(2,403)	(1,410)	2,565)	(2,760)	(2,333)	(171)
이익잉여금(누적 적자)	539,986)	551,108)	(137,438)	(409,253)	(376,810)	152,394)
국채, 원가	—)	—)	—)	—)	(243)	(1,019,849)
주주자본(적자)	784,661)	1,170,277)	447,026)	18,651)	(22,962)	(7,336)
총부채 및 주주자본(적자)	5,309,289)	5,540,470)	2,898,313)	2,445,694)	1,806,034)	1,732,866)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03).

채무 및 부채 구조의 전반적인 변화: 2018년부터 2023년까지, 총 부채는 지속적으로 증가하는 경향을 보이며, 특히 비유동 부채가 대폭 확대된 점이 주목됩니다. 2018년에는 약 1,220,867천 달러였던 비유동 부채가 2023년에는 3,638,655천 달러에 달하여 약 3배 이상 증가하였음을 확인할 수 있습니다. 이는 회사가 장기적 채무 조달 또는 설비 투자를 위해 상당한 규모의 자금을 유치했음을 시사합니다.
단기 부채와 유동성에 대한 관찰: 2018년의 유동 부채는 약 519,335천 달러였으며, 2023년에는 885,973천 달러로 약 70% 이상 증가하였습니다. 특히, 기타 유동 부채와 단기 차입금의 증가는 유동성 부담이 가중된 측면을 보여주며, 부채 관리 측면에서 주의가 필요하다고 평가됩니다. 유동부채 총액의 증가는 유동성 리스크를 내포하고 있으며, 이와 함께 유동비율 조정을 위한 재무 관리가 중요할 수 있습니다.
자본 구조 및 적자 상태의 변화: 과거 손익계산서상 누적 적자는 2018년 -171천 달러로 시작하여 2019년 -2,333천 달러, 2020년 -2,760천 달러로 확대된 이후 2021년 흑자 전환 후 2022년 다시 적자를 기록하였으며, 2023년에는 주주자본이 약 784,661천 달러로 큰 폭의 증가를 나타내는 점이 특징입니다. 이는 2021년 이후 흑자 실현과 비슷한 시점에 다수의 유상증자 또는 자본확충이 있었음을 연상케 하며, 자본의 안정적 확보를 통해 재무 건전성 회복에 성공한 것으로 보입니다.
수익성 및 손익계산서상 비용 흐름: 2022년과 2023년 사이, 기타 발생 비용(기타 비용 등)과 판매 반품 충당금이 증가하거나 안정적으로 유지되고 있어, 영업 환경의 변화 또는 재고관리 변동이 영향을 미친 것으로 볼 수 있습니다. 다만, 전체 손익에 대한 구체적 정보는 제공되지 않아, 상세한 수익성 분석은 제한적입니다.
자금 조달 및 금융 비용의 변화: 단기 및 장기 차입금, 전환사채 등 부채 조달 방식을 통해 자금이 꾸준히 확대되고 있으며, 특히 2023년과 2024년 만기 전환사채의 규모가 상당한 증감을 보이고 있습니다. 이러한 채무 구조는 향후 만기 도래 시 상환 또는 재차 재무 조달이 필요함을 의미하므로, 재무 안정성 확보를 위한 추가 자본 조달 또는 비용 감축 전략이 요구됩니다.
시장평가 및 주주자본의 변화: 추가 납입 자본금이 주로 증감하는 모습으로 나타나, 2022년과 2023년에 주주 기반 확충 또는 내부 유보 및 유상증자를 통해 자본을 늘린 것으로 해석됩니다. 이와 함께, 기타 포괄손익 누적손실은 일부 회복되는 모습을 보이나, 전체적으로는 변동이 크고 부정적 영향을 주었음을 알 수 있습니다. 2023년 주주자본이 크게 증가한 것도 이러한 변화와 연관될 것으로 보입니다.

RH (NYSE:RH)

대차 대조표: 부채 및 주주 자본