RH, FCFF계산

US$ 수천 달러

12개월 종료	2023. 1. 28.	2022. 1. 29.	2021. 1. 30.	2020. 2. 1.	2019. 2. 2.	2018. 2. 3.
순수입	528,642)	688,546)	271,815)	220,375)	150,639)	2,180)
순 비현금 수수료	373,444)	252,316)	335,735)	199,356)	190,761)	215,592)
자산과 부채의 변화	(498,399)	(278,748)	(106,780)	(80,543)	(40,844)	337,330)
영업 활동으로 제공되는 순 현금	403,687)	662,114)	500,770)	339,188)	300,556)	555,102)
이자에 대해 지불한 현금, 세금 차감¹	105,719)	33,073)	19,674)	35,445)	25,920)	2,029)
자본 프로젝트에 대한 자본화 이자, 세금 순²	3,873)	10,230)	4,024)	4,038)	2,612)	238)
자본 지출	(173,642)	(185,383)	(111,126)	(93,623)	(136,736)	(112,455)
임대 의무에 대한 대가로 취득한 금융 임대 사용권 자산, 임대 종료 순	(109,015)	(89,617)	(57,873)	(42,122)	(1,534)	(847)
회사에 대한 잉여 현금 흐름 (FCFF)	230,622)	430,417)	355,469)	242,925)	190,818)	444,067)

구성 요소	묘사	회사 소개
FCFF	회사에 대한 잉여 현금 흐름은 모든 운영 비용이 지불되고 운전 및 고정 자본에 필요한 투자가 이루어진 후 RH 자본 공급자가 사용할 수 있는 현금 흐름입니다.	RH의 FCFF 2021년에서 2022년 사이에 증가했지만 2022년에서 2023년 사이에 크게 감소했습니다.

RH, 지급된 이자, 세금 순계산

US$ 수천 달러

12개월 종료	2023. 1. 28.	2022. 1. 29.	2021. 1. 30.	2020. 2. 1.	2019. 2. 2.	2018. 2. 3.
실효 소득세율 (EITR)
EITR¹	21.00%	16.20%	27.80%	18.10%	16.80%	92.80%
지급된 이자, 세금 순
세전 이자를 지불한 현금	133,821)	39,466)	27,249)	43,278)	31,154)	28,180)
덜: 이자·세금으로 지급된 현금²	28,102)	6,393)	7,575)	7,833)	5,234)	26,151)
이자에 대해 지불한 현금, 세금 차감	105,719)	33,073)	19,674)	35,445)	25,920)	2,029)
이자 비용 자본화, 세금 순
자본 프로젝트에 대한 자본화 이자, 세전	4,903)	12,208)	5,574)	4,930)	3,139)	3,304)
덜: 자본 프로젝트에 대한 자본화 이자, 세금³	1,030)	1,978)	1,550)	892)	527)	3,066)
자본 프로젝트에 대한 자본화 이자, 세금 순	3,873)	10,230)	4,024)	4,038)	2,612)	238)

² 2023 계산
이자·세금으로 지급된 현금 = 이자를 지불한 현금 × EITR
= 133,821 × 21.00% = 28,102

³ 2023 계산
자본 프로젝트에 대한 자본화 이자, 세금 = 자본 프로젝트에 대한 자본화 이자 × EITR
= 4,903 × 21.00% = 1,030

RH, EV/FCFF 계산, 벤치마크와의 비교

¹ 경쟁사 이름을 클릭하면 계산을 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가된 것입니다.
그렇지 않으면 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사가 상대적으로 과대평가된 것입니다.

RH, EV/FCFF계산, 벤치마크와의 비교

	2023. 1. 28.	2022. 1. 29.	2021. 1. 30.	2020. 2. 1.	2019. 2. 2.	2018. 2. 3.
엄선된 재무 데이터 (US$ 수천 달러)
기업 가치 (EV)¹	7,068,341)	7,899,389)	13,601,921)	3,549,916)	3,033,712)	2,906,594)
회사에 대한 잉여 현금 흐름 (FCFF)²	230,622)	430,417)	355,469)	242,925)	190,818)	444,067)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	30.65	18.35	38.26	14.61	15.90	6.55
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
Amazon.com Inc.	45.92	—	—	78.83	74.39	—
GameStop Corp.	104.91	—	67.82	—	0.85	—
Home Depot Inc.	27.17	25.12	20.22	19.11	21.30	—
Lowe’s Cos. Inc.	19.56	19.56	14.88	20.95	18.88	—
TJX Cos. Inc.	31.93	33.03	18.30	19.08	21.16	—
EV/FCFF부문
소비자 임의 유통 및 소매	38.39	115.12	129.29	51.97	42.13	—
EV/FCFF산업
소비자 임의	32.74	50.67	59.80	45.99	30.48	—

³ 2023 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 7,068,341 ÷ 230,622 = 30.65

⁴ 경쟁사 이름을 클릭하면 계산을 볼 수 있습니다.

밸류에이션 비율	묘사	회사 소개
EV/FCFF	회사에 대한 잉여 현금 흐름에 대한 기업 가치는 전체 회사 가치 지표입니다.	RH의 EV/FCFF 2021년에서 2022년 사이에 감소했지만 2022년에서 2023년 사이에 증가하여 2021년 수준에 도달하지 못했습니다.

RH (NYSE:RH)

FCFF 대비 기업 가치 비율 (EV/FCFF)