RH, FCFF계산

US$ 단위 천

12개월 종료	2023. 1. 28.	2022. 1. 29.	2021. 1. 30.	2020. 2. 1.	2019. 2. 2.	2018. 2. 3.
순수입	528,642)	688,546)	271,815)	220,375)	150,639)	2,180)
순 비현금 청구 금액	373,444)	252,316)	335,735)	199,356)	190,761)	215,592)
자산과 부채의 변화	(498,399)	(278,748)	(106,780)	(80,543)	(40,844)	337,330)
영업활동으로 인한 순현금 제공	403,687)	662,114)	500,770)	339,188)	300,556)	555,102)
이자를 위해 지불한 현금, 세금 순¹	105,719)	33,073)	19,674)	35,445)	25,920)	2,029)
자본 프로젝트에 대한 자본화 이자, 세금 순²	3,873)	10,230)	4,024)	4,038)	2,612)	238)
자본 지출	(173,642)	(185,383)	(111,126)	(93,623)	(136,736)	(112,455)
리스 의무와 교환하여 얻은 리스 사용 권리 자산, 리스 종료의 순 금융	(109,015)	(89,617)	(57,873)	(42,122)	(1,534)	(847)
기업으로의 잉여현금흐름 (FCFF)	230,622)	430,417)	355,469)	242,925)	190,818)	444,067)

구성 요소	묘사	회사
FCFF	회사에 대한 잉여 현금 흐름은 모든 운영 비용이 지불되고 운전 자본 및 고정 자본에 필요한 투자가 이루어진 후 RH 자본 공급자가 사용할 수 있는 현금 흐름입니다.	RH의 FCFF는 2021년에서 2022년 사이에 증가했지만 2022년에서 2023년 사이에 크게 감소했습니다.

RH, 지급된 이자, 세금 순계산

US$ 단위 천

12개월 종료	2023. 1. 28.	2022. 1. 29.	2021. 1. 30.	2020. 2. 1.	2019. 2. 2.	2018. 2. 3.
실효 소득세율 (EITR)
EITR¹	21.00%	16.20%	27.80%	18.10%	16.80%	92.80%
지급된 이자, 세금 순
세전 이자를 위해 지불한 현금	133,821)	39,466)	27,249)	43,278)	31,154)	28,180)
덜: 이자, 세금을 위해 지불한 현금²	28,102)	6,393)	7,575)	7,833)	5,234)	26,151)
이자를 위해 지불한 현금, 세금 순	105,719)	33,073)	19,674)	35,445)	25,920)	2,029)
이자 비용은 자본화, 순 세액
자본 프로젝트에 대한 자본화 이자, 세전	4,903)	12,208)	5,574)	4,930)	3,139)	3,304)
덜: 자본 프로젝트에 대한 자본화 이자, 세금³	1,030)	1,978)	1,550)	892)	527)	3,066)
자본 프로젝트에 대한 자본화 이자, 세금 순	3,873)	10,230)	4,024)	4,038)	2,612)	238)

² 2023 계산
이자, 세금을 위해 지불한 현금 = 이자를 위해 지불된 현금 × EITR
= 133,821 × 21.00% = 28,102

³ 2023 계산
자본 프로젝트에 대한 자본화 이자, 세금 = 자본 프로젝트에 대한 자본화된 이자 × EITR
= 4,903 × 21.00% = 1,030

RH, EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

RH, EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교

	2023. 1. 28.	2022. 1. 29.	2021. 1. 30.	2020. 2. 1.	2019. 2. 2.	2018. 2. 3.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천)
기업 가치 (EV)¹	7,068,341)	7,899,389)	13,601,921)	3,549,916)	3,033,712)	2,906,594)
기업으로의 잉여현금흐름 (FCFF)²	230,622)	430,417)	355,469)	242,925)	190,818)	444,067)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	30.65	18.35	38.26	14.61	15.90	6.55
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
Amazon.com Inc.	45.92	—	—	78.83	74.39	—
Home Depot Inc.	27.17	25.12	20.22	19.11	21.30	—
Lowe’s Cos. Inc.	19.56	19.56	14.88	20.95	18.88	—
TJX Cos. Inc.	31.93	33.03	18.30	19.08	21.16	—
EV/FCFF부문
소비자 임의 유통 및 소매	38.32	111.04	130.00	51.35	42.44	—
EV/FCFF산업
임의소비재	32.71	50.20	59.78	45.72	30.57	—

³ 2023 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 7,068,341 ÷ 230,622 = 30.65

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

밸류에이션 비율	묘사	회사
EV/FCFF	기업의 잉여현금흐름에 대한 기업가치는 기업 전체의 가치평가 지표입니다.	RH EV/FCFF 2021년에서 2022년 사이에는 감소했지만 2022년에서 2023년 사이에는 증가하여 2021년 수준에 도달하지 못했습니다.

RH (NYSE:RH)

FCFF 대비 기업 가치 비율 (EV/FCFF)