현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

RH, 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2023. 1. 28.	2022. 1. 29.	2021. 1. 30.	2020. 2. 1.	2019. 2. 2.	2018. 2. 3.
순수입	528,642)	688,546)	271,815)	220,375)	150,639)	2,180)
감가상각 및 상각	108,588)	96,022)	100,040)	100,739)	74,346)	70,135)
비현금 운용리스 비용	75,185)	72,479)	64,132)	65,195)	—)	—)
영업권 및 상표명 손상	—)	—)	20,459)	—)	32,086)	33,700)
자산 손상	24,186)	9,630)	6,484)	15,168)	5,634)	6,481)
(이익) 판매 리스백 거래에 대한 손실	—)	—)	9,352)	(1,196)	—)	—)
부채 할인의 상각	—)	28,816)	42,372)	46,245)	41,868)	30,457)
주식형 보상 비용	43,546)	48,478)	145,704)	21,832)	23,983)	50,709)
연결변동이자율실체(Closed Variable Interest Entities)와 관련된 비현금성 보상	4,470)	—)	—)	—)	—)	—)
비현금성 금융, 리스, 이자비용	32,051)	26,412)	24,011)	22,608)	—)	—)
제품 리콜	560)	1,940)	7,370)	(3,517)	6,874)	7,707)
구매 보험료의 상각 및 구매 할인 적립, 순	—)	—)	—)	—)	—)	99)
이연 소득세	(91,988)	(6,921)	(4,920)	(7,709)	263)	6,572)
(이익) 채무 소멸에 따른 손실	169,578)	29,138)	(152)	6,472)	917)	1,880)
지분법 투자 손실 지분	2,055)	8,214)	888)	—)	—)	—)
그 외 비현금 품목	5,213)	(6,649)	3,998)	4,001)	4,790)	7,852)
채무 청산 시 채무 할인의 누적으로 지급된 현금	—)	(55,243)	(84,003)	(70,482)	—)	—)
미수금	(1,846)	1,564)	(10,485)	(7,309)	(8,883)	2,758)
상품 재고	(77,193)	(190,074)	(104,621)	93,266)	(7,399)	220,767)
선불 비용 및 기타 자산	(102,521)	(49,555)	(67,349)	28,404)	(78,454)	45,537)
건설 중인 집주인 자산, 세입자 수당 순	(51,369)	(68,454)	(69,508)	(64,300)	—)	—)
미지급금 및 미지급 비용	(56,264)	43,435)	63,583)	7,445)	(452)	64,460)
이연된 매출 및 고객 입금	(62,086)	107,306)	116,205)	9,799)	8,413)	3,366)
다른 유동 부채	(37,653)	(9,778)	43,856)	(45,767)	51,215)	680)
유동 및 비유동 운용 리스 부채	(76,968)	(77,252)	(58,920)	(77,004)	—)	—)
연기된 임대료 및 임대 인센티브	—)	—)	—)	—)	(1,111)	1,059)
그 외 비유동 의무	(32,499)	(35,940)	(19,541)	(25,077)	(4,173)	(1,297)
자산과 부채의 변화	(498,399)	(278,748)	(106,780)	(80,543)	(40,844)	337,330)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	(124,955)	(26,432)	228,955)	118,813)	149,917)	552,922)
영업활동으로 인한 순현금 제공	403,687)	662,114)	500,770)	339,188)	300,556)	555,102)
자본 지출	(173,642)	(185,383)	(111,126)	(93,623)	(136,736)	(112,455)
자산 매각 대금	5,287)	—)	25,006)	24,078)	—)	15,123)
지분법 투자	(2,713)	(8,970)	(80,723)	—)	—)	—)
사업 및 자산 취득	—)	—)	(17,900)	—)	—)	(39)
건설 중인 자산에 대한 예치금	—)	—)	(12,857)	(53,000)	—)	(14,387)
투자 매입	—)	—)	—)	—)	—)	(16,109)
투자 만기	—)	—)	—)	—)	—)	46,890)
투자 매각	—)	—)	—)	—)	—)	145,020)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	(171,068)	(194,353)	(197,600)	(122,545)	(136,736)	64,043)
자산기반신용공여(Asset based Credit Facility)에 따른 차입금	—)	—)	359,401)	322,500)	866,500)	600,000)
자산 기반 신용 시설에 따른 상환	—)	—)	(359,401)	(380,000)	(1,008,970)	(400,030)
기간 대출에 따른 차입금	500,000)	2,000,000)	—)	320,000)	—)	180,000)
기간 대출에 따른 상환	(21,250)	(5,000)	—)	(324,000)	(80,000)	(100,000)
부동산 대출에 따른 차입	16,000)	—)	—)	—)	—)	—)
부동산 대출에 따른 상환	(10)	—)	—)	—)	—)	—)
약속 및 장비 보안 어음에 따른 차입금	—)	—)	12,857)	122,000)	—)	34,000)
약속 및 장비 보안 어음에 따른 상환	(13,863)	(22,949)	(34,456)	(16,520)	(31,974)	(2,319)
전환사채 발행 수익금	—)	—)	—)	350,000)	335,000)	—)
신주인수권부사채(warrant of warrant) 발행 수익금	—)	—)	—)	50,225)	51,021)	—)
전환사채 헤지 매입	—)	—)	—)	(91,350)	(91,857)	—)
전환사채(Convertible senior note)와 관련된 채권발행비용	—)	—)	—)	(4,818)	(6,349)	—)
전환사채의 상환	(13,064)	(335,729)	(215,846)	(278,560)	—)	—)
전환사채환매매의무에 따른 상환	(395,372)	—)	—)	—)	—)	—)
채무 소멸 비용	(8,059)	—)	—)	—)	—)	—)
채권 발행 비용	(28,069)	(26,411)	—)	(4,636)	—)	(8,298)
금융 임대 계약에 따른 원금 지불, 세입자 수당 순액	(10,146)	(14,158)	(12,498)	(9,682)	—)	(377)
전환사채(Convertible senior note) 헤지(hedges) 해지로 인한 수익금	231,796)	—)	—)	—)	—)	—)
보통주 워런트 종료에 대한 지불	(390,934)	—)	—)	—)	—)	—)
보통주 환매	(1,000,000)	—)	—)	(250,032)	(250,000)	(1,000,326)
맞춤형(build-to-suit) 임대 거래에 대한 차입	—)	—)	—)	—)	7,077)	—)
맞춤형 임대 계약에 대한 지불	—)	—)	—)	—)	(7,452)	(10,200)
스톡옵션 행사수익금	231,297)	32,045)	14,377)	27,138)	44,024)	24,896)
주식 기반 보상 발행과 관련된 세금 원천징수	(803)	(20,671)	(8,348)	(7,069)	(9,502)	(5,759)
그 외 재무활동	—)	—)	—)	—)	(719)	—)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(902,477)	1,607,127)	(243,914)	(174,804)	(183,201)	(688,413)
외화 환율 환산의 효과	(243)	(95)	157)	16)	(130)	152)
현금 및 현금성자산, 제한현금성(Restricted Cash) 및 제한현금성자산(Restricted Cash Equivalent)의 순증가(감소)	(670,101)	2,074,793)	59,413)	41,855)	(19,511)	(69,116)
현금 및 현금성자산, 제한 현금 및 제한 현금성자산, 기간 시작	2,181,864)	107,071)	47,658)	5,803)	25,314)	87,023)
현금 및 현금성자산, 제한 현금 및 제한 현금성자산, 기간 종료	1,511,763)	2,181,864)	107,071)	47,658)	5,803)	17,907)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03).

수익성 지표의 변화 및 추세: 연간 순수입은 전반적으로 증가하는 추세를 보여주며, 2019년 이후 큰 폭의 상승세를 기록한 것이 관찰됩니다. 특히 2022년과 2023년에는 각각 688,546천 US$ 와 528,642천 US$로 급증하였으며, 이는 회사의 수익이 상당히 확대된 것을 의미합니다. 반면, 2018년에는 매우 낮은 금액이 나타나며 초기 수익이 적은 상태였음을 알 수 있습니다.
비현금 비용 및 감가상각의 추이: 감가상각 및 상각 비용은 전체적으로 증가하는 추세를 보이는 한편, 2021년 이후 약간의 수준 조정을 겪고 있습니다. 특히 2023년에는 108,588천 US$로 다소 상승했으며, 이는 자산의 감가 또는 상각이 지속적으로 진행되고 있음을 시사합니다. 또한, 비현금 운용리스 비용 역시 2020년 이후 꾸준히 발생하고 있으며, 2023년에는 75,185천 US$에 이르렀습니다.
영업권 손상 및 자산 손상: 영업권 및 상표명 손상은 2018년과 2021년에 각각 상당한 금액이 기록되었으며, 특히 2023년에는 자산 손상이 24,186천 US$로 크게 나타났습니다. 이는 특정 자산의 평가손실이 발생하거나 손상 차손이 반영된 결과일 수 있습니다. 자산 손상은 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있어 회사의 자산 가치 손실이 누적되고 있음을 의미합니다.
금융 비용 및 관련 지출: 여러 차입금 및 유동 부채 관련 항목들, 특히 자산기반신용공여, 기간 대출, 전환사채 등에서 차입금의 급증과 상환이 반복적으로 나타납니다. 예를 들어, 자산기반 신용 시설의 차입금은 2022년 이후 2백만 US$넘게 증가하였으며, 이는 자금 조달이 확대되었음을 시사합니다. 또한, 전환사채 관련 항목이 대규모로 발생하거나 상환되면서 재무구조에 큰 영향을 미치고 있습니다.
자본 비용 및 스톡옵션 관련: 스톡옵션 행사수익금은 수년에 걸쳐 증가하는 추세를 보여주며, 2023년에는 231,297천 US$로 크게 증대하였음을 알 수 있습니다. 이는 주식 기반 보상 비용이 늘어나거나 주가 상승에 따른 행사가 활발히 진행되었음을 의미할 수 있습니다. 관련 세금 원천징수 역시 수치가 커지고 있어 주식 보상 프로그램이 확대되고 있음을 시사합니다.
운전자본 및 자산, 부채의 변화: 자산과 부채의 총 변화는 연도별로 상당히 변동성이 크며, 특히 2022년과 2023년에 부채와 자산의 증가폭이 매우 큽니다. 2023년에는 498,399천 US$에 달하는 부채와 자산의 증가가 관찰되며, 이는 회사가 적극적인 자금조달 또는 대규모 자산취득을 추구했음을 보여줍니다. 반면, 재고자산과 미수금도 큰 폭으로 변화하여 운영자산의 유동성 관리가 중요한 과제로 부상할 수 있음을 시사합니다.
여유자금과 현금성 자산의 증감: 현금 및 현금성자산, 제한현금성자산은 2022년과 2023년 사이에 극적인 증가와 이후 감소를 거듭하며 불규칙성 높은 패턴을 보이고 있습니다. 특히 2022년에는 제한현금성자산이 2,181,864천 US$로 급증하였으며, 이후에는 상당한 감소세를 보여줍니다. 이러한 변동은 회사의 유동성 전략과 자금 운용 방침에 큰 영향을 받았을 가능성이 있습니다.
재무 활동의 현금 흐름: 재무활동으로 인한 순현금 흐름은 연도별로 크게 차이를 보이며, 2022년에는 흑자를 기록한 반면, 2023년에는 대규모 적자가 발생하였습니다. 이는 차입금 상환, 주식 환매, 배당, 또는 자본 조달 활동 등 재무 전략에 따른 영향을 반영하는 것으로 볼 수 있습니다. 특히, 2023년의 적극적 자금상환 또는 자금 유출이 두드러집니다.

RH (NYSE:RH)

현금 흐름표