총 부채(운반 금액)
총부채 (공정가치)
부채에 대한 가중 평균 이자율
이자 비용 발생
이자 커버리지 비율(조정)

RH, 대차 대조표: 부채

US$ 단위 천

	2023. 1. 28.	2022. 1. 29.	2021. 1. 30.	2020. 2. 1.	2019. 2. 2.	2018. 2. 3.
2024년 만기 전환사채, 순	—)	3,600)	—)	—)	—)	—)
2023년 만기 전환사채, 순	1,696)	9,389)	2,354)	—)	—)	—)
2020년 만기 전환사채, 순	—)	—)	—)	290,532)	—)	—)
2019년 만기 전환사채, 순	—)	—)	—)	—)	343,789)	—)
기간 대출의 현재 부분	25,000)	20,000)	—)	—)	—)	—)
유동 금융리스 부채	17,007)	15,511)	14,671)	9,188)	1,074)	471)
장비 약속 어음의 현재 부분	1,160)	13,625)	22,747)	22,009)	892)	6,033)
자산 기반 신용 시설	—)	—)	—)	—)	57,500)	199,970)
기간 대출 B, 순	1,936,529)	1,953,203)	—)	—)	—)	—)
기간 대출 B-2, 순	469,245)	—)	—)	—)	—)	—)
기간 대출, 순 대출	—)	—)	—)	—)	—)	79,499)
부동산 대출	17,909)	—)	—)	—)	—)	—)
2024년 만기 전환사채, 순	41,724)	184,461)	281,454)	264,982)	—)	—)
2023년 만기 전환사채, 순	—)	59,002)	282,956)	266,658)	249,151)	—)
2020년 만기 전환사채, 순	—)	—)	—)	—)	271,157)	252,994)
2019년 만기 전환사채, 순	—)	—)	—)	—)	—)	327,731)
비유동 금융리스 부채	653,050)	560,550)	485,481)	442,988)	7,720)	7,509)
장비 약속 어음의 비유동 부분, 순	—)	1,129)	14,614)	31,053)	—)	—)
총 부채(운반 금액)	3,163,320)	2,820,470)	1,104,277)	1,327,410)	931,283)	874,207)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03).

제공된 데이터는 여러 해에 걸쳐 다양한 부채 항목의 변동을 보여줍니다. 전반적으로 총 부채는 분석 기간 동안 상당한 변동성을 보였습니다.

전환사채: 2019년 만기 전환사채는 2018년과 2019년에 상당한 규모를 보이다가 이후 감소했습니다. 2020년 만기 전환사채는 2018년에서 2020년 사이에 감소 추세를 보였습니다. 2023년 만기 전환사채는 2019년부터 2023년까지 증가했다가 2023년에 감소했습니다. 2024년 만기 전환사채는 2022년에 처음 나타나 2023년까지 증가한 후 2024년에 감소했습니다.
기간 대출: 기간 대출의 현재 부분은 2022년과 2023년에 증가했습니다. 기간 대출 B는 2022년과 2023년에 상당한 규모를 유지했습니다. 기간 대출 B-2는 2023년에 처음 나타났습니다. 기간 대출, 순 대출은 2018년에 상당한 규모를 보이다가 이후 데이터가 누락되었습니다. 부동산 대출은 2023년에 처음 나타났습니다.
리스 부채: 유동 금융리스 부채는 2018년부터 2023년까지 꾸준히 증가했습니다. 비유동 금융리스 부채는 2018년부터 2023년까지 꾸준히 증가했으며, 특히 2020년 이후 증가폭이 컸습니다.
장비 약속 어음: 장비 약속 어음의 현재 부분은 2018년에서 2022년까지 변동성을 보이다가 2023년에 감소했습니다. 장비 약속 어음의 비유동 부분은 2020년에 처음 나타나 2021년까지 증가한 후 감소했습니다.
기타 부채: 자산 기반 신용 시설은 2018년과 2019년에 상당한 규모를 보이다가 이후 데이터가 누락되었습니다. 총 부채는 2018년부터 2023년까지 변동성을 보였으며, 2022년과 2023년에 크게 증가했습니다.

전반적으로 부채 구조는 다양한 만기 및 조건의 전환사채, 기간 대출, 리스 부채 및 기타 부채의 조합으로 구성되어 있습니다. 전환사채의 규모는 만기일에 따라 변동하며, 리스 부채는 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 총 부채는 분석 기간 동안 상당한 변동성을 보였으며, 특히 2022년과 2023년에 크게 증가했습니다.

	2023. 1. 28.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천)
2024년 만기 전환사채 선순위채권	37,351)
2023년 만기 전환사채 선순위채권	1,622)
2020년 만기 전환사채(Convertible senior note)	—)
2019년 만기 전환사채(Convertible senior note)	—)
자산 기반 신용 시설	—)
기간 대출 B	1,961,056)
기간대출 B-2	500,215)
기간 대출	—)
부동산 대출	17,909)
장비 약속 어음	1,160)
금융 리스 부채	670,057)
총부채 (공정가치)	3,189,370)
재무비율
부채, 보유금액 대비 공정가치 비율	1.01

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28).

부채에 대한 가중 평균 이자율: 6.66%

금리	부채 금액¹	금리 × 부채 금액
6.88%	1,956,529)	134,609)
7.67%	474,245)	36,375)
4.56%	1,160)	53)
5.32%	670,057)	35,647)
총 가치	3,101,991)	206,684)
6.66%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28).

¹ US$ 단위 천

² 가중 평균 이자율 = 100 × 206,684 ÷ 3,101,991 = 6.66%

RH, 이자 비용 발생

US$ 단위 천

12개월 종료	2023. 1. 28.	2022. 1. 29.	2021. 1. 30.	2020. 2. 1.	2019. 2. 2.	2018. 2. 3.
이자 비용	151,730)	66,883)	70,648)	88,509)	75,908)	63,084)
자본 프로젝트에 대한 자본화된 이자	4,903)	12,208)	5,574)	4,930)	3,139)	3,304)
이자 비용 발생	156,633)	79,091)	76,222)	93,439)	79,047)	66,388)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03).

제공된 재무 데이터를 분석한 결과, 이자 비용과 관련된 몇 가지 추세가 관찰됩니다.

이자 비용: 이자 비용은 2018년부터 2021년까지 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2018년 63,084천 US$에서 2021년 66,883천 US$로 소폭 증가했지만, 2023년에는 151,730천 US$로 크게 증가했습니다. 이러한 급증은 회사의 자금 조달 구조 또는 금리 환경의 변화를 시사할 수 있습니다.

자본 프로젝트에 대한 자본화된 이자: 자본 프로젝트에 대한 자본화된 이자는 2018년부터 2020년까지 꾸준히 증가했습니다. 2018년 3,304천 US$에서 2020년 4,930천 US$로 증가했습니다. 2021년에는 5,574천 US$로 소폭 증가한 후 2022년 12,208천 US$로 크게 증가했습니다. 2023년에는 4,903천 US$로 감소했습니다. 이는 자본 프로젝트 투자 활동의 변화를 반영하는 것으로 보입니다.

이자 비용 발생: 이자 비용 발생은 이자 비용의 추세를 대체로 따릅니다. 2018년 66,388천 US$에서 2021년 76,222천 US$로 증가한 후 2023년에는 156,633천 US$로 크게 증가했습니다. 이자 비용 발생의 증가는 회사의 전반적인 재무 부담 증가를 나타낼 수 있습니다.

전반적으로, 데이터는 2023년에 이자 비용과 이자 비용 발생이 크게 증가했음을 보여줍니다. 이는 회사의 부채 수준 증가, 금리 상승 또는 자본 프로젝트 투자 증가와 관련될 수 있습니다. 자본화된 이자의 변동은 특정 기간 동안의 자본 프로젝트 활동의 변화를 반영합니다. 이러한 추세에 대한 추가적인 조사가 필요합니다.

	2023. 1. 28.	2022. 1. 29.	2021. 1. 30.	2020. 2. 1.	2019. 2. 2.	2018. 2. 3.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천)
순수입	528,642)	688,546)	271,815)	220,375)	150,639)	2,180)
더: 소득세 비용	(91,358)	133,558)	104,598)	48,807)	30,514)	27,971)
더: 이자 비용	151,730)	66,883)	70,648)	88,509)	75,908)	63,084)
이자 및 세전 이익 (EBIT)	589,014)	888,987)	447,061)	357,691)	257,061)	93,235)

이자 비용 발생	156,633)	79,091)	76,222)	93,439)	79,047)	66,388)
자본화된 이자가 있는 재무비율과 자본화된 이자가 없는 재무비율
이자 커버리지 비율(자본화된 이자 없음)¹	3.88	13.29	6.33	4.04	3.39	1.48
이자 커버리지 비율(조정)(자본화된 이자 포함)²	3.76	11.24	5.87	3.83	3.25	1.40

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-K (보고 날짜: 2019-02-02), 10-K (보고 날짜: 2018-02-03).

2023 계산

¹ 이자 커버리지 비율(자본화된 이자 없음) = EBIT ÷ 이자 비용
= 589,014 ÷ 151,730 = 3.88

² 이자 커버리지 비율(조정)(자본화된 이자 포함) = EBIT ÷ 이자 비용 발생
= 589,014 ÷ 156,633 = 3.76

제시된 데이터는 특정 기간 동안의 이자 커버리지 비율을 보여줍니다. 이자 커버리지 비율은 기업이 이자 비용을 얼마나 쉽게 충당할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. 두 가지 비율이 제공되는데, 하나는 자본화된 이자를 고려하지 않은 비율이고 다른 하나는 자본화된 이자를 포함한 비율입니다.

전반적인 추세: 2018년부터 2022년까지 두 비율 모두에서 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2021년에는 두 비율 모두 크게 증가하여 기업의 이자 지급 능력이 상당히 개선되었음을 시사합니다. 그러나 2023년에는 두 비율 모두 감소하여 이자 지급 능력이 다소 약화되었음을 나타냅니다.

자본화된 이자 미고려 비율: 2018년 1.48이었던 이 비율은 2022년 13.29로 크게 증가했습니다. 이는 기업의 영업 이익이 이자 비용을 충당하기에 충분했음을 의미합니다. 하지만 2023년에는 3.88로 감소했습니다. 이 감소는 영업 이익 감소 또는 이자 비용 증가, 또는 둘 다의 결과일 수 있습니다.

자본화된 이자 고려 비율: 자본화된 이자를 포함한 비율은 자본화된 이자 미고려 비율과 유사한 추세를 보입니다. 2018년 1.4에서 2022년 11.24로 증가했지만, 2023년에는 3.76으로 감소했습니다. 자본화된 이자를 고려한 비율은 자본화된 이자 비용을 포함하기 때문에 일반적으로 자본화된 이자 미고려 비율보다 낮습니다.

2023년의 변화: 2023년 두 비율 모두의 감소는 주목할 만합니다. 이는 기업의 재무 성과에 부정적인 영향을 미치는 요인이 발생했음을 시사합니다. 이러한 요인에는 수익 감소, 비용 증가, 부채 증가 등이 포함될 수 있습니다. 추가적인 분석을 통해 이러한 감소의 원인을 파악하는 것이 중요합니다.

전반적으로 데이터는 기업의 이자 지급 능력이 2018년부터 2022년까지 개선되었지만, 2023년에는 다소 약화되었음을 보여줍니다. 2023년의 감소는 추가적인 조사가 필요한 잠재적인 우려 사항을 나타냅니다.

RH (NYSE:RH)

부채 분석

총 부채(운반 금액)

총부채 (공정가치)

부채에 대한 가중 평균 이자율

이자 비용 발생

이자 커버리지 비율(조정)