Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

최근 6년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

세후 순영업이익은 2020년 101억 4천만 달러에서 2021년 143억 4천만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년에는 74억 9천만 달러로 감소했지만, 2023년에는 다시 101억 6천만 달러로 회복되었습니다. 2024년에는 119억 4천만 달러로 소폭 증가했으며, 2025년에는 141억 5천만 달러로 증가 추세를 이어갔습니다. 전반적으로 NOPAT은 변동성을 보이지만, 장기적으로는 증가하는 경향을 나타냅니다.

자본 비용

자본 비용은 2020년 11.67%에서 2025년 14.28%로 꾸준히 증가했습니다. 이 기간 동안 연평균 증가율은 약 1.1%입니다. 자본 비용의 증가는 자금 조달 비용이 증가하고 있음을 시사합니다.

투자 자본

투자 자본은 2020년 879억 7천 8백만 달러에서 2021년 817억 4천 5백만 달러로 감소했습니다. 이후 2022년에는 772억 6천 2백만 달러로 추가 감소했지만, 2023년에는 982억 5천 1백만 달러로 크게 증가했습니다. 2024년에는 1019억 3천만 달러로 소폭 증가했으며, 2025년에는 1154억 2천 3백만 달러로 증가 추세를 유지했습니다. 투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세이지만, 단기적인 변동성이 존재합니다.

경제적 이익

경제적 이익은 2020년 -122백만 달러, 2021년 44억 7천 7백만 달러, 2022년 -20억 2천 5백만 달러, 2023년 -30억 4천 4백만 달러, 2024년 -21억 4천 5백만 달러, 2025년 -23억 2천 5백만 달러로 변동성이 매우 큽니다. 2021년을 제외하고는 대부분의 기간 동안 경제적 이익이 마이너스를 기록했습니다. 경제적 이익의 지속적인 마이너스 값은 투자 자본에 대한 수익률이 자본 비용보다 낮다는 것을 의미합니다.

전반적으로, 세후 순영업이익과 투자 자본은 증가 추세를 보이고 있지만, 경제적 이익은 자본 비용을 충당하지 못하는 상황이 지속되고 있습니다. 자본 비용의 꾸준한 증가는 수익성 개선을 위한 노력이 필요함을 시사합니다.

순수입에 대한 분석

2020년부터 2025년까지의 기간 동안, 순수입은 전체적으로 상승하는 추세를 보이고 있으나, 그 패턴에는 변동성이 존재한다. 2020년에는 약 10,135백만 달러였던 순수입이 2021년에 급증하여 13,746백만 달러로 최고점을 기록하였다. 이후 2022년에는 약 6,717백만 달러로 크게 하락하며 2021년 수준보다 낮은 수치로 돌아갔다. 이후 2023년에는 다시 상승하여 8,503백만 달러를 기록했고, 2024년에는 약 10,467백만 달러로 회복되었으며, 2025년에는 12,443백만 달러로 지속적으로 증가하는 모습을 나타냈다.

이러한 패턴은 단기적으로 변동성이 크지만, 전반적으로는 우상향의 추세를 띠고 있으며, 장기적으로 수익성이 호전되고 있음을 시사한다.

세후 순영업이익 (NOPAT)에 대한 분석

2020년부터 2025년까지 세후 순영업이익은 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있다. 2020년에는 약 10,144백만 달러였던 값이 2021년에는 약 14,348백만 달러로 크게 증가하여 최대치를 기록하였다. 이후 2022년에는 약 7,492백만 달러로 감소하는 모습을 보였으며, 2023년에는 다시 상승하여 10,160백만 달러를 기록하였다. 2024년에는 약 11,940백만 달러로 회복했으며, 2025년에는 14,158백만 달러로 상당히 높은 수준을 유지하였다.

이와 같은 변화는 회사의 영업성과와 수익성 개선을 반영하는 것으로 판단되며, 특히 2021년과 2025년의 수치 상승이 뚜렷하다. 전반적으로 수익성은 장기적으로 호전되고 있는 것으로 해석할 수 있다.

소득세에 대한 충당금(혜택)의 추이와 해석

이 항목은 특정 기간 동안 변동을 보여주며, 2020년에는 약 19억 2800만 달러의 충당금이 있었으나, 그 후 일시적으로 마이너스인 -7억 4700만 달러로 급감하는 모습을 보였습니다. 이후 2022년에는 다시 9억 3200만 달러로 상승했으며, 지속적으로 증가하는 추세를 나타냈습니다. 2023년에는 6억 2300만 달러로 축소되었으나, 2024년과 2025년에는 각각 12억 7400만 달러, 17억 1700만 달러로 꾸준히 증가하는 모습입니다. 이러한 변동은 예상세액 조정 또는 세무 정책 변화 등 다양한 요인에 의한 것으로 보이며, 전반적으로는 충당금이 증가하는 추세임을 알 수 있습니다.

현금 영업세의 추이와 해석

이 항목은 2020년 약 31억 1000만 달러에서 시작하여 2021년 21억 900만 달러로 감소했으나, 이후 2022년 26억 5900만 달러로 다시 증가하는 패턴을 보입니다. 2023년에는 약 35억 700만 달러로 상승 후, 2024년과 2025년에 각각 41억 3700만 달러, 41억 3400만 달러로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 전반적으로 보면, 현금 영업세는 일시적 변동 이후 지속적인 성장을 나타내며, 현금 기반의 영업 활동이 강화되고 있음을 시사합니다. 또한, 2024년과 2025년에는 안정적인 유지세를 보여 기업의 영업현금 창출이 견고한 모습을 띱니다.

총 부채 및 임대 관련 추세

분석 기간 동안 총 부채 및 임대 규모는 전반적으로 상승하는 경향을 나타내고 있다. 2020년에는 73,695백만 달러였으며, 이후 2021년에 급증하여 87,027백만 달러를 기록하였다. 이후 다소 변동이 있었으나 2023년까지 95,330백만 달러로 최고치를 기록했고, 2024년과 2025년에는 각각 94,414백만 달러와 108,952백만 달러로 증가하였다. 이러한 증가는 회사의 부채 기반 확대 또는 임대 관련 부채 증가를 나타낼 수 있다.

주주 자본(적자)의 변화

주주 자본은 전반적으로 변동성을 보이면서 2020년 12,074백만 달러에서 2021년에는 감소하여 5,238백만 달러에 이르렀다. 2022년에는 적자로 돌아서서 -6,220백만 달러를 기록하였으며, 이후 2023년에는 소폭 회복되어 1,073백만 달러, 2024년과 2025년에는 다시 증가하여 각각 8,704백만 달러와 20,451백만 달러를 기록하였다. 이는 주주 자본이 일시적 손실을 겪거나 재무구조 조정 이후 회복세를 보인 것으로 해석할 수 있다.

투자 자본의 명칭과 증감

투자 자본은 2020년의 87,978백만 달러에서 서서히 감소하여 2022년 말까지 77,262백만 달러를 나타냈다. 이는 일정 기간 동안 투자 규모의 축소를 의미할 수 있다. 그러나 2023년 이후부터는 다시 상승세를 보이며 98,251백만 달러를 기록했고, 2024년과 2025년에는 각각 101,930백만 달러와 115,423백만 달러로 증가하였다. 이러한 증가는 회사의 성장 전략이나 확장 계획에 따른 적극적인 자본 투입을 반영할 수 있다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2020년에는 상당한 손실을 기록했으나, 2021년에는 괄목할 만한 이익으로 전환되었습니다. 이후 2022년과 2023년에는 다시 손실이 발생했으며, 2024년과 2025년에도 손실 추세가 지속되는 것으로 나타났습니다. 손실 규모는 2022년과 2023년에 가장 컸으며, 2024년과 2025년에는 다소 완화되는 경향을 보입니다.

투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년부터 2022년까지는 감소세를 보였으나, 2023년부터 2025년까지는 꾸준히 증가했습니다. 특히 2023년과 2024년의 증가폭이 두드러지게 나타났습니다. 이러한 증가는 사업 확충이나 신규 투자와 관련된 것으로 해석될 수 있습니다.

경제적 스프레드 비율은 변동성이 매우 큽니다. 2021년에 높은 비율을 기록했으나, 이후에는 음의 값을 유지하며 감소하는 경향을 보였습니다. 2022년과 2023년에는 가장 낮은 비율을 나타냈으며, 2024년과 2025년에는 소폭 상승했지만 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 경제적 스프레드 비율의 지속적인 감소는 수익성이 악화되고 있음을 시사할 수 있습니다.

경제적 이익

초기 손실에서 이익으로 전환되었으나, 이후 다시 손실을 기록하며 변동성을 보임. 2024년과 2025년에는 손실 규모가 다소 완화되는 추세.

투자 자본

전반적으로 증가하는 추세. 2023년 이후 증가폭이 두드러짐.

경제적 스프레드 비율

2021년에 높은 비율을 기록했으나, 이후 음의 값을 유지하며 감소하는 추세. 수익성 악화를 시사할 수 있음.

최근 6년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

경제적 이익

경제적 이익은 2020년에 상당한 손실을 기록한 후 2021년에 크게 증가했습니다. 그러나 2021년 이후로는 다시 감소하는 경향을 보이며, 2022년부터 2025년까지 지속적으로 음수 값을 유지하고 있습니다. 손실 규모는 2023년과 2024년에 유사한 수준을 보이다가 2025년에 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.

조정된 매출

조정된 매출은 2020년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2022년과 2023년에 큰 폭의 성장을 기록했으며, 이러한 성장세는 2024년과 2025년에도 지속될 것으로 예상됩니다. 매출 증가율은 2023년에 가장 높게 나타났습니다.

경제적 이익 마진 비율

경제적 이익 마진 비율은 변동성이 큰 모습을 보입니다. 2020년에는 매우 낮은 마진을 기록했으며, 2021년에 10% 이상으로 급등했습니다. 그러나 이후에는 다시 하락하여 2022년부터 2025년까지는 음수 마진을 유지하고 있습니다. 마진 비율은 전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 2025년에는 -4.04%로 예상됩니다.

매출은 지속적으로 증가하고 있지만, 경제적 이익은 손실을 지속하고 있으며, 경제적 이익 마진 비율 또한 감소하고 있다는 점에 주목해야 합니다. 이는 매출 증가에도 불구하고 비용 증가 또는 기타 요인으로 인해 수익성이 악화되고 있음을 시사합니다. 이러한 추세는 향후 수익성 개선을 위한 전략 수립에 중요한 고려 사항이 될 수 있습니다.