경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
경제적 이익
Palantir Technologies Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= 1,618,029 – 25.88% × 2,399,047 = 997,071
수익성 지표와 자본 효율성을 중심으로 분석한 결과, 영업 성과가 지속적으로 개선되며 경제적 가치 창출 단계로 진입한 흐름이 관찰된다.
- 세후 순영업이익(NOPAT) 추이
- 2021년부터 2022년까지는 영업 손실이 지속되었으나, 2023년을 기점으로 흑자로 전환되었다. 이후 2024년까지 완만한 성장세를 유지하다가 2025년에는 수익 규모가 급격히 확대되며 강력한 이익 성장세를 기록하였다.
- 자본 비용의 안정성
- 자본 비용은 분석 기간 내내 약 25.6%에서 25.9% 사이의 매우 좁은 범위 내에서 형성되었다. 이는 자본 조달 비용이나 기대 수익률 측면에서 변동성이 거의 없이 안정적인 상태가 유지되었음을 나타낸다.
- 투자 자본의 변동 패턴
- 투자 자본은 2022년에 일시적으로 증가한 이후 2023년에 큰 폭으로 감소하는 양상을 보였다. 그러나 2024년 이후에는 다시 24억 달러에서 25억 달러 수준으로 회복하며 일정 규모의 자본 투입 상태를 유지하고 있다.
- 경제적 이익의 전환 및 성과
- 초기에는 영업 손실과 높은 자본 비용의 결합으로 인해 상당한 수준의 경제적 손실이 발생하였다. 2023년 NOPAT의 흑자 전환 이후 경제적 손실 폭이 축소되었으며, 2025년에는 투자 자본에 대한 비용을 상회하는 수익을 달성함으로써 정(+)의 경제적 이익으로 완전히 전환되는 성과를 거두었다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Palantir Technologies Inc., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 보통주주에게 귀속되는 당기순이익(손실)에 자기자본등가의 증가(감소)를 더하는 것.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= 229,338 × 7.00% = 16,054
6 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= 16,054 × 21.00% = 3,371
7 보통주주에게 귀속되는 당기순이익(손실)에 세후 이자비용을 더하는 건.
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= 229,181 × 21.00% = 48,128
9 세후 투자 소득의 제거.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 수익성 지표에서 뚜렷한 변화가 관찰됩니다.
- 수익성 추세
- 2021년과 2022년에는 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 손실을 기록했습니다. 그러나 2023년에는 두 지표 모두 흑자 전환되었으며, 2024년에는 흑자 규모가 더욱 확대되었습니다. 2025년에는 순이익과 NOPAT 모두 상당한 증가세를 보이며 괄목할 만한 성장을 나타냅니다.
구체적으로, 보통주주에게 귀속되는 순이익(손실)은 2021년 -520,379천 달러에서 2025년 1,625,033천 달러로 증가했습니다. 이는 5년 동안의 상당한 개선을 보여줍니다. 세후 순영업이익(NOPAT) 또한 -377,568천 달러에서 1,618,029천 달러로 크게 증가하여, 핵심 사업에서의 수익성 개선을 시사합니다.
전반적으로, 데이터는 손실을 기록하던 시기를 벗어나 지속적인 수익성 개선 추세를 보이고 있음을 나타냅니다. 특히 2023년부터 2025년까지의 급격한 성장은 주목할 만합니다.
현금 영업세
Palantir Technologies Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세에 대한 충당금(혜택)은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년에는 31,885천 달러로 시작하여 2022년에는 10,067천 달러로 감소했습니다. 그러나 2023년에는 19,716천 달러로 다시 증가했으며, 2024년에는 21,255천 달러, 2025년에는 22,724천 달러로 꾸준히 증가했습니다. 이러한 추세는 회사가 미래의 세금 의무를 충당하기 위해 더 많은 충당금을 확보하고 있음을 시사할 수 있습니다.
현금 영업세는 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 7,577천 달러로 비교적 낮았지만, 2022년에는 67,243천 달러로 급증했습니다. 2023년에는 1,246천 달러로 크게 감소한 후, 2024년에는 -15,989천 달러로 마이너스를 기록했습니다. 2025년에는 -18,119천 달러로 마이너스 추세가 지속되었습니다. 이러한 변동성은 영업 활동과 관련된 세금 환급 또는 납부의 변화를 반영할 수 있으며, 최근 몇 년간의 마이너스 값은 회사가 영업 활동으로 인해 세금을 환급받기보다는 납부하고 있음을 나타냅니다.
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 2021년 31,885천 달러에서 2025년 22,724천 달러로 증가 추세.
- 현금 영업세
- 2022년 급증 후 2024년과 2025년에 마이너스 값으로 변동성 증가.
투자 자본
Palantir Technologies Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 Palantir의 총 주주 자본에 대한 자본 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 공사 빼기.
8 유가증권 공제.
최근 몇 년간 재무 데이터 분석 결과, 총 부채 및 임대 의무는 전반적으로 감소하는 추세를 보이다가 2023년에 소폭 증가한 후 2024년과 2025년에 다시 감소하는 경향을 나타냅니다. 2021년 260,073천 달러에서 2022년 249,404천 달러로 감소했으며, 2023년에는 229,392천 달러로 감소했습니다. 2024년에는 239,219천 달러로 증가했지만, 2025년에는 229,338천 달러로 다시 감소했습니다.
주주 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 2,291,030천 달러에서 2022년 2,565,326천 달러로 증가했으며, 2023년에는 3,475,561천 달러, 2024년에는 5,003,275천 달러, 2025년에는 7,387,268천 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가는 회사의 소유주 지분 증가를 나타냅니다.
투자 자본은 변동성이 큰 패턴을 보입니다. 2021년 2,585,786천 달러에서 2022년 3,071,913천 달러로 증가했지만, 2023년에는 1,237,836천 달러로 크게 감소했습니다. 2024년에는 2,507,175천 달러로 다시 증가했으며, 2025년에는 2,399,047천 달러로 소폭 감소했습니다. 이러한 변동성은 자본 투자 및 자금 조달 활동의 변화를 반영할 수 있습니다.
- 총 부채 및 임대
- 전반적으로 감소 추세이지만, 2023년에 일시적인 증가가 있었습니다. 2024년과 2025년에는 다시 감소하는 경향을 보입니다.
- 주주 자본
- 꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 특히 2023년 이후 급격한 증가를 나타냅니다.
- 투자 자본
- 변동성이 크며, 2023년에 큰 폭의 감소를 보인 후 2024년에 회복되었지만 2025년에는 소폭 감소했습니다.
자본 비용
Palantir Technologies Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 318,140,703) | 318,140,703) | ÷ | 318,370,041) | = | 1.00 | 1.00 | × | 25.90% | = | 25.88% | ||
| 운용리스 책임3 | 229,338) | 229,338) | ÷ | 318,370,041) | = | 0.00 | 0.00 | × | 7.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 합계: | 318,370,041) | 1.00 | 25.88% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 292,278,328) | 292,278,328) | ÷ | 292,517,547) | = | 1.00 | 1.00 | × | 25.90% | = | 25.88% | ||
| 운용리스 책임3 | 239,219) | 239,219) | ÷ | 292,517,547) | = | 0.00 | 0.00 | × | 7.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.00% | ||
| 합계: | 292,517,547) | 1.00 | 25.88% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 51,777,952) | 51,777,952) | ÷ | 52,007,344) | = | 1.00 | 1.00 | × | 25.90% | = | 25.78% | ||
| 운용리스 책임3 | 229,392) | 229,392) | ÷ | 52,007,344) | = | 0.00 | 0.00 | × | 6.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 합계: | 52,007,344) | 1.00 | 25.80% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 17,798,750) | 17,798,750) | ÷ | 18,048,154) | = | 0.99 | 0.99 | × | 25.90% | = | 25.54% | ||
| 운용리스 책임3 | 249,404) | 249,404) | ÷ | 18,048,154) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.25% × (1 – 21.00%) | = | 0.07% | ||
| 합계: | 18,048,154) | 1.00 | 25.61% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 24,016,300) | 24,016,300) | ÷ | 24,276,373) | = | 0.99 | 0.99 | × | 25.90% | = | 25.62% | ||
| 운용리스 책임3 | 260,073) | 260,073) | ÷ | 24,276,373) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.03% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| 합계: | 24,276,373) | 1.00 | 25.67% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Palantir Technologies Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | 997,071) | (309,719) | (112,382) | (1,008,123) | (1,041,385) | |
| 투자 자본2 | 2,399,047) | 2,507,175) | 1,237,836) | 3,071,913) | 2,585,786) | |
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | 41.56% | -12.35% | -9.08% | -32.82% | -40.27% | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | 0.65% | 0.29% | 1.07% | 3.94% | 5.76% | |
| Adobe Inc. | 13.13% | 0.84% | 1.01% | 6.51% | 8.89% | |
| AppLovin Corp. | 28.12% | 0.41% | -20.71% | -26.87% | -30.28% | |
| Cadence Design Systems Inc. | -1.20% | -2.79% | 7.26% | 6.67% | 6.88% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -13.27% | -8.34% | -4.60% | -7.90% | -10.16% | |
| Datadog Inc. | -8.82% | -9.51% | -6.04% | -11.79% | -3.97% | |
| International Business Machines Corp. | -0.62% | -7.46% | -3.42% | -11.18% | -6.05% | |
| Intuit Inc. | -5.20% | -8.87% | -10.90% | -9.75% | -2.22% | |
| Microsoft Corp. | 7.74% | 9.62% | 12.66% | 20.63% | 29.66% | |
| Oracle Corp. | -4.37% | -4.37% | -5.29% | -4.60% | 3.54% | |
| Palo Alto Networks Inc. | -3.99% | 5.20% | 11.33% | 3.37% | -5.32% | |
| Salesforce Inc. | -12.47% | -14.28% | -17.72% | -14.60% | -12.45% | |
| ServiceNow Inc. | 2.76% | 6.04% | 5.33% | 0.82% | 2.04% | |
| Synopsys Inc. | -12.36% | -8.10% | -7.40% | -0.81% | -6.83% | |
| Workday Inc. | -11.63% | -13.03% | -19.26% | -14.09% | -19.34% | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × 997,071 ÷ 2,399,047 = 41.56%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익성 및 자본 효율성 분석 결과, 전반적인 재무 성과가 뚜렷한 개선세를 보이고 있다.
- 경제적 이익의 변동 추이
- 2021년부터 2024년까지는 지속적인 적자 상태를 유지하였으나, 그 규모가 점차 축소되는 경향을 보였다. 특히 2023년에 적자 폭이 크게 감소하였으며, 2025년에는 경제적 이익이 양수로 전환되며 본격적인 가치 창출 단계에 진입한 것으로 분석된다.
- 투자 자본의 흐름
- 투자 자본은 2022년에 정점을 기록한 후 2023년에 급격히 감소하였으나, 2024년에 다시 증가하며 변동성을 보였다. 2025년에는 전년 대비 소폭 감소하며 일정 수준의 자본 규모를 유지하고 있는 것으로 나타난다.
- 경제적 스프레드 비율의 개선
- 경제적 스프레드 비율은 2021년 -40.27%에서 시작하여 2025년 41.56%까지 지속적으로 상승하는 추세를 보였다. 이는 자본 비용 대비 수익률이 체계적으로 개선되었음을 의미하며, 투입 자본의 효율성이 극대화되었음을 시사한다.
종합적으로 분석할 때, 투자 자본의 변동성에도 불구하고 경제적 스프레드 비율의 지속적인 상승이 경제적 이익의 흑자 전환으로 이어지며 재무적 건전성과 수익 창출 능력이 강화된 것으로 평가된다.
경제적 이익 마진 비율
Palantir Technologies Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | 997,071) | (309,719) | (112,382) | (1,008,123) | (1,041,385) | |
| 수익 | 4,475,446) | 2,865,507) | 2,225,012) | 1,905,871) | 1,541,889) | |
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | 155,670) | 24,561) | 81,633) | (74,718) | 27,988) | |
| 조정된 수익 | 4,631,116) | 2,890,068) | 2,306,645) | 1,831,153) | 1,569,877) | |
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | 21.53% | -10.72% | -4.87% | -55.05% | -66.34% | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Accenture PLC | 0.42% | 0.16% | 0.55% | 1.90% | 2.95% | |
| Adobe Inc. | 11.88% | 0.96% | 1.27% | 7.58% | 11.08% | |
| AppLovin Corp. | 28.90% | 0.39% | -28.35% | -50.32% | -60.62% | |
| Cadence Design Systems Inc. | -1.80% | -4.28% | 7.23% | 6.65% | 6.99% | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | -21.84% | -13.08% | -6.18% | -12.37% | -21.10% | |
| Datadog Inc. | -5.24% | -8.64% | -3.78% | -8.16% | -3.15% | |
| International Business Machines Corp. | -1.11% | -13.19% | -6.10% | -19.37% | -11.51% | |
| Intuit Inc. | -6.71% | -13.62% | -17.86% | -18.77% | -2.82% | |
| Microsoft Corp. | 11.54% | 13.45% | 14.42% | 19.77% | 24.62% | |
| Oracle Corp. | -8.76% | -8.31% | -10.23% | -8.44% | 7.01% | |
| Palo Alto Networks Inc. | -4.73% | 5.52% | 11.25% | 3.93% | -7.16% | |
| Salesforce Inc. | -26.92% | -33.00% | -44.81% | -40.53% | -28.55% | |
| ServiceNow Inc. | 3.05% | 4.97% | 4.29% | 0.66% | 1.77% | |
| Synopsys Inc. | -72.13% | -13.58% | -10.44% | -1.13% | -10.87% | |
| Workday Inc. | -12.36% | -14.51% | -23.62% | -19.09% | -25.23% | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 수익
= 100 × 997,071 ÷ 4,631,116 = 21.53%
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
조정된 수익은 2021년부터 2025년까지 매년 지속적으로 증가하는 성장세를 기록하였다. 특히 2024년에서 2025년 사이의 수익 증가 폭이 가장 크게 나타나며 외형적 성장이 가속화되는 양상을 보인다.
- 수익성 추세 분석
- 경제적 이익은 초기 3년간 적자 상태를 유지하였으나, 2023년에 적자 폭이 급격히 감소하며 수익성 개선의 전환점을 맞이하였다. 2024년에는 일시적으로 적자가 다시 확대되었으나, 2025년에는 997,071천 달러의 흑자를 달성하며 본격적인 이익 창출 단계로 진입하였다.
- 마진 비율 변동
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 -66.34%에서 2023년 -4.87%까지 빠르게 회복되었다. 2024년 -10.72%로 소폭 하락하는 변동성이 관찰되었으나, 2025년에는 21.53%를 기록하며 효율적인 비용 관리와 수익 구조의 최적화가 이루어진 것으로 분석된다.
종합적으로 볼 때, 지속적인 수익 성장과 더불어 경제적 이익이 적자에서 흑자로 전환됨에 따라 기업의 재무적 안정성과 운영 효율성이 크게 향상된 것으로 평가된다.