경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Workday Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2026. 1. 31. | 2025. 1. 31. | 2024. 1. 31. | 2023. 1. 31. | 2022. 1. 31. | 2021. 1. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2026 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
세후 순영업이익(NOPAT)은 분석 기간 동안 전반적인 성장 추세를 보이고 있습니다. 2021년 8,400만 달러에서 2026년 12억 7,000만 달러로 크게 증가하며 영업 수익성이 개선되었으나, 2023년에는 일시적으로 감소하는 변동성이 관찰되었습니다.
- 자본 투입 및 비용 구조
- 투자 자본은 2021년 60억 6,100만 달러에서 2026년 121억 2,900만 달러로 매년 지속적으로 증가하며 사업 확장을 위한 자본 투입이 꾸준히 이루어지고 있음을 보여줍니다. 이와 대조적으로 자본 비용은 약 20%에서 20.84% 사이의 수준에서 매우 안정적으로 유지되고 있습니다.
- 경제적 가치 창출 현황
- 경제적 이익은 전 기간에 걸쳐 음수(-)를 기록하고 있습니다. 세후 순영업이익의 절대적인 수치는 증가하고 있으나, 투자 자본의 규모 확대와 높은 자본 비용으로 인해 영업이익이 자본 비용을 상회하는 수준에 도달하지 못하고 있습니다.
- 종합 분석 및 통찰
- 운영 효율성 개선을 통해 세후 순영업이익이 증가하고 있음에도 불구하고, 투입된 자본에 대한 기대 수익률(자본 비용)이 여전히 높아 경제적 이익 측면에서는 가치 창출이 이루어지지 않고 있는 상태입니다. 수익성 개선 속도가 자본 비용의 부담을 완전히 상쇄하기까지는 추가적인 효율성 제고가 필요할 것으로 분석됩니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Workday Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 불로소득 증가(감소) 추가.
4 구조조정책임의 증가(감소) 추가의 건.
5 순이익(손실)에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
6 2026 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
7 2026 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 이자비용을 당기순이익(손실)에 추가(손실).
9 2026 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
10 세후 투자 소득의 제거.
최근 몇 년간 순이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 -282백만 달러의 손실을 기록했으며, 2022년에는 -367백만 달러로 손실이 확대되었습니다. 그러나 2023년에는 1381백만 달러로 흑자 전환되었으며, 이후 2024년에는 526백만 달러, 2025년에는 693백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.
- 순이익 추세
- 2021년과 2022년의 손실에서 2023년 이후 흑자 전환 및 지속적인 증가 추세가 관찰됩니다.
세후 순영업이익(NOPAT) 또한 전반적으로 증가하는 추세를 나타냅니다. 2021년에는 84백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 506백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 102백만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년에는 673백만 달러, 2025년에는 860백만 달러, 2026년에는 1270백만 달러로 꾸준히 증가했습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 추세
- 2021년부터 2026년까지 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 2023년에 일시적인 감소가 있었지만 이후 회복 및 성장세를 유지하고 있습니다.
순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 2023년 이후 긍정적인 추세를 보이고 있으며, 이는 회사의 수익성 개선을 시사합니다. 특히 세후 순영업이익(NOPAT)의 꾸준한 증가는 핵심 사업 운영을 통한 수익 창출 능력이 향상되고 있음을 나타냅니다.
현금 영업세
Workday Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2026. 1. 31. | 2025. 1. 31. | 2024. 1. 31. | 2023. 1. 31. | 2022. 1. 31. | 2021. 1. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | |||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
제공된 재무 데이터는 특정 기간 동안 두 가지 주요 항목의 변동을 보여줍니다. 분석 결과는 다음과 같습니다.
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 2021년에는 7백만 달러의 충당금이 보고되었습니다. 2022년에는 -13백만 달러로 감소하여 세금 혜택이 발생했음을 나타냅니다. 2023년에는 107백만 달러로 크게 증가하여 충당금이 다시 발생했습니다. 2024년에는 -1025백만 달러로 급격히 감소하여 상당한 세금 혜택을 나타냅니다. 2025년에는 112백만 달러로 증가하고, 2026년에는 316백만 달러로 추가 증가하여 충당금이 지속적으로 증가하는 추세를 보입니다. 전반적으로 이 항목은 상당한 변동성을 보이며, 세금 관련 전략이나 법규 변화의 영향을 받는 것으로 보입니다.
- 현금 영업세
- 2021년에는 20백만 달러의 현금 영업세가 보고되었습니다. 2022년에는 -4백만 달러로 감소하여 영업 활동으로 인한 현금 유출이 발생했음을 나타냅니다. 2023년에는 118백만 달러로 크게 증가하여 현금 유입이 증가했습니다. 2024년에는 -3백만 달러로 감소하여 다시 현금 유출이 발생했습니다. 2025년에는 34백만 달러로 증가하고, 2026년에는 67백만 달러로 추가 증가하여 현금 유입이 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이 항목은 전반적으로 변동성이 있지만, 최근 몇 년 동안은 긍정적인 추세를 보이고 있습니다.
두 항목 모두 상당한 변동성을 보이며, 이는 회사의 재무 전략, 운영 환경, 또는 외부 요인의 변화에 기인할 수 있습니다. 특히 소득세에 대한 충당금(혜택)은 변동성이 매우 크므로, 세금 관련 정책 및 규정의 변화를 면밀히 주시할 필요가 있습니다. 현금 영업세는 최근 몇 년 동안 증가 추세를 보이고 있어 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다.
투자 자본
Workday Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 불로소득 추가.
5 구조조정 책임의 추가.
6 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
7 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
8 유가증권 공제.
제공된 재무 데이터는 2021년부터 2026년까지의 재무 항목 변화를 보여줍니다. 전반적으로, 투자 자본과 주주의 자본은 증가 추세를 보인 반면, 보고된 총 부채 및 임대는 변동성을 나타냅니다.
- 보고된 총 부채 및 임대
- 2021년 22억 3,800만 달러에서 2022년 21억 300만 달러로 소폭 감소했습니다. 이후 2023년에는 32억 4,900만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 32억 9,600만 달러, 2025년에는 33억 6,200만 달러로 완만하게 증가했습니다. 2026년에는 38억 2,100만 달러로 다시 증가하여 전체 기간 동안 꾸준한 증가세를 보였습니다.
- 주주의 자본
- 2021년 32억 7,800만 달러에서 2022년 45억 3,500만 달러로 상당한 증가를 보였습니다. 이러한 증가 추세는 2023년 55억 8,600만 달러, 2024년 80억 8,200만 달러, 2025년 90억 3,400만 달러로 이어졌습니다. 그러나 2026년에는 78억 500만 달러로 감소하여, 증가 추세가 둔화되었음을 시사합니다.
- 투자 자본
- 2021년 60억 6,100만 달러에서 2022년 77억 600만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 81억 7,800만 달러, 2024년에는 86억 3,100만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년에는 94억 2,000만 달러로 증가폭이 확대되었으며, 2026년에는 121억 2,900만 달러로 크게 증가하여 전체 기간 동안 가장 큰 증가폭을 보였습니다.
주주의 자본은 2026년에 감소했지만, 투자 자본은 지속적으로 증가하여 자본 구조에 변화가 있음을 나타냅니다. 보고된 총 부채 및 임대는 상대적으로 안정적으로 유지되다가 2023년부터 증가하는 경향을 보입니다. 이러한 추세는 회사의 자금 조달 전략 및 전반적인 재무 건전성에 대한 추가적인 분석을 필요로 합니다.
자본 비용
Workday Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-01-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-01-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-01-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-01-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
경제적 스프레드 비율
Workday Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2026. 1. 31. | 2025. 1. 31. | 2024. 1. 31. | 2023. 1. 31. | 2022. 1. 31. | 2021. 1. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2026 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
투자 자본의 지속적인 확대와 경제적 이익의 음수 유지, 그리고 경제적 스프레드 비율의 점진적 개선 양상이 관찰됩니다.
- 투자 자본의 추이
- 2021년 6,061백만 달러에서 2026년 12,129백만 달러로 매년 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 사업 확장 및 성장을 위한 자본 투입이 지속적으로 이루어지고 있음을 나타냅니다.
- 경제적 이익의 변동
- 분석 기간 전 기간에 걸쳐 경제적 이익은 음수 값을 기록하고 있습니다. 2023년에 -1,575백만 달러로 가장 낮은 수치를 기록한 이후 다시 -1,100백만 달러 수준으로 회복하는 변동성을 보였으나, 전반적으로 자본 비용을 상회하는 이익을 창출하지 못하는 상태가 지속되고 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율의 변화
- 2021년 -19.34%에서 2026년 -9.53%로 점진적으로 상승하는 경향을 보입니다. 2023년에 일시적으로 -19.26%까지 하락했으나 이후 지속적으로 개선되었으며, 이는 투자 효율성이 점차 향상되어 자본 비용과의 격차가 축소되고 있음을 의미합니다.
종합적으로, 투입되는 자본 규모는 가파르게 증가하는 반면 절대적인 경제적 이익은 여전히 적자 상태에 머물러 있습니다. 다만, 경제적 스프레드 비율이 지속적으로 상승하고 있다는 점은 자본 활용의 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다.
경제적 이익 마진 비율
Workday Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2026. 1. 31. | 2025. 1. 31. | 2024. 1. 31. | 2023. 1. 31. | 2022. 1. 31. | 2021. 1. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 수익 | |||||||
| 더: 불로소득 증가(감소) | |||||||
| 조정된 매출 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2026-01-31), 10-K (보고 날짜: 2025-01-31), 10-K (보고 날짜: 2024-01-31), 10-K (보고 날짜: 2023-01-31), 10-K (보고 날짜: 2022-01-31), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2026 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
조정된 매출은 분석 기간 동안 지속적인 성장세를 기록하였다. 2021년 4,646백만 달러에서 시작하여 2026년 10,086백만 달러에 이르기까지 매년 중단 없는 증가세를 보이며 사업 규모가 크게 확장되었다.
경제적 이익은 전 기간에 걸쳐 음의 값을 유지하며 적자 상태가 지속되었다. 2023년에 -1,575백만 달러로 손실 폭이 가장 컸으며, 이후 2026년 -1,156백만 달러 수준으로 변동하며 일정한 범위 내에서 적자가 지속되는 패턴을 보였다.
- 경제적 이익 마진 비율의 추이
- 마진 비율은 전반적으로 개선되는 방향으로 움직였다. 2021년 -25.23%에서 2023년 -23.62%로 일시적인 하락이 있었으나, 이후 빠르게 회복하여 2026년에는 -11.46%까지 상승하였다.
종합적으로 분석하면, 경제적 이익의 절대적인 손실 규모는 유지되고 있으나, 가파른 매출 성장세가 이를 상쇄하며 마진 비율을 점진적으로 개선시키고 있는 흐름이 관찰된다.