Workday Inc. (NASDAQ:WDAY)

최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 -113백만 달러의 손실을 기록했지만, 2021년에는 84백만 달러로 크게 개선되었습니다. 이후 2022년에는 506백만 달러, 2023년에는 102백만 달러, 2024년에는 673백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년에는 860백만 달러로 추가적인 성장이 예상됩니다.

자본 비용은 전반적으로 안정적인 추세를 보였지만, 소폭의 변동이 있었습니다. 2020년 19.92%에서 2021년 20.07%로 소폭 상승한 후, 2022년에는 19.99%로 감소했습니다. 2023년에는 19.86%로 더 낮아졌지만, 2024년에는 20.18%로 다시 상승했고, 2025년에는 20.11%로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다.

투자 자본은 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 5129백만 달러에서 2021년 6061백만 달러, 2022년 7706백만 달러, 2023년 8178백만 달러, 2024년 8631백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2025년에는 9420백만 달러로 더욱 확대될 것으로 예상됩니다.

경제적 이익은 전반적으로 부정적인 값을 유지하고 있으며, 변동성이 큽니다. 2020년 -1135백만 달러, 2021년 -1133백만 달러, 2022년 -1035백만 달러로 감소 추세를 보이다가, 2023년에는 -1522백만 달러로 크게 악화되었습니다. 2024년에는 -1068백만 달러로 개선되었지만, 2025년에는 -1034백만 달러로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. 경제적 이익의 지속적인 부정적인 값은 투자 자본 대비 수익 창출 능력이 아직 충분하지 않음을 시사합니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2020년 손실에서 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세입니다.

자본 비용

전반적으로 안정적이지만, 소폭의 변동이 있습니다.

투자 자본

지속적으로 증가하는 추세입니다.

경제적 이익

지속적으로 부정적인 값을 유지하며, 변동성이 큽니다.

순이익(손실)의 추이

2020년에는 약 -4억 8100만 달러의순손실을 기록하였으며, 이는 회사가 적자를 지속하고 있었음을 보여줍니다. 2021년에는 손실폭이 축소되는 양상을 보였으며, -2억 820만 달러로 감소하였습니다.

2022년에는 흑자로 전환되어 약 2900만 달러의 이익을 실현하였고, 이후 2023년에는 다시 적자 상태로 돌아서 약 -3억 6700만 달러의 손실을 내었습니다. 하지만 2024년에는 손익이 크게 개선되어 약 13억 8100만 달러의 순이익을 기록하였으며, 2025년에는 약 5억 2600만 달러의 순이익으로 유지됨으로써 수익성은 양호한 수준으로 보여집니다.

세후 순영업이익(NOPAT)의 추이

2020년에는 약 -1억 1300만 달러의 음수였으며, 회사의 수익성은 낮았던 것으로 분석됩니다. 그러나 2021년에는 약 8천 400만 달러로 반전되었고, 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보여주었습니다.

2022년에는 5억 60만 달러로 급증하며 강한 실적을 나타냈으며, 2023년에는 약 1억 200만 달러로 다소 감소하였으나 여전히 양의 영업이익을 유지하고 있습니다. 2024년에는 6억 7300만 달러, 2025년에는 8억 600만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보여 수익성 개선이 지속되고 있음을 알 수 있습니다.

소득세에 대한 충당금(혜택)

이 항목은 시간이 지남에 따라 상당한 변동을 보여줍니다. 2020년에는 소액의 적자로 시작했으며, 이후 2021년에는 약간의 흑자를 기록하였으나 2022년에는 다시 적자 전환됐습니다. 2023년에는 큰 폭의 흑자를 나타냈으며, 2024년에는 적자로 돌아섰다가 2025년에는 급격히 흑자로 돌아섰습니다. 이러한 패턴은 세무 관련 충당금의 평가 또는 체계적인 세무 정책의 변화, 또는 예상보다 높은 세금 혜택 또는 부담의 반영에 따른 것으로 예상됩니다. 특히 2024년과 2025년의 극단적인 변화는 회계 정책 또는 세무 전략의 큰 조정을 시사할 수 있습니다.

현금 영업세

이 항목은 전반적으로 플러스와 마이너스의 변화를 반복하며 일정한 변동성을 보여줍니다. 2020년과 2021년에는 각각 13백만 달러와 20백만 달러의 현금 유입이 있었으며, 그러나 2022년에는 약간의 부정적인 흐름이 나타나 4백만 달러의 유출이 발생했습니다. 2023년에는 현금 유입이 다시 크게 증가해 118백만 달러의 현금이 유입되었으며, 2024년에는 다시 마이너스 3백만 달러로 전환되었고, 2025년에는 약 34백만 달러의 유입이 관찰됩니다. 이러한 패턴은 영업 활동에 따른 현금 흐름의 일시적인 변동을 반영하는 것으로 보이며, 이는 수익성 변동, 영업 전략 변화 또는 일시적 비용/수익의 영향일 수 있습니다.

총 부채 및 임대

분석 기간 동안 총 부채 및 임대액은 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 특히 2021년부터 2023년까지 급증하는 양상을 나타내고 있다. 2022년 대비 2023년에 약 1,146백만 달러(54.4%) 증가하였으며, 이후 2024년과 2025년에도 꾸준히 소폭 증가하는 모습을 보여주고 있다. 이는 회사가 부채 또는 임대 부채를 확대하며 재무 구조를 조성하는 전략을 취했음을 시사한다.

주주의 자본

주주의 자본은 지속적인 성장세를 기록하고 있으며, 특히 2020년에서 2022년까지 약 2,048백만 달러(82.4%)의 높은 성장을 보였다. 이후 2022년부터 2025년까지 주주의 자본은 계속해서 증가하는 추세를 유지하며 2025년에는 9,034백만 달러에 달한다. 이러한 증가는 기업의 내부 유보 또는 신주 발행 등으로 자본 구조를 강화하는 움직임으로 해석될 수 있다.

투자 자본

투자 자본은 전체적으로 증가하는 추세를 나타내며, 2020년과 2025년 사이 약 4,291백만 달러(83.8%)의 성장을 보여준다. 2021년에서 2022년 사이 비교적 높은 증가율(약 27.5%)이 관찰되며, 그 이후에도 꾸준히 증대하는 모습을 보이고 있다. 이는 기업이 장기적 성장과 확장을 위해 투자 규모를 확대하고 있음을 시사한다.

최근 6년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

경제적 이익

경제적 이익은 2020년과 2021년에 유사한 수준을 유지하며 음수 값을 나타냈습니다. 2022년에는 감소폭이 줄어들었으나, 2023년에 다시 상당한 감소를 보였습니다. 2024년에는 소폭 증가하여 손실 규모가 줄어들었으며, 2025년에도 유사한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 경제적 이익은 변동성을 보이며, 긍정적인 수준으로 전환되지 못하고 있습니다.

투자 자본

투자 자본은 2020년부터 2025년까지 지속적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2020년 5129백만 달러에서 2025년 9420백만 달러로 증가했으며, 매년 꾸준한 성장세를 나타냅니다. 이러한 증가는 사업 확장 및 투자를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

경제적 스프레드 비율

경제적 스프레드 비율은 2020년 -22.13%에서 2022년 -13.43%까지 개선되는 추세를 보였습니다. 그러나 2023년에는 다시 -18.62%로 악화되었고, 2024년에는 -12.38%로 소폭 개선되었습니다. 2025년에는 -10.98%로 더욱 개선될 것으로 예상됩니다. 전반적으로 경제적 스프레드 비율은 변동성을 보이지만, 장기적으로는 개선되는 경향을 나타냅니다. 이는 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 효율성이 점진적으로 향상되고 있음을 시사합니다.

종합적으로 볼 때, 투자 자본은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익은 여전히 음수이며 변동성이 큽니다. 경제적 스프레드 비율은 개선되는 추세이지만, 아직 낮은 수준입니다. 이러한 상황은 투자 자본의 효율적인 활용과 수익성 개선을 위한 노력이 필요함을 시사합니다.

최근 6년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.

경제적 이익

경제적 이익은 2020년과 2021년에 유사한 수준을 유지하며 약 -1135백만 달러를 기록했습니다. 2022년에 감소폭이 줄어들어 -1035백만 달러를 나타냈지만, 2023년에 다시 감소하여 -1522백만 달러로 최저치를 기록했습니다. 이후 2024년에는 -1068백만 달러로 개선되었고, 2025년에는 -1034백만 달러로 소폭 개선되는 추세를 보입니다.

조정된 매출

조정된 매출은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2020년 3987백만 달러에서 시작하여 2021년 4646백만 달러, 2022년 5685백만 달러, 2023년 6667백만 달러, 2024년 7752백만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 8866백만 달러로 더욱 큰 폭의 성장을 보였습니다.

경제적 이익 마진 비율

경제적 이익 마진 비율은 전반적으로 개선되는 추세를 보입니다. 2020년 -28.47%에서 2021년 -24.38%, 2022년 -18.21%로 점차 개선되었지만, 2023년에는 -22.83%로 일시적으로 악화되었습니다. 2024년에는 -13.78%로 크게 개선되었고, 2025년에는 -11.66%로 더욱 개선되는 모습을 보입니다. 매출 증가에도 불구하고, 경제적 이익 마진 비율은 여전히 마이너스를 유지하고 있습니다.

전반적으로 매출은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익은 변동성을 보이며 마이너스를 유지하고 있습니다. 경제적 이익 마진 비율은 개선되는 추세이지만, 여전히 수익성 확보에 어려움이 있는 것으로 판단됩니다. 매출 증가가 경제적 이익 개선으로 이어지지 않는 점은 추가적인 분석이 필요한 부분입니다.