CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD)

최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 1월 31일에 139,090천 달러에서 시작하여 2023년 1월 31일에 625,859천 달러로 증가했습니다. 2024년 1월 31일에는 690,745천 달러로 정점을 찍었지만, 2025년 1월 31일에는 516,439천 달러로 감소했습니다. 전반적으로 NOPAT은 상당한 성장세를 보였으나, 최근에는 감소세로 전환되었습니다.

자본 비용은 분석 기간 동안 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 2020년 1월 31일의 19.27%에서 2023년 1월 31일의 18.96%로 소폭 감소한 후, 2024년 1월 31일에는 19.21%로 다시 상승하고 2025년 1월 31일에는 19.2%로 유지되었습니다. 이러한 변동성은 미미한 수준입니다.

투자 자본은 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 1월 31일에 669,497천 달러에서 시작하여 2025년 1월 31일에 7,614,215천 달러로 크게 증가했습니다. 이는 회사가 사업 확장을 위해 자본 투자를 늘리고 있음을 시사합니다.

경제적 이익은 전반적으로 부정적인 추세를 보였습니다. 2020년 1월 31일에 10,075천 달러로 시작했지만, 이후 지속적으로 감소하여 2025년 1월 31일에는 -945,450천 달러에 도달했습니다. 경제적 이익의 감소는 NOPAT 증가에도 불구하고 자본 비용과 투자 자본의 증가율이 더 높았음을 의미합니다. 이는 회사의 자본 활용 효율성이 저하되고 있음을 나타낼 수 있습니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2020년부터 2024년까지 꾸준히 증가했지만, 2025년에 감소했습니다.

자본 비용

분석 기간 동안 비교적 안정적으로 유지되었습니다.

투자 자본

지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다.

경제적 이익

전반적으로 부정적인 추세를 보이며, 2025년에 가장 큰 손실을 기록했습니다.

순이익(손실) 흐름

2020년부터 2023년까지 연속적인 손실이 지속된 것으로 나타났으며, 이는 주로 당기순이익 항목의 부정적인 수치로 확인됩니다. 특히 2022년의 순손실이 $234,802천으로 크게 증가하였으며, 2023년에는 손실 금액이 약간 개선되었으나 여전히 적자로 유지되고 있습니다. 2024년에는 큰 폭의 이익 전환이 이루어졌으며, $89,327천의 순이익을 기록하였으나, 이익은 2025년에는 다시 부정적 영역으로 돌아가면서 약 $19,271천의 손실을 기록하였음을 알 수 있습니다. 이러한 추세는 회사의 수익성에 있어 지속적인 변동성과 불확실성을 시사합니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)의 변화

당기순이익과는 달리, 세후 순영업이익은 전체 기간에 걸쳐 꾸준히 증가하는 양상을 보여줍니다. 2020년의 $139,090천에서 2024년에는 $690,745천으로 거의 5배 이상 증가하는 성장세를 보였으며, 2025년에는 다소 하락하여 $516,439천을 기록하였으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이 지표는 영업수익성 측면에서 긍정적인 신호를 제공하며, 회사가 영업 활동을 통해 상당한 수익성을 확보하고 있음을 나타냅니다. 또한, 영업이익이 높은 수준을 유지하는 동안 순이익에 변동이 있었던 점은 비용 구조나 기타 비용 항목에 변화가 있음을 시사할 수 있습니다.

소득세 충당금

2020년부터 2025년까지 소득세 충당금은 지속적인 증가 추세를 보이고 있으며, 특히 2022년과 2025년에 눈에 띄게 상승하는 모습을 나타내고 있다. 2020년과 2021년의 수치와 비교했을 때, 2022년에는 급격한 증가가 관찰되며, 이는 회사의 세무 관련 잠정금 또는 예상 세금 부채가 확대되었음을 시사한다. 이후 2023년과 2024년에서도 증가세가 유지되었으나, 2025년에 다시 큰 폭으로 상승하여 세무 충당금이 상당한 수준으로 누적되고 있음을 확인할 수 있다.

현금 영업세

2020년과 2021년 사이에 소폭 증가하면서 현금 영업세금 수준이 안정적으로 유지되었음을 보여준다. 그러나 2022년에 들어서면서 급증하는데, 이는 영업활동으로 인한 현금 흐름이 크게 개선되거나 특정 세무 관련 세금이 일시적으로 늘어난 결과일 수 있다. 이후 2023년과 2024년에는 감소하는 모습을 보이나, 2025년에는 다시 상승하여 2022년과 유사한 수준으로 회복하는 모습이다. 이러한 변동은 영업활동이 어느 정도 변화하거나 세금 정책, 조세 구조 등의 변화와 관련이 있을 수 있다.

총 부채 및 임대

분석 기간 동안 총 부채 및 임대 규모는 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년에는 약 50.7백만 달러였던 것이 2025년에는 약 788.9백만 달러로 증가하였으며, 연평균 증가율이 상당히 높게 나타나고 있습니다. 이는 회사가 부채를 활용하여 운영 또는 전략적 투자를 확대해 왔음을 시사합니다.

주주 지분

주주 지분 역시 꾸준한 성장세를 나타내고 있습니다. 2020년에는 약 742백만 달러였던 것이 2025년에는 약 3,279백만 달러로 증가하였으며, 기간 전체에 걸쳐 실적이 안정적이고 연속적인 증가를 보여줍니다. 이로 인해 회사의 자본적 안정성과 자본 확충이 이루어지고 있음을 알 수 있습니다.

투자 자본

투자 자본은 여러 해에 걸쳐 급격한 증감을 거듭하여, 2020년 약 669백만 달러에서 2025년 약 7,614백만 달러로 대폭 증가하였습니다. 특히 2021년부터 2022년까지는 두 배 이상 급증하는 강한 성장세를 보였으며, 이후로도 계속 확대되고 있습니다. 이는 회사의 확장 전략이나 대규모 투자 활동이 활발히 이루어졌음을 나타내며, 성장 동력 확보와 시장 경쟁력 강화를 위한 자본 투입이 계속되고 있음을 시사합니다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 10,075천 달러의 이익을 기록했지만, 이후 2021년에는 -234,974천 달러로 급격히 감소했습니다. 2022년에는 -228,309천 달러로 소폭 개선되었지만, 2023년에는 -154,738천 달러로 다시 감소했습니다. 2024년과 2025년에는 각각 -440,688천 달러와 -945,450천 달러로 더욱 큰 손실을 기록하며, 손실 규모가 지속적으로 확대되는 추세를 보입니다.

투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 나타냅니다. 2020년 669,497천 달러에서 시작하여 2021년 2,524,874천 달러, 2022년 3,240,763천 달러, 2023년 4,116,318천 달러, 2024년 5,890,276천 달러, 그리고 2025년 7,614,215천 달러로 지속적으로 증가했습니다. 이는 회사가 사업 확장을 위해 자본 투자를 늘리고 있음을 시사합니다.

경제적 스프레드 비율은 전반적으로 부정적인 값을 보이며, 그 폭이 점차 확대되고 있습니다. 2020년 1.5%에서 2021년 -9.31%로 급격히 하락했으며, 이후 2022년 -7.04%, 2023년 -3.76%, 2024년 -7.48%, 2025년 -12.42%로 지속적으로 감소했습니다. 이는 투자 자본 대비 경제적 이익의 창출 효율성이 낮아지고 있음을 의미합니다. 투자 자본의 증가에도 불구하고 경제적 이익이 개선되지 못하고 오히려 손실이 확대됨에 따라 경제적 스프레드 비율이 악화된 것으로 해석할 수 있습니다.

경제적 이익

초기에는 양수였으나 이후 지속적으로 음수로 전환되어 손실 규모가 확대되는 추세입니다.

투자 자본

꾸준히 증가하는 추세를 보이며, 사업 확장을 위한 투자가 이루어지고 있음을 시사합니다.

경제적 스프레드 비율

음수 값을 유지하며, 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 효율성이 낮아지고 있음을 나타냅니다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 10,075천 달러의 이익을 기록했지만, 이후 2021년에는 -234,974천 달러로 급격히 감소했습니다. 2022년에는 -228,309천 달러로 소폭 개선되었지만, 2023년에는 -154,738천 달러로 다시 감소했습니다. 2024년과 2025년에는 각각 -440,688천 달러와 -945,450천 달러로 더욱 큰 손실을 기록하며 하락세가 가속화되었습니다.

반면, 조정된 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 762,514천 달러에서 시작하여 2021년 1,215,165천 달러, 2022년 2,069,020천 달러, 2023년 3,067,028천 달러, 2024년 3,754,541천 달러로 증가했습니다. 2025년에는 4,628,202천 달러로 더욱 높은 수준을 기록하며 지속적인 성장세를 나타냈습니다.

경제적 이익 마진 비율

경제적 이익 마진 비율은 전반적으로 부정적인 추세를 보였습니다. 2020년 1.32%에서 2021년 -19.34%로 급격히 하락했으며, 이후 2022년 -11.03%, 2023년 -5.05%, 2024년 -11.74%, 2025년 -20.43%로 지속적으로 감소했습니다. 이는 수익에 비해 경제적 손실이 증가하고 있음을 시사합니다.

조정된 수익의 꾸준한 증가에도 불구하고, 경제적 이익은 상당한 손실을 보이고 있으며, 경제적 이익 마진 비율은 지속적으로 악화되고 있습니다. 이는 조정된 수익이 실제 현금 흐름을 반영하지 못하거나, 다른 요인으로 인해 수익성이 저하되고 있음을 나타낼 수 있습니다. 이러한 추세는 추가적인 분석을 통해 원인을 파악하고 개선 방안을 모색할 필요가 있음을 시사합니다.