경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Adobe Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 11. 29. | 2023. 12. 1. | 2022. 12. 2. | 2021. 12. 3. | 2020. 11. 27. | 2019. 11. 29. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2019년부터 2021년까지 세후 순영업이익은 지속적인 증가 추세를 보여 2019년 3,448백만 달러에서 2021년 6,201백만 달러로 상승하였다. 이후 2022년에는 약간 감소하였으며, 2023년과 2024년에는 각각 5,413백만 달러와 5,235백만 달러로 조정되는 모습을 보인다. 이러한 패턴은 일관된 성장세 이후 일부 조정 또는 시장 환경 변화에 따른 수익성의 일시적 변동을 나타내는 것으로 해석될 수 있다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2019년부터 2024년까지 거의 일정한 수준으로 유지되고 있으며, 평균 약 17.5% 내외를 기록하고 있다. 2024년에는 17.42%로 약간 하락하는 모습을 보이지만, 전반적으로 큰 변동은 없다. 이는 기업이 지속적으로 일정한 수준의 자본 비용을 감수하면서 운영되고 있음을 시사한다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년 17,466백만 달러에서 꾸준히 증가하여 2023년에는 24,970백만 달러에 이르렀다. 2024년에는 소폭 감소하여 24,709백만 달러를 기록한다. 이와 같은 변화는 기업이 자본을 지속적으로 확장하거나 투자를 늘려가는 동시에, 몇몇 연도에는 자본 규모를 다소 축소했을 가능성을 시사한다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2019년 389백만 달러에서 2021년 2,495백만 달러로 크게 증가하였다. 이후 2022년에는 1,995백만 달러로 일시적으로 감소하였으며, 2023년과 2024년에는 각각 996백만 달러와 930백만 달러로 다시 하락하는 경향을 보인다. 이들은 자본 투자 증가와 수익성 개선 간의 일시적 균형을 반영하거나 시장의 변동성에 영향을 받은 결과일 수 있다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Adobe Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금 증가(감소) 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
8 2024 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 순수입
- 2019년부터 2023년까지의 기간 동안, 순수입은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며 2024년 예상 수치는 2023년보다 다소 높아질 것으로 나타납니다. 특히 2020년과 비교했을 때, 2020년의 순수입은 약 5,260백만 달러로 2019년보다 크게 증가했음을 알 수 있습니다. 이후 2021년에는 약 4,822백만 달러로 일시적인 감소를 보였으나, 2022년 및 2023년에는 각각 4,756백만 달러, 5,428백만 달러로 다시 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 전반적으로는 회사의 순수입이 지속적으로 성장하는 경향을 유지하고 있음을 시사합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년까지는 2019년에 비해 세후 순영업이익이 눈에 띄게 증가하는 추세입니다. 2019년의 3,448백만 달러에서 2020년에는 4,082백만 달러로 약 18.5% 증가하였으며, 이후 2021년에는 6,201백만 달러로 크게 상승하였습니다. 이 시기 동안 잠시 정점에 달했고, 이는 영업 효율성 또는 수익성 개선이 반영된 것으로 해석할 수 있습니다. 그러나 2022년에는 5,690백만 달러로 다소 감소하였으며, 2023년에는 다시 5,413백만 달러로 하락하는 모습을 볼 수 있습니다. 전체적으로는 2021년까지 강한 성장 흐름을 보였다가 이후 소폭 하락하는 추세를 나타내며, 이익 수준은 여전히 높게 유지되고 있습니다.
현금 영업세
Adobe Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 11. 29. | 2023. 12. 1. | 2022. 12. 2. | 2021. 12. 3. | 2020. 11. 27. | 2019. 11. 29. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | |||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 이 항목은 일정 기간 동안 상당한 변동성을 보여주었습니다. 2019년에는 2억5300만 달러였으나, 2020년에는 급격히 감소하여 적자가 되면서 -10억8400만 달러를 기록하였고, 이후 2021년부터 2024년까지는 긍정적인 값으로 회복되었습니다. 2021년에는 8억8300만 달러, 2022년에는 12억5200만 달러, 2023년과 2024년에는 각각 13억7100만 달러로 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 패턴은 회사가 과거에 소득세 관련 충당금에 대해 큰 조정을 해야 했음을 시사하며, 이후에는 이러한 충당금이 안정화된 것으로 해석할 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 이 항목은 기간 내 지속적으로 증가하는 경향을 보여줍니다. 2019년 2억6200만 달러에서 시작하여 점차 상승하여 2020년 4억3500만 달러, 2021년 7억1000만 달러, 2022년 9억4300만 달러로 증가하였고, 2023년에는 17억6100만 달러로 크게 증가하였으며, 2024년에는 17억9500만 달러로 조금 더 증가하는 모습을 나타냈습니다. 이러한 지속적인 상승은 회사의 영업 활동이 확대되고 있음을 의미하며, 현금으로 발생하는 영업 이익의 규모가 꾸준히 증가하고 있음을 보여줍니다. 특히 2023년에는 두드러진 상승세를 보였는데, 이는 아마도 매출 증대 또는 운영 효율성 향상에 기인할 수 있습니다.
투자 자본
Adobe Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 자본 프로젝트 차감.
8 단기 투자의 뺄셈.
- 총 부채 및 임대
- 2019년부터 2023년까지 총 부채는 점진적으로 감소하는 경향을 보여왔으며, 이는 기업이 부채 수준을 조절하거나 부채 상환을 적극 추진했음을 시사한다. 특히 2023년에는 약 4,080백만 달러로 낮아지는 모습을 보여주었으나, 2024년에는 다시 증가하여 6,056백만 달러에 달하였다. 이는 단기적인 재무 전략이나 시장 환경 변화에 따른 부채 재조정이 영향을 미쳤을 가능성을 내포한다.
- 주주의 자본
- 기업의 주주의 자본은 전반적으로 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있다. 2019년 약 10,530백만 달러에서 2023년에는 약 16,518백만 달러까지 성장하였으며, 이는 이익 누적 또는 주식 재구성 등을 통한 자본 확충의 결과로 볼 수 있다. 그러나 2024년에는 다시 14,105백만 달러로 감소하는데, 이는 주주 배당금 지급이나 자본감소 정책의 영향 또는 기타 재무적 결정에 기인할 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년부터 꾸준히 증가하는 모습이다. 2019년 기준 약 17,466백만 달러에서 2023년에는 약 24,970백만 달러로 늘어났으며, 2024년에는 약 24,709백만 달러로 소폭 감소하였다. 이러한 추세는 기업이 적극적인 투자를 지속하고 있으며, 성장 전략에 따른 자본 확장이 이루어지고 있음을 반영한다. 다만, 2024년의 미묘한 감소는 투자 전략의 재조정 또는 시장 환경 변화에 따른 것일 수 있다.
자본 비용
Adobe Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채(유동부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채(유동부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-01).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채(유동부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-02).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채(유동부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-03).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채(유동부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-11-27).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채(유동부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
경제적 스프레드 비율
Adobe Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 11. 29. | 2023. 12. 1. | 2022. 12. 2. | 2021. 12. 3. | 2020. 11. 27. | 2019. 11. 29. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 분석 기간 동안 경제적 이익은 전반적으로 증가하는 경향을 보여줍니다. 2019년의 3억 8900만 달러에서 시작하여 2021년 24억 9500만 달러로 정점을 찍었으며, 이후에는 감소하는 모습을 보입니다. 2022년까지는 다소 축소된 수준을 유지하다가, 2023년과 2024년에는 각각 9억 9600만 달러와 9억 3000만 달러로 나타나, 전반적인 이익이 축소되는 추세를 보입니다. 이는 수익성 둔화 또는 경제적 이익의 변동성을 시사할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 계속해서 증가하는 추세를 유지하고 있으며, 2019년 17466백만 달러에서 2024년 24709백만 달러에 이르기까지 꾸준히 상승합니다. 특히 2020년과 2021년 사이에 투자 규모가 많은 폭으로 증가했으며, 이후에도 지속적으로 자본 투입이 이루어지고 있음을 보여줍니다. 이는 기업이 성장 또는 확장을 위해 상당한 투자를 지속하고 있음을 의미합니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2019년 2.23%에서 2021년 11.84%까지 상승한 후, 2022년에는 9.44%로 하락하는 모습을 보입니다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 3.99%, 3.76%로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 변화는 기업의 수익성 또는 자본의 수익률에 영향을 미치는 요인들의 변동성을 반영할 수 있으며, 성과의 일시적인 개선 또는 악화를 보여줄 수도 있습니다. 특히 2021년 이후의 급격한 하락은 다소 주목할 만하며, 외부 또는 내부 환경 변화의 영향을 받을 가능성이 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
Adobe Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 11. 29. | 2023. 12. 1. | 2022. 12. 2. | 2021. 12. 3. | 2020. 11. 27. | 2019. 11. 29. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 수익 | |||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | |||||||
| 조정된 수익 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2019년부터 2021년까지는 상당한 성장세를 기록하여, 2019년 약 3.89억 달러에서 2021년에는 24.95억 달러로 증가하였다. 이후에는 2022년 약 19.95억 달러로 일시적인 감소를 보였으며, 2023년과 2024년에는 각각 9.96억 달러와 9.3억 달러 수준을 유지하거나 약간 하락하는 모습을 보여 지속적인 변동성을 나타내고 있다. 전반적으로 경제적 이익은 2021년 이후 안정적인 수준 이하로 조정을 겪으며 둔화된 흐름을 시사한다.
- 조정된 수익
- 전체적으로 조정된 수익은 꾸준히 성장하는 양상을 보이고 있다. 2019년에는 1.16조 달러였으며, 2021년에는 1.69조 달러로 증가하였다. 2022년 18.14조 달러로 상승세를 유지하였고, 2023년과 2024년에도 각각 약 19.94조 달러와 21.84조 달러로 지속적 성장을 기록하였다. 이와 같은 흐름은 회사의 핵심 영업 활동이 확장되고 있음을 나타낸다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 이 비율은 2019년 약 3.35%에서 2021년 14.76%로 급증하며 수익성 향상이 두드러졌다. 이후 2022년 11%, 2023년 4.99%, 2024년 4.26%로 점차 감소하는 경향을 보여, 수익성은 2021년 이후 하락하는 세로 두드러진 특징을 보이고 있다. 이는 수익 증가 속도와 수익성 간의 차이로 해석될 수 있으며, 회사가 매출 규모는 계속 확장하는 가운데 수익성 확보에 어려움을 겪고 있음을 시사한다.