경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Adobe Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 11. 29. | 2023. 12. 1. | 2022. 12. 2. | 2021. 12. 3. | 2020. 11. 27. | 2019. 11. 29. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | |||||||
| 자본 비용2 | |||||||
| 투자 자본3 | |||||||
| 경제적 이익4 | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2019년부터 2021년까지 강한 성장세를 보인 후, 2022년과 2023년에도 높은 수치를 유지하며 비교적 안정된 상태를 지속하였다. 특히 2020년에서 2021년으로의 전환기에는 약 51%의 큰 폭의 상승이 관찰되었으며, 이후 소폭 하락이 있었지만 여전히 전년 대비 높거나 유사한 수준을 유지하고 있다. 이는 회사의 영업 이익이 전반적으로 견고한 성장세를 보인 것을 나타낸다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2019년부터 2024년까지 거의 변동 없이 17.4% 내외를 유지하였다. 이는 회사가 자본을 조달하는 데 있어서 일정한 비용 구조를 포착하고 있음을 보여주며, 자본 비용이 일정하게 유지됨에 따라 수익률 목표를 지속적으로 조정하거나, 투자 결정에 안정성을 부여하는 요소로 작용할 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년 17,466백만 달러에서 2023년 24,970백만 달러까지 지속적으로 증가하였다. 특히 2020년 이후 투자 규모가 눈에 띄게 확대되었으며, 2022년 이후에는 약간의 조정을 통해 정체하거나 소폭 감소하는 모습이 관찰된다. 이러한 증가는 회사가 성장 기회를 포착하거나, 자본 투입을 확대하여 사업 확장을 추진하는 데 기인한 것으로 분석된다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2019년 391백만 달러에서 2021년 2,497백만 달러까지 급증하였다. 이는 투자 자본의 증가와 안정적인 영업이익 증가의 복합적인 영향으로 볼 수 있으며, 특히 2020년에서 2021년 사이의 큰 폭 성장은 회사가 전략적 투자를 통해 시장 내 위치를 확장하거나 새로운 수익원을 창출한 결과로 해석할 수 있다. 이후 2022년부터 2024년까지는 이익이 다소 축소 또는 안정되어, 투자와 영업 성과 간의 균형을 모색하는 국면으로 보여진다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Adobe Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금 증가(감소) 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
8 2024 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 순수입
- 2019년부터 2023년까지의 기간 동안, 순수입은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며 2024년 예상 수치는 2023년보다 다소 높아질 것으로 나타납니다. 특히 2020년과 비교했을 때, 2020년의 순수입은 약 5,260백만 달러로 2019년보다 크게 증가했음을 알 수 있습니다. 이후 2021년에는 약 4,822백만 달러로 일시적인 감소를 보였으나, 2022년 및 2023년에는 각각 4,756백만 달러, 5,428백만 달러로 다시 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 전반적으로는 회사의 순수입이 지속적으로 성장하는 경향을 유지하고 있음을 시사합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년까지는 2019년에 비해 세후 순영업이익이 눈에 띄게 증가하는 추세입니다. 2019년의 3,448백만 달러에서 2020년에는 4,082백만 달러로 약 18.5% 증가하였으며, 이후 2021년에는 6,201백만 달러로 크게 상승하였습니다. 이 시기 동안 잠시 정점에 달했고, 이는 영업 효율성 또는 수익성 개선이 반영된 것으로 해석할 수 있습니다. 그러나 2022년에는 5,690백만 달러로 다소 감소하였으며, 2023년에는 다시 5,413백만 달러로 하락하는 모습을 볼 수 있습니다. 전체적으로는 2021년까지 강한 성장 흐름을 보였다가 이후 소폭 하락하는 추세를 나타내며, 이익 수준은 여전히 높게 유지되고 있습니다.
현금 영업세
Adobe Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 11. 29. | 2023. 12. 1. | 2022. 12. 2. | 2021. 12. 3. | 2020. 11. 27. | 2019. 11. 29. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | |||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | |||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | |||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | |||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 이 항목은 일정 기간 동안 상당한 변동성을 보여주었습니다. 2019년에는 2억5300만 달러였으나, 2020년에는 급격히 감소하여 적자가 되면서 -10억8400만 달러를 기록하였고, 이후 2021년부터 2024년까지는 긍정적인 값으로 회복되었습니다. 2021년에는 8억8300만 달러, 2022년에는 12억5200만 달러, 2023년과 2024년에는 각각 13억7100만 달러로 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 패턴은 회사가 과거에 소득세 관련 충당금에 대해 큰 조정을 해야 했음을 시사하며, 이후에는 이러한 충당금이 안정화된 것으로 해석할 수 있습니다.
- 현금 영업세
- 이 항목은 기간 내 지속적으로 증가하는 경향을 보여줍니다. 2019년 2억6200만 달러에서 시작하여 점차 상승하여 2020년 4억3500만 달러, 2021년 7억1000만 달러, 2022년 9억4300만 달러로 증가하였고, 2023년에는 17억6100만 달러로 크게 증가하였으며, 2024년에는 17억9500만 달러로 조금 더 증가하는 모습을 나타냈습니다. 이러한 지속적인 상승은 회사의 영업 활동이 확대되고 있음을 의미하며, 현금으로 발생하는 영업 이익의 규모가 꾸준히 증가하고 있음을 보여줍니다. 특히 2023년에는 두드러진 상승세를 보였는데, 이는 아마도 매출 증대 또는 운영 효율성 향상에 기인할 수 있습니다.
투자 자본
Adobe Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 자본 프로젝트 차감.
8 단기 투자의 뺄셈.
- 총 부채 및 임대
- 2019년부터 2023년까지 총 부채는 점진적으로 감소하는 경향을 보여왔으며, 이는 기업이 부채 수준을 조절하거나 부채 상환을 적극 추진했음을 시사한다. 특히 2023년에는 약 4,080백만 달러로 낮아지는 모습을 보여주었으나, 2024년에는 다시 증가하여 6,056백만 달러에 달하였다. 이는 단기적인 재무 전략이나 시장 환경 변화에 따른 부채 재조정이 영향을 미쳤을 가능성을 내포한다.
- 주주의 자본
- 기업의 주주의 자본은 전반적으로 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있다. 2019년 약 10,530백만 달러에서 2023년에는 약 16,518백만 달러까지 성장하였으며, 이는 이익 누적 또는 주식 재구성 등을 통한 자본 확충의 결과로 볼 수 있다. 그러나 2024년에는 다시 14,105백만 달러로 감소하는데, 이는 주주 배당금 지급이나 자본감소 정책의 영향 또는 기타 재무적 결정에 기인할 수 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년부터 꾸준히 증가하는 모습이다. 2019년 기준 약 17,466백만 달러에서 2023년에는 약 24,970백만 달러로 늘어났으며, 2024년에는 약 24,709백만 달러로 소폭 감소하였다. 이러한 추세는 기업이 적극적인 투자를 지속하고 있으며, 성장 전략에 따른 자본 확장이 이루어지고 있음을 반영한다. 다만, 2024년의 미묘한 감소는 투자 전략의 재조정 또는 시장 환경 변화에 따른 것일 수 있다.
자본 비용
Adobe Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채(유동부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채(유동부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-01).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채(유동부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-02).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채(유동부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-03).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채(유동부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-11-27).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채(유동부분 포함)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
경제적 스프레드 비율
Adobe Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 11. 29. | 2023. 12. 1. | 2022. 12. 2. | 2021. 12. 3. | 2020. 11. 27. | 2019. 11. 29. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 투자 자본2 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익의 추세
- 2019년부터 2021년까지 경제적 이익은 안정적인 증가세를 보여, 2019년 391백만 달러에서 2021년 2,497백만 달러로 크게 상승하였다. 이후 2022년에는 1,997백만 달러로 약간 감소하는 경향을 보였으며, 2023년과 2024년에는 각각 998백만 달러와 932백만 달러로 하락하였다. 이러한 변화는 단기적인 수익 변동성을 반영하며, 전반적으로는 높은 수준의 경제적 이익을 유지하였다고 볼 수 있다.
- 투자 자본의 변화
-
투자 자본은 2019년 17,466백만 달러에서 점진적으로 증가하여 2024년에는 24,709백만 달러에 도달하였다. 대부분의 기간 동안 꾸준한 성장세를 나타내며, 이는 지속적인 투자 확대를 반영한다. 특히 2020년 이후 2023년까지 투자 자본은 약 4,200백만 달러 이상 증가하였으며, 이는 회사의 성장 전략과 확장 계획에 따른 것으로 해석될 수 있다.
단, 2024년에는 소폭의 감소(약 370백만 달러)로 나타났는데, 이는 시장 환경이나 기업 내부의 재무 전략 변화와 관련이 있을 수 있다.
- 경제적 스프레드 비율
-
경제적 스프레드 비율은 2019년 2.24%에서 점차 상승하여 2021년에는 11.85%에 달하였다. 이후 2022년에는 9.45%로 조정을 보였으며, 2023년과 2024년에는 각각 4%와 3.77%로 하락하는 추세를 기록하였다. 이는 수익률이 상승하던 시기 이후 수익률이 점차 정상화되거나 축소되고 있음을 시사한다.
이러한 변화는 투자 수익률과 비용 구조의 변화, 또는 공급 및 수요 환경의 변화와 관련이 있을 수 있으며, 전체적으로는 지난 몇 년간 경제적 이익에 비례하여 변동하였다.
경제적 이익 마진 비율
Adobe Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 11. 29. | 2023. 12. 1. | 2022. 12. 2. | 2021. 12. 3. | 2020. 11. 27. | 2019. 11. 29. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||
| 경제적 이익1 | |||||||
| 수익 | |||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | |||||||
| 조정된 수익 | |||||||
| 성능 비율 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | |||||||
| 벤치 마크 | |||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-11-29), 10-K (보고 날짜: 2023-12-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-03), 10-K (보고 날짜: 2020-11-27), 10-K (보고 날짜: 2019-11-29).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2019년부터 2021년까지 경제적 이익은 상당한 성장세를 보여주고 있습니다. 2019년 391백만 달러에서 2021년 2,497백만 달러로 증가하며, 두 해 동안 거의 6배에 가까운 성장을 기록하였습니다. 이후 2022년에는 1,997백만 달러로 잠시 감소하였으나, 2023년에는 다시 998백만 달러로 낮아졌으며, 2024년에는 932백만 달러로 조금 더 하락하는 모습을 보입니다. 이러한 변화는 일시적인 시장 또는 영업 환경의 변동성 또는 기업의 전략적 조정에 따른 것일 수 있습니다.
- 조정된 수익
- 조정된 수익은 꾸준한 증대 경향을 나타내고 있습니다. 2019년 11,618백만 달러에서 2021년 16,904백만 달러로 성장하였고, 이후 연속적으로 증가하며 2024년에는 21,814백만 달러에 도달하였습니다. 특히, 2022년과 2023년에 각각 약 1,200백만 달러씩 상승하는 모습을 통해 기업이 수익 창출 능력을 지속적으로 확장하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 기업의 매출 규모 확대와 시장 점유율 증대 또는 자산 활용의 효율성 향상과 관련이 있을 수 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 이익률은 2019년 3.36%에서 2021년 14.77%로 크게 향상되었으며, 이후 2022년에는 11.01%, 2023년에는 5%, 2024년에는 4.27%로 계속해서 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 이와 같은 패턴은 매출액과 경제적 이익 간의 비율이 2021년을 정점으로 점차 낮아지고 있는 것으로 해석됩니다. 이는 수익 실현의 효율성이 일부 압박을 받고 있음을 시사할 수 있으며, 비용 구조의 변화, 가격 정책, 경쟁 심화 또는 수익성 악화와 관련된 요인일 가능성이 있습니다.