대차대조표의 구조: 부채와 주주자본

Thermo Fisher Scientific Inc., 연결대차대조표의 구조: 부채와 주주자본

	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.
단기적 의무와 장기적 의무의 현재 만기	2.27%	3.66%	5.74%	2.67%	3.81%
미지급금	3.16%	2.91%	3.48%	3.01%	3.15%
누적된 급여 및 직원 복리후생	2.04%	1.62%	2.16%	2.55%	2.77%
계약 부채	2.93%	2.72%	2.68%	2.79%	1.84%
기타 발생 비용	3.29%	3.29%	3.45%	3.10%	3.35%
유동부채	13.70%	14.19%	17.51%	14.12%	14.92%
이연 소득세	1.30%	1.95%	2.93%	4.03%	2.60%
다른 장기 부채	4.10%	4.70%	4.36%	4.77%	4.82%
현재 만기를 제외한 장기 채무	29.86%	31.71%	29.76%	33.99%	27.67%
장기 부채	35.26%	38.36%	37.05%	42.80%	35.09%
총 부채	48.96%	52.55%	54.56%	56.92%	50.01%
상환 가능한 비지배 지분	0.12%	0.12%	0.12%	0.13%	0.00%
우선주, 액면가 $100; 발행되지 않음	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%
보통주, 액면가 $1	0.46%	0.45%	0.45%	0.46%	0.63%
액면가를 초과하는 자본	18.46%	17.51%	17.23%	17.00%	22.56%
이익잉여금	54.56%	47.98%	43.14%	37.25%	40.72%
원가에 있는 국채 재고	-19.76%	-15.33%	-12.37%	-9.38%	-9.87%
기타 종합적손실 누적	-2.77%	-3.27%	-3.19%	-2.45%	-4.07%
Thermo Fisher Scientific Inc. 주주 지분 합계	50.95%	47.34%	45.27%	42.88%	49.97%
비지배 지분	-0.03%	-0.01%	0.06%	0.07%	0.01%
총 자본	50.92%	47.33%	45.32%	42.95%	49.99%
총 부채, 상환 가능한 비지배 이자 및 자본	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

총 부채 비율의 추세와 변화

전체적으로 총 부채 비율은 2020년 50.01%에서 2024년 48.96%로 약간 감소하는 경향을 보이고 있다. 이는 회사의 부채 비중이 점차 안정화되거나 소폭 축소되고 있음을 시사한다.

유동부채 비율은 14.92%에서 13.7%로 비교적 안정된 수준을 유지하며, 단기 부채의 비중이 과도하게 높아지지 않는 모습이다. 장기 부채 비중은 2020년 35.09%에서 2024년 35.26%로 크게 변화 없이 유지되고 있다.

장기 부채 구성과 운용 동향

장기 부채의 비중은 2022년 37.05%를 정점으로 이후 다소 낮아지면서 2024년 35.26%로 안정적 수준을 보인다. 특히, 현재 만기를 제외한 장기 채무 비중은 2020년 27.67%에서 차츰 변동을 겪었으나, 2024년 29.86%로 소폭 증가하는 모습이다.

자본 구성과 지분 구조

이익잉여금의 비중은 강한 증가 추세를 보이며 2020년 40.72%에서 2024년 54.56%로 확대되고 있다. 이는 회사의 내재 가치가 증가하거나, 이익잉여금을 재투자하는 방향으로 자본이 강화되고 있음을 의미한다.

국채 재고의 비중은 연도별로 -9% 내외에서 점차 낮아지며, 2024년에는 -19.76%로 나타나 부채 또는 자본에서 차감되는 형태임을 알 수 있다. 이는 회사의 금융 환경상 국채 재고의 부담이 증가했음을 시사한다.

기타 부채 항목과 배경

계약 부채는 2020년 1.84%에서 2024년 2.93%로 점차 증가하는 추세이며, 이는 협약 계약 또는 향후 지급 의무의 증가를 반영할 수 있다.

이연 소득세는 2020년 2.6%에서 2024년 1.3%로 감소하고 있어, 세무상 유보된 세금 부담이 점차 해소되고 있음을 보여 준다.

부채와 자본의 관계

총 부채 대비 주주 지분과 총 자본의 비율은 2020년 높은 수준(49.99%)에서 2024년 50.92%로 약간 상승하였다. 이는 회사 자본 구조가 자본 중심의 안정성을 확보하는 방향으로 조정되고 있음을 나타낸다.

또한, 액면가를 초과하는 자본 비중은 17%대를 유지하며, 이는 시장가치 또는 투자자 기대와 관련된 자본 프리미엄을 반영하는 것으로 볼 수 있다.

기타 고려사항

비지배 지분은 매우 미미하거나 부정적 수치를 기록하는 등, 지분구조의 변화 또는 지분회수의 미확정성을 반영하는 요소로 판단된다.

Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)