듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Uber Technologies Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
전반적인 수익성 지표가 초기 손실 단계에서 벗어나 급격한 회복 및 성장 단계로 진입한 추세가 관찰됩니다.
- 자산수익률(ROA)의 변화
- 2022년 내내 -19.26%에서 -32.45% 사이의 음수 값을 기록하며 자산 운용의 효율성이 낮았으나, 2023년 3분기를 기점으로 양수로 전환되었습니다. 이후 상승세를 지속하여 2025년 3분기 26.27%로 정점에 도달한 뒤, 2026년 1분기 14.26% 수준으로 조정되는 양상을 보입니다.
- 재무 레버리지 비율의 추이
- 2022년 3분기 4.98로 최고치를 기록한 이후 지속적인 하향 안정화 추세에 있습니다. 2024년 4분기부터는 2.25에서 2.48 사이의 낮은 범위를 유지하고 있으며, 이는 외부 차입 의존도를 낮추고 재무 건전성을 강화하고 있음을 시사합니다.
- 자기자본이익률(ROE)의 변동
- 2022년 -151.07%까지 하락하며 극심한 자본 손실을 겪었으나, 2023년 3분기 11.26%를 기록하며 빠르게 흑자로 전환되었습니다. 이후 가파른 상승 곡선을 그리며 2025년 3분기 59.15%라는 정점에 도달하였으며, 이후 34.5% 수준으로 수렴하는 추세를 보입니다.
종합적으로 재무 레버리지를 축소하는 동시에 자산 및 자본 수익률을 비약적으로 향상시킴으로써, 재무 구조의 안정성과 수익 창출 능력을 동시에 확보하는 방향으로의 체질 개선이 이루어진 것으로 분석됩니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Uber Technologies Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 및 재무 구조의 변동 추세를 분석한 결과, 초기 손실 구간에서 벗어나 점진적인 수익 창출 단계로 진입한 흐름이 관찰됩니다.
- 수익성 지표
- 순이익률은 2022년 -30% 내외의 낮은 수준을 유지하다가 2023년 3분기를 기점으로 양수로 전환되었습니다. 이후 2025년 3분기에 33.54%로 정점을 기록하며 수익성이 크게 개선되었으며, 이후 15.91% 수준으로 조정되었습니다. 자기자본비율(ROE) 또한 동일한 궤적을 그리며 2023년 3분기 흑자 전환 이후 급격히 상승하여 2025년 3분기에 59.15%에 도달하는 등 자본 효율성이 비약적으로 향상되었습니다.
- 효율성 및 안정성 지표
- 자산회전율은 2022년 1분기 0.65에서 2023년 1분기 1.04까지 지속적으로 상승하며 자산 운용 효율이 개선되는 모습을 보였습니다. 이후에는 0.8에서 1.0 사이의 좁은 범위에서 등락을 반복하며 안정적인 흐름을 유지하고 있습니다. 재무 레버리지 비율은 2022년 3분기 4.98로 정점을 찍은 이후 지속적으로 하락하여 2026년 3분기 2.42까지 낮아졌으며, 이는 외부 차입 의존도를 낮추고 재무 건전성을 확보하려는 경향을 나타냅니다.
종합적으로 볼 때, 과거의 대규모 손실 구조에서 탈피하여 수익성을 확보함과 동시에 레버리지를 축소함으로써 재무적 안정성과 운영 효율성을 동시에 개선하는 추세를 보이고 있습니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Uber Technologies Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표에서 급격한 개선세가 관찰됩니다. EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 -31.44%에서 시작하여 지속적으로 상승하였으며, 2023년 2분기에 처음으로 양수 전환되었습니다. 이후 2025년 2분기 14.78%까지 정점을 찍은 후 9.75% 수준으로 소폭 조정되는 흐름을 보였습니다. 자기자본비율(ROE) 또한 초기 -151.07%라는 극심한 손실 상태에서 벗어나 2023년 3분기부터 양수로 전환되었으며, 2025년 3분기에는 59.15%까지 상승하며 수익 창출 능력이 비약적으로 향상되었음을 보여줍니다.
- 자산 효율성 및 운용 능력
- 자산회전율은 2022년 1분기 0.65에서 2023년 1분기 1.04까지 꾸준히 상승하며 자산 이용 효율이 높아지는 모습을 보였습니다. 그러나 이후 점진적으로 하락하여 2026년 1분기에는 0.9 수준을 기록하며 완만한 하향 안정화 추세에 진입하였습니다.
- 재무 구조 및 안정성
- 재무 레버리지 비율은 2022년 3분기 4.98로 정점을 기록한 이후 지속적으로 하락하여 2026년 1분기 2.42까지 낮아졌습니다. 이는 부채 의존도를 낮추고 자본 구조를 안정화하려는 경향이 반영된 것으로 분석됩니다. 이자부담비율 역시 2023년 1분기 -0.85에서 시작해 점차 상승하여 0.92~0.93 수준에서 유지되며 이자 비용 감당 능력이 개선되었습니다.
- 세무 부담의 변화
- 세금 부담 비율은 데이터가 집계되기 시작한 2023년 3분기 1.0 수준에서 2024년 2분기 2.41까지 상승하였으며, 이후 1.7~2.6 범위 내에서 변동하고 있습니다. 이는 영업 이익의 흑자 전환과 확대로 인해 실제 납부 세액 규모가 증가한 결과로 해석됩니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Uber Technologies Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표와 자산 효율성 지표를 분석한 결과, 손실 구간에서 벗어나 본격적인 이익 창출 단계로 진입한 추세가 확인됩니다.
- 수익성 추이
- 순이익률은 2022년 2분기 -39.39%로 최저점을 기록한 이후 지속적인 개선세를 보였습니다. 2023년 3분기(2.93%)에 처음으로 흑자 전환에 성공하였으며, 이후 가파르게 상승하여 2025년 3분기에는 33.54%로 정점에 도달했습니다. 최근 분기에는 15.91%로 다소 하락했으나, 초기 손실 단계와 비교하면 수익 구조가 근본적으로 개선된 상태를 유지하고 있습니다.
- 자산 효율성 변동
- 자산회전율은 2022년 1분기 0.65에서 2023년 1분기 1.04까지 꾸준히 상승하며 자산 이용 효율이 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나 2023년 2분기 이후부터는 완만한 하락세를 보였으며, 2026년 1분기 기준 0.9로 수렴하며 일정 수준의 효율성을 유지하고 있는 것으로 분석됩니다.
- 자산 수익성 분석
- 자산수익률(ROA)은 순이익률의 흐름과 매우 유사한 궤적을 그리며 변화했습니다. 2022년 내내 -30% 내외의 낮은 수익률을 기록했으나, 2023년 3분기부터 양수로 전환되었습니다. 이후 급격한 상승세를 타며 2025년 3분기 26.27%로 최고치를 기록한 후, 2026년 1분기 14.26% 수준으로 조정되었습니다. 이는 기업의 전체 자산 대비 순이익 창출 능력이 비약적으로 향상되었음을 나타냅니다.
종합적으로 볼 때, 자산 효율성의 급격한 증가보다는 수익률의 극적인 개선이 전체적인 재무 성과 향상을 견인한 것으로 판단됩니다. 초기에는 자산 효율성과 수익성이 동시에 개선되었으나, 최근에는 자산 효율성이 정체된 상황에서도 높은 순이익률을 통해 자산수익률을 확보하는 패턴을 보이고 있습니다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Uber Technologies Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표의 급격한 개선과 함께 손실 구간에서 흑자 구간으로의 전환이 뚜렷하게 나타나고 있습니다.
- 수익성 및 효율성 추세
- EBIT 마진 비율은 2022년 1분기 -31.44%에서 시작하여 지속적으로 상승하였으며, 2023년 2분기에 처음으로 양수(+)로 전환되었습니다. 이후 2025년 2분기 14.78%까지 정점을 찍은 후 소폭 하락하는 추세를 보입니다. 자산수익률(ROA) 또한 유사한 궤적을 그리며 2022년의 깊은 마이너스 수치에서 벗어나 2025년 3분기 26.27%로 최고점에 도달하며 자산 운용의 효율적 수익 창출 능력이 크게 향상되었습니다.
- 자산 활용도 변화
- 자산회전율은 2022년 1분기 0.65에서 2023년 1분기 1.04까지 꾸준히 상승하며 자산 효율성이 개선되는 모습을 보였습니다. 그러나 이후 2025년 2분기 0.78까지 점진적으로 하락하였으며, 최근 다시 0.9 수준으로 회복하며 보합세를 유지하고 있습니다.
- 재무 안정성 및 세무 부담
- 이자부담비율은 2023년 1분기 -0.85에서 0.63으로 반등한 이후 0.9 수준에서 매우 안정적으로 유지되고 있어, 이자 비용 지급 능력이 개선되었음을 시사합니다. 세금 부담 비율은 2023년 3분기 1.0에서 2024년 4분기 2.63까지 상승하는 경향을 보였으며, 이는 수익성 개선에 따른 법인세 부담 증가가 반영된 결과로 해석됩니다.
종합적으로 볼 때, 과거의 고성장-고손실 구조에서 벗어나 운영 효율화를 통해 안정적인 영업이익과 자산 수익을 창출하는 단계로 진입한 것으로 분석됩니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Uber Technologies Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 지표에서 뚜렷한 개선세와 함께 전반적인 턴어라운드 추세가 관찰된다. 초기 단계의 상당한 영업 손실이 점진적으로 감소하며 이익 창출 구조로 전환된 점이 특징적이다.
- 수익성 지표 분석
- EBIT 마진 비율은 2022년 -30%대의 깊은 적자 상태에서 시작되었으나, 2023년 2분기(0.94%)를 기점으로 양수로 전환되었다. 이후 지속적인 상승세를 보이며 2025년 2분기 14.78%로 정점을 기록한 뒤 소폭 하락하는 양상을 보인다. 순이익률 역시 2023년 3분기(2.93%)부터 흑자로 전환되었으며, 2025년 3분기에는 33.54%까지 급격히 상승하며 수익성이 극대화되었다가 이후 15.91% 수준으로 조정되었다.
- 재무 건전성 및 세무 분석
- 이자부담비율은 2023년 2분기 -0.85로 저점을 기록한 이후 빠르게 회복하여 0.63에서 0.93 사이의 구간에서 안정화되었다. 이는 이자 비용을 감당할 수 있는 능력이 회복되었음을 시사한다. 세금부담비율의 경우 2023년 4분기 1.0 수준에서 시작하여 2024년 이후 1.7에서 2.6 사이의 높은 범위에서 형성되고 있으며, 이는 이익 증가에 따른 세금 부담의 실질적 증가를 반영한다.
종합적으로 분석하면, 2022년의 심각한 적자 구조에서 벗어나 2023년을 기점으로 손익분기점을 통과하였으며, 2024년과 2025년 사이에 영업 효율성과 순이익률이 가파르게 상승하는 성장 패턴을 보였다.