듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
United Parcel Service Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 자산수익률비율(ROA)
- 2020년 3월부터 2020년 9월까지 데이터가 없으나, 2020년 12월 이후 대체로 상승하는 추세를 보여줍니다. 2021년 3월에는 15% 수준으로 안정화되었고 이후 2022년 초까지 약 15~16% 범위에서 유지되고 있습니다. 2022년 후반부터 2023년까지 상당한 변동성을 보였으며, 2023년 9월에는 7.57%로 낮아졌다가 이후 재차 회복되어 8~9% 범위로 소폭 상승하는 방향성을 나타내고 있습니다. 전반적으로, ROA는 여러 해 동안 높은 수준을 유지했으며, 특히 2021년에는 강한 수익성을 보여주었습니다. 그러나 2024년 후반과 2025년에는 다시 하락하는 경향을 보이고 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 3월과 6월에 각각 18.46과 14.22로 나타나, 2020년 하반기 이후 급격히 감소하는 모습을 보입니다. 2020년 9월부터 2021년 초까지는 지속적으로 낮아져서 4 이하로 떨어졌으며, 특히 2021년 하반기에는 3.5대 후반 수준으로 안정화된 모습을 보여줍니다. 이 낮은 레버리지 비율은 재무구조가 전체적으로 안정적임을 시사하며, 부채비율이 낮거나 부채를 적게 활용하는 전략을 유지하는 것으로 해석될 수 있습니다. 2022년 이후에도 비교적 일정한 수준을 유지하며, 2024년과 2025년에는 약간씩 증가하는 경향이 나타나지만, 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
- 자기자본비율(ROE)
- 2020년 데이터는 거의 제공되지 않으며, 2021년부터 본격적으로 수치가 나타납니다. 2021년 3월에는 204.41%로 매우 높은 수치를 기록하고 있으며, 이후 2022년 3월까지 90% 후반에서 70% 초중반까지 급격히 조정됩니다. 이후 2022년 말과 2023년 초까지 50~60%선에서 유지되다가, 2023년 하반기에는 다시 30%대 후반으로 낮아지고 있습니다. 2024년과 2025년에는 30% 후반에서 37% 초반까지 변동하고 있으며, 전반적으로 자기자본 대비 수익성은 시기에 따라 상당한 변동성을 보입니다. 높은 ROE는 강한 수익성과 투자수익률을 보여주며, 때로는 일시적 부양 요인에 의해 과도하게 높게 나타나는 것으로 해석될 수 있습니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
United Parcel Service Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 3월까지 해당 데이터가 제공되지 않았으며, 이후 2021년부터는 지속적인 증감 추세를 보이고 있다. 2021년 3월 이후 순이익률은 상승하는 경향이 나타났으며, 2022년 말까지 10% 내외를 유지하였다. 2023년 들어서는 9%~11% 범위 내에서 다소 변동이 있으며, 2024년 및 2025년 시행 동안 점차 하락하는 모습을 보여준다. 전체적으로 수익성은 일부 기간 동안 강화를 경험하였으나, 최근에는 안정적인 수준으로 축소되고 있다.
- 자산회전율
- 2020년 3월에는 데이터가 누락된 상태였으며, 이후 2021년부터는 점진적으로 상승하는 추세를 띄고 있다. 2021년 6월부터 2022년까지 1.4 전후의 수준을 보이다가, 2022년 말에 약 1.37로 변동하였다. 이후 2023년, 2024년, 2025년에 걸쳐 느리게 하락하는 모습을 보여주며, 1.27~1.33 범위 내에서 체류하였다. 이는 자산의 효율적 활용이 점차 축소되거나 일정 수준으로 안정된 것으로 해석될 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 상당한 변동을 보여주며, 2020년 3월에는 18.46으로 매우 높았거나 누락된 값이 포함된 것으로 보인다. 이후 2020년 후반과 2021년 초까지 낮은 수준으로 유지되었으며, 그 다음으로는 수치가 크게 증가하여 2021년 12월에는 94.99에 도달하였다. 이후 점차 하락하여 2022년 9월까지는 4~5 수준을 유지하였으며, 이후에는 3.5~4.5 범위 내에서 안정된 모습을 보이면서 레버리지의 축소 또는 안정화가 이루어진 것으로 보인다. 이 과정에서 기업의 재무 안정성 향상 또는 부채구조 조정이 반영된 것으로 분석 가능하다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 전 기간에 걸쳐 높은 수준을 유지하며, 특히 2021년 초 최대 204.41%에 도달하였고, 이후 일부 하락이 있었으나 여전히 30~70% 사이의 높은 수준을 유지하고 있다. 2024년과 2025년 기간에는 소폭의 하락세를 보이기도 하나, 여전히 회사의 자기자본이 상당히 증대된 상태를 나타내고 있다. 이러한 데이터를 종합하면, 이 회사는 높은 수익성과 강한 자기자본 기반을 구축하며, 금융적 안정성과 효율성을 동시에 확보하고 있음을 알 수 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
United Parcel Service Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후 지속적으로 약 0.77 ~ 0.78 범위 내에서 유지되고 있으며, 2025년까지 큰 변동 없이 안정적인 수준을 보여주고 있다. 이는 세금 부담이 대부분 일정하게 유지되고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 2020년에는 일부 기간에 0.72로 낮게 나타났으나, 이후 2020년 6월 이후부터 2021년 초까지 급등하는 경향을 보여 0.91 ~ 0.96 범위 내의 높은 수준이 지속되었다. 이후 2022년부터 점차 하락하는 추세를 보여 2025년에는 0.89 수준에 머무르고 있다. 이는 금융 비용 부담이 일시적으로 증가했으며, 이후 점차 완화됨을 의미한다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 이후 급격히 상승하여 2021년 초까지 9% 이상을 기록했고, 이후 2022년을 정점으로 다소 감소하는 양상을 보여 2024년에는 약 9% 안팎에서 안정되어 있다. 전반적으로 영업이익률은 높은 수준을 유지하며 수익성 개선과 안정성을 반영한다고 볼 수 있다.
- 자산회전율
- 2020년 이후 점진적 하락세를 나타내어 2025년에는 약 1.27로 다소 감소한 모습이다. 이는 자산 활용 효율이 일부 저하되었음을 의미하며, 효율성 향상을 위해 내부 운영개선 가능성을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년 초에는 매우 높은 94.99까지 치솟았으나 이후 급격히 하락하여 2022년까지 대체로 안정된 수준인 4.3~4.5 범위 내에 유지되고 있다. 이는 기업의 부채 비중이 크게 감소하고 재무 구조가 강화된 것으로 해석된다.
- 자기자본비율(ROE)
- 2020년 이후 지속적으로 변화하는 양상을 보여 2021년 말 높은 204.41%를 기록했으나, 이후 점차 낮아지고 있다. 2025년에는 약 36% 수준으로 안정화되고 있으며, 이는 수익성 증가와 자본 효율성을 나타내는 반면, 지나치게 높은 2021년 말 수치는 일시적 특이사항일 수 있다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
United Parcel Service Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 1분기와 2분기에는 데이터가 제공되지 않아 명확한 추세를 파악하기 어렵지만, 2021년 초반 이후 점진적인 상승세를 나타내고 있다. 특히 2021년 3분기부터 2022년 3분기까지 꾸준히 높은 수준의 순이익률이 유지되었으며, 2022년 4분기 이후로는 다소 변동이 있으면서도 대체로 6% 내외를 유지하는 모습을 보이고 있다. 이와 같은 흐름은 회사가 수익성을 차츰 안정적으로 확보하는 방향으로 운영되고 있음을 시사한다. 2023년 및 2024년 초에는 약간의 하락세를 기록하였으나, 전체적으로 일정 범위 내에서 유지되고 있다.
- 자산회전율
- 이 비율 역시 2020년 4분기 이후부터 데이터를 제공받았으며, 1.28에서 1.45 사이의 범위 내에서 시간에 따라 약간의 변동을 보이고 있다. 전반적으로 1.3선을 유지하며 자산 활용 효율성에 큰 변동은 없으나, 일부 기간에서는 낮은 수준으로 하락하는 경향도 관찰할 수 있다. 이는 회사가 자산을 활용하여 수익을 창출하는 능력을 비교적 일정하게 유지하고 있지만, 일부 기간 동안 효율성 확대 혹은 축소가 일어났음을 의미한다.
- 자산수익률 (ROA)
- ROA 역시 2020년 4분기 이후부터 데이터를 보여주고 있으며, 2.15%에서 시작하여 2021년 2분기까지 급격한 상승을 기록한다. 이후 2022년까지는 15% 내외를 유지하며 상당한 수익성을 보였으며, 2022년 후반부터는 8~14% 범위 내에서 변동하는 모습이 관찰된다. 특히 2023년 이후에는 하락세가 뚜렷하며, 8% 이하로 내려가는 시점도 나타난다. 이는 자산을 통한 수익 창출력이 시간이 지남에 따라 다소 약화될 가능성을 시사한다. 그러나 전반적으로 여전히 양호한 수준의 수익률을 유지하고 있어 안정적인 수익 창출 능력을 보유하고 있다고 판단할 수 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
United Parcel Service Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2000년대 초반과 2020년 기간의 데이터를 관찰하면, 세금 부담 비율은 지속적으로 안정적인 수준을 유지하고 있음을 알 수 있다. 2020년 3월 이후의 데이터는 0.73에서 시작하여 2025년 6월까지 전반적으로 0.77~0.79 범위 내를 유지하며, 미세한 변동이 있으나 큰 변화는 나타나지 않는다. 이는 회사의 세금 정책이 일정한 수준으로 유지되고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담 비율은 2020년 3월 기준 데이터가 누락되어 있으나, 이후 2020년 6월부터 2025년 6월까지 관찰기간 동안 전반적으로 일정한 수준을 유지하는 것으로 나타난다. 특히 2020년 6월부터 2021년까지 0.72에서 0.96까지 점차 상승하는 추세를 보이며, 이후 다시 0.89~0.95 사이로 안정세를 보이고 있다. 이와 같은 패턴은 회사의 차입 구조 또는 금융 비용 관리가 변화했음을 반영할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 3월 이후 EBIT 마진 비율은 눈에 띄게 상승하는 모습을 보여준다. 2020년 6월 8.39%를 기록한 이후 2021년 3월 17.77%까지 꾸준히 증가하며, 2022년 3월까지 평균 약 14~15%의 높은 수준을 유지하였다. 이후 2023년 3월과 9월, 2024년 3월까지 점차 하락하는 경향이 관찰된다. 전반적으로 2025년 6월까지는 약 9% 수준을 유지하며, 수익성을 일정 수준으로 유지하고 있음을 나타낸다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 6월 이후 전반적으로 1.27에서 1.45 범위 내에서 변동하며, 2023년까지는 다소 안정적인 수준을 보여준다. 이후 2024년 및 2025년 일부 기간에 자산회전율이 1.27~1.33로 다소 하락하는 경향을 보이지만, 전반적으로 부하된 수익 창출 능력을 유지하고 있다. 이는 매출 규모 대비 자산 활용도는 비교적 안정적임을 시사한다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 6월 이후 지속적인 변동성을 보이며, 2021년 초에는 18.57%로 최고치를 기록하였다. 이후 차츰 하락하는 추세를 보여 2023년 9월에는 약 8.76%로 평가되며, 2024년 9월까지 8%를 상회하는 수준을 유지한다. 이는 회사의 자산운용 효율이 2020년 이후 점차 낮아지고 있으며, 수익 창출 능력도 동시에 약간의 하락세를 보여줌을 의미한다. 그러나 여전히 긍정적인 ROA 수준을 유지하여, 자산 투자 대비 수익성이 확보되고 있음을 알 수 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
United Parcel Service Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후 일정 기간 동안 세금 부담 비율은 전반적으로 안정된 양상을 보이고 있으며, 0.77~0.78 사이의 범위에서 유지되고 있다. 특히 2020년 3월 이전 자료는 제공되지 않으며, 2021년부터는 일정한 수준을 유지하는 모습이다. 이는 회사의 세금 관련 비용 구조가 비교적 안정적임을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 전체 기간 동안 일부 변동을 보여 왔으며, 2020년 6월 이후에는 대체로 높은 수준(0.89~0.96)로 유지되고 있다. 특히 2021년 6월부터 2022년 12월까지는 0.92~0.95 범위 내에서 안정적이며, 2024년 중반까지 낮은 수준으로 유지되다가, 2025년 전망에서는 다시 소폭 하락하는 양상을 보인다. 이는 회사의 부채 구조가 일정하거나 변화하는 이자 비용이 반영된 결과일 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 3월 이전 데이터는 제공되지 않으며, 이후 2020년 6월부터 점차 상승하는 추세를 보이고 있다. 특히 2021년 중반에는 14.66%에서 17.77%로 최고치를 기록하면서 수익성 개선이 두드러진 것으로 관찰된다. 이후 2022년 후반까지 14% 내외를 유지하다가 2023년 하반기에는 9% 대로 하락하는 모습이 나타난다. 이는 잠정적 수익성 하락이나 시장 환경 변화의 영향을 시사할 수 있다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 이후 수익성 지표의 일환으로서, 상당 기간 동안 상승세를 보이다가 2021년부터 6%대 초반까지 지속적인 상승을 기록한다. 이후 2022년까지 10% 내외를 유지하며, 2023년 들어 다시 약 6~7%대로 떨어지는 경향을 나타낸다. 이러한 변화는 수익성의 일시적 향상과 이후 수익성 하락 또는 비용 증가를 반영하는 것으로 해석될 수 있다. 전반적으로는 2020년 이후 안정적이면서도 변동성을 내포한 수익성 흐름이 관찰된다.