분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

FedEx Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	ROA	×	재무 레버리지 비율
2025. 5. 31.	14.58%	=	4.67%	×	3.12
2025. 2. 28.	14.67%	=	4.61%	×	3.18
2024. 11. 30.	14.69%	=	4.55%	×	3.23
2024. 8. 31.	14.89%	=	4.67%	×	3.19
2024. 5. 31.	15.70%	=	4.98%	×	3.15
2024. 2. 29.	16.66%	=	5.10%	×	3.26
2023. 11. 30.	16.02%	=	4.87%	×	3.29
2023. 8. 31.	15.73%	=	4.77%	×	3.30
2023. 5. 31.	15.23%	=	4.56%	×	3.34
2023. 2. 28.	12.10%	=	3.49%	×	3.47
2022. 11. 30.	13.82%	=	3.89%	×	3.55
2022. 8. 31.	14.28%	=	4.18%	×	3.41
2022. 5. 31.	15.34%	=	4.45%	×	3.45
2022. 2. 28.	20.94%	=	6.11%	×	3.43
2021. 11. 30.	19.71%	=	5.84%	×	3.38
2021. 8. 31.	20.96%	=	6.21%	×	3.37
2021. 5. 31.	21.64%	=	6.32%	×	3.43
2021. 2. 28.	13.78%	=	3.66%	×	3.77
2020. 11. 30.	11.65%	=	3.02%	×	3.86
2020. 8. 31.	9.18%	=	2.30%	×	3.99
2020. 5. 31.	7.03%	=	1.75%	×	4.02
2020. 2. 29.	—	=	—	×	3.72
2019. 11. 30.	—	=	—	×	3.75
2019. 8. 31.	—	=	—	×	3.77

자산수익률비율 (ROA): 2020년 8월 이후로 ROA가 지속적으로 상승하는 모습을 보여주고 있으며, 특히 2020년 8월부터 2021년 8월까지 강한 성장세를 보였다. 이 기간 동안 ROA는 1.75%에서 6.32%까지 증가하여 회사의 자산 활용 효율이 크게 개선되었음을 시사한다. 이후 2021년 말부터 2024년 2월까지는 비교적 안정된 수준(약 4.45%에서 5.1%)을 유지하며, 더욱 높은 수익성을 보여주고 있다. 전반적으로, 회사는 기간 동안 안정적인 성장과 수익성 개선을 경험한 것으로 평가된다.
재무 레버리지 비율: 재무 레버리지 비율은 약간의 변동이 있으나 전반적으로 낮은 수준(약 3.77에서 3.12까지)의 범위 내에서 유지되어 왔다. 이는 회사가 상대적으로 적은 부채로 자산을 운영하거나, 재무 위험이 크지 않음을 의미한다. 일부 기간(2020년 5월, 2021년 5월경)에는 일시적으로 4.0을 넘는 값이 나타났으나, 이후 다시 낮은 수준으로 복귀하였다. 이러한 안정적인 재무 레버리지 수준은 재무적 위험을 낮추면서 지속가능한 운영을 가능하게 하는 요인으로 볼 수 있다.
자기자본비율 (ROE): ROE는 2020년 8월 이후에 급격히 증가하여 2021년 8월 적점인 21.64%에 이르렀으며, 이후에는 15%에서 17% 사이의 수익성 수준을 유지하고 있다. 이 기간 동안 주주들의 자본수익률이 크게 개선된 것으로 해석할 수 있으며, 이는 회사의 안정적인 이익 창출과 효율적 자본 운영을 반영한다. 또한, 단기적으로는 꾸준한 수준을 유지하며, 회사의 수익성 강화와 재무구조의 안정성을 보여준다.

FedEx Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)


	ROE	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율	×	재무 레버리지 비율
2025. 5. 31.	14.58%	=	4.65%	×	1.00	×	3.12
2025. 2. 28.	14.67%	=	4.46%	×	1.03	×	3.18
2024. 11. 30.	14.69%	=	4.45%	×	1.02	×	3.23
2024. 8. 31.	14.89%	=	4.62%	×	1.01	×	3.19
2024. 5. 31.	15.70%	=	4.94%	×	1.01	×	3.15
2024. 2. 29.	16.66%	=	5.02%	×	1.02	×	3.26
2023. 11. 30.	16.02%	=	4.87%	×	1.00	×	3.29
2023. 8. 31.	15.73%	=	4.71%	×	1.01	×	3.30
2023. 5. 31.	15.23%	=	4.41%	×	1.03	×	3.34
2023. 2. 28.	12.10%	=	3.23%	×	1.08	×	3.47
2022. 11. 30.	13.82%	=	3.54%	×	1.10	×	3.55
2022. 8. 31.	14.28%	=	3.79%	×	1.10	×	3.41
2022. 5. 31.	15.34%	=	4.09%	×	1.09	×	3.45
2022. 2. 28.	20.94%	=	5.60%	×	1.09	×	3.43
2021. 11. 30.	19.71%	=	5.49%	×	1.06	×	3.38
2021. 8. 31.	20.96%	=	5.88%	×	1.06	×	3.37
2021. 5. 31.	21.64%	=	6.23%	×	1.01	×	3.43
2021. 2. 28.	13.78%	=	3.85%	×	0.95	×	3.77
2020. 11. 30.	11.65%	=	3.28%	×	0.92	×	3.86
2020. 8. 31.	9.18%	=	2.50%	×	0.92	×	3.99
2020. 5. 31.	7.03%	=	1.86%	×	0.94	×	4.02
2020. 2. 29.	—	=	—	×	—	×	3.72
2019. 11. 30.	—	=	—	×	—	×	3.75
2019. 8. 31.	—	=	—	×	—	×	3.77

순이익률 (Net Profit Margin Ratio): 2019년 이후부터 2020년 초까지 데이터가 제공되지 않으며, 2020년 8월 이후 지속적으로 값이 나타나기 시작한다. 2020년 8월부터 2022년 초까지 순이익률은 점차 상승하는 경향을 보여, 2021년 말에는 약 5.88%에 도달하였다. 이후 2023년 1월까지 안정적으로 유지되며, 2023년 8월 이후 소폭 상승하여 2025년 5월 기준 약 4.65%로 완만한 상승세를 보인다. 전반적으로 수익성은 해당 기간 동안 전반적으로 개선되는 모습을 나타내며, 특히 2020년 하반기부터 수익성 향상이 지속된 것으로 보인다.
자산회전율: 2020년 초에 측정치가 없으며, 2020년 5월 이후부터는 꾸준히 증가하는 추세를 보여준다. 2020년 5월에는 약 0.94였으나, 이후 2022년 말까지 연평균 1.0 이상을 유지하며 자산의 효율적 활용을 보여준다. 2023년 이후에는 일정 수준에서 다소 안정화된 모습을 보이며, 1.0 내외로 지속되고 있다. 이는 회사가 자산을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 점차 향상되었음을 시사한다.
재무 레버리지 비율: 2019년 초에는 3.77로 시작하여 2020년부터 2025년까지 약 3.12에서 3.77 범위 내에서 변동하는 모습을 보여준다. 전반적으로 약간의 하락 추세를 보이며, 2024년 2월 이후에는 3.12 수준으로 낮아지고 있어, 부채 비율이 점차 축소되고 있음을 시사한다. 이는 재무적 리스크를 낮추고 재무구조의 안정성을 강화하는 방향으로 개선되고 있음을 암시한다.
자기자본비율 (ROE): 2020년 이후부터 데이터가 존재하며, 2020년 하반기에 7.03%로 시작하여 2021년 8월까지 큰 폭으로 상승(최대 21.64%)하였다. 이후 2022년 말까지 점차 안정화되어 13~16%대의 범위 내에서 유지되고, 이후에도 유사한 수준을 지속한다. 이러한 변화는 수익성 증대와 함께 자기자본 활용 효율성이 개선되고 있음을 보여준다. 특히 2021년 이후 ROE의 상승은 회사가 투자자산에 대해 높은 수익을 실현하고 있음을 의미한다.

FedEx Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)


	ROA	=	순이익률(Net Profit Margin Ratio)	×	자산회전율
2025. 5. 31.	4.67%	=	4.65%	×	1.00
2025. 2. 28.	4.61%	=	4.46%	×	1.03
2024. 11. 30.	4.55%	=	4.45%	×	1.02
2024. 8. 31.	4.67%	=	4.62%	×	1.01
2024. 5. 31.	4.98%	=	4.94%	×	1.01
2024. 2. 29.	5.10%	=	5.02%	×	1.02
2023. 11. 30.	4.87%	=	4.87%	×	1.00
2023. 8. 31.	4.77%	=	4.71%	×	1.01
2023. 5. 31.	4.56%	=	4.41%	×	1.03
2023. 2. 28.	3.49%	=	3.23%	×	1.08
2022. 11. 30.	3.89%	=	3.54%	×	1.10
2022. 8. 31.	4.18%	=	3.79%	×	1.10
2022. 5. 31.	4.45%	=	4.09%	×	1.09
2022. 2. 28.	6.11%	=	5.60%	×	1.09
2021. 11. 30.	5.84%	=	5.49%	×	1.06
2021. 8. 31.	6.21%	=	5.88%	×	1.06
2021. 5. 31.	6.32%	=	6.23%	×	1.01
2021. 2. 28.	3.66%	=	3.85%	×	0.95
2020. 11. 30.	3.02%	=	3.28%	×	0.92
2020. 8. 31.	2.30%	=	2.50%	×	0.92
2020. 5. 31.	1.75%	=	1.86%	×	0.94
2020. 2. 29.	—	=	—	×	—
2019. 11. 30.	—	=	—	×	—
2019. 8. 31.	—	=	—	×	—

순이익률(Net Profit Margin Ratio): 전체 분석 기간 동안 순이익률은 2020년 이후 꾸준한 증가세를 보였으며, 특히 2021년과 2022년 초반에 큰 폭의 상승이 관찰되었습니다. 2021년 2분기 이후 6%를 넘어서는 성과를 기록했고, 이후 일부 변동성을 겪었지만 전반적으로 4% 후반에서 5% 초반의 안정적인 수준을 유지하였습니다. 2023년 이후에도 비교적 안정된 범위 내에서 변화가 크지 않으며, 4%대 후반의 수치를 유지하는 모습입니다. 이러한 추세는 수익성이 개선되고 있음을 시사하며, 영업 효율성과 비용관리의 개선이 긍정적인 영향을 미쳤을 가능성을 내포합니다.
자산회전율: 자산회전율은 2020년 초반 이후 전반적으로 안정된 범위 내의 변동성을 보여줍니다. 2020년 하반기와 2021년 초에는 1.01~1.09의 범위 내에서 유지되었으며, 이후 2022년과 2023년에도 비슷한 수준을 유지하는 모습입니다. 이는 자산 활용도가 일정하게 유지되고 있음을 나타내며, 자산 투자와 운영 효율성에 대한 지속적인 관리가 이루어지고 있음을 시사합니다. 일부 기간에는 1.03 내외의 약간 높은 값을 기록하기도 했지만, 전체적으로 큰 변화 없이 안정적입니다.
자산수익률비율 (ROA): ROA는 2020년 하반기 이후 꾸준히 상승하는 모습을 보이며, 2021년과 2022년 초에는 4% 후반에서 6% 초반까지 증가하는 추세를 나타냈습니다. 2022년 이후에는 일부 감소하는 경향도 나타났으나, 전반적으로 4.5%에서 5% 범위 내에서 유지되어 왔습니다. 이는 회사의 자산 운용 효율이 개선되었음을 반영하는 것으로 볼 수 있으며, 수익성 향상과 자산의 효과적 활용이 병행된 것으로 평가됩니다.

FedEx Corp. (NYSE:FDX)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

FedEx Corp. (NYSE:FDX)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 분기별 데이터

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터