듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
FedEx Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-31), 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 보고 기간 동안 관찰된 ROA는 대부분 증가하는 경향을 보이고 있으며, 특히 2020년 후반기부터 급격한 상승을 나타내고 있다. 2021년과 2022년 초반에는 상당히 높은 수준까지 도달하여 6%를 넘는 수치를 기록하였다. 이후 2023년과 2024년 들어서는 일부 하락 및 유지되는 모습이 확인되며, 2025년까지는 안정적인 수준에서 4.66% 내외의 변동을 보이고 있다. 이는 회사의 자산 효율성이 전반적으로 향상되고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 대체로 일정한 범위 내에서 변동하며, 특정 시기에는 일시적으로 상승하거나 하락하는 경향이 있다. 2019년 말에 약 3.77로 시작하여, 2020년 후반기까지는 거의 유지되거나 소폭 하락하는 모습을 보이며, 이후에는 약 3.3에서 3.5 사이의 범위에서 안정적으로 유지되고 있다. 이를 통해 재무 구조의 안정성을 어느 정도 유지하면서 부채 활용 수준을 조절하고 있음을 알 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년부터 지속적인 상승세를 보였으며, 특히 2021년과 2022년에는 20%를 넘는 높은 수준을 기록하였다. 2023년 이후에는 다소 변동성을 보이긴 했지만, 대체로 14%에서 16% 사이를 유지하고 있다. 이는 주주의 투자 수익률이 전반적으로 호조를 보이고 있으며, 회사의 수익 창출 능력이 안정적임을 시사한다. 다만, 2021~2022년의 피크 이후 일부 축소세가 관찰된다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
FedEx Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-31), 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 초반에는 데이터가 제공되지 않아 명확한 추세를 파악하기 어렵지만, 2020년 8월 이후부터 꾸준한 증가세가 나타나기 시작하였다. 2021년 하반기와 이후에는 4% ~ 6% 범위 내에서 비교적 안정적이면서도 전체적으로 상승하는 경향이 관찰된다. 이러한 성장은 영업 이익률 개선 또는 비용 절감 등의 내부 효율성 향상을 반영할 수 있다. 다만, 2023년 이후에는 다소 변동성이 있으며, 지속적인 수익성 유지와 성장을 위해선 변동 원인에 대한 정밀 분석이 필요하다.
- 자산회전율
- 이 비율은 시간의 흐름에 따라 비교적 안정적인 수준을 유지하는 경향을 보이고 있다. 2020년부터 2024년까지 0.94에서 1.03 사이를 오가며 큰 변화 없이 유지되며, 자산의 효율적 활용이 지속되고 있음을 시사한다. 다만, 몇 차례 소폭 상승과 하락이 있어, 자산 운용의 최적화가 일정 수준 유지되고 있음을 알 수 있다. 이는 재고나 매출채권 등 운영 자산의 효율성을 보여줄 가능성이 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전체 기간에 걸쳐 비교적 안정적인 범위 내에서 변동하였다. 3.77에서 3.18 사이의 범위로 미세하게 하락하는 추세를 보여주며, 부채비율 조절이 일정 수준 유지되고 있음을 나타낸다. 최근에는 3.12에 이르러, 재무 안전성 확보를 위한 적정 수준의 레버리지 운영이 이루어지고 있음을 의미한다. 이러한 안정성은 경기 변동이나 재무 압박 상황에서도 상대적으로 견고한 구조를 유지하는 데 유리할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2020년 이후부터 점진적인 상승을 보여주었으며, 2021년 21%를 정점으로 이후 다소 하락하는 경향도 있다. 이 지표는 회사의 자기자본에 대한 순이익 비율로서, 2020년 하반기 이후 꾸준히 개선되어 2024년까지 14.6% 내외를 유지하고 있다. 이는 수익성 향상과 더불어 자기자본 활용의 효율성을 시사한다. 그러나 변동성도 존재하여, 수익성 개선이 지속적인지 여부에 대한 추가 분석이 필요하다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
FedEx Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-31), 10-K (보고 날짜: 2025-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-31), 10-K (보고 날짜: 2024-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-08-31), 10-K (보고 날짜: 2023-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-08-31), 10-K (보고 날짜: 2022-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2021-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-08-31), 10-K (보고 날짜: 2021-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-02-28), 10-Q (보고 날짜: 2020-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-31), 10-K (보고 날짜: 2020-05-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-02-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
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2020년 이후부터 데이터를 통해 볼 때, 순이익률은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다.
2020년 말부터 2021년까지 약 3.28%에서 6.23%까지 증가하는 모습이 관찰되며, 이후에도 대체로 유지되며 변동 폭이 크지 않게 유지되고 있습니다. 특히, 2021년 8월 이후에 꾸준한 상승세를 보인 후, 2022년 이후에도 4%대 후반에서 5% 초반 사이의 범위 내에 안정적으로 머물고 있습니다. 이는 수익성 향상과 관련된 내부 효율성의 증가 또는 비용 통제 강화의 신호로 해석될 수 있습니다.
- 자산회전율(Asset Turnover)
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이 지표는 2020년 이후 점진적으로 상승하는 경향을 나타내며, 1보다 약간 높은 수준으로 유지되고 있습니다.
일정한 범위 내에서 0.94에서 1.06 사이의 범위를 기록하며, 2023년을 기점으로 변수의 변화가 크지 않음을 알 수 있습니다. 이는 자산의 효율적인 활용을 지속적으로 유지하고 있음을 의미하며, 회사의 자산운용 효율이 개선되었거나 안정적임을 시사합니다.
- 자산수익률비율 (ROA, Return on Assets)
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ROA 역시 2020년 이후 꾸준한 증가를 보여주며, 3.02%에서 6.32%까지 점차 상승하는 경향이 관찰됩니다. 이는 자산 대비 수익성이 개선되었음을 의미하며, 회사의 효율적인 운영 또는 비용 절감, 수익성 확보 전략이 효과를 내고 있는 것으로 해석됩니다.
2021년 이후에는 평균적으로 4.5% 내외에서 유지되면서도, 최근 몇 분기에서 약 4.66%선으로 안정화되고 있습니다. 이러한 흐름은 회사가 자산을 보다 효율적으로 활용하는 능력을 갖추고 있음을 반영합니다.