Williams-Sonoma Inc. (NYSE:WSM)

최근 몇 년간 세후 순영업이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2019년과 2020년 사이에는 소폭 증가했지만, 2021년에는 급격히 증가했습니다. 이후 2022년에는 증가세가 둔화되었고, 2023년에는 감소했습니다. 2024년에도 감소 추세가 이어졌습니다.

자본 비용은 전반적으로 15%에서 20% 사이의 범위에서 변동했습니다. 2019년에는 16.12%로 가장 높았고, 2020년에는 15.19%로 감소했습니다. 이후 2021년과 2022년에는 다시 상승하여 19%를 상회했습니다. 2023년에는 소폭 감소했지만, 2024년에는 다시 20%를 넘어섰습니다.

투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2019년에서 2021년 사이에 증가했지만, 2022년에는 소폭 감소했습니다. 2023년에는 다시 증가하여 2024년에는 최고치를 기록했습니다.

경제적 이익은 2019년과 2020년에는 음수 값을 기록하며 손실을 나타냈습니다. 그러나 2021년부터는 양수 값으로 전환되어 2022년까지 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 감소했지만 여전히 양수 값을 유지했습니다. 2024년에는 다시 감소했습니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2021년까지 급증 후 2022년 이후 감소하는 패턴을 보입니다.

자본 비용

15%에서 20% 사이에서 변동하며, 최근에는 상승하는 경향을 보입니다.

투자 자본

전반적으로 증가하는 추세이며, 2024년에 최고치를 기록했습니다.

경제적 이익

2021년 이후 양수 값으로 전환되었지만, 최근에는 감소하는 추세를 보입니다.

순이익의 추세와 변동 분석

2019년부터 2021년까지 순이익이 꾸준히 증가하는 추세를 보였으며, 2021년에는 680,714천 달러로 크게 성장하였습니다. 이후 2022년에는 1,126,337천 달러로 더욱 큰 폭으로 증가하였고, 2023년에는 약 1,127,904천 달러로 정점을 기록하였으나, 2024년에는 하락하여 949,762천 달러에 그쳤습니다. 이러한 흐름은 2021년과 2022년의 수익 성장 이후 일부 조정 또는 시장 변화에 따른 수익 감소가 반영된 것으로 보입니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)의 추세와 변동 분석

세후 순영업이익 역시 2019년부터 2021년까지 지속적으로 증가하였으며, 2021년에는 약 799,145천 달러로 급증하였고, 2022년에는 1,237,417천 달러로 전년 대비 큰 폭의 성장을 기록하였습니다. 2023년에도 약 1,172,531천 달러로 높은 수준을 유지하였으며, 2024년에는 다소 감소하여 1,034,060천 달러에 머무르게 되었습니다. 이는 수익성 측면에서 2022년의 최고점을 기준으로 일부 조정을 겪으며 안정세를 찾는 경향으로 해석됩니다.

소득세 충당금

2019년부터 2024년까지 소득세 충당금은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2019년 약 95.6백만 달러에서 시작하여 2021년 초까지 급격하게 상승하였고, 이후 일정 수준을 유지하는 모습입니다. 2022년부터 2024년까지는 소득세 충당금의 증가폭이 다소 완화되었으며, 2024년에는 약 323.6백만 달러로 나타나 소폭 하락세를 보였습니다. 이는 회사가 예상하는 세무 관련 부담액이 점차 높아지고 있음을 반영하는 것으로 볼 수 있으며, 세무 부채 또는 잠재적 세무 리스크에 대한 적립이 계속되고 있음을 의미합니다.

현금 영업세

현금 영업세 역시 전반적으로 상승하는 추세를 보여줍니다. 2019년 약 83.3백만 달러에서 시작하여 2020년 이후 연평균 성장세를 유지하며 2024년에는 약 357.7백만 달러에 도달하였습니다. 특히 2020년과 2021년, 2022년 초에 걸쳐 큰 폭의 상승이 관찰되며, 영업활동에서 발생하는 세금 부담이 점차 늘어나고 있음을 시사합니다. 이러한 증가는 매출 또는 영업이익의 증가와 관련이 있을 수 있으며, 회사의 영업 성과가 지속적으로 개선되고 있음을 반영하는 것으로 해석할 수 있습니다. 다만 2024년에는 다소 하락하는 경향이 관찰되어, 일시적 또는 구조적 변화 가능성도 고려해야 합니다.

총 부채 및 임대

2020년부터 2022년까지는 총 부채 및 임대액이 지속적으로 감소하는 추세를 보였으며, 2022년 이후에는 다시 증가하는 모습을 나타냈다. 특히 2022년과 2023년 사이에 부채가 소폭 회복된 것으로 보여지는데, 이는 자금 조달이나 재무 구조의 일부 변경을 반영할 수 있다. 2024년에는 부채가 다소 감소하며, 안정적인 부채 수준을 유지하려는 움직임이 관찰된다.

주주의 자본

주주의 자본은 전반적으로 꾸준히 증가하는 경향을 보이고 있다. 2019년 이후로 지속적인 상승세를 기록했으며, 특히 2021년 이후에는 가파른 증가를 보여, 내부 이익잉여금 축적 또는 자본 재조정이 있었던 것으로 분석할 수 있다. 2024년에는 약 21,278백만 달러로 정점에 달하며, 회사의 재무적 안정성과 자본 기반 강화를 보여준다.

투자 자본

투자 자본 역시 전반적으로 증가하는 추세를 유지하고 있다. 2019년 대비 2024년에는 상당한 증액을 기록하였으며, 이는 투자를 통해 사업 확장 또는 장기적 성장 전략을 추진하는 것으로 해석될 수 있다. 투자 자본의 증가는 자금 배분의 효율성과 기업 성장 전략이 어느 정도 성과를 내고 있음을 시사한다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2019년과 2020년에는 각각 음수 값을 기록하며 손실을 나타냈지만, 2021년에는 116,633천 달러로 크게 증가하여 수익성을 보였습니다.

2022년에는 경제적 이익이 594,605천 달러로 더욱 증가했지만, 2023년에는 528,946천 달러로 감소했습니다. 2024년에는 250,307천 달러로 추가 감소하여 경제적 이익이 감소하는 추세를 보였습니다.

투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2019년 3,192,653천 달러에서 2024년 3,907,227천 달러로 증가했습니다. 하지만 2021년에서 2022년 사이에는 약간의 감소가 있었습니다.

경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타냅니다. 2019년 -3.9%에서 2020년 -2.35%로 개선되었고, 2021년에는 3.33%로 양수로 전환되었습니다.

2022년에는 경제적 스프레드 비율이 17.84%로 크게 증가하여 투자 자본 대비 높은 수익성을 나타냈습니다. 2023년에는 15.12%로 감소했지만 여전히 높은 수준을 유지했습니다. 2024년에는 6.41%로 크게 감소하여 수익성이 낮아졌음을 시사합니다.

경제적 이익 추세

초기 손실에서 상당한 이익으로 전환되었지만, 최근에는 감소 추세를 보이고 있습니다.

투자 자본 추세

전반적으로 증가하는 추세이지만, 단기적인 변동이 있습니다.

경제적 스프레드 비율 추세

음수에서 양수로 전환되었으며, 높은 수준을 유지하다가 최근에 감소했습니다.

전반적으로 투자 자본은 증가했지만, 경제적 이익은 감소하고 경제적 스프레드 비율도 감소하여 투자 효율성이 낮아지고 있음을 시사합니다. 이러한 추세는 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악하고 대응 전략을 수립해야 할 필요성을 강조합니다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2019년과 2020년에는 각각 음수 값을 기록하며 손실을 나타냈지만, 2021년에는 116,633천 달러로 크게 증가하여 수익성을 회복했습니다.

2022년에는 경제적 이익이 594,605천 달러로 더욱 증가하여 최고점을 기록했습니다. 그러나 2023년에는 528,946천 달러로 감소했고, 2024년에는 250,307천 달러로 더욱 감소했습니다. 이러한 추세는 경제적 이익이 2022년을 기점으로 감소하고 있음을 시사합니다.

조정된 순수익은 2019년부터 2023년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2019년의 5,661,431천 달러에서 2023년에는 8,705,876천 달러로 증가했습니다. 하지만 2024년에는 7,845,327천 달러로 감소했습니다. 조정된 순수익의 증가는 전반적인 수익성 개선을 나타내지만, 2024년의 감소는 주의 깊게 살펴봐야 할 부분입니다.

경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성과 함께 변화했습니다. 2019년과 2020년에는 각각 -2.2%와 -1.24%로 음수 값을 기록했습니다. 2021년에는 1.7%로 양수 전환에 성공했고, 2022년에는 7.15%로 크게 증가했습니다. 2023년에는 6.08%로 감소했고, 2024년에는 3.19%로 더욱 감소했습니다. 경제적 이익 마진 비율의 감소는 수익성이 하락하고 있음을 나타냅니다.

경제적 이익

2019년과 2020년 손실, 2021년부터 2023년까지 수익성 회복 및 증가, 2024년 감소.

조정된 순수익

2019년부터 2023년까지 꾸준한 증가 추세, 2024년 감소.

경제적 이익 마진 비율

2019년과 2020년 음수 값, 2021년부터 양수 전환 및 증가, 2023년과 2024년 감소.

전반적으로 조정된 순수익은 증가 추세를 보였지만, 경제적 이익과 경제적 이익 마진 비율은 감소 추세를 보이고 있습니다. 이러한 상반된 추세는 추가적인 분석을 통해 그 원인을 파악해야 합니다.