현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Williams-Sonoma Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2024. 1. 28.	2023. 1. 29.	2022. 1. 30.	2021. 1. 31.	2020. 2. 2.	2019. 2. 3.
순이익	949,762)	1,127,904)	1,126,337)	680,714)	356,062)	333,684)
감가상각 및 상각	232,590)	214,153)	196,087)	188,655)	187,759)	188,808)
자산의 처분/손상에 따른 손실	21,869)	25,116)	1,015)	32,365)	1,755)	10,209)
비현금 리스 비용	255,286)	231,350)	216,888)	216,368)	215,810)	—)
이연 소득세	(29,085)	(23,823)	2,535)	(13,061)	(2,557)	23,639)
주식형 보상 비용	84,754)	90,268)	95,240)	73,185)	64,163)	59,802)
다른	(2,796)	(2,339)	(3,994)	(6,047)	(7,740)	(26,778)
미수금	(7,461)	15,687)	11,896)	(31,503)	(5,034)	(15,329)
상품 재고	209,168)	(208,908)	(239,981)	99,144)	24,219)	(70,331)
선불 비용 및 기타 자산	1,016)	(11,823)	(2,060)	(16,388)	(3,189)	(54,691)
미지급금	99,043)	(113,521)	56,674)	25,489)	(11,051)	62,377)
발생 비용 및 기타 부채	4,935)	(61,995)	49,460)	129,142)	13,259)	45,976)
기프트 카드 및 기타 이연 수익	95,005)	31,839)	75,460)	82,841)	(640)	38,899)
연기된 임대료 및 임대 인센티브	—)	—)	—)	—)	—)	24,929)
운용리스 부채	(269,162)	(242,855)	(224,567)	(232,989)	(226,257)	—)
납부 소득세	35,349)	(18,231)	10,157)	46,933)	735)	(35,208)
영업자산 및 부채의 변동	167,893)	(609,807)	(262,961)	102,669)	(207,958)	(3,378)
영업활동으로 인한 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	730,511)	(75,082)	244,810)	594,134)	251,232)	252,302)
영업활동으로 인한 순현금 제공	1,680,273)	1,052,822)	1,371,147)	1,274,848)	607,294)	585,986)
부동산 및 장비 구매	(188,458)	(354,117)	(226,517)	(169,513)	(186,276)	(190,102)
다른	201)	162)	270)	629)	728)	2,203)
투자 활동에 사용된 순현금	(188,257)	(353,955)	(226,247)	(168,884)	(185,548)	(187,899)
보통주 환매	(313,001)	(880,038)	(899,433)	(150,000)	(148,834)	(295,304)
배당금 지급	(232,475)	(217,345)	(187,539)	(157,645)	(150,640)	(140,325)
주식 기반 보상과 관련된 세금 원천징수	(52,831)	(81,290)	(104,235)	(31,729)	(27,752)	(14,437)
장기 부채 상환	—)	—)	(300,000)	—)	—)	—)
채권 발행 비용	—)	—)	(778)	(3,645)	—)	—)
회전 신용 한도에 따른 차입금	—)	—)	—)	487,823)	100,000)	60,000)
회전 신용 한도에 따른 상환	—)	—)	—)	(487,823)	(100,000)	(60,000)
재무 활동에 사용된 순현금	(598,307)	(1,178,673)	(1,491,985)	(343,019)	(327,226)	(450,066)
환율이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	954)	(3,188)	(2,914)	5,230)	(1,312)	797)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	894,663)	(482,994)	(349,999)	768,175)	93,208)	(51,182)
연초의 현금 및 현금성자산	367,344)	850,338)	1,200,337)	432,162)	338,954)	390,136)
연말의 현금 및 현금성자산	1,262,007)	367,344)	850,338)	1,200,337)	432,162)	338,954)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-01-28), 10-K (보고 날짜: 2023-01-29), 10-K (보고 날짜: 2022-01-30), 10-K (보고 날짜: 2021-01-31), 10-K (보고 날짜: 2020-02-02), 10-K (보고 날짜: 2019-02-03).

순이익: 2019년부터 2021년까지는 강한 성장세를 보였으며, 2021년에는 약 680,714천 달러로 최고치를 기록하였습니다. 이후 2022년과 2023년에는 각각 1,126,337천 달러와 1,127,904천 달러로 유지되어 높은 수익성을 지속하였으나, 2024년에는 약 949,762천 달러로 약간 감소하는 모습을 나타냈습니다. 이러한 패턴은 회사의 수익이 최근 몇 년간 급성장 후 안정화 또는 소폭 조정을 겪고 있음을 시사합니다.
감가상각 및 상각: 감가상각비는 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2019년 188,808천 달러에서 2024년 232,590천 달러에 이르기까지 꾸준히 높아지고 있습니다. 이는 회사의 자산 규모가 증가하거나, 자산의 감가상각 방식을 변화시키는 등 장기적 자본투자와 관련된 비용이 늘고 있음을 암시합니다.
비현금 리스 비용: 이 항목은 2020년 이후 꾸준히 증가하는 경향을 나타내며, 2024년에는 255,286천 달러에 달하고 있습니다. 이는 회사가 운용리스 회계기준의 변경 또는 리스 계약이 확대됨에 따른 비용 증가를 반영하는 것으로 보고됩니다.
이연 소득세: 이연 소득세는 2019년 이후 변동이 큰 모습을 보이고 있는데, 2021년 이후에는 적자를 형성하는 양상을 보입니다. 2024년까지 지속적으로 부정적인 값을 유지하고 있으며, 이는 미래의 세금 혜택 또는 일시적 차이로 인한 일시적 부채를 반영합니다.
주식형 보상 비용: 이 항목은 점진적으로 증가하여 2019년 59,802천 달러에서 2023년 90,268천 달러까지 상승하였으며, 2024년에는 약 84,754천 달러로 다소 감소하였지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 주식 기반 보상 지급이 지속적인 비용 부담 요인임을 보여줍니다.
기타 항목들의 패턴: 다른 항목들 가운데 일부는 급격한 변동을 보여주거나, 적자 또는 흑자 상태를 반복하는 모습을 관찰할 수 있습니다. 예를 들어, 미수금, 상품 재고, 유동부채, 운용리스 부채 등은 불규칙적인 변동성을 나타내며, 이는 사업 운영의 변화 또는 시장 상황의 영향을 반영하는 것으로 분석됩니다. 또한, 현금 및 현금성자산은 2019년 이후 큰 폭으로 변화하며 2024년에는 약 1,262,000천 달러로 최고치를 기록하였고, 이는 재무 건전성 강화 및 유동성 확보를 위한 전략적 배분 결과로 볼 수 있습니다.
영업 및 재무활동의 현금흐름: 영업활동으로 인한 순현금은 전반적으로 증가하는 추세를 보여 2019년 약 586,000천 달러에서 2024년 약 1,680,273천 달러까지 증가하였으며, 이는 영업이익과 비용 조정 이후 현금 창출 능력이 향상되고 있음을 시사합니다. 반면, 투자활동과 재무활동에서는 현금 유출이 지속적으로 발생하는 모습이 나타나며, 특히 주식 환매와 배당금 지급이 큰 비중을 차지하여 주주 환원 정책이 적극적으로 추진되고 있음을 알 수 있습니다. 특히, 재무활동의 경우 2020년 이후 상당한 현금 유출이 지속되었고, 2024년에는 약 5,983,073천 달러의 유출이 기록되었습니다.
유동성 및 자본 조달: 회전 신용 한도와 관련된 차입금은 2019년 60,000천 달러에서 2021년 487,823천 달러로 크게 증가하였으며, 이후 일부 상환 조치가 이루어지고 있으나 지속적인 차입이 이루어지고 있음을 보여줍니다. 또한, 장기 부채 상환은 2024년에는 실시되지 않았으며, 총 재무 활동의 현금흐름이 대량의 차입과 상환, 배당금 지급, 주식환매를 포함하여 총체적인 재무 전략의 일환임을 확인할 수 있습니다.

Williams-Sonoma Inc. (NYSE:WSM)

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