듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Applied Materials Inc., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 10. 27. | = | × | |||
| 2023. 10. 29. | = | × | |||
| 2022. 10. 30. | = | × | |||
| 2021. 10. 31. | = | × | |||
| 2020. 10. 25. | = | × | |||
| 2019. 10. 27. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-10-27), 10-K (보고 날짜: 2023-10-29), 10-K (보고 날짜: 2022-10-30), 10-K (보고 날짜: 2021-10-31), 10-K (보고 날짜: 2020-10-25), 10-K (보고 날짜: 2019-10-27).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2019년부터 2021년까지는 꾸준히 상승하는 추세를 보였으며, 특히 2021년에는 22.8%로 크게 증가하였음을 알 수 있다. 이후 2022년에도 비슷한 수준을 유지하였으나, 2023년에는 다소 하락하여 22.31%를 기록하였다. 2024년에는 다시 소폭 하락하였지만, 여전히 20%대를 유지하며 전반적으로 높은 수익성을 보여주고 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전반적으로 낮은 수준을 유지하고 있으며, 2019년 2.32에서 점차 감소하여 2024년에는 1.81로 나타난다. 이는 자본 구조가 점차 재무적 위험을 낮추는 방향으로 조정되고 있음을 시사한다. 특히 2020년과 2021년 사이에는 약간의 감소가 있었으며, 이후 연도별 변동성이 크지 않다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 비율은 2019년 32.94%에서 2021년 48.08%로 증가하며, 상당한 수익성 향상을 보여주었다. 2022년에는 53.51%로 최고치를 기록하였으며, 이후 2023년과 2024년에는 각각 41.94%, 37.77%로 감소하는 추세를 보이고 있다. 이는 회사의 자기자본에 대한 수익률이 장기간에 걸쳐 높았으나, 최근에는 일부 조정 또는 변동이 있었음을 의미한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Applied Materials Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 10. 27. | = | × | × | ||||
| 2023. 10. 29. | = | × | × | ||||
| 2022. 10. 30. | = | × | × | ||||
| 2021. 10. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 10. 25. | = | × | × | ||||
| 2019. 10. 27. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-10-27), 10-K (보고 날짜: 2023-10-29), 10-K (보고 날짜: 2022-10-30), 10-K (보고 날짜: 2021-10-31), 10-K (보고 날짜: 2020-10-25), 10-K (보고 날짜: 2019-10-27).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년부터 2024년까지 연평균 순이익률은 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2019년의 18.52%에서 2024년에는 26.41%에 이르렀다. 이러한 증가폭은 수익성 향상에 대한 지속적인 개선을 시사한다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2019년과 2020년에는 동일한 수준인 0.77을 유지하다가 2021년 이후에는 점진적으로 상승하여 2022년에는 최고치인 0.96에 도달하였다. 그러나 2024년에는 다시 0.79로 다소 감소하였으며, 이는 자산 효율성과 관련된 운영 성과가 일정 수준 유지된 후 약간의 축소를 나타낸다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2019년부터 2024년까지 꾸준히 감소하는 경향을 보여, 2.32에서 1.81로 내려왔다. 이는 부채 의존도를 줄이며 재무 구조의 안정성을 높이려는 경향이 반영된 것으로 해석될 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2019년부터 2021년까지 상당히 높은 수준인 32.94%에서 48.08%까지 상승하며, 수익률이 크게 향상되었음을 보여준다. 이후 2022년 이후 다소 하락하는 모습(53.51%에서 37.77%)을 보이나, 여전히 높은 수익성을 유지하고 있는 것으로 드러난다. 이는 기업이 자본을 효율적으로 활용하고 있음을 나타낸다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Applied Materials Inc., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 10. 27. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 10. 29. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 10. 30. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 10. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 10. 25. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019. 10. 27. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-10-27), 10-K (보고 날짜: 2023-10-29), 10-K (보고 날짜: 2022-10-30), 10-K (보고 날짜: 2021-10-31), 10-K (보고 날짜: 2020-10-25), 10-K (보고 날짜: 2019-10-27).
- 세금 부담 비율
- 이 비율은 전반적으로 안정적인 수준을 보이고 있으며, 2019년부터 2023년까지 작은 변동을 나타내고 있다. 특히 2023년에 약간 상승한 경향이 있으며, 이는 세금 부담이 다소 증가했음을 시사한다. 이러한 변화가 재무 전략 또는 세금 관련 정책의 변화와 연관되었을 가능성이 있다.
- 이자부담비율
- 이자비용 부담을 나타내는 이 비율은 2019년부터 꾸준히 높은 수준을 유지하며 거의 변동이 크지 않다. 2021년 이후 0.97로 유지되면서 안정성을 보여주며, 채무 부담이 지속적으로 높게 유지되고 있음을 알 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 2019년 24%에서 2021년 30.38%로 상승하였으며, 그 이후에는 30% 내외를 유지하고 있다. 이는 수익성 측면에서 지속적인 개선이 이루어지고 있음을 나타내며, 효율적인 운영과 수익 구조의 안정성을 반영한다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2019년 0.77로 시작하여 2021년 0.89까지 상승한 후, 2022년 0.96으로 정점을 찍었다. 이후 2023년에는 0.86, 2024년에는 0.79로 하락하는 추세를 보여, 자산 활용 효율이 일시적으로 상승했으나 이후 감소하는 방향으로 변화하고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2019년 2.32에서 2024년 1.81로 계속 감소하는 추세를 보이고 있다. 이는 금융 구조의 안정성 강화 또는 부채 의존도가 낮아졌음을 의미하며, 재무 건전성 개선의 신호로 해석될 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률은 2019년 32.94%에서 2021년 48.08%로 상승한 후 2022년과 2023년에는 각각 53.51%와 41.94%로 변동하였다. 2024년에는 37.77%로 소폭 하락하였으나, 전체적으로는 높은 수익성을 유지하는 양상을 보이며, 투자자에게 지속적으로 매력적인 수익성을 제공하는 모습을 보여준다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Applied Materials Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 10. 27. | = | × | |||
| 2023. 10. 29. | = | × | |||
| 2022. 10. 30. | = | × | |||
| 2021. 10. 31. | = | × | |||
| 2020. 10. 25. | = | × | |||
| 2019. 10. 27. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-10-27), 10-K (보고 날짜: 2023-10-29), 10-K (보고 날짜: 2022-10-30), 10-K (보고 날짜: 2021-10-31), 10-K (보고 날짜: 2020-10-25), 10-K (보고 날짜: 2019-10-27).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 분석 기간 동안 순이익률은 지속적으로 상승하는 추세를 보여주고 있다. 2019년 약 18.5%에서 2024년에는 약 26.4%로 증가하여, 회사의 수익성이 개선되고 있음을 시사한다. 이 증가세는 비용 관리 또는 매출 구조의 개선 등 여러 요인에 기인할 가능성이 있으며, 이러한 수익률 향상은 회사의 재무 성과가 전반적으로 강세를 보이고 있음을 보여준다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2019년부터 2024년까지 비교적 안정적인 수준을 유지하면서도 약간의 변동을 보이고 있다. 2021년 이후에는 일시적 상승(2021년 0.89, 2022년 0.96)이 관찰되었으며, 이후 2023년과 2024년에는 다시 하락하는 경향을 나타낸다. 이러한 흐름은 회사가 자산을 활용하여 매출을 창출하는 효율이 다소 변화했음을 의미하며, 특히 2022년에 일시적으로 자산 활용도가 높아졌던 점이 특징적이다.
- 자산수익률 (ROA)
- ROA는 전반적으로 상승하는 경향을 보이며, 2019년 14.22%에서 2021년 22.8%까지 크게 증가하였다. 이 시기 동안 자산 대비 수익성이 호전된 것으로 평가할 수 있다. 이후 2022년에 약 24.4%로 정점에 도달한 후, 2023년과 2024년에는 각각 22.3%와 20.86%로 소폭 하락하는 경향을 보이고 있다. 이는 회사가 자산을 활용하여 얻는 수익률이 최고점 이후 다소 조정을 겪었음을 의미한다. 전반적으로는 강한 수익성 확대 흐름이 유지되고 있다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Applied Materials Inc., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 10. 27. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 10. 29. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 10. 30. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 10. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 10. 25. | = | × | × | × | |||||
| 2019. 10. 27. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-10-27), 10-K (보고 날짜: 2023-10-29), 10-K (보고 날짜: 2022-10-30), 10-K (보고 날짜: 2021-10-31), 10-K (보고 날짜: 2020-10-25), 10-K (보고 날짜: 2019-10-27).
- 세금 부담 비율
- 연도별로 세금 부담 비율은 2019년 83%에서 이후 점진적으로 상승하여 2023년에는 89%에 이르렀으며, 2024년에는 약간 하락하여 88%를 기록하였다. 이러한 추세는 회사의 세금 부담이 전반적으로 증가하는 경향을 보여줍니다. 다만, 2024년에는 다소 완만한 하락이 관찰되며, 세금비율은 높은 수준을 유지하고 있어서 세금 정책이나 소득 구조의 변화 가능성을 시사할 수 있다.
- 이자부담비율
- 이자부담 비율은 2019년 93%에서 2020년 95%로 상승하였고, 이후 안정적으로 97% 수준을 유지하고 있다. 2024년까지 거의 변동이 없으며, 이는 회계상 이자 비용이 지속적으로 높은 수준이며 차입 구조가 상대적으로 큰 영향을 받고 있음을 나타낸다. 높은 이자부담은 이자 비용이 수익성에 중요한 영향을 미치는 구조임을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 2019년 24%에서 2021년 30.38%까지 상승하는 긍정적 추세를 보였다. 이후 2022년에는 약간 감소하여 30.35%를 기록하였으며, 2023년에는 다시 상승하여 30.91%로 최고치를 나타내고 있다. 전반적으로는 높은 수익성 수준이 유지되고 있으며, 2021년 이후 수익성이 안정적인 수준에 도달하였음을 알 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2019년 0.77에서 2021년 0.89로 증가했고, 2022년에는 0.96로 최고점을 기록하였다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 0.86과 0.79로 다소 하락하는 경향을 보이지만, 여전히 2019년보다 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 자산 효율성이 전반적으로 개선되었음을 의미하며, 특히 2022년에 강한 자산 활용도를 보여주고 있다.
- 자산수익률 (ROA)
- 자산수익률은 2019년 14.22%에서 2021년에는 22.8%로 크게 상승하였다. 이후 2022년에는 24.41%로 최고점을 찍었으며, 2023년에는 약간 감소하여 22.31%로 나타났다. 2024년에는 20.86%로 다소 하락하는 모습이지만, 여전히 높은 수익률을 유지하고 있어 자산 활용의 효율성이 긍정적으로 유지되고 있음을 보여준다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Applied Materials Inc., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 10. 27. | = | × | × | ||||
| 2023. 10. 29. | = | × | × | ||||
| 2022. 10. 30. | = | × | × | ||||
| 2021. 10. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 10. 25. | = | × | × | ||||
| 2019. 10. 27. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-10-27), 10-K (보고 날짜: 2023-10-29), 10-K (보고 날짜: 2022-10-30), 10-K (보고 날짜: 2021-10-31), 10-K (보고 날짜: 2020-10-25), 10-K (보고 날짜: 2019-10-27).
- 세금 부담 비율
- 전반적으로 세금 부담 비율은 일정 수준 근처에서 안정적으로 유지되고 있으며, 2019년부터 2024년까지 약간의 상승 흐름을 보여줍니다. 특히 2023년과 2024년에 각각 0.89와 0.88로 약간의 증가가 관찰되며, 기업의 세금 부담이 점진적으로 높아지고 있음을 시사합니다.
- 이자부담 비율
- 이자부담 비율은 2019년부터 지속적으로 높은 수준을 유지하며 0.93에서 0.97로 상승하는 추세를 보입니다. 이는 부채 관련 비용이 상대적으로 높거나 기업의 부채 구조가 변화했을 가능성을 암시하며, 해당 비율이 일정 수준 이상에서 안정된 모습을 나타내어 재무구조의 일정한 구조를 유지하고 있음을 보여줍니다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT.margin은 2019년 24%에서 2021년 30.38%까지 상당한 상승을 기록하였으며, 이어서 2022년 이후 유지되거나 조금 상승하는 양상을 보입니다. 이는 기업의 영업 수익성이 전반적으로 향상된 것을 의미하며, 비용 관리와 효율성 향상에 따른 성과로 해석할 수 있습니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2019년 18.52%에서 2021년 25.53%까지 꾸준히 증가하였다가 이후 소폭 상승하는 양상을 보입니다. 2022년부터 2024년까지 약 25.86%에서 26.41%로 안정적이면서도 긍정적인 수익성 향상을 유지하고 있으며, 이는 회사의 순이익 창출 능력이 지속적으로 향상되고 있음을 보여줍니다.