기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Axon Enterprise Inc., FCFF계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2018년부터 2019년까지는 안정적인 수준을 유지하며 각각 63,875천 달러와 65,673천 달러를 기록하였다. 2020년에는 상당한 감소를 보여 38,481천 달러로 하락하였으며, 이는 전년도 대비 큰 폭의 감소를 나타낸다. 그러나 2021년 이후에는 급격한 회복세를 보이며 124,494천 달러로 증가했고, 2022년에는 더욱 큰 폭으로 증가하여 235,361천 달러에 달하였다. 이러한 추세는 기업의 영업활동이 점차적으로 회복되고 있으며, 특히 최근 두 년간은 강한 현금 창출 능력을 보여준다는 것을 시사한다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 초기 2018년에는 52,178천 달러로 긍정적인 흐름을 나타내었으며, 2019년에는 약간 감소하여 49,330천 달러가 기록되었다. 그러나 2020년에는 -34,294천 달러로 큰 폭의 적자를 기록하였으며, 이는 기업의 재무 상태 또는 영업 환경이 일시적으로 악화되었음을 보여준다. 이후 2021년에는 74,259천 달러로 유의미하게 회복되었고, 2022년에는 179,697천 달러로 거의 두 배 이상 증가하였다. 이와 같은 흐름은 기업이 이후 기간에 걸쳐 재무 구조를 개선하고, 긍정적인 현금 흐름을 다시 확보하는 데 성공했음을 나타낸다.
지급된 이자, 세금 순
Axon Enterprise Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
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2 2022 계산
약정이자비용·세금 = 계약이자 비용 × EITR
= 211 × 25.10% = 53
- 일반적인 소득세율(Effective Income Tax Rate, EITR)의 추세와 분석
- 2018년부터 2022년까지 관찰된 실효 소득세율(EITR)은 전반적으로 높은 수준에서 변동하는 모습을 보이고 있다. 2018년에는 21%로 상당히 낮은 수준이었으며, 이후 2019년(57.4%), 2020년(72.6%)에 걸쳐 여러 차례 급증하는 경향을 보였다. 이러한 상승은 아마도 과세 기준, 세금 정책 변경, 또는 일회성 과세 이슈의 영향을 반영할 수 있다. 이후 2021년에는 다시 57.5%로 하락하는 모습을 보여 2020년에 정점에 달했던 수치를 부분적으로 조정하는 경향을 나타낸다. 2022년에는 25.1%로 급격히 하락하는 것을 볼 수 있는데, 이는 세금 부담의 경감이나 세금 정책 변화, 또는 소득 구조의 변화 등을 시사할 수 있다. 전반적으로 EITR은 높은 변동성을 보이며, 특정 연도에 큰 폭의 변동이 있었다는 점이 주목된다.
- 약정이자비용(세액공제)의 추이와 특징
- 2018년부터 2021년까지는 데이터의 제공이 누락된 것으로 나타나며, 2022년에는 약정이자비용이 158천 달러로 기록되어 있다. 이 수치는 연간 약정이자 비용 또는 관련 세액공제의 규모를 나타낼 가능성이 있으며, 2022년의 수치는 별도로 측정된 값으로 보인다. 해당 수치는 기존의 재무 정보와 비교할 때, 연도별 지출 또는 세액공제의 세부사항을 구체적으로 파악하는 데 한계가 있지만, 2022년의 수치는 회사의 금융 비용 또는 세금 절감 활동의 일환으로 해석될 수 있다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Axon Enterprise Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
| 기업 가치 (EV) | 16,462,372) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 179,697) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 91.61 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 20.35 |
| Eaton Corp. plc | 37.20 |
| GE Aerospace | 50.28 |
| Honeywell International Inc. | 28.14 |
| Lockheed Martin Corp. | 19.66 |
| RTX Corp. | 39.92 |
| EV/FCFF부문 | |
| 자본재 | 37.63 |
| EV/FCFF산업 | |
| 산업재 | 32.62 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Axon Enterprise Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 14,294,307) | 9,071,780) | 9,993,624) | 4,254,913) | 2,914,981) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 179,697) | 74,259) | (34,294) | 49,330) | 52,178) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 79.55 | 122.16 | — | 86.25 | 55.87 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| Boeing Co. | 37.53 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 23.54 | 20.50 | 23.83 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 33.44 | 38.16 | 21.94 | — | — | |
| GE Aerospace | 17.29 | 56.53 | 32.34 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 29.82 | 25.22 | 26.49 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.69 | 13.92 | 14.64 | — | — | |
| RTX Corp. | 28.45 | 27.29 | 35.26 | — | — | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 자본재 | 25.87 | 32.16 | 74.97 | — | — | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 산업재 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
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3 2022 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 14,294,307 ÷ 179,697 = 79.55
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- 기업 가치의 추세 및 성장
- 해당 기간 동안 회사의 기업 가치는 지속적으로 상승하는 경향이 관찰됩니다. 2018년에는 약 2,915백만 달러였던 기업 가치는 2022년에는 약 14,294백만 달러로 크게 증가하여, 전체적으로 강력한 성장세를 보여주고 있습니다. 특히 2020년과 2021년 사이에 기업 가치는 급증하는 모습을 보였으며, 2022년에도 높은 수준을 유지하거나 다소 정체된 것으로 해석할 수 있습니다.
- 캐시 플로우(FCFF)의 변화와 그 의미
- 회사의 잉여 현금 흐름(FCFF)은 2018년과 2019년에 안정적인 수준을 유지하다가, 2020년에는 적자를 기록하며 약 -34,294천 달러로 하락하였으나, 이후 2021년에는 74,259천 달러의 흑자 전환을 보였습니다. 2022년에는 179,697천 달러로 크게 증가하며 강력한 현금창출 능력을 입증했습니다. 이는 회사의 재무 성과가 회복되고 성장하는 추세임을 시사합니다.
- EV/FCFF 비율의 변화 및 평가
- 이 비율은 2018년 55.87에서 2019년 86.25로 상승했고, 2020년 데이터가 제공되지 않아 직접적인 비교는 어려우나, 2021년에는 122.16으로 정점에 도달하였음을 알 수 있습니다. 이후 2022년에는 79.55로 다소 하락하였지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있어, 기업의 가치가 예상보다 빠른 속도로 증가하는 가운데 현금 흐름이 그에 비해 다소 낮게 평가받고 있음을 반영합니다. 높은 EV/FCFF 비율은 투자자들이 회사의 성장 잠재력을 높게 평가하거나, 미래 수익에 대한 기대가 크다는 의미로 해석될 수 있습니다.
- 전반적인 추세와 시사점
- 전반적으로, 기업 가치는 지속적으로 성장하며, 현금 흐름도 2020년 이후 회복세와 함께 상승하는 모습을 보입니다. 특히 2021년과 2022년에 걸쳐 강력한 현금 창출 능력을 보이는 점은 긍정적 신호로 작용할 수 있습니다. 다만, EV/FCFF 비율이 높은 수준을 유지하고 있어, 시장이 회사의 성장 기대를 높게 평가하는 동시에 일정 수준의 고평가 가능성도 내포하고 있음을 유념해야 합니다. 이러한 데이터를 종합적으로 고려하면, 회사는 성장 잠재력을 확보하는 가운데 재무 건전성도 점차 회복되고 있음을 알 수 있습니다.