Amgen Inc., FCFF계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
순수입	7,711)	4,090)	6,717)	6,552)	5,893)
순 비현금 청구 금액	4,225)	5,035)	2,238)	3,902)	4,562)
영업자산 및 부채의 변동, 인수순	(1,978)	2,365)	(484)	(733)	(1,194)
영업활동으로 인한 순현금 제공	9,958)	11,490)	8,471)	9,721)	9,261)
지급된 이자, 자본화된 금액의 순, 세금의 순¹	2,491)	2,927)	2,052)	1,070)	1,055)
부동산, 공장 및 장비 구매	(1,858)	(1,096)	(1,112)	(936)	(880)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	10,591)	13,321)	9,411)	9,855)	9,436)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

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최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 영업활동으로 인한 순현금 제공액은 변동성을 보였습니다. 2021년 9261백만 달러에서 2022년 9721백만 달러로 증가했으나, 2023년에는 8471백만 달러로 감소했습니다. 이후 2024년에는 11490백만 달러로 크게 증가했으며, 2025년에는 9958백만 달러로 소폭 감소했습니다.

영업활동으로 인한 순현금 제공: 2021년에서 2025년까지의 추세는 초기 증가 후 감소, 그리고 다시 급격한 증가와 소폭 감소를 반복하는 패턴을 보입니다. 2024년의 현금 흐름 증가는 영업 활동의 효율성 개선 또는 매출 증가와 관련이 있을 수 있습니다.

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) 또한 유사한 추세를 나타냅니다. 2021년 9436백만 달러에서 2022년 9855백만 달러로 증가했으며, 2023년에는 9411백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 13321백만 달러로 크게 증가했고, 2025년에는 10591백만 달러로 감소했습니다.

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF): FCFF의 변동 추세는 영업활동으로 인한 순현금 제공과 유사하게, 2024년에 상당한 증가를 보이다가 2025년에 감소하는 경향을 보입니다. 이는 투자 활동, 자본 지출, 또는 차입금 상환과 같은 요인에 영향을 받았을 가능성이 있습니다. FCFF의 증가는 회사의 재무적 유연성을 높이고, 배당금 지급, 자사주 매입, 또는 새로운 투자 기회에 활용될 수 있습니다.

전반적으로, 두 가지 지표 모두 2024년에 상당한 개선을 보였지만, 2025년에는 다소 감소하는 모습을 보였습니다. 이러한 변동성은 회사의 운영 환경 변화, 전략적 결정, 또는 외부 경제 요인에 기인할 수 있습니다. 추가적인 분석을 통해 이러한 추세의 근본적인 원인을 파악하는 것이 중요합니다.

Amgen Inc., 지급된 이자, 세금 순계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
실효 소득세율(EITR)
EITR¹	14.10%	11.30%	14.50%	10.80%	12.10%
지급된 이자, 세금 순
지급된 이자, 자본화된 금액의 순액, 세전	2,900)	3,300)	2,400)	1,200)	1,200)
덜: 지급된 이자, 자본화된 금액의 순액, 세금²	409)	373)	348)	130)	145)
지급된 이자, 자본화된 금액의 순, 세금의 순	2,491)	2,927)	2,052)	1,070)	1,055)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

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² 2025 계산
지급된 이자, 자본화된 금액의 순액, 세금 = 지급된 이자, 자본화된 금액 순 × EITR
= 2,900 × 14.10% = 409

최근 몇 년간 실효 소득세율은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 12.1%를 기록했으며, 2022년에는 10.8%로 감소했습니다. 이후 2023년에는 14.5%로 상승했지만, 2024년에는 다시 11.3%로 하락했습니다. 2025년에는 14.1%로 증가하는 추세를 보였습니다. 이러한 변동성은 세법 변경, 세금 공제 항목의 변화, 또는 과세 소득 구성의 변화 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.

지급된 이자, 자본화된 금액의 순, 세금의 순은 2021년부터 2024년까지 꾸준히 증가했습니다. 2021년의 10억 5,500만 달러에서 2024년에는 29억 2,700만 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2025년에는 24억 9,100만 달러로 감소했습니다. 이자 지급액의 증가는 차입금 증가, 이자율 상승, 또는 자본화된 이자 비용의 증가를 반영할 수 있습니다. 2025년의 감소는 부채 감소, 이자율 하락, 또는 자본화된 이자 비용의 감소와 관련될 수 있습니다.

실효 소득세율(EITR) 추세: 2021년 12.1% → 2022년 10.8% → 2023년 14.5% → 2024년 11.3% → 2025년 14.1%
지급된 이자, 자본화된 금액의 순, 세금의 순 추세: 2021년 10억 5,500만 달러 → 2022년 10억 7,000만 달러 → 2023년 20억 5,200만 달러 → 2024년 29억 2,700만 달러 → 2025년 24억 9,100만 달러

Amgen Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교

선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)	233,302)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	10,591)
밸류에이션 비율
EV/FCFF	22.03
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자¹
AbbVie Inc.	21.53
Bristol-Myers Squibb Co.	10.49
Danaher Corp.	26.59
Eli Lilly & Co.	93.58
Gilead Sciences Inc.	18.22
Johnson & Johnson	27.89
Merck & Co. Inc.	23.91
Pfizer Inc.	18.01
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	19.08
Thermo Fisher Scientific Inc.	27.01
Vertex Pharmaceuticals Inc.	33.54
EV/FCFF부문
제약, 생명공학 및 생명과학	26.90
EV/FCFF산업
의료	25.54

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Amgen Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교

	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)¹	244,493)	204,539)	209,123)	157,794)	149,300)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)²	10,591)	13,321)	9,411)	9,855)	9,436)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	23.08	15.35	22.22	16.01	15.82
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
AbbVie Inc.	23.29	20.05	14.89	12.15	13.18
Bristol-Myers Squibb Co.	10.84	9.94	9.14	13.87	10.52
Danaher Corp.	29.01	28.93	36.34	25.74	28.25
Eli Lilly & Co.	107.04	200.96	655.43	59.17	38.39
Gilead Sciences Inc.	19.36	14.50	13.41	13.58	8.42
Johnson & Johnson	28.52	18.16	19.30	23.80	21.25
Merck & Co. Inc.	25.30	13.24	37.84	19.09	23.27
Pfizer Inc.	18.08	15.33	32.24	9.15	8.40
Regeneron Pharmaceuticals Inc.	20.01	19.97	25.33	23.31	9.81
Thermo Fisher Scientific Inc.	28.42	26.13	28.85	31.61	33.14
Vertex Pharmaceuticals Inc.	36.94	—	29.45	16.68	22.47
EV/FCFF부문
제약, 생명공학 및 생명과학	28.89	23.59	27.29	18.08	16.12
EV/FCFF산업
의료	27.34	24.05	25.98	18.66	17.80

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

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² 자세히 보기 »

³ 2025 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 244,493 ÷ 10,591 = 23.08

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 기업 가치는 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 12월 31일 149,300백만 달러에서 2025년 12월 31일 244,493백만 달러로 증가했습니다. 다만, 2023년과 2024년 사이에는 소폭 감소하는 현상이 나타났습니다.

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)은 변동성을 보입니다. 2021년 9,436백만 달러에서 2022년 9,855백만 달러로 소폭 증가했지만, 2023년에는 9,411백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 13,321백만 달러로 크게 증가했으며, 2025년에는 10,591백만 달러로 감소했습니다.

기업 가치와 FCFF의 비율인 EV/FCFF는 상당한 변동성을 나타냅니다. 2021년 15.82에서 2022년 16.01로 소폭 증가한 후, 2023년에는 22.22로 크게 상승했습니다. 2024년에는 15.35로 감소했지만, 2025년에는 다시 23.08로 증가했습니다. 이러한 변동성은 기업 가치와 FCFF의 변화에 따라 영향을 받는 것으로 보입니다.

기업 가치 (EV): 전반적으로 증가 추세이지만, 2023년과 2024년 사이에 감소하는 변동성을 보입니다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름 (FCFF): 2024년에 큰 폭으로 증가했지만, 그 외 기간에는 변동성이 큰 모습을 보입니다.
EV/FCFF: 기업 가치와 FCFF의 상대적 가치를 나타내는 지표로, 2023년과 2025년에 높은 값을 보이며 변동성이 큽니다.

Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)

지급된 이자, 세금 순

FCFF 대비 기업 가치 비율전류

FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인