경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Gilead Sciences Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
수익성 및 가치 창출 추세 분석 결과, 세후 순영업이익(NOPAT)과 경제적 이익의 변동성이 매우 크게 나타나고 있습니다.
- 영업 성과 및 가치 창출
- 세후 순영업이익은 2021년 6,897백만 달러에서 2022년 3,687백만 달러로 감소했다가 2023년 5,086백만 달러로 일부 회복하였으나, 2024년에는 -796백만 달러를 기록하며 적자로 전환되었습니다. 이후 2025년에는 9,207백만 달러로 급격히 반등하며 분석 기간 중 최대 실적을 달성하였습니다.
- 경제적 이익 또한 이와 유사한 궤적을 보이며 2021년 3,332백만 달러에서 2022년 -12백만 달러, 2024년 -4,528백만 달러로 마이너스 성장을 기록하는 등 불안정한 흐름을 보였으나, 2025년에는 5,514백만 달러로 전환되며 기업 가치를 크게 제고하였습니다.
- 자본 효율성 및 비용 구조
- 투자 자본은 2021년 47,782백만 달러에서 2025년 42,812백만 달러까지 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 자산 규모의 축소 또는 효율화 과정이 진행되고 있음을 시사합니다.
- 반면, 자본 비용은 2021년 7.46%에서 시작하여 2025년 8.63%까지 전반적으로 상승하는 경향을 보였습니다. 자본 조달 비용의 증가는 동일한 수준의 수익을 내더라도 경제적 이익을 달성하기 위한 수익성 문턱을 높이는 요인으로 작용하였습니다.
종합적으로 분석할 때, 투자 자본의 규모는 점진적으로 감소하고 자본 비용은 상승하는 환경 속에서 영업 이익의 변동성이 극심하게 나타났습니다. 특히 2024년의 일시적인 수익성 악화와 2025년의 가파른 회복세는 외부 환경 변화나 내부의 전략적 전환에 따른 영향이 컸던 것으로 판단됩니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Gilead Sciences Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 Gilead에 귀속되는 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 Gilead에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용을 추가합니다..
7 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
최근 몇 년간 순이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 62억 2,500만 달러를 기록한 후 2022년에는 45억 9,200만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 56억 6,500만 달러로 증가했지만, 2024년에는 4억 8,000만 달러로 크게 감소했습니다. 2025년에는 85억 1,000만 달러로 크게 반등할 것으로 예상됩니다.
- 순이익 추세
- 2021년에서 2022년 사이의 감소는 이후 2023년의 회복으로 이어졌지만, 2024년에는 다시 감소했습니다. 2025년에는 상당한 증가가 예상됩니다. 이러한 변동성은 사업 환경의 변화, 연구 개발 투자, 또는 기타 재무적 요인에 기인할 수 있습니다.
세후 순영업이익(NOPAT) 또한 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 68억 9,700만 달러를 기록했지만, 2022년에는 36억 8,700만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 50억 8,600만 달러로 회복되었지만, 2024년에는 -7억 9,600만 달러로 적자를 기록했습니다. 2025년에는 92억 700만 달러로 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
- NOPAT 추세
- NOPAT의 변동성은 순이익의 변동성과 유사합니다. 특히 2024년의 적자는 주목할 만하며, 이는 운영 효율성 저하, 비용 증가, 또는 기타 운영상의 문제점을 시사할 수 있습니다. 2025년의 예상되는 증가는 사업 전략의 변화 또는 시장 상황의 개선에 기인할 수 있습니다.
순이익과 NOPAT 모두 2024년에 상당한 감소를 보였지만, 2025년에는 강력한 회복이 예상됩니다. 이러한 추세는 면밀한 모니터링이 필요하며, 회사의 장기적인 수익성에 대한 잠재적 영향을 평가해야 합니다.
현금 영업세
Gilead Sciences Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세 비용과 현금 영업세의 변동 추세를 분석한 결과, 주목할 만한 변화가 관찰됩니다.
- 소득세 비용
- 2021년에는 2,077백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 1,248백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 1,247백만 달러로 소폭 변동했으며, 2024년에는 211백만 달러로 크게 감소했습니다. 2025년에는 1,286백만 달러로 다시 증가하는 추세를 보입니다. 전반적으로 상당한 변동성을 나타내며, 특히 2024년의 감소폭이 두드러집니다.
- 현금 영업세
- 2021년에는 2,403백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 2,981백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 2,366백만 달러로 감소한 후, 2024년에는 2,205백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 1,273백만 달러로 크게 감소하는 경향을 보입니다. 2022년의 증가 추세 이후 지속적인 감소세를 나타내고 있으며, 2025년의 감소폭이 특히 큽니다.
두 항목 모두에서 2024년과 2025년에 걸쳐 감소 추세가 뚜렷하게 나타납니다. 이러한 감소의 원인은 추가적인 분석을 통해 파악해야 할 것으로 보입니다. 소득세 비용의 변동성은 세법 변경, 수익 구조 변화, 또는 세무 전략 조정 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. 현금 영업세의 감소는 매출 감소, 비용 증가, 또는 현금 흐름 관리 방식의 변화와 관련될 수 있습니다.
투자 자본
Gilead Sciences Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 Gilead 주주 총액에 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 유가성 채무증권 공제.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 규모는 변동성을 보였습니다. 2021년 말 27285백만 달러에서 2022년 말에는 25808백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 말에는 소폭 증가하여 25658백만 달러를 기록했지만, 2024년 말에는 다시 증가하여 27322백만 달러에 도달했습니다. 2025년 말에는 25541백만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다.
주주의 총 지분은 전반적으로 증가하는 경향을 보였습니다. 2021년 말 21069백만 달러에서 2023년 말에는 22833백만 달러로 증가했습니다. 그러나 2024년 말에는 19330백만 달러로 상당한 감소를 보였으며, 2025년 말에는 22703백만 달러로 다시 증가했습니다. 이러한 변동성은 주식 발행, 자사주 매입, 이익 유보 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.
투자 자본은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 47782백만 달러에서 2025년 말에는 42812백만 달러로 감소했습니다. 2022년과 2023년 사이에는 소폭의 변동이 있었지만, 전반적인 감소 추세는 지속되었습니다. 이는 자산 매각, 배당금 지급, 또는 투자 활동의 변화 등을 반영할 수 있습니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년 말부터 2025년 말까지 변동성이 컸으며, 2024년 말에 최고점을 기록한 후 2025년 말에 감소했습니다.
- 주주의 총 지분
- 전반적으로 증가하는 추세였으나, 2024년 말에 큰 폭으로 감소한 후 2025년 말에 회복되는 모습을 보였습니다.
- 투자 자본
- 2021년 말부터 2025년 말까지 지속적으로 감소하는 추세를 보였습니다.
자본 비용
Gilead Sciences Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Gilead Sciences Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
분석 기간 동안 경제적 가치 창출 능력을 나타내는 지표들이 상당한 변동성을 보인 반면, 투입된 자본 규모는 점진적으로 감소하는 경향이 관찰된다.
- 경제적 이익의 변동성
- 경제적 이익은 2021년 3,332백만 달러에서 시작하여 2022년과 2024년에 마이너스 값을 기록하는 등 불규칙한 흐름을 보였다. 특히 2024년에는 -4,528백만 달러로 가장 큰 폭의 감소세를 보였으나, 2025년에는 5,514백만 달러로 반등하며 분석 기간 중 가장 높은 수치를 기록하였다.
- 투자 자본의 지속적 감소
- 투자 자본은 2021년 47,782백만 달러에서 2025년 42,812백만 달러로 전반적인 감소 추세를 유지하였다. 이는 자본 효율화 과정 또는 자산 규모의 축소가 지속적으로 진행되었음을 시사한다.
- 경제적 스프레드 비율의 추이
- 경제적 스프레드 비율은 경제적 이익의 변동과 궤를 같이하며 등락을 반복하였다. 2022년(-0.03%)과 2024년(-10.21%)에 음수를 기록하며 자본 비용 대비 수익성이 저하되었으나, 2025년에는 12.88%까지 상승하며 수익성이 크게 개선된 것으로 분석된다.
경제적 이익 마진 비율
Gilead Sciences Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 물품 판매 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 물품 판매
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
분석 기간 동안 물품 판매는 전반적으로 안정적인 흐름을 유지하며 완만한 성장세를 기록한 반면, 경제적 이익과 마진 비율은 매우 높은 변동성을 보였다.
- 매출 추세 분석
- 물품 판매액은 2021년부터 2023년까지 26,900백만 달러에서 27,000백만 달러 사이의 좁은 범위 내에서 정체되는 양상을 보였다. 그러나 2024년에 28,610백만 달러로 증가하였고, 2025년에는 28,915백만 달러에 도달하며 최근 2년간 점진적인 상승 곡선을 그리고 있다.
- 경제적 이익의 변동성
- 경제적 이익은 극심한 등락을 반복하고 있다. 2021년 3,332백만 달러에서 2022년 -12백만 달러로 급감한 이후 2023년 1,418백만 달러로 일시적 회복세를 보였다. 하지만 2024년에는 -4,528백만 달러로 다시 큰 폭의 적자를 기록하였으며, 2025년에는 5,514백만 달러로 반등하며 분석 기간 중 최대 이익을 달성하였다.
- 수익성 지표 분석
- 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동과 궤를 같이하며 불규칙한 패턴을 보였다. 2021년 12.34%였던 비율은 2022년 -0.04%로 하락하였고, 2024년에는 -15.83%까지 떨어지며 수익성이 크게 악화되었다. 이후 2025년에는 19.07%로 급증하며 효율성이 대폭 개선된 것으로 나타났다.
종합적으로 볼 때, 외형적인 매출 규모는 안정적으로 성장하고 있으나, 실제 창출되는 경제적 가치는 외부 요인이나 내부 비용 구조의 변화로 인해 매우 가변적인 상태인 것으로 분석된다.