경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Gilead Sciences Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
분석 기간 동안 세후 순영업이익(NOPAT)과 경제적 이익은 매우 높은 변동성을 보였습니다. 특히 2024년에 급격한 실적 악화가 나타났으나, 2025년에 이를 완전히 회복하며 강력한 반등세를 기록한 것이 특징입니다.
- 수익성 및 경제적 가치 추이
- 세후 순영업이익은 2021년 6,897백만 달러에서 2022년 3,687백만 달러로 감소한 후, 2023년 5,086백만 달러로 일부 회복되었습니다. 그러나 2024년에는 -796백만 달러로 적자 전환하며 저점을 기록하였고, 2025년에는 9,207백만 달러로 급증하며 기간 내 최고 수준의 수익성을 달성하였습니다. 이러한 흐름은 경제적 이익에도 그대로 반영되어, 2022년(-26백만 달러)과 2024년(-4,542백만 달러)에는 가치 파괴가 발생하였으나 2025년에는 5,499백만 달러의 경제적 이익을 창출하였습니다.
- 자본 구조 및 비용 분석
- 투자 자본은 2021년 47,782백만 달러에서 2025년 42,812백만 달러로 매년 완만하게 감소하는 추세를 보였습니다. 이는 자산 규모의 효율화 또는 투자 규모의 축소가 진행되었음을 시사합니다. 반면, 자본 비용은 2021년 7.49%에서 시작하여 2025년 8.66%까지 전반적으로 상승하는 경향을 보였으며, 이는 자본 조달 비용의 증가로 인해 수익성 달성을 위한 최소 기준선이 점차 높아졌음을 의미합니다.
종합적으로 분석하면, 자본 비용이 지속적으로 상승하고 투자 자본이 감소하는 환경 속에서 영업이익의 변동성이 극심하게 나타났습니다. 특히 2024년의 일시적 손실 이후 2025년에 달성한 높은 세후 순영업이익이 상승한 자본 비용을 충분히 상쇄하며 경제적 가치를 다시 증대시킨 것으로 평가됩니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Gilead Sciences Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 Gilead에 귀속되는 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 Gilead에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용을 추가합니다..
7 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
최근 몇 년간 순이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 62억 2,500만 달러를 기록한 후 2022년에는 45억 9,200만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 56억 6,500만 달러로 증가했지만, 2024년에는 4억 8,000만 달러로 크게 감소했습니다. 2025년에는 85억 1,000만 달러로 크게 반등할 것으로 예상됩니다.
- 순이익 추세
- 2021년에서 2022년 사이의 감소는 이후 2023년의 회복으로 이어졌지만, 2024년에는 다시 감소했습니다. 2025년에는 상당한 증가가 예상됩니다. 이러한 변동성은 사업 환경의 변화, 연구 개발 투자, 또는 기타 재무적 요인에 기인할 수 있습니다.
세후 순영업이익(NOPAT) 또한 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 68억 9,700만 달러를 기록했지만, 2022년에는 36억 8,700만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 50억 8,600만 달러로 회복되었지만, 2024년에는 -7억 9,600만 달러로 적자를 기록했습니다. 2025년에는 92억 700만 달러로 크게 증가할 것으로 예상됩니다.
- NOPAT 추세
- NOPAT의 변동성은 순이익의 변동성과 유사합니다. 특히 2024년의 적자는 주목할 만하며, 이는 운영 효율성 저하, 비용 증가, 또는 기타 운영상의 문제점을 시사할 수 있습니다. 2025년의 예상되는 증가는 사업 전략의 변화 또는 시장 상황의 개선에 기인할 수 있습니다.
순이익과 NOPAT 모두 2024년에 상당한 감소를 보였지만, 2025년에는 강력한 회복이 예상됩니다. 이러한 추세는 면밀한 모니터링이 필요하며, 회사의 장기적인 수익성에 대한 잠재적 영향을 평가해야 합니다.
현금 영업세
Gilead Sciences Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세 비용과 현금 영업세의 변동 추세를 분석한 결과, 주목할 만한 변화가 관찰됩니다.
- 소득세 비용
- 2021년에는 2,077백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 1,248백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 1,247백만 달러로 소폭 변동했으며, 2024년에는 211백만 달러로 크게 감소했습니다. 2025년에는 1,286백만 달러로 다시 증가하는 추세를 보입니다. 전반적으로 상당한 변동성을 나타내며, 특히 2024년의 감소폭이 두드러집니다.
- 현금 영업세
- 2021년에는 2,403백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 2,981백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 2,366백만 달러로 감소한 후, 2024년에는 2,205백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 1,273백만 달러로 크게 감소하는 경향을 보입니다. 2022년의 증가 추세 이후 지속적인 감소세를 나타내고 있으며, 2025년의 감소폭이 특히 큽니다.
두 항목 모두에서 2024년과 2025년에 걸쳐 감소 추세가 뚜렷하게 나타납니다. 이러한 감소의 원인은 추가적인 분석을 통해 파악해야 할 것으로 보입니다. 소득세 비용의 변동성은 세법 변경, 수익 구조 변화, 또는 세무 전략 조정 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. 현금 영업세의 감소는 매출 감소, 비용 증가, 또는 현금 흐름 관리 방식의 변화와 관련될 수 있습니다.
투자 자본
Gilead Sciences Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 Gilead 주주 총액에 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 유가성 채무증권 공제.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 규모는 변동성을 보였습니다. 2021년 말 27285백만 달러에서 2022년 말에는 25808백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 말에는 소폭 증가하여 25658백만 달러를 기록했지만, 2024년 말에는 다시 증가하여 27322백만 달러에 도달했습니다. 2025년 말에는 25541백만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다.
주주의 총 지분은 전반적으로 증가하는 경향을 보였습니다. 2021년 말 21069백만 달러에서 2023년 말에는 22833백만 달러로 증가했습니다. 그러나 2024년 말에는 19330백만 달러로 상당한 감소를 보였으며, 2025년 말에는 22703백만 달러로 다시 증가했습니다. 이러한 변동성은 주식 발행, 자사주 매입, 이익 유보 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.
투자 자본은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 47782백만 달러에서 2025년 말에는 42812백만 달러로 감소했습니다. 2022년과 2023년 사이에는 소폭의 변동이 있었지만, 전반적인 감소 추세는 지속되었습니다. 이는 자산 매각, 배당금 지급, 또는 투자 활동의 변화 등을 반영할 수 있습니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년 말부터 2025년 말까지 변동성이 컸으며, 2024년 말에 최고점을 기록한 후 2025년 말에 감소했습니다.
- 주주의 총 지분
- 전반적으로 증가하는 추세였으나, 2024년 말에 큰 폭으로 감소한 후 2025년 말에 회복되는 모습을 보였습니다.
- 투자 자본
- 2021년 말부터 2025년 말까지 지속적으로 감소하는 추세를 보였습니다.
자본 비용
Gilead Sciences Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 순3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Gilead Sciences Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
투자 자본의 점진적인 감소와 경제적 이익 및 스프레드 비율의 심한 변동성이 관찰되는 추세입니다.
- 투자 자본 변동
- 투자 자본은 2021년 47,782백만 달러에서 2025년 42,812백만 달러로 5년에 걸쳐 지속적으로 감소하는 경향을 보였습니다. 이는 투입된 총 자본 규모가 점진적으로 축소되었음을 나타냅니다.
- 경제적 이익 및 스프레드 비율의 변동성
- 경제적 이익은 양수와 음수를 반복하며 매우 불안정한 흐름을 보였습니다. 2021년 3,318백만 달러의 이익으로 시작했으나, 2022년과 2024년에는 각각 -26백만 달러와 -4,542백만 달러의 손실을 기록하였습니다. 특히 2024년에는 분석 기간 중 가장 낮은 -10.25%의 경제적 스프레드 비율을 보이며 수익성이 크게 악화되었습니다.
- 최근 회복 추세
- 2025년에 이르러 경제적 이익은 5,499백만 달러로 급증하였으며, 경제적 스프레드 비율 또한 12.84%를 기록하며 분석 기간 내 최고 수준으로 반등하였습니다.
종합적으로 볼 때, 자본 규모는 축소되는 가운데 자본 비용 대비 수익성을 나타내는 경제적 스프레드 비율의 변동 폭이 매우 크게 나타나고 있으며, 이는 경영 성과의 변동성이 높음을 시사합니다.
경제적 이익 마진 비율
Gilead Sciences Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 물품 판매 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 물품 판매
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
물품 판매 실적은 2021년부터 2025년까지 전반적으로 안정적인 흐름을 유지하며 완만한 성장세를 보이고 있다. 2021년 27,008백만 달러에서 2023년 26,934백만 달러까지 소폭의 감소세를 보였으나, 2024년 28,610백만 달러, 2025년 28,915백만 달러로 증가하며 매출 규모가 확대되는 추세이다.
- 경제적 이익의 변동성
- 매출의 안정성과 대조적으로 경제적 이익은 연도별로 매우 큰 변동성을 나타낸다. 2021년 3,318백만 달러의 이익을 기록한 이후 2022년 -26백만 달러로 적자 전환되었으며, 2023년 1,404백만 달러로 회복했다가 2024년 -4,542백만 달러로 다시 큰 폭의 적자를 기록했다. 이후 2025년에는 5,499백만 달러로 반등하며 분석 기간 중 최대 이익을 달성했다.
- 수익성 지표 분석
- 경제적 이익 마진 비율 역시 이익의 등락에 따라 극심한 변화를 보였다. 2021년 12.29%에서 2022년 -0.1%, 2023년 5.21%, 2024년 -15.88%로 하락하며 수익 구조의 불안정성이 관찰되었다. 그러나 2025년에는 19.02%까지 상승하며 수익성이 가파르게 개선되었다.
종합적으로 볼 때, 매출은 일정 수준을 유지하거나 점진적으로 증가하고 있음에도 불구하고 실질적인 경제적 이익은 불규칙한 패턴을 보인다. 특히 2024년의 급격한 적자와 2025년의 가파른 이익 회복은 매출 규모보다는 비용 구조의 변화나 일시적인 재무적 요인이 수익성에 결정적인 영향을 미쳤음을 시사한다.