경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
AbbVie Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년 12,362백만 달러에서 2022년 11,543백만 달러로 감소한 후, 2023년에는 3,292백만 달러로 급격히 감소했습니다. 2024년에는 4,563백만 달러로 소폭 반등했으며, 2025년에는 5,919백만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다.
자본 비용은 꾸준히 증가하는 추세를 나타냅니다. 2021년 7.64%에서 2025년 8.49%로 지속적으로 상승했습니다. 이러한 증가는 자본 조달 비용이 증가하고 있음을 시사합니다.
투자 자본은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2021년 95,922백만 달러에서 2023년 68,204백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 69,263백만 달러로 소폭 증가했지만, 2025년에는 다시 61,356백만 달러로 감소했습니다. 이는 회사가 자산 규모를 축소하거나 자본 효율성을 개선하고 있음을 나타낼 수 있습니다.
경제적 이익은 NOPAT과 자본 비용의 상호 작용에 따라 변동합니다. 2021년과 2022년에는 양수 값을 유지했지만, 2023년에는 -2,389백만 달러, 2024년에는 -1,239백만 달러로 음수 값을 기록했습니다. 2025년에는 708백만 달러로 다시 양수 값으로 전환되었습니다. 경제적 이익의 변동은 회사의 투자 수익률이 자본 비용보다 높은지 낮은지를 나타내는 중요한 지표입니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2021년에서 2025년 사이에 상당한 변동성을 보이며, 2023년에 가장 낮은 수준을 기록한 후 2025년에 회복되는 추세입니다.
- 자본 비용
- 2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가하여 자본 조달 비용 증가를 반영합니다.
- 투자 자본
- 전반적으로 감소하는 추세를 보이지만, 2024년에는 일시적인 증가를 보였습니다.
- 경제적 이익
- 2023년과 2024년에 음수 값을 기록하며 투자 수익률이 자본 비용을 충당하지 못했음을 나타냈지만, 2025년에는 양수 값으로 전환되었습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
AbbVie Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 구조조정준비금 증가(감소) 추가.
3 AbbVie Inc.에 귀속되는 순이익에 대한 지분율 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 AbbVie Inc.에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
7 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 순이익
- 2021년에서 2022년 사이에 순이익은 2.5% 증가하여 118억 3,600만 달러를 기록했습니다. 그러나 2023년에는 급격히 감소하여 48억 6,300만 달러로 떨어졌으며, 2024년에는 소폭 감소하여 42억 7,800만 달러를 기록했습니다. 2025년에는 42억 2,600만 달러로 소폭 감소하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 순이익은 2021년과 2022년에 증가했지만, 이후 2년 동안 상당한 감소세를 보였으며, 2024년과 2025년에는 안정화되는 모습을 보입니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2021년 123억 6,200만 달러에서 2022년 115억 4,300만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 더욱 큰 폭으로 감소하여 32억 9,200만 달러를 기록했습니다. 2024년에는 45억 6,300만 달러로 증가하여 감소 추세에서 벗어나는 모습을 보였으며, 2025년에는 59억 1,900만 달러로 크게 증가했습니다. NOPAT은 순이익과 유사하게 2021년에서 2023년까지 감소했지만, 2024년과 2025년에는 상당한 회복세를 보였습니다.
순이익과 NOPAT의 추세를 종합적으로 고려할 때, 2023년까지 수익성이 감소하는 경향을 보였으나, 2024년과 2025년에는 회복되는 모습을 보였습니다. NOPAT의 회복세가 순이익보다 두드러지게 나타났으며, 이는 비영업적 요인에 의한 순이익 감소 가능성을 시사합니다. 이러한 추세 변화의 원인을 파악하기 위해서는 추가적인 분석이 필요합니다.
현금 영업세
AbbVie Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세비용(급부금) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세 비용은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 14억 4천만 달러를 기록했으며, 2022년에는 16억 3천 2백만 달러로 증가했습니다. 이후 2023년에는 13억 7천 7백만 달러로 감소했지만, 2024년에는 -5억 7천만 달러로 급격히 감소하여 세금 환급 또는 세금 공제가 발생했음을 시사합니다. 2025년에는 23억 6천 4백만 달러로 크게 증가하여 소득세 비용이 다시 증가할 것으로 예상됩니다.
- 소득세 비용(급부금)
- 2021년: 14억 4천만 달러
- 2022년: 16억 3천 2백만 달러
- 2023년: 13억 7천 7백만 달러
- 2024년: -5억 7천만 달러
- 2025년: 23억 6천 4백만 달러
현금 영업세는 전반적으로 증가 추세를 보였지만, 2024년에 상당한 감소가 있었습니다. 2021년에는 28억 4천 3백만 달러에서 2022년에는 39억 9천 7백만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 46억 2천 5백만 달러로 추가 증가하여 꾸준한 성장을 나타냈습니다. 그러나 2024년에는 13억 3천 9백만 달러로 급감했습니다. 2025년에는 34억 1천 4백만 달러로 회복될 것으로 예상되지만, 2023년 수준에는 미치지 못합니다.
- 현금 영업세
- 2021년: 28억 4천 3백만 달러
- 2022년: 39억 9천 7백만 달러
- 2023년: 46억 2천 5백만 달러
- 2024년: 13억 3천 9백만 달러
- 2025년: 34억 1천 4백만 달러
소득세 비용의 변동성과 현금 영업세의 2024년 감소는 추가적인 조사가 필요한 부분입니다. 이러한 변화의 원인을 파악하고 미래 재무 성과에 미치는 영향을 평가하는 것이 중요합니다.
투자 자본
AbbVie Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 구조조정준비금 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가(적자).
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 판매가능자산증권의 차감.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 규모는 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년 말 77,575백만 달러에서 2022년 말에는 64,191백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 말에는 60,286백만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년 말에는 68,019백만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 2025년 말에는 68,379백만 달러로 소폭 상승했습니다.
주주자본은 2021년 말 15,408백만 달러에서 2022년 말에는 17,254백만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년 말에는 10,360백만 달러로 크게 감소했으며, 2024년 말에는 3,325백만 달러로 더욱 감소했습니다. 2025년 말에는 -3,270백만 달러로 적자를 기록하며, 주주자본의 감소 추세가 지속되고 있음을 나타냅니다.
투자 자본은 2021년 말 95,922백만 달러에서 2022년 말에는 82,134백만 달러로 감소했습니다. 2023년 말에는 68,204백만 달러로 추가 감소했으며, 2024년 말에는 69,263백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년 말에는 61,356백만 달러로 감소하여 전반적으로 투자 자본이 감소하는 추세를 보입니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년에서 2025년 사이에 변동성이 컸으며, 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
- 주주자본
- 2021년에서 2025년 사이에 지속적으로 감소했으며, 2025년에는 적자를 기록했습니다.
- 투자 자본
- 2021년에서 2025년 사이에 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다.
자본 비용
AbbVie Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
AbbVie Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2021년 50억 3,600만 달러에서 2022년 48억 5,100만 달러로 소폭 감소한 후, 2023년에는 -23억 8,900만 달러로 크게 감소했습니다. 2024년에는 -12억 3,900만 달러로 감소폭이 줄어들었으며, 2025년에는 7억 800만 달러로 흑자 전환되었습니다.
투자 자본은 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년 959억 2,200만 달러에서 2022년 821억 3,400만 달러로 감소했으며, 2023년에는 682억 400만 달러로 더욱 감소했습니다. 2024년에는 692억 6,300만 달러로 소폭 증가했지만, 2025년에는 613억 5,600만 달러로 다시 감소했습니다.
경제적 스프레드 비율은 경제적 이익의 변동성과 함께 변화했습니다. 2021년 5.25%에서 2022년 5.91%로 증가한 후, 2023년에는 -3.5%로 급격히 감소했습니다. 2024년에는 -1.79%로 감소폭이 줄어들었고, 2025년에는 1.15%로 양수 전환되었습니다. 경제적 스프레드 비율의 변화는 투자 자본 대비 경제적 이익의 효율성을 나타내는 지표로 해석될 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 초기에는 양호한 수준을 유지했으나, 이후 상당한 손실을 기록하고 마지막 해에 다시 흑자로 전환되었습니다.
- 투자 자본
- 전반적으로 감소하는 추세를 보였으며, 일부 기간에는 소폭 증가하는 모습을 보였습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 이익의 변동성에 따라 크게 변동했으며, 마지막 해에 양수 전환되었습니다.
경제적 이익 마진 비율
AbbVie Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 순 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 50억 3,600만 달러에서 2022년 48억 5,100만 달러로 소폭 감소했습니다. 그러나 2023년에는 -23억 8,900만 달러로 크게 감소한 후 2024년에는 -12억 3,900만 달러로 감소폭이 줄었습니다. 2025년에는 7억 800만 달러로 흑자 전환될 것으로 예상됩니다.
- 순 매출
- 순 매출은 2021년 5만 6,197백만 달러에서 2022년 5만 8,054백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 5만 4,318백만 달러로 감소했지만, 2024년에는 5만 6,334백만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 6만 1,160백만 달러로 추가적인 성장이 예상됩니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 8.96%에서 2022년 8.36%로 감소했습니다. 2023년에는 -4.4%로 크게 하락한 후 2024년에는 -2.2%로 감소폭이 줄었습니다. 2025년에는 1.16%로 소폭 상승할 것으로 예상됩니다. 경제적 이익 마진 비율의 추세는 경제적 이익의 변동과 일치합니다.
전반적으로, 순 매출은 꾸준히 증가하는 추세를 보이지만, 경제적 이익은 변동성이 큽니다. 특히 2023년에는 상당한 손실이 발생했으며, 이는 경제적 이익 마진 비율의 급격한 하락으로 이어졌습니다. 그러나 2025년에는 경제적 이익이 흑자 전환되고 마진 비율도 개선될 것으로 예상됩니다. 이러한 추세는 매출 성장에도 불구하고 수익성 관리에 어려움이 있음을 시사합니다.