경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Bristol-Myers Squibb Co., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년에는 마이너스 6,822백만 달러로 회사의 영업 결과가 부진했음을 보여줍니다. 이후 2021년부터 2023년까지 긍정적인 흐름을 나타내어, 2021년에는 6,656백만 달러로 회복되고 2022년과 2023년에도 각각 4,571백만 달러와 5,869백만 달러를 기록하며 안정적인 수익성을 보여주었습니다. 그러나 2024년에는 다시 큰 폭의 손실인 -9,292백만 달러가 발생하여, 일시적인 성과 하락 또는 비상경영 상황이 존재할 가능성을 시사합니다.
- 자본 비용
- 전체 기간 동안 평균적으로 약 7.2%에서 7.95% 사이로 변동하며, 회사의 투자 비용은 비교적 안정적입니다. 2021년과 2022년에 소폭 상승하였다가 2023년에는 다시 7.46%로 다소 하락하는 모습을 보입니다. 이는 회사의 자본 조달 비용이 변화하는 시장 환경이나 채권/증권 금리 변화와 밀접하게 관련되었음을 암시합니다.
- 투자 자본
- 2020년의 90,149백만 달러에서 2024년에는 62,654백만 달러로 지속적으로 감소하는 추세를 보입니다. 이러한 감소는 회사의 자본 규모가 축소되었음을 의미하며, 기업이 공격적인 확장 또는 투자를 축소하거나, 자산 매각 및 운영 효율화 전략을 추진하였을 가능성을 내포하고 있습니다. 투자 자본의 축소는 수익성 향상 또는 비용 절감의 목적으로 이루어진 것일 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년 큰 손실인 -13,311백만 달러에서 시작해 2021년에는 600백만 달러의 이익을 기록하며 회복 조짐을 보였습니다. 그 이후 2022년과 2023년 이익이 각각 -1,129백만 달러와 825백만 달러로 돌려앉았으며, 2024년에는 다시 손실인 -13,993백만 달러로 급격히 확대되었습니다. 이러한 패턴은 기업의 경제적 부가가치 창출이 불규칙적이며, 특정 기간 동안 수익성 강화를 위해 일시적 조치 또는 비상 상황이 있었음을 시사합니다. 특히 2024년의 큰 손실은 구조적 문제 또는 일회성 비용 발생 가능성을 내포할 수 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Bristol-Myers Squibb Co., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 예상 신용손실충당금 증감(감소) 추가.
3 구조조정책임의 증가(감소) 추가의 건.
4 BMS에 귀속되는 순이익(손실)에 대한 지분등가물의 증가(감소) 추가.
5 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 BMS에 귀속되는 순이익(손실)에 세후 이자 비용 추가.
8 2024 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
- 순이익(손실)의 변화
- 2020년에는 9,015백만 달러의 순손실을 기록하였으며, 이후 2021년에는 6,994백만 달러의 순이익으로 전환되면서 손실이 상당히 감소하는 양상을 보였다. 2022년에는 약 6,327백만 달러의 순이익을 기록하며 일정 수준을 유지하는 모습을 나타내었으나, 2023년에는 다시 8,025백만 달러의 순이익으로 증가하였다. 그러나 2024년에는 대폭 감소하여 다시 8,948백만 달러의 순손실을 기록하며 큰 변동성을 드러냈다. 이러한 추세는 회사의 순이익이 일정하지 않으며, 기간별로 수익성 측면에서 큰 변동이 있음을 보여준다.
- 세후 순영업이익(NOPAT)의 변화
- 2020년의 NOPAT는 약 -6,822백만 달러로 음수였으며, 이는 영업활동에서의 손실이 컸음을 의미한다. 그러나 2021년에는 6,656백만 달러로 전환되며 상당한 흑자를 기록하였다. 이후 2022년에는 4,571백만 달러로 다소 축소되었지만 여전히 양의 수치를 유지하였다. 2023년에는 다시 5,869백만 달러로 증가하는데 성공하였으며, 이는 영업이익 측면에서 개선된 모습을 반영한다. 그러나 2024년에는 9,292백만 달러로 크게 늘어나면서 영업이익이 매우 강하게 회복된 것처럼 보이나, 동시에 순이익에서는 대규모 손실이 발생하여 이 두 지표 간의 차이와 회사의 재무 성과에 복합적인 영향을 미쳤음을 시사한다.
- 전반적인 분석
- 전반적으로, 회사의 재무 성과는 기간별로 상당한 변동성을 보여주고 있다. 2020년의 큰 손실 이후 2021년과 2023년에 이르는 기간 동안 급격한 흑자 전환이 관찰되며 일부 영업성과가 개선됨을 알 수 있다. 그러나 2024년에는 다시 대규모 손실이 발생하여 재무적 안정성에 도전장을 내밀고 있는 것으로 볼 수 있다. 이와 같은 성과의 극심한 변동성은 내부 및 외부 요인에 의한 영향을 반영할 수 있으며, 기업의 재무 전략 또는 시장 환경 변화에 따른 결과일 가능성이 크다. 따라서 지속적인 성과 모니터링과 전략적 조정이 필요하다고 평가할 수 있다.
현금 영업세
Bristol-Myers Squibb Co., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 소득세 충당금
- 2020년 이후 소득세 충당금은 전반적으로 변화를 보여주며, 2021년에는 상당히 감소하는 모습을 나타냈다. 이후 2022년에는 상승세를 보였으며, 2023년과 2024년에는 다시 감소하는 추세를 기록하였다. 이러한 변동은 회사의 예상 세금 부담 또는 세무 정책 변화와 연관 있을 수 있으며, 특정 연도별 세무 전략 또는 환경 변화가 영향을 미쳤을 가능성이 있다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 지속적으로 증가하는 경향을 보여왔다. 2020년 이후 빠른 속도로 상승했고, 특히 2022년에 정점을 찍으며 최고치를 기록하였다. 이후 2023년과 2024년에는 약간 하락하는 모습을 보이나, 여전히 2020년 수준보다 높은 수치를 유지하여, 영업 활동으로 인한 현금 유입이 강세를 보이는 것으로 해석된다. 이는 회사의 영업 효율성과 현금 창출 능력이 개선됐거나, 영업 전략의 변화와 관련이 있을 수 있다.
투자 자본
Bristol-Myers Squibb Co., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 구조조정 책임의 추가.
5 BMS 주주 총계에 지분율 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 공사 빼기.
8 유가성 채무증권 및 지분투자 차감.
- 총 부채 및 임대
- 2020년부터 2022년까지 총 부채 및 임대는 지속적으로 감소하는 추세를 보여, 2020년 51,673백만 달러에서 2022년 40,717백만 달러로 약 20% 이상 감소한 것으로 나타납니다. 이후 2023년에는 다소 상승하여 41,464백만 달러를 기록한 후, 2024년에는 크게 증가하여 51,200백만 달러에 달하는 등 최근 2년간 다시 상승세를 보이고 있습니다. 이러한 패턴은 회사의 채무 구조 또는 임대 부채 정책에 변화가 있었음을 시사할 수 있습니다.
- 주주 자본 합계
- 2020년 이후 지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있는데, 2020년 37,822백만 달러에서 2022년 31,061백만 달러로 약 20% 감소하였으며, 이후에도 계속해서 하락하여 2024년에는 16,335백만 달러로 상당히 축소되었습니다. 이와 같은 감소는 기업이 자사주 배당 또는 재무구조개선 정책의 일환으로 자본을 감소시키거나, 손실 또는 배당 지급 등으로 자본 규모가 축소되고 있음을 시사할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 2020년부터 2022년까지 투자 자본 역시 지속적으로 감소하는 흐름을 보여, 90,149백만 달러에서 71,720백만 달러로 약 20% 이상 축소되었습니다. 이후 2023년, 2024년에는 각각 67,562백만 달러와 62,654백만 달러로 계속해서 감소하는 모습을 보입니다. 이러한 구조적 축소는 기업이 영업 활동에 필요한 자본을 줄이거나, 자산 포트폴리오 정리, 또는 투자 규모를 축소했을 가능성을 의미하며, 자본 효율성 또는 투자 전략에 변화가 있었음을 반영할 수 있습니다.
자본 비용
Bristol-Myers Squibb Co., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
Bristol-Myers Squibb Co., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년에는 상당한 손실이 발생했으며, 특히 -13,311백만 달러로 큰 마이너스를 기록하였고, 이후 2021년에 손익이 개선되어 600백만 달러의 흑자를 기록하면서 긍정적인 전환을 이루었다. 그러나 2022년에는 다시 손실이 발생하여 -1,129백만 달러로 둔화되었으며, 2023년에는 약 825백만 달러의 흑자를 보여 어느 정도 회복되었음을 알 수 있다. 2024년에는 다시 크게 손실이 발생하여 -13,993백만 달러로 전년 대비 악화된 모습이다. 전반적으로 기업의 경제적 이익은 변동성이 크고, 2024년에는 다시 심한 손실로 돌아서는 경향을 보이고 있다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 90,149백만 달러로 정점을 기록한 후 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있다. 2021년과 2022년에 각각 80,284백만 달러, 71,720백만 달러로 감소했고, 2023년에는 67,562백만 달러, 2024년에는 62,654백만 달러로 꾸준히 하락하였다. 이러한 변화는 회사가 투자 규모를 점차 축소하는 방향으로 운영되고 있음을 시사한다.
- 경제적 스프레드 비율
- 이 비율은 기업의 수익성과 투자 수익률을 나타내며, 2020년에는 -14.77%로 손실을 의미하는 부정적 값을 기록했고, 2021년에는 0.75%로 전환되어 약간의 수익성을 회복하였다. 2022년에는 다시 -1.57%로 돌아가 수익성이 악화되었으며, 2023년엔 1.22%로 소폭 개선되어 흑자 구간에 진입한 것으로 보인다. 그러나 2024년에는 크고 부정적인 값인 -22.33%로 다시 손실이 심화되었다. 이는 수익성의 변동성이 크고, 특히 최근에는 다시 부정적 흐름으로 돌아선 것을 보여준다.
경제적 이익 마진 비율
Bristol-Myers Squibb Co., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2020년에는 13억 3,110만 달러의 손실이 발생하였으며, 이후 2021년에 큰 폭으로 흑자로 전환되어 6억 0,000만 달러의 이익을 기록하였다. 2022년에는 다시 손실로 돌아서 1억 1,290만 달러의 적자를 나타냈으며, 2023년에는 8억 2,500만 달러의 이익으로 회복되었고, 2024년에는 손실이 다시 심화되어 약 14억 달러의 적자를 기록하였다.
- 수익
- 수익은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년에는 약 42억 5천만 달러였던 수익이 2021년에는 약 46억 4천만 달러로 늘어났으며, 2022년에도 약 46억 1천만 달러를 유지하였다. 2023년에는 약 45억 달러로 소폭 감소했으나 2024년에는 약 48억 3천만 달러로 다시 상승하였다. 전반적으로 수익은 연평균 증가세를 보여주고 있다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 이 비율은 전체 기간으로 볼 때 부정적인 추세를 보이고 있으며, 2020년에는 약 -31.31%로 큰 손실폭을 드러냈다. 2021년에는 흑자 전환되어 1.29%의 긍정적 마진을 기록했으나, 2022년에는 다시 손실로 돌아서 -2.45%를 나타냈다. 2023년에는 소폭 흑자에 가까운 1.83%를 기록했고, 2024년에는 다시 급격히 악화되어 -28.97%의 손실 마진을 기록하였다. 이처럼 수익성은 전반적으로 변동성이 크고, 손실과 이익이 반복되는 양상을 보인다.